Tại sao thị trường tăng giá này không thể lặp lại mùa bắt chước năm 2021?
Tác giả gốc: Chưng cất
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
giới thiệu
Trong hai năm qua, tôi đã hết lòng theo dõi thị trường altcoin. Tuy nhiên, thị trường luôn có một dấu hỏi: “mùa sao chép” được chờ đợi từ lâu tương tự như năm 2021 vẫn chưa xuất hiện.
Ở đây, tôi sẽ giải thích lý do và đưa ra đề xuất để tối ưu hóa chiến lược altcoin của bạn.
Trước tiên hãy xác định “mùa sao chép”. Định nghĩa: Khi các altcoin vượt trội hơn Bitcoin ($BTC) và giá tăng đột biến.
Đây là thời điểm thị trường altcoin đang bùng nổ và thị trường tràn ngập niềm vui. Hãy nghĩ về nó giống như một đợt thủy triều dâng cao trên đại dương nâng tất cả các con thuyền lên.
Đó là điều mà một mùa altcoin mạnh mẽ có thể làm, thúc đẩy mọi lĩnh vực. Động lực là gì? Đó là lượng thanh khoản khổng lồ đang tràn vào thị trường.
Theo dõi dòng thanh khoản
Trong lịch sử, có hai nguồn chính của tính thanh khoản này:
Dòng vốn mới từ các nhà đầu tư bán lẻ chảy qua các sàn giao dịch tập trung
Dòng thanh khoản chảy ra từ Bitcoin trên các sàn giao dịch tập trung (CEX) sang altcoin
Thanh khoản sau đó trượt xuống bậc thang vốn hóa thị trường và xa hơn dọc theo đường cong rủi ro. Các OG rất quen thuộc với động thái này và thường gọi nó là "con đường dẫn đến mùa bắt chước".
Hiệu ứng Lalapalooza
Con đường dẫn đến mùa altcoin 2021 đã được nhìn thấy rõ ràng, nhưng giờ đây nó vẫn còn thiếu. Tôi nghĩ nguyên nhân có nhiều mặt và là kết quả của sự kết hợp của nhiều yếu tố.
Nếu xét riêng lẻ, mỗi biến số không đủ để tạo ra sự khác biệt lớn, tuy nhiên, khi kết hợp và hướng về cùng một hướng thì hiệu quả là rất lớn. Nhà đầu tư nổi tiếng Charlie Munger mô tả hiệu ứng này là hiệu ứng Lalapalooza.
Vậy nguyên nhân dẫn đến hiệu ứng tổng hợp ở đây là gì? Tôi thấy một vài điều và sẽ cố gắng giải thích chúng.
1. Quá nhiều dự án
Thị trường tràn đầy tính thanh khoản nhưng bị choáng ngợp bởi sự bão hòa quá mức của các dự án. Hãy tưởng tượng có nhiều tàu hơn sóng trong đại dương.
Chỉ những lĩnh vực cụ thể như trí tuệ nhân tạo (AI) hay hệ sinh thái SOL mới thực sự cảm nhận được làn sóng “mùa sao chép”.
Trò chơi từng là thủy triều dâng cao nâng tất cả các con thuyền đã trở thành một trò chơi quay vòng có chọn lọc, gần giống với tính chất PvP của The Hunger Games.
2. Pha loãng token: Phanh tay ẩn
Việc pha loãng mã thông báo, đặc biệt là từ việc mở khóa mã thông báo, đang cản trở mùa altcoin theo phong cách năm 2021.
Yếu tố thường bị bỏ qua này sẽ hấp thụ một lượng lớn dòng vốn hữu cơ cho dù công nghệ có tốt đến đâu, nếu cung vượt quá cầu thì giá cả sẽ khó tăng.
Một nhà đầu tư gần đây đã lấy mẫu các dự án lớn ra mắt tính đến thời điểm hiện tại vào năm 2024. Tỷ lệ thả nổi trung bình của các dự án này là khoảng 14%, với 70 tỷ USD đang chờ được giải phóng.
Điều gì xảy ra khi một thị trường kết hợp tình trạng quá bão hòa với tình trạng dư cung? Câu trả lời: Điều kiện trở nên khó khăn trong mùa giải.
3. Con dao hai lưỡi của việc nhận con nuôi
Việc tăng cường áp dụng TradFi là một vấn đề hỗn hợp. Một mặt, nó làm tăng độ tin cậy của tiền điện tử và mặt khác, nó mang lại nhiều tài năng hơn cho không gian tiền điện tử.
Nhiều tài năng hơn có vẻ có lợi nhưng thực tế lại làm tăng hiệu quả của thị trường. Nếu nhiều người thông minh hơn chuyển sang sử dụng tiền điện tử thì sẽ khó tìm được lợi thế hơn.
4. Bitcoin ETF: Động lực mới
Sự chấp thuận của Bitcoin ETF là yếu tố thay đổi cuộc chơi đối với các altcoin. Trước ETF, cách truy cập chính vào Bitcoin là thông qua các sàn giao dịch tập trung.
Đây là tin tuyệt vời cho altcoin vì các nhà đầu tư có thể dễ dàng chuyển từ Bitcoin sang thử altcoin.
Lần này, những người khác nhau đang mua Bitcoin.
Những người mua Bitcoin thông qua ETF phải đối mặt với con đường phức tạp hơn khi vào thị trường altcoin.
5. Cơn bão hoàn hảo: Hiệu ứng Covid-19
Tại sao năm 2021 lại hấp dẫn đối với altcoin? Phần lớn điều này liên quan đến những hoàn cảnh đặc biệt.
Với việc áp dụng lệnh phong tỏa, dòng tiền và thời gian tương tác trực tuyến đặc biệt cao.
Điều này tạo ra các điều kiện hoàn hảo để tiền điện tử thu hút các nhà đầu tư bán lẻ và do sự hiếm có của những điều kiện như vậy, thật hợp lý khi coi năm 2021 là một ngoại lệ.
Mọi người vẫn đang “mê mẩn” những đỉnh cao của năm 2021 nhưng mùa bắt chước của thị trường tăng trưởng này dường như nằm ngoài tầm với.
Tóm lại là
Xem lại bài viết này
Thị trường altcoin đã chuyển từ trạng thái thăng trầm nói chung sang một trò chơi luân chuyển.
Vì có nhiều người thông minh hơn trên thị trường nên cần nhiều nỗ lực hơn để tìm ra lợi thế.
Sự bão hòa của dự án, cùng với tình trạng dư cung token quá mức, đang làm cạn kiệt tính thanh khoản.
Lộ trình mùa altcoin truyền thống đã bị gián đoạn, phần lớn là do Bitcoin ETF.
Lời khuyên thiết thực
Bài viết này đề cập đến rất nhiều điều, vì vậy hãy biến nó thành hành động:
Tập trung vào định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) và tỷ lệ bão hòa.
Theo dõi sự phát triển của ETF và các lĩnh vực có sự tham gia nhiều của tổ chức, chẳng hạn như RWA. Trong vài năm tới, những điều này có thể mang lại những cơ hội khác và có thể thuận lợi hơn.
Khi thị trường tràn ngập altcoin, đừng chỉ nhìn vào giá trị đồng đô la. So sánh định giá altcoin với Bitcoin ($BTC). Chẳng ích gì khi nắm giữ những tài sản rủi ro hơn và mang lại lợi nhuận thấp hơn. Đánh giá hiệu suất altcoin so với Bitcoin có thể cung cấp chỉ số sức mạnh rõ ràng hơn.
Hãy làm việc chăm chỉ dựa trên thế mạnh của bạn. Đó không chỉ là việc phát triển tài sản mà còn là nâng cao kiến thức, kỹ năng và mạng lưới của bạn.
Có rất nhiều cơ hội trong thị trường tiền điện tử, nhưng chúng đòi hỏi nhiều nỗ lực hơn và những góc nhìn mới. Thị trường thay đổi nhanh chóng và thành công sẽ ưu ái những ai có thể thích nghi nhanh chóng.
