10张图表全面解读LRT赛道发展情况

Tác giả gốc: Crypto Koryo

Biên soạn gốc: Frank, Tin tức tầm nhìn xa

Với TVL của Token tái thế chấp thanh khoản (LRT) đạt 3,6 tỷ USD, đây chắc chắn là một trong những câu chuyện hứa hẹn nhất năm 2024.

Vậy chính xác thì các địa chỉ đặt cược lại đang làm gì? Họ phân bổ vốn như thế nào? Trang trại ở đâu? Những giao thức LRT nào được sử dụng phổ biến nhất?

Để giải quyết những vấn đề này, bài viết này sẽ kết hợp 10 biểu đồ độc quyền về hành vi tái cam kết địa chỉ để giới thiệu và phân tích toàn cảnh (lưu ý: tất cả dữ liệu đều đến từ bảng điều khiển cá voi LRT trên Dune).

1. Loại địa chỉ cho lần gửi tiền đầu tiên vào giao thức LRT

Nếu chúng ta xem xét các địa chỉ gửi tiền LRT trên tất cả các giao thức có liên quan và xem xét mức độ tập trung quy mô lớn của khoản tiền gửi LRT đầu tiên của họ, chúng ta sẽ thấy 3 làn sóng người:

• Những người nhìn xa trông rộng – tháng 12 năm 2023;

• Đa số sớm – cuối tháng 1 năm 2024;

• Nhóm chấp nhận bảo thủ (Đa số muộn) - đầu tháng 1 năm 2024;

Nhân tiện, đây là một mô hình rất phổ biến có thể được nhìn thấy sớm trong quá trình phát triển nhiều giao thức/tường thuật.

2.LRT tổng số địa chỉ gửi tiền và chiến lược gửi tiền

Cho đến nay, khoảng 140.000 địa chỉ ví đã gửi tiền vào giao thức LRT.

Họ gửi bao nhiêu giao thức và họ gửi trung bình bao nhiêu (trung bình)? Đại đa số mọi người đã gửi tiền vào nhiều hơn 1 giao thức và số tiền gửi ít hơn 1 ETH.

Một số nông dân đang phục kích airdrop đang gửi càng nhiều càng tốt vào giao thức LRT - mặc dù đây chỉ là thiểu số và không phải là chiến lược canh tác phổ biến nhất.

Trong số đó, một địa chỉ nhất định bắt đầu bằng 0x d 6 d 3 đã được gửi vào tất cả 11 giao thức LRT.

3. Số tiền đặt cọc của địa chỉ tái cầm cố

Bao nhiêu tiền đã được gửi vào địa chỉ cầm cố lại?

Nếu chúng tôi loại trừ 5% cá voi hàng đầu theo số tiền gửi, chúng tôi sẽ thấy rằng số tiền gửi của phần lớn các địa chỉ ví nhỏ hơn 2 ETH - những ví này đang phục kích các airdrop liên quan đến EigenLayer và tối đa hóa số điểm của họ.

4. Số lượng địa chỉ trong mỗi phạm vi số tiền gửi

Trong số đó, có 147 địa chỉ ví đã gửi hơn 1.000 ETH vào giao thức LRT, một số là ví liên quan của các giao thức riêng lẻ, cũng có những địa chỉ như Analytico.eth chia tiền và gửi vào nhiều giao thức LRT.

5. Đám mây từ ENS của địa chỉ cam kết lại

Nếu bạn chú ý đến tường thuật LRT, bạn sẽ quen với tên ENS của một số cá voi LRT (kích thước tỷ lệ thuận với tổng số tiền gửi):

• analytico.eth

• vladilena 2.eth

• Christian 2022 

• luggis.eth

• czsamsunsb.eth

• 58 bro.eth

6. Nghiên cứu các địa chỉ được xếp hạng theo số tiền gửi

Chúng tôi có thể xếp hạng các địa chỉ gửi tiền LRT dựa trên tổng số tiền gửi và sau đó xác định các nhóm khác nhau dựa trên bảng xếp hạng.

Chúng tôi nhận thấy rằng các địa chỉ ví có xếp hạng > 1000 thường gửi tiền vào nhiều giao thức hơn, trong khi xếp hạng94% địa chỉ ví < 100 lần gửi tiền vào 3 giao thức trở xuống.

7. Sự trung thành với thỏa thuận

Trung bình, người dùng gửi tiền trên ether.fi và Puffer chỉ đặt cược lại trên (trung bình) 1,41 giao thức, cho thấy sự tin tưởng của họ đối với hai giao thức này.

Tuy nhiên, người dùng gửi tiền vào các giao thức nhỏ hơn như Bedrock, Genesis và Inception thực sự đang đặt cược vào hoạt động canh tác phân tán và đa dạng hóa.

8. Đóng góp của cá voi khổng lồ

Đây là điểm thú vị, chúng ta có thể nghiên cứu tổng số TVL của mỗi giao thức LST đến từ 30 địa chỉ gửi tiền hàng đầu – tỷ lệ này càng thấp thì tính thanh khoản của giao thức LST tương ứng càng lành mạnh và phi tập trung hơn.

Giao thức LRT lớn nhất của TVL, ether.fi, đứng đầu về mức độ phân cấp được đo bằng dữ liệu này!

9. Ma trận liên quan của các giao thức LRT

Những giao thức LST nào khác thường được người gửi tiền của một giao thức LST nhất định sử dụng?

Dữ liệu cho thấy những người gửi tiền ether.fi cũng có xu hướng gửi tiền vào Kelp và Puffer (và ngược lại), do đó có một số mối tương quan thú vị ở đây.

10. Ma trận tương quan giao thức LRT cho các địa chỉ tiền gửi khác nhau

Chúng ta có thể xác định các nhóm khác nhau và thực hiện phân tích sâu hơn.

Đối với hàng đợi Tôm (tổng số tiền gửi dưới 2 ETH), các giao thức liên quan đến LRT phổ biến nhất là ether.fi và Puffer, nhưng đối với hàng đợi Cá heo (từ 20 đến 100 ETH), các giao thức liên quan phổ biến nhất cho LRT là ether .fi và Tảo bẹ.