长坡厚雪，寻找香港加密货币「独角兽」

Tác giả gốc: Chu Châu, Tin tức tầm nhìn xa

“Sequoia Capital, IDG, Northern Lights, v.v. đều đang tìm kiếm cơ hội đầu tư vào các sàn giao dịch tiền điện tử ở Hồng Kông.” Nhà đầu tư tổ chức đầu tư mạo hiểm Henry nói với tôi.

Ngoài các tổ chức đầu tư mạo hiểm, Foresight News còn quan sát: các công ty Internet (Futu Securities, Tiger Brokers, v.v.), các đại gia tiền điện tử (OKX, Bitget, Binance, v.v.), các tổ chức tài chính truyền thống (Victory Securities, Interactive Brokers, Harvest Fund, v.v.) cũng đang đổ tiền vào ngành công nghiệp tiền điện tử của Hồng Kông với hy vọng tận dụng chính sách của Hồng Kông để có được tấm vé cho kỷ nguyên tiếp theo.

“Chắc chắn sẽ có một con kỳ lân trong ngành công nghiệp tiền điện tử Hồng Kông.”Theo Adam Zhou, đồng sáng lập VDX, một công ty tiền điện tử ở Hồng Kông, Adam Chu trước đây là giám đốc điều hành của Victory Securities tại Hồng Kông và có hơn 10 năm kinh nghiệm trong các tổ chức tài chính.

“Đây sẽ là một thị trường trị giá hàng tỷ đô la.”Pan Zhiyong, Giám đốc điều hành của OSL, một sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép ở Hồng Kông, nói với Foresight News.

Năm 2023 là năm tuân thủ đầy đủ đầu tiên đối với ngành tiền điện tử ở Hồng Kông. Năm nay, Hồng Kông đã phê duyệt hai công ty tiền điện tử (HashKey và OSL) trở thành tổ chức tài chính được cấp phép ở Hồng Kông, đồng thời (tính đến ngày 31 tháng 1 năm 2024), 14 công ty tiền điện tử cũng được thông báo đang xin giấy phép. Kỳ lân trong ngành công nghiệp tiền điện tử của Hồng Kông có thể được sinh ra trong số 16 công ty này.

Người đứng đầu một số công ty tiền điện tử đánh giá: “(14) công ty đang xin giấy phép sẽ được chính thức phê duyệt xem có xin giấy phép tiền điện tử của Hồng Kông trước giữa năm 2024 hay không.”

Một điều mới mẻ là ngành công nghiệp tiền điện tử của Hồng Kông không phải lúc nào cũng thuận buồm xuôi gió. Nhiều vấn đề nảy sinh trong quá trình phát triển nhanh chóng lần lượt được đặt lên bàn cân: các sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu khó kiếm được lợi nhuận, thủ tục mở tài khoản rườm rà, sản phẩm đơn lẻ, cạnh tranh khốc liệt và chi phí cao...“Có phải đã quá muộn để Hồng Kông nắm bắt ngành công nghiệp tiền điện tử?”Một số học viên cũng đặt ra câu hỏi.

Dữ liệu mới nhất cho thấy hiện có hơn 500 triệu người trên thế giới nắm giữ tiền điện tử và chỉ riêng sàn giao dịch Binance đã có hơn 170 triệu người dùng đã đăng ký, trong khi sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu Hồng Kông hiện có ít hơn 200.000 người dùng đã đăng ký, chỉ bằng một phần nghìn Binance. người dùng.

“Binance rất lớn, nhưng (sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ trong tương lai) có thể lớn hơn nhiều lần.”Adam Chu nói. Nhiều học viên vẫn lạc quan về triển vọng của các sàn giao dịch tiền điện tử ở Hồng Kông.

Liệu các sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ quy định của Hồng Kông có thể đạt được lợi thế là người đi sau và vượt qua những người khác không? Những lợi thế và cơ hội thực sự cho các sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép của Hồng Kông là gì? Điều này đã trở thành mối lo ngại đối với tất cả những ai quan tâm đến cơ hội Web3 ở Hồng Kông, thậm chí cả các khu vực nói tiếng Trung Quốc và châu Á.

Tái khám phá kỳ lân

(Chúng tôi hy vọng) sẽ trở thành một sàn giao dịch thực sự có ảnh hưởng như Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông.Adam Chu nói.

Là một hình thức trao đổi tài sản mới,Một số người thực hành tiền điện tử ở Hồng Kông tin rằng sự xuất hiện của các sàn giao dịch tiền điện tử đồng nghĩa với sự xuất hiện của một Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông mới và một Nasdaq mới.

Tính đến ngày 30 tháng 1 năm 2024, đã có 2.600 công ty được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông. Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ quy định lớn nhất ở Hoa Kỳ, đã niêm yết 238 loại tiền tệ. Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, đã niêm yết 386 loại tiền tệ. Hong Kong HashKey Exchange, sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép hàng đầu, đã tung ra tổng cộng 19 loại tiền tệ. Trao đổi tiền điện tử vẫn còn một chặng đường dài phía trước.

Có thể thấy trước rằng các sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép của Hồng Kông sẽ không chỉ liệt kê hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn mã thông báo trong tương lai mà các tổ chức không thuộc Web3 cũng sẽ chọn niêm yết tiền trên các sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép của Hồng Kông.Một người đồng sáng lập một sàn giao dịch tiền điện tử đã nói với tôi: Các công ty khởi nghiệp về AI, công ty trò chơi và các công ty khởi nghiệp metaverse cũng có thể được niêm yết trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Về lý thuyết, SFC không cấm điều này.

Sở giao dịch chứng khoán New York được thành lập vào năm 1792, Sở giao dịch chứng khoán Mỹ được thành lập vào năm 1817, Nasdaq được thành lập vào năm 1971 và Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử đầu tiên ở Hoa Kỳ, được thành lập vào năm 2012.Trong mọi thế kỷ và mọi thời đại, những trao đổi mới đều xuất hiện, và đằng sau chúng là sự thay đổi quy mô lớn về hình thái kinh tế.

Do hệ thống khác nhau nên Sở giao dịch chứng khoán New York thường thu hút các công ty có quy mô lớn, lịch sử lâu đời và phát triển ổn định như Coca-Cola, Alibaba, IBM; Nasdaq thu hút nhiều công ty công nghệ cao hơn như 4 công ty công nghệ lớn của Mỹ. những gã khổng lồ: Apple, Google, Amazon, Facebook; các công ty niêm yết tiền tệ trên các sàn giao dịch tiền điện tử thích các tổ chức blockchain và các công ty Metaverse có vốn hóa thị trường nhỏ hơn, chẳng hạn như Ethereum, Binance và Boring Ape. Sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung đã thay đổi hoàn toàn nền tài chính truyền thống và tất cả các cá nhân có thể được niêm yết với chi phí gần như bằng không.

Đối với các nhà đầu tư, đây chắc chắn là một cơ hội đầu tư không thể bỏ qua, và thực tế là như vậy. Henry, một nhà đầu tư tổ chức đầu tư mạo hiểm, cho biết: “Sequoia Capital, IDG, Northern Lights, v.v. đều đang tìm kiếm cơ hội đầu tư vào các sàn giao dịch tiền điện tử ở Hồng Kông”.

Henry nói thêm: “Vị trí của các tổ chức đầu tư mạo hiểm trong ngành tiền điện tử là rất đáng xấu hổ, bởi vì tiền điện tử đã thay đổi toàn bộ logic tài chính cơ bản (bao gồm cả logic đầu tư), khiến vị trí của các tổ chức đầu tư mạo hiểm trong ngành này thực sự kém hơn nhiều so với các ngành khác”. Cao, nhiều tổ chức hoặc cá nhân đầu tư tiền điện tử bản địa có được nhiều cơ hội hơn, nhưng ngành công nghiệp tiền điện tử Hồng Kông là cơ hội tự nhiên cho chúng tôi.

Một số học viên tin rằng với tư cách là trung tâm tài chính của châu Á và được hỗ trợ bởi nguồn lực thị trường và tài năng Internet dồi dào của Trung Quốc, Hồng Kông có những lợi thế đặc biệt trong việc phát triển tiền điện tử. Nhật Bản, Hàn Quốc, Châu Âu và các khu vực khác cũng có các sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ quy định ở khu vực tương ứng của họ, nhưng nhiều nhà đầu tư lạc quan hơn về sàn giao dịch tiền điện tử ở Hồng Kông.

Giám đốc điều hành HashKey Exchange Weng Xiaoqi cho biết: Châu Âu thiếu nhân tài Internet, Nhật Bản thiếu nhân tài Internet và đây không phải là trung tâm tài chính. Hồng Kông không chỉ là một trung tâm tài chính với đầy đủ các tổ chức tài chính mà còn có Trung Quốc đại lục làm hậu thuẫn, có thể Weng Xiaoqi tin rằng: Những tài năng cần thiết để trao đổi tiền điện tử tuân thủ không chỉ phải hiểu về tiền điện tử mà còn cả hoạt động của các tổ chức tài chính và các sản phẩm Internet. Họ là không thể thiếu.

Trong suốt quá trình phát triển khoa học công nghệ và kinh doanh thế kỷ 21, Trung Quốc dường như hiếm khi vắng bóng những hình thức công nghệ trải qua những biến đổi lớn của nền kinh tế và có lợi thế đi sau. Nếu chúng ta phải thực hiện sự tương tự thông qua các đối tượng tham chiếu,Mối quan hệ và vị thế thế giới giữa “kỳ lân tiền điện tử Hồng Kông” và Coinbase có thể giống như Tencent và Facebook (mạng xã hội Internet), Alibaba và Amazon (thương mại điện tử Internet), “Wei Xiaoli” và Tesla (ô tô điện và thông minh).

Câu chuyện như vậy đủ hoành tráng và hấp dẫn, khiến sàn giao dịch tiền điện tử Hồng Kông trở thành một hướng đi được nhiều nhà đầu tư đang tranh nhau chú ý.

Ba đường ray có độ dốc dài và tuyết dày

Sự ra đời của một con kỳ lân mới thường đi kèm với việc giải quyết thành công một vấn đề đủ lớn.

So với các sàn giao dịch không tuân thủ, vấn đề đặc biệt mà các sàn giao dịch tiền điện tử ở Hồng Kông cần giải quyết là: làm thế nào để tích hợp sâu tiền điện tử với tài chính truyền thống và đẩy nhanh dòng vốn từ thế giới tài chính truyền thống vào ngành công nghiệp tiền điện tử.Đây là cơ hội mà các sàn giao dịch tiền điện tử không tuân thủ quy định chưa từng có cơ hội có được trước đây.

Hiện tại, ngoài hoạt động kinh doanh trao đổi tiền điện tử mà chúng ta quen thuộc ngày nay, khả năng cạnh tranh của các sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép của Hồng Kông bao gồm các mô hình bán tiền điện tử ETF, RWA, B2B2C, v.v. Nhìn chung, khả năng cạnh tranh đến từ sự “hội nhập” và “đổi mới” với thế giới tài chính truyền thống.

Ba con đường này đủ mới, đủ khác biệt và có triển vọng kinh doanh đầy hứa hẹn, là những bước tăng trưởng mới có thể ảnh hưởng đến quy mô của toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Giám đốc điều hành HashKey Exchange Weng Xiaoqi nói với Foresight News: “ETF và RWA là cơ hội để các sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ vượt qua đường cong.”

Lấy Bitcoin Spot ETF của Hoa Kỳ làm ví dụ, kể từ khi Bitcoin Spot ETF của Hoa Kỳ được thông qua vào ngày 10 tháng 1 năm 2024, một lượng lớn tiền đã đổ vào Bitcoin.Tính đến ngày 30 tháng 1, tổng số cổ phần nắm giữ của BlackRock và Fidelity đã vượt quá 2 tỷ USD và số cổ phần nắm giữ của 10 quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã vượt quá 27,7 tỷ USD. Các nhà phân tích tại Ngân hàng Standard Chartered tin rằng vào cuối năm 2024, dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay có thể đạt 50 tỷ USD đến 100 tỷ USD, đây sẽ là một mức tăng lớn đối với Bitcoin, hiện có tổng giá trị thị trường dưới 900 USD. tỷ, tiền chảy vào.

Theo số liệu thống kê chưa đầy đủ từ Foresight News, có hơn 70 công ty thượng nguồn và hạ nguồn tham gia vào các quỹ ETF giao ngay Bitcoin tại Hoa Kỳ và một phần lớn trong số đó là các tổ chức tài chính truyền thống ở Hoa Kỳ.

Và đây chỉ là tình hình hiện tại của quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ, vừa mới ra mắt cách đây chưa đầy một tháng.Với sự ra mắt chính thức của quỹ ETF giao ngay Bitcoin của Hoa Kỳ, quỹ ETF giao ngay Bitcoin của Hồng Kông cũng “sắp ra mắt”.First Line của Tencent News đưa tin rằng vào ngày 26 tháng 1, Công ty Harvest Fund Hong Kong đã nộp đơn đăng ký quỹ ETF Bitcoin giao ngay cho Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông. Đây là tổ chức đầu tiên ở Hồng Kông nộp đơn đăng ký Bitcoin giao ngay ETF dự kiến ​​sẽ được giao dịch ở Hồng Kông sau Lễ hội mùa xuân.

Một giám đốc điều hành tại một sàn giao dịch tiền điện tử tiết lộ với tôi: Hiện tại có hơn chục hoặc hai mươi tổ chức tài chính đang lên kế hoạch đăng ký quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Weng Xiaoqi trước đây đã nói với Caixin rằng khoảng 10 công ty quỹ đang chuẩn bị tung ra các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Foresight News biết được rằng các tổ chức hiện đang có kế hoạch triển khai ETF giao ngay Bitcoin bao gồm: Harvest Fund, Value Partners Fund, CSOP, v.v.

Ngoài ETF, RWA (Mã thông báo tài sản trong thế giới thực) là một hướng đi quy mô lớn khác mà chỉ những sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ mới có thể tham gia chuyên sâu.

Weng Xiaoqi tin rằng: Cơ sở của việc phát hành RWA là mã thông báo bảo mật hợp pháp. Nếu không có giấy phép thì đó là phát hành chứng khoán bất hợp pháp, đây là hành vi phạm tội ở nhiều quốc gia và khu vực khác nhau. Điều đó có nghĩa làRWA sinh ra là một sàn giao dịch được cấp phép.」

Giám đốc thương mại toàn cầu của OKX, Lennix nói với Foresight News:Dự kiến ​​RWA của Hồng Kông và các loại tiền tệ ổn định sẽ được giới thiệu vào quý 3 năm 2024. Các cơ quan quản lý có liên quan như SFC đã bắt đầu tham khảo ý kiến ​​​​của công chúng về các ý kiến ​​liên quan.

Nếu chức năng chính của ETF là chuyển tiền từ lĩnh vực tài chính truyền thống sang Bitcoin và tăng giá trị thị trường tổng thể của Bitcoin thì RWA sẽ mã hóa tất cả các sản phẩm đầu tư tài chính có giá trị như trái phiếu, cổ phiếu, nhà ở và vàng của Hoa Kỳ, do đó Keep một số tiền của bạn vào các sản phẩm đầu tư này trên thị trường tiền điện tử. Bằng cách này, các nhà đầu tư thông thường có thể thuận tiện mua 1 USD trái phiếu Mỹ, 1 USD vàng và 1 USD cổ phiếu Tesla. Điều này sẽ tiếp tục giải phóng dòng tài sản tài chính truyền thống vào ngành công nghiệp tiền điện tử.

Hiện nay, các tổ chức tài chính ở Mỹ và Singapore đang dẫn đầu trong lĩnh vực RWA. Henry, người sáng lập DigiFT, một sàn giao dịch RWA tuân thủ quy định tại Singapore, tiết lộ với tôi: Hiện tại, DigiFT đã phát hành 5 sản phẩm tài chính mã hóa, bao gồm trái phiếu Hoa Kỳ, quỹ trái phiếu Hoa Kỳ, trái phiếu ngân hàng, v.v. Hồng Kông cũng dự kiến ​​​​sẽ đưa ra các quy định pháp lý về RWA trong năm nay. Foresight News biết rằng các sàn giao dịch tiền điện tử như HashKey và OSL rất coi trọng hoạt động kinh doanh này và đã có các nhóm chuyên trách thúc đẩy hoạt động của RWA.

Weng Xiaoqi tiết lộ rằng anh ấy đã hợp tác với China Asset Management về RWA và dự kiến ​​​​sẽ tham gia thị trường trong một khoảng thời gian nữa.

Một số nhà hoạt động trao đổi tiền điện tử nói với Foresight News: Khả năng cạnh tranh cốt lõi chính của các sàn giao dịch tiền điện tử ở Hồng Kông đến từ hoạt động kinh doanh B2B2C. Giống như ETF và RWA, đây là hoạt động kinh doanh B 2 B 2C, nghĩa là bán tiền điện tử thông qua các nhà môi giới truyền thống. Nếu định nghĩa về B2B2C được mở rộng, nó cũng bao gồm việc cung cấp dịch vụ SaaS cho các sàn giao dịch tiền điện tử và các tổ chức tài chính.

Đây là “lợi thế khác biệt” của các sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép so với các sàn giao dịch tiền điện tử không tuân thủ.

Adam Zhou cho biết: Trong số 300 nhà môi giới đang hoạt động (ở Hong Kong), nếu 100 nhà môi giới bán một cổ phiếu thì (toàn bộ thị trường) trị giá hàng tỷ USD. Đây cũng là cơ hội cho ngành công nghiệp mã hóa.

Theo thống kê của Foresight News, hiện có hơn 20 công ty môi giới bán tiền điện tử.Một lãnh đạo doanh nghiệp của một sàn giao dịch tiền điện tử tiết lộ rằng hơn một nửa số công ty môi giới hiện đang hoạt động đang có kế hoạch tham gia kinh doanh tiền điện tử, bao gồm: Futu Securities, Interactive Brokers, Tiger Brokers, Victory Securities, v.v.

Các ngành công nghiệp tài chính và tiền điện tử của Hồng Kông đã thực hiện bước đầu tiên hướng tới sự hội nhập đáng kể.

So với Binance (chỉ lấy sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới làm ví dụ), sàn giao dịch tiền điện tử Hồng Kông sẽ gặp bất lợi về nhiều mặt trong thời gian ngắn: việc mở tài khoản rất rườm rà, trải nghiệm sản phẩm APP kém, có có ít loại tiền và tiền mới Có rất ít phương pháp chậm và không thể tạo ra các công cụ phái sinh... Hệ thống trưởng thành hiện tại không phải là khả năng cạnh tranh thực sự của các sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép của Hồng Kông.

Tuy nhiên, ba tuyến đường có độ dốc dài và tuyết dày này là cơ hội dành riêng cho các sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép. Chúng không chỉ có thể mang lại sự tăng trưởng gia tăng cho ngành công nghiệp tiền điện tử mà còn là khả năng cạnh tranh quan trọng cho sự phát triển kinh doanh trong tương lai của ngành.

Ngành công nghiệp tiền điện tử trước đây được định hình và thống trị bởi các công ty có nguồn gốc từ tiền điện tử. Tuy nhiên, với kết luận điều tra của nhiều cơ quan quản lý Hoa Kỳ đối với các công ty như Binance, một kỷ nguyên mới đã đến trong đó các công ty tiền điện tử được quản lý sẽ trở thành tiêu chuẩn và xu hướng chủ đạo. .” Pan Zhiyong nói.

viết ở cuối

Một hiện tượng thú vị là trên thị trường vốn Hoa Kỳ, vốn hóa thị trường của Coinbase và Nasdaq đã “bằng nhau”.

Tính đến ngày 30 tháng 1, tổng giá trị thị trường của Coinbase niêm yết trên Nasdaq là 31,3 tỷ USD và tổng giá trị thị trường của Nasdaq là 33,7 tỷ USD. Trong ba năm qua, tổng giá trị thị trường của hai sàn giao dịch này đã cho thấy bạn đuổi theo xu hướng. Tôi đang vội.Trên thị trường Nasdaq, các nhà đầu tư tin rằng Coinbase có tiềm năng trở thành Nasdaq tiếp theo.

Đồng thời, tổng giá trị thị trường của một sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu ở Hồng Kông (3,8 tỷ đô la Hồng Kông) khác xa so với thị trường của Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông (298,7 tỷ đô la Hồng Kông). Ngành công nghiệp tiền điện tử Hồng Kông vẫn đang ở giai đoạn đầu, với 16 Ban giám khảo vẫn chưa xác định được ai sẽ trở thành kỳ lân trong số các sàn giao dịch tiền điện tử.

HashKey Exchange vừa phát hành APP cách đây không lâu và số lượng người dùng đã vượt quá 150.000, OSL vừa được BGX đầu tư chiến lược với 90 triệu USD và nhóm đã có giao diện mới và bổ sung thêm gen bán lẻ vào hệ thống hiện có; nhóm nòng cốt VDX được thành lập sau Ngay từ đầu, nó đã tập hợp các gen của tiền điện tử, Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông và các tổ chức tài chính Hồng Kông; OKX đứng đầu các sàn giao dịch tiền điện tử bản địa, không chỉ có sản phẩm riêng của mình trưởng thành, mà còn có sự tích lũy ngành sâu ở Trung Quốc và Châu Á; PantherTrade là công ty con của Trung Quốc của Futu, công ty môi giới Internet lớn nhất, được sinh ra với gen của các sản phẩm tài chính Internet... Họ sẽ đưa ra câu trả lời rõ ràng trong 5 năm tới.

Đây là một ngành công nghiệp và đường đua có độ dốc dài và tuyết dày, và nó mới chỉ bắt đầu.