Mua CoinDesk và đấu giá tài sản FTX, lý lịch của người lãnh đạo Bullish là gì?

Tác giả gốc: Mitchell Martin, nhân viên Forbes

Tổng hợp gốc: Luffy, Tin tức tầm nhìn xa

Sau năm năm làm việc tại Sở giao dịch chứng khoán New York, điều gì tiếp theo dành cho bạn? Đối với Tom Farley, câu trả lời là hãy lao đầu vào lĩnh vực tiền điện tử.

Tháng trước, trang tin tức tiền điện tử CoinDesk tiết lộ rằng nó đã được mua lại bởi sàn giao dịch tiền điện tử Bullish, nơi Tom Farley hiện đang giữ chức vụ Giám đốc điều hành. Một ngày sau, Farley xác nhận trên CNBC rằng sàn giao dịch mới nổi của anh cũng là người mua tiềm năng tài sản FTX. Khi được hỏi điều gì sẽ xảy ra nếu Bullish mua lại FTX khi nó thoát khỏi tình trạng phá sản, Farley nói: Tôi chỉ có thể nói rất nhiều điều. Nhưng hãy nhìn xem, chúng tôi đang bấp bênh với FTX.

Tom Farley, CEO của sàn giao dịch tiền điện tử Bullish

Farley, người đã từ chối yêu cầu phỏng vấn từ Forbes, dường như thích chế độ ẩn danh hơn khi nói đến các tiết lộ của công ty. Vào năm 2022, Farley đã cố gắng mua lại Bullish thông qua Far Peak Acquisition, một công ty mua lại cho mục đích đặc biệt (SPAC) trị giá 600 triệu đô la, nhưng cuối cùng đã thất bại. Farley sau đó trở thành Giám đốc điều hành của Bullish vào tháng 5 năm 2023 mà không có bất kỳ thông báo công khai nào. Bullish đã không trả lời yêu cầu cung cấp thông tin về cách Farley được thuê và các điều khoản thuê của anh ta, nhưng một người quen thuộc với vấn đề này đã xác nhận rằng việc tuyển dụng của anh ta không được công khai. Anh ấy đã được xác nhận là Giám đốc điều hành trong một thông cáo báo chí của Bullish vào ngày 2 tháng 5 và lý lịch Bullish của anh ấy trên hồ sơ LinkedIn của anh ấy có từ tháng đó.

Thỏa thuận thất bại với Far Peak Acquisition SPAC lẽ ra sẽ cung cấp cho Bullish khoảng 840 triệu đô la vốn mới và đưa Farley trở thành Giám đốc điều hành mới của nó. Các cổ đông của SPAC và các nhà đầu tư liên quan sẽ nhận được khoảng 9% vốn chủ sở hữu của công ty mở rộng, nhưng ít hơn 3% quyền biểu quyết, vì vậy Farley cuối cùng đã trở thành Giám đốc điều hành, nhưng Far Peak đã thất bại.

Hai giám đốc điều hành SPAC cũng đã tham gia Bullish: David Bonanno (cựu Giám đốc tài chính của Far Peak và giám đốc chiến lược hiện tại của Bullish) và Sara Stratoberdha (cựu phó chủ tịch Far Peak và giám đốc phát triển kinh doanh).

Kristi Marvin, người sáng lập SpacInsider.com, nói rằng mặc dù thông tin chi tiết về việc Farley gia nhập C-Suite là một bí ẩn, nhưng sự thất bại của SPAC của anh ấy thì không.

Mặc dù có một người ủng hộ được đánh giá cao như Farley, Marvin tin rằng Chủ tịch SEC Gary Gensler đã đồng ý với thương vụ này. Cô nói: “Gensler có nhiều lĩnh vực trọng tâm, một trong số đó là “thị trường tiền điện tử, một SPAC khác”.

Sau khi nắm quyền lãnh đạo Bullish mà không có sự trợ giúp của SPAC, Farley chuyển sang ca ngợi sự thành công của sàn giao dịch non trẻ của mình. Bullish đã giới thiệu sơ lược về Farley trên tờ Wall Street Journal vào tháng 9.

“Mục tiêu của Bullish là tăng cường tính toàn vẹn của thị trường tiền điện tử, được thúc đẩy bởi cam kết mạnh mẽ trong việc duy trì các tiêu chuẩn quy định và tuân thủ.” “Sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số đã đạt được những cột mốc quan trọng và mô hình quản trị của nó đối với giao dịch tiền điện tử của tổ chức đã trở nên trưởng thành hơn.”

Bullish tuyên bố đã vượt qua 300 tỷ USD về khối lượng giao dịch kể từ khi bắt đầu hoạt động vào tháng 11 năm 2021 và theo Coin Metrics, “liên tục đứng trong top ba trên toàn cầu về khối lượng giao dịch giao ngay Bitcoin và Ethereum”. Trên thực tế, khối lượng bình thường hóa của Bullish (loại bỏ các giao dịch giả mạo bị nghi ngờ phổ biến giữa các sàn giao dịch tiền điện tử) trong 24 giờ qua, theo CoinGecko) chỉ khoảng 40 triệu USD, trong khi chính Bullish báo cáo 1,2 tỷ USD. Trong ba tháng qua, Bullish đã báo cáo khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là hơn 700 triệu USD, nhưng dữ liệu từ CoinGecko cho thấy khối lượng giao dịch của nó hiếm khi vượt quá 40 triệu USD.

Tương tự như FTX của Bankman-Fried, Bullish khẳng định nó “được quản lý và tuân thủ”. Bullish không hoạt động ở Hoa Kỳ và được quản lý bởi Ủy ban Dịch vụ Tài chính Gibraltar. FTX được quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán Bahamas.

Trong một báo cáo đặc biệt trả phí của The Wall Street Journal, Bullish nói rằng không giống như các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số khác, nó được “kiểm toán bởi Deloitte, một trong những công ty kế toán Big Four”. Nhưng phần Tin cậy Minh bạch trên trang web của sàn giao dịch không liên kết với báo cáo tài chính đã được kiểm toán đã hứa.

Lịch sử của Bullish rất ngắn gọn. Nó được thành lập vào năm 2021 với tư cách là công ty con của Block.one, một công ty phần mềm blockchain được hỗ trợ bởi một nhóm các nhà đầu tư tỷ phú bao gồm người đồng sáng lập PayPal Peter Thiel, nhà quản lý quỹ phòng hộ Alan Howard và Louis Bacon, cũng như ông trùm Hồng Kông Richard Li.

Trước khi bắt đầu hoạt động, Bullish đã đạt được thỏa thuận với Farleys Far Peak và những công ty khác vào tháng 7 năm 2021 để đầu tư khoảng 840 triệu USD để mua 9% cổ phần của công ty, định giá vốn chủ sở hữu của công ty là 9 tỷ USD. Chiến lược này sẽ giúp Bullish niêm yết cổ phiếu dễ dàng hơn so với lộ trình IPO truyền thống, vốn đắt hơn và đòi hỏi sự giám sát chặt chẽ hơn từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ.

Theo trang web, không giống như CoinDesk và Binance, trọng tâm của Bullish chỉ giới hạn trong việc cung cấp dịch vụ giao dịch cho khoảng hai chục loại tiền điện tử lớn cho các nhà đầu tư tổ chức, hầu hết trong số đó chỉ có các cặp giao dịch stablecoin USDC, theo trang web. Sàn giao dịch này cung cấp giao dịch giao ngay và ký quỹ, đồng thời cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn trên Bitcoin và Ethereum kể từ ngày 7 tháng 12. Hợp đồng vĩnh viễn cho phép các nhà đầu tư nắm giữ vị thế về giá trong tương lai mà không cần phải ấn định ngày hết hạn như hợp đồng hàng hóa truyền thống. Farley chắc chắn hy vọng sẽ được hưởng lợi từ sự chấp thuận của SEC đối với quỹ ETF giao ngay Bitcoin, điều này có thể mở ra làn sóng đầu tư của tổ chức vào tài sản kỹ thuật số.

Các điều khoản về việc Bullish mua CoinDesk từ Digital Money Group vẫn chưa được công bố. Tạp chí Phố Wall đã đưa tin vào tháng 7 rằng việc bán sớm CoinDesk cho một nhóm nhà đầu tư do Matthew Roszak của Tally Capitalvan và Peter Vessenes của Capital 6 dẫn đầu đã định giá nó ở mức 125 triệu USD và CoinDesk đã tạo ra doanh thu 50 triệu USD vào năm 2022.

Khi công bố thỏa thuận mới, Farley, 48 tuổi, cho biết: Bullish sẽ ngay lập tức bơm vốn vào một số sáng kiến ​​tăng trưởng thú vị nhất của CoinDesk, điều này sẽ thúc đẩy việc ra mắt các dịch vụ, sự kiện và sản phẩm mới. cho biết việc quản lý CoinDesk hiện tại sẽ vẫn được giữ nguyên.

Một trong những lợi thế thương lượng mà Farley mang đến cho Bullish là thông tin xác thực về blue-chip. Là con trai của một thẩm phán tòa phúc thẩm nổi tiếng của Hoa Kỳ, Bullish theo học tại trường trung học nam sinh Gonzaga danh tiếng ở Washington, D.C., nơi anh là một cầu thủ bóng chày ngôi sao và sau đó chơi cho Đại học Georgetown. Năm 1997, ông lấy được bằng khoa học chính trị. Farley, một người đàn ông cao lớn với vẻ ngoài điển trai, đã dành thời gian làm việc trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư, vốn cổ phần tư nhân và quản lý rủi ro trước khi gia nhập Intercontinental Exchange với tư cách là chủ tịch của US ICE Futures. Vào tháng 5 năm 2012, ông trở thành phó chủ tịch cấp cao của ICE phụ trách tất cả các sản phẩm tài chính.

Vào tháng 11 năm 2013, ICE mua lại NYSE Euronext với giá 11 tỷ USD và Farley được bổ nhiệm làm giám đốc điều hành của Sở giao dịch chứng khoán New York, trong khi Duncan Niederauer trở thành Giám đốc điều hành. Niederauer nghỉ hưu sáu tháng sau đó và Farley kế nhiệm ông làm chủ tịch. Farley đã thể hiện xuất sắc trong nhiệm kỳ chủ tịch Sở giao dịch chứng khoán New York, xây dựng mối quan hệ với các CEO, nhà đầu tư tổ chức và những người khổng lồ ở Phố Wall, đồng thời thường xuyên tham dự các sự kiện như Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos.

Một điều khiến Farley chú ý trong thời gian làm việc tại Sở giao dịch chứng khoán New York liên quan đến tiền điện tử. Dưới sự lãnh đạo của ông, sàn giao dịch đã tạo ra Chỉ số Bitcoin và thực hiện đầu tư vốn cổ phần tư nhân vào ví Bitcoin khi đó được gọi là Coinbase. NYSE là một trong hơn 10 nhà đầu tư tham gia vòng đầu tư trị giá 75 triệu USD đó và ICE đã thu về hơn 1,2 tỷ USD cổ phần của mình vào năm 2021.

Vào mùa xuân năm 2018, Farley bị cuốn vào cơn sốt SPAC và quyết định tự mình tấn công. Anh ấy tin rằng SPAC của mình sẽ tạo ra sự khác biệt: Nếu các nhà đầu tư chọn rút tiền sau khi xác định được mục tiêu, như đôi khi họ vẫn làm, công ty của anh ấy sẽ có người mua xếp hàng mua cổ phiếu. Farley đã liên hệ với danh sách liên hệ của mình để được giúp đỡ vào thời điểm đó và nói với Axios: “Vì vậy, tôi đã gọi cho Dan Loeb, người mà tôi đã biết trong nhiều năm và yêu cầu anh ấy cung cấp 400 triệu USD hỗ trợ và kiến ​​thức chuyên môn với tư cách là đối tác. Anh ấy trả lời: Được, chúng ta lập tức bắt đầu.

SPAC Mua lại Far Point mới có kế hoạch huy động 400 triệu USD để mua lại một công ty fintech, với việc bổ sung thêm Third Point Ventures của Loeb. Bản cáo bạch sơ bộ lưu ý rằng lý lịch của Farley là chìa khóa thành công của giao dịch, Chúng tôi tin rằng mối quan hệ sâu rộng của ông Farley với tư cách là người lãnh đạo công ty và kinh nghiệm sâu sắc của ông trong lĩnh vực công nghệ tài chính và thị trường tài chính sẽ cho phép chúng tôi xác định và hoàn thành các giao dịch hấp dẫn. giao dịch.Sáp nhập doanh nghiệp.

Con đường gập ghềnh do đại dịch Covid-19, nhưng SPAC cuối cùng đã thành công. Vào tháng 8 năm 2020, Far Point đầu tư vào công ty Global Blue của Thụy Sĩ, công ty cung cấp dịch vụ cho các nhà bán lẻ giao dịch với khách du lịch nước ngoài. SPAC và các nhà đồng đầu tư đã đề nghị khoảng 1 tỷ USD để mua khoảng 58% cổ phần của Global Blue, trong đó Farley cuối cùng giữ chức chủ tịch và Giám đốc điều hành Global Blue Jacques Stern vẫn giữ chức vụ của mình. Theo dữ liệu của YCharts, sau một loạt thua lỗ do đại dịch, công ty đã có lãi trong 3/4 quý vừa qua, với doanh thu 123,2 triệu USD trong 3 tháng tính đến tháng 9, theo dữ liệu của YCharts. của năm 2019, con số này chỉ là 14,5 triệu USD do hoạt động kinh doanh trong quý 3 năm 2020 bị đình trệ do dịch bệnh.

Điều đó đã mang lại cho Farley kinh nghiệm thực tế trong việc dẫn dắt các giao dịch SPAC thành hiện thực, nhưng anh ấy vẫn chưa điều hành một công ty nào. Một năm sau thỏa thuận, anh ấy trở lại với SPAC mới (được đặt tên là Far Peak Acquisition) và mục tiêu mới, Bullish.

Trong khi thương hiệu FTX có giá trị đáng nghi ngờ đối với Bullish hoặc bất kỳ ai khác, thì sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng một thời này lại có cơ sở dữ liệu có giá trị với khoảng 9 triệu khách hàng. Các khoản nắm giữ khác của nó bao gồm một số lượng lớn tiền điện tử, đã tăng giá đáng kể khi thị trường tiền điện tử phát triển. Theo phân tích gần đây của Forbes, các tài sản kỹ thuật số của FTX, bao gồm Solana và Bitcoin, cùng các tài sản nắm giữ khác có thể hoàn trả phần lớn trong số 15 tỷ USD mà họ nợ khách hàng bán lẻ.

Một tài sản trước đây chưa cho thấy nhiều khả năng tồn tại kể từ khi FTX phá sản là mã thông báo FTT của riêng nó, bao gồm 260 triệu FTT theo dữ liệu từ Arkham Intelligence và Nansen. Vào tháng 9 năm 2021, FTT đạt kỷ lục mọi thời đại với hơn 84 USD với vốn hóa thị trường hơn 9,3 tỷ USD, nhưng vài ngày trước khi sàn giao dịch sụp đổ, FTT đã giảm xuống khoảng 25 USD trước khi đóng cửa dưới 1 USD vào giữa năm 2022. Vẫn ở gần mức đó. Tuy nhiên, kể từ khi có báo cáo vào tháng 8 rằng Bullish và các công ty khác đang để mắt tới tài sản của FTX, giá FTT đã tăng lên 5 USD, cộng thêm khoảng 1 tỷ USD vào giá trị của sàn giao dịch đang suy giảm.

Ý tưởng của Farley rằng anh ấy có thể hồi sinh FTX đã được Gary Gensler tán thành. CNBC dẫn lời Chủ tịch SEC phát biểu vào ngày 8/11: Nếu Tom hoặc bất kỳ ai khác muốn tham gia vào lĩnh vực này, tôi sẽ nói: Hãy làm điều đó trong khuôn khổ pháp luật. hãy đảm bảo bạn đưa ra những tiết lộ phù hợp và đảm bảo rằng bạn không giao dịch với khách hàng của mình hoặc sử dụng tài sản tiền điện tử của họ cho mục đích riêng của bạn.”