Nguồn gốc: Tạp chí Phố Wall
Biên soạn gốc: BitpushNews Mary Liu
Không có đối tác kinh doanh tầm cỡ nào đóng vai trò thứ yếu tốt hơn Charlie Munger.
Munger, người bạn thân nhất và cố vấn của Warren Buffett trong sáu thập kỷ và là tỷ phú phó chủ tịch của Berkshire Hathaway, đã qua đời thanh thản tại một bệnh viện ở California hôm thứ Ba, thọ 99 tuổi.
Trước công chúng, đặc biệt là trước hàng chục nghìn người tham dự cuộc họp thường niên của Berkshire, Munger trao micro và đèn sân khấu cho Chủ tịch Buffett. “Tôi không có gì để nói thêm,” Munger thường nói với giọng khàn khàn.
Riêng tư, Buffett thường chiều theo Munger.
Munger đã thay đổi Buffett
Năm 1971, Munger thuyết phục ông mua Sees Candy Stores với giá gấp ba lần giá trị ròng của cửa hàng sô cô la này - một mức giá cao, Buffett sau này nhớ lại, cao hơn nhiều so với số tiền ông quen trả cho việc kinh doanh.
Trong vài thập kỷ tới, Sees sẽ tiếp tục tạo ra thu nhập tích lũy khoảng 2 tỷ USD cho Berkshire.
Như Buffett đã viết vào năm 2015: “Thương vụ mua lại này đã chấm dứt việc theo đuổi đầu tư ‘tàn xì gà’ của tôi—mua các công ty tầm thường với giá ‘rẻ’—và bắt đầu theo đuổi việc đầu tư vào các công ty tầm thường với mức giá [hợp lý]. Doanh nghiệp tuyệt vời để bán.” Anh ấy nói thêm, Charlie đã thúc giục tôi tham gia khóa học này trong nhiều năm, nhưng tôi là người học chậm.
Buffett gọi Munger là “kẻ vô dụng đáng ghê tởm” vì ông đã từ chối các khoản đầu tư tiềm năng, bao gồm cả một số khoản mà Buffett có thể đã thực hiện. Nhưng Munger, người đam mê kỹ thuật và công nghệ, cũng đã thúc đẩy Buffett đặt cược lớn vào nhà sản xuất ô tô điện BYD và nhà sản xuất máy công cụ Iska của Israel.
Munger là một nhà đầu tư xuất sắc theo cách riêng của mình. Ông bắt đầu quản lý quan hệ đối tác đầu tư vào năm 1962. Từ đó đến năm 1969, SP 500 tăng trung bình 5,6% mỗi năm. Các công ty hợp danh của Buffett có lợi nhuận trung bình hàng năm là 24,3%. Munger thậm chí còn hoạt động tốt hơn, đạt lợi nhuận trung bình hàng năm là 24,4%.
Năm 1975, ngay trước khi gia nhập Berkshire với tư cách phó chủ tịch, Munger đã đóng cửa công ty hợp danh của mình. Trong lịch sử 14 năm, danh mục đầu tư của ông đã tăng trung bình 19,8% mỗi năm; SP 500 chỉ tăng 5,2%.
Hai người đàn ông từ lâu đã có những cách tiếp cận đầu tư khác nhau. Buffett, chịu ảnh hưởng của người cố vấn Benjamin Graham, sẽ mua hầu hết mọi doanh nghiệp, ngay cả khi nó đang trên bờ vực phá sản, miễn là nó đủ rẻ.
Một kết quả của triết lý đầu tư “tẩu xì gà” là Berkshire Hathaway, một nhà sản xuất dệt may tồi tàn khi được Buffett mua lại vào năm 1965.
Khi Buffett biến Berkshire Hathaway thành một công ty cổ phần đa ngành chuyên kinh doanh bảo hiểm, ông đang tìm kiếm những doanh nghiệp tầm thường với giá rẻ. Thay vào đó, Munger tập trung vào các công ty lớn với giá cả phải chăng, lập luận rằng khả năng tạo ra tiền mặt trong tương lai của họ sẽ bù đắp nhiều hơn cho khoản phí bảo hiểm được trả trước.
Sau nhiều năm thảo luận, Munger đã thuyết phục được các đối tác của mình thực hiện thay đổi.
“Charlie đã ảnh hưởng đến tôi rất nhiều,” Buffett nói vào năm 1988. “Chúa ơi, nếu tôi chỉ nghe lời Ben [Graham], có lẽ tôi sẽ nghèo hơn rất nhiều?”
Vào năm 2015, Buffett viết rằng Munger đã dạy ông: “Hãy quên những gì bạn biết về việc mua những doanh nghiệp tầm thường với giá hời; thay vào đó, hãy mua những doanh nghiệp tuyệt vời với mức giá hợp lý”.
Buffett nói thêm rằng Berkshire “được xây dựng theo bản thiết kế của Charlie”.
đầu đời
Charles Thomas Munger sinh vào ngày đầu năm mới năm 1924 tại Omaha, Nebraska. Mẹ của ông, Florence, là một người nội trợ và ham đọc sách.
Munger học chuyên ngành toán tại Đại học Michigan và bỏ học trong Thế chiến thứ hai để gia nhập Lực lượng Không quân Lục quân Hoa Kỳ. Đầu tiên, quân đội cử Munger đi nghiên cứu nhiệt động lực học và khí tượng học tại Đại học New Mexico và Viện Công nghệ California, sau đó gửi ông đến căn cứ Không quân ở Nome, Alaska, nơi ông làm người dự báo thời tiết.
Sau chiến tranh, Munger thuyết phục một trưởng khoa tại Trường Luật Harvard nhận anh ta mà không cần bằng đại học, và anh ta đã tốt nghiệp loại xuất sắc.
Anh cân nhắc việc tham gia hành nghề của cha mình ở Omaha trước khi định cư ở Nam California. Cuối cùng, ông và một số đối tác đã mở công ty luật riêng vào năm 1962. Ngày nay, công ty Munger, Tolles Olson có khoảng 200 luật sư.
Cuộc hôn nhân đầu tiên của anh với Nancy Huggins kết thúc bằng việc ly hôn. Năm 1956, Munger cưới người vợ thứ hai, Nancy Barry Borthwick, người qua đời năm 2010. Họ có bốn người con, hai trong số đó là con của cuộc hôn nhân trước của Munger.
Munger cũng trải qua bi kịch lớn trong cuộc đời: Năm 1955, cậu con trai 9 tuổi Teddy của ông qua đời vì bệnh bạch cầu.
Munger từng nhớ lại việc đi đi lại lại trên đường phố Pasadena một cách tuyệt vọng: “Tôi đang dần mất đi một đứa trẻ”. Hơn sáu mươi năm sau, ông vẫn nghẹn ngào khi nghĩ đến nỗi đau mất con.
Năm 1978, một bác sĩ phẫu thuật đã mắc sai lầm trong ca phẫu thuật đục thủy tinh thể khiến Munger bị mù một mắt và ông phải phẫu thuật cắt bỏ. Nhưng ông không đổ lỗi cho bác sĩ nữa, lưu ý rằng các biến chứng xảy ra ở 5% các ca phẫu thuật như vậy. Đối với anh ấy, như mọi khi, những con số mới là quan trọng.
Munger đã tự học chữ nổi Braille và sau đó phát hiện ra rằng mình vẫn có thể nhìn đủ rõ để đọc.
Vào đầu những năm 90, ông vẫn có thể tự lái xe trước sự kinh ngạc của bạn bè và gia đình.
Hai người chủ của Berkshire Hathaway gặp nhau vào năm 1959, khi Munger, người đã chuyển đến Los Angeles, tham dự một bữa tối ở quê nhà có cả Buffett.
Họ đã biết tên nhau: Munger làm việc tại cửa hàng tạp hóa của ông nội Buffett khi còn nhỏ. Một trong những nhà đầu tư đầu tiên của Buffett Partnership đã cho anh ta tiền vì anh ta nói: Anh làm tôi nhớ đến Charlie Munger.
Người vợ đầu tiên của Buffett, Susan, nhớ lại bữa tối đó vào năm 1998: “Tôi nghĩ Warren cảm thấy Charlie là người thông minh nhất ông ấy từng gặp, còn Charlie cảm thấy Warren là người thông minh nhất ông ấy từng gặp”.
Họ yêu nhau ngay lập tức và nhanh chóng trở nên không thể tách rời, thường nói chuyện điện thoại nhiều lần trong ngày.
Một bức ảnh từ chuyến đi đến Savannah, Georgia vào những năm 1980 cho thấy hai nhà đầu tư giống nhau đến kinh ngạc: Họ nói và bước đi cùng nhau, cả hai đều mặc quần kaki và áo sơ mi xanh có cổ hở. Từ chiều cao đến chân tóc, từ gọng kính cho đến nếp gấp trên quần áo, mọi thứ dường như đều rất ăn khớp.
Ông trùm đầu tư hài hước
Anh hùng của Munger là Benjamin Franklin, người mà ông ngưỡng mộ vì sự tò mò, khéo léo và thông minh. Ý thức chung, sự hài hước sắc sảo, tính thẳng thắn và thái độ coi thường những hiểu biết thông thường của Munger đã khiến ông trở thành một người nổi tiếng trong giới đầu tư.
Trong các phiên hỏi đáp tại cuộc họp thường niên của Berkshire, Munger thường giữ im lặng trong khi Buffett bắt đầu chỉ trích. Các nhà đầu tư biết rõ về anh ấy đều biết Munger sắp thể hiện khía cạnh vui vẻ của mình.
Tại cuộc họp thường niên năm 2000 của Berkshire, một cổ đông đã hỏi việc đầu cơ cổ phiếu Internet sẽ có tác động gì đến nền kinh tế và Buffett đã trả lời gần 550 từ.
Munger tóm tắt trong một câu: “Ngay cả khi bạn trộn nho khô với phân, chúng vẫn là phân”.
Khi một cổ đông hỏi Berkshire tại một cuộc họp năm 2004 về cách thức đưa ra mức thù lao cho giám đốc điều hành, Buffett nói trong hơn năm phút và Munger lè nhè: “Ồ, tôi thà ném con rắn lục vào áo mình còn hơn.” và không sẵn lòng thuê một khoản thù lao. tư vấn.
Munger, người bước sang tuổi 99 vào năm 2023, đã xuất bản một bài xã luận trên tờ Wall Street Journal kêu gọi chính phủ Hoa Kỳ cấm Bitcoin và các loại tiền điện tử khác, viết rằng tiền điện tử là một hợp đồng cờ bạc gần như 100%. Trước đây ông đã mô tả Bitcoin là một “hoạt động cặn bã” và “thuốc diệt chuột”.
Nói nhiều, sức chịu đựng đáng kinh ngạc
Hình ảnh giản dị của Munger chỉ là sự ngụy trang mà ông khoác lên để tránh cướp mất ánh đèn sân khấu của Buffett. Khi Munger không được chủ tịch Berkshire chú ý, ông có thể trở thành người nói nhiều. Anh ấy có thể nói chuyện hàng giờ trong các bữa trưa và bữa tối thông thường với bạn bè và gia đình cũng như tại cuộc họp thường niên của Daily Journal, một công ty truyền thông nhỏ do anh ấy làm chủ tịch.
Như nhiều người bạn đã chỉ ra, nếu anh ta dừng lại uống một ngụm nước và người khác bắt đầu nói chuyện, Munger sẽ giơ ngón trỏ ra vẻ trịch thượng để ngăn người kia xen vào trước khi anh ta uống xong.
Sức chịu đựng của anh ấy cũng thật phi thường.
Năm 2019, khi Munger 95 tuổi, hai phóng viên của Wall Street Journal đã xuất hiện tại nhà ông ở Los Angeles lúc 6 giờ chiều và ông trò chuyện gần như không ngừng nghỉ cho đến gần nửa đêm. Nhiều lần sau 10 giờ tối, một hoặc cả hai phóng viên ngần ngại đứng dậy rời đi; Munger ra hiệu cho họ ngồi xuống.
Vào tháng 8 năm 2023, Munger, 99 tuổi, nhất quyết muốn đi du lịch tới Minnesota cùng đại gia đình của mình, bao gồm hơn chục cháu và chắt, những người đã đánh cá hàng năm trong nhiều thập kỷ.
Bạn của ông, Peter Kaufman, chủ tịch hãng sản xuất phụ tùng hàng không vũ trụ Glenair, cho biết Munger “có tinh thần tốt hơn bao giờ hết”.
Munger, hài lòng với hình ảnh trước công chúng của mình với tư cách là người bạn đồng hành gắt gỏng của Buffett, đã tạo dựng nên khối tài sản của mình.
Anh ấy đã quyên góp cho Đại học Stanford, Bệnh viện Good Samaritan ở Los Angeles và Planned Parenthood, cùng nhiều tổ chức khác. Ông cũng là một kiến trúc sư nghiệp dư và sống trong một ngôi nhà do chính ông thiết kế vào những năm 1950. Về sau, ông bị ám ảnh bởi việc thiết kế các tòa nhà cho khuôn viên trường đại học và trung học.
Ngoài lợi nhuận đầu tư, còn có một lượng người theo dõi sùng bái. Munger giữ chức chủ tịch của Wesco Financial, một công ty con của Berkshire có cổ phiếu được giao dịch công khai cho đến khi công ty mẹ mua lại hoàn toàn công ty vào năm 2011. Người hâm mộ đã đến từ những nơi xa xôi như Trung Quốc và Ấn Độ để nghe anh phát biểu tại cuộc họp thường niên của Wesco và sau đó là tại cuộc họp thường niên của Daily Journal.
Tuyển tập các tác phẩm của Munger của Kaufman, Poor Charlies Almanack, đã trở thành sách bán chạy quốc tế.
Munger chưa bao giờ ngừng rao giảng những đức tính truyền thống, hai từ yêu thích của ông là siêng năng và điềm tĩnh.
Ông nói trong một bài phát biểu năm 2007 rằng ông thích sự siêng năng vì “điều đó có nghĩa là ngồi lại cho đến khi bạn làm được việc đó”. Ông thường nói rằng chìa khóa dẫn đến thành công trong đầu tư là nằm im trong nhiều năm, thậm chí nhiều thập kỷ, chờ đợi một món hời. khi nó cuối cùng đã có kết quả.
Anh ấy thích sự bình tĩnh vì nó phản ánh triết lý đầu tư và cuộc sống của anh ấy. Munger thường nói rằng cứ sau vài thập kỷ, thị trường chứng khoán lại giảm 50% và mọi nhà đầu tư đều có thể đương đầu với điều đó.
Munger vẫn duy trì khiếu hài hước cho đến tận những năm 90, mặc dù ông gần như bị mù và không thể đi lại. Người vợ yêu quý của ông, Nancy, đã qua đời trước ông vài năm.
Khoảng năm 2016, một người quen hỏi ông rằng ông biết ơn ai nhất trong cuộc đời dài lâu của mình. Munger trả lời không cần suy nghĩ: Chồng cũ của người vợ thứ hai của tôi, cảm ơn anh ấy vì đã cho tôi cơ hội yêu người phụ nữ này suốt 60 năm, chỉ vì tôi là một người đàn ông ít kinh khủng hơn anh ấy.
