Tác giả gốc:Jaleel、Jack，BlockBeats
Biên tập viên gốc: Jack, BlockBeats
Sáng nay, BlackRock, một trong những tập đoàn quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã nộp đơn đăng ký tài liệu về Bitcoin ETF giao ngay cho SEC Hoa Kỳ thông qua công ty con iShares, điều này đã thu hút sự chú ý lớn từ cộng đồng người Anh. Theo các tài liệu đăng ký, ETF có tên là “iShares Bitcoin Trust” và tài sản của nó chủ yếu bao gồm Bitcoin được nắm giữ thay mặt cho người giám sát của quỹ tín thác và “người giám sát” được quản lý thông qua nền tảng giao dịch tiền điện tử Coinbase.
Với áp lực pháp lý gần đây từ SEC và thực tế là nhiều Bitcoin ETF giao ngay chưa được phê duyệt, việc áp dụng Bitcoin ETF của gã khổng lồ quản lý tài sản lớn nhất thế giới là rất đáng ngạc nhiên. Nhà tư vấn và luật sư hành nghề của Variant Fund, Jake Chervinsky (@jchervinsky) đã viết trên Twitter: “SEC đã kiên quyết từ chối phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay trong nhiều năm và thái độ này đã ăn sâu vào tâm lý. Biết được thái độ tiêu cực của SEC đối với điều này, BlackRock vẫn hy vọng niêm yết Bitcoin ETF trên Nasdaq. Mỗi người trong chúng ta nên biết điều này quan trọng như thế nào, phải không?
Là một công ty quản lý tài sản có tài sản được quản lý vượt quá 10 nghìn tỷ USD, tài sản do BlackRock quản lý thậm chí còn vượt xa GDP 4,97 nghìn tỷ USD của Nhật Bản vào năm 2018. BlackRock, Vanguard Group và State Street từng được mệnh danh là Big Three và kiểm soát toàn bộ ngành quỹ chỉ số ở Hoa Kỳ. Do đó, BlackRock đã gửi đơn đăng ký tài liệu Bitcoin ETF giao ngay tới SEC Hoa Kỳ, điều này đã gây ra rất nhiều cuộc thảo luận sôi nổi trong cộng đồng.
Tệp BlackRock cho Bitcoin ETF, cộng đồng tiền điện tử phản ứng tiêu cực
Mặc dù đối với ngành, việc áp dụng ETF giao ngay của BlackRock là một lợi ích to lớn. Tuy nhiên, một số người hoạt động trong ngành tiền điện tử dường như không hỗ trợ ứng dụng Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock. Theo quy định của Bitcoin ETF giao ngay, công ty quỹ chịu trách nhiệm mua, bán và lưu trữ Bitcoin vật chất và tạo ra các cổ phiếu ETF tương ứng để giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán. Do đó, Bitcoin ETF chỉ là một tài sản theo dõi giá Bitcoin. Các nhà đầu tư mua Bitcoin ETF tương đương với việc đầu tư gián tiếp vào Bitcoin. Họ sở hữu cổ phiếu quỹ Bitcoin có sẵn để giao dịch, thay vì trực tiếp nắm giữ Bitcoin. Điều này đi ngược lại tinh thần mã hóa ở một mức độ nhất định: Chìa khóa của bạn, bitcoin của bạn. Không phải chìa khóa của bạn, không phải bitcoin của bạn.
Ngoài ra, BlockBeats nhận thấy hầu hết mọi người trong cộng đồng tiếng Anh không coi việc áp dụng Bitcoin ETF của BlackRock là một tín hiệu tích cực như trước đây liên quan đến hoạt động trái ngược của BlackRock nhằm chống chọi với áp lực pháp lý. Trong số các bình luận trên nền tảng Twitter về ứng dụng Bitcoin ETF, gã khổng lồ tài chính truyền thống, tinh hoa tài chính và thậm chí là Chiến dịch Choking Point 2.0"” và những từ khác xuất hiện thường xuyên.
KOL AutismCapital nổi tiếng (@AutismCapital) tin rằng việc BlackRock lựa chọn triển khai một quỹ ETF dưới áp lực pháp lý từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có thể có nghĩa là SEC có thể đang tiến hành một hoạt động dọn dẹp. Mục tiêu là loại bỏ “những kẻ lừa đảo cấp thấp” trong lĩnh vực mã hóa để những “đại gia tinh nhuệ” của tài chính truyền thống Mỹ có thể xây dựng lại nền tảng trò chơi theo quy tắc riêng của mình.
Hsaka (@HsakaTrades) đã liệt kê sự tham gia của một số gã khổng lồ tài chính truyền thống vào ngành công nghiệp mã hóa trên Twitter, gợi ý về các thuộc tính “tài chính khổng lồ” trong ứng dụng Bitcoin ETF của BlackRock:
-Đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock;
- Ban quản lý quỹ Soros cho biết TardFi đã chín muồi cho việc mua lại tiền điện tử;
- Tin đồn rằng sàn giao dịch tiền điện tử EDX được Citadel hậu thuẫn sẽ ra mắt vào cuối năm nay;
Trước đó, Dawn Fitzpatrick, Giám đốc điều hành của Soros Fund Management, đã phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh đầu tư Bloomberg và cho rằng thời điểm để tài chính truyền thống (TradFi) mua lại công nghệ mã hóa đã chín muồi. Dawn Fitzpatrick nói rằng tiền điện tử vẫn tiếp tục tồn tại và hiện đang có cơ hội lớn để các công ty tài chính truyền thống hiện tại thực sự dẫn đầu ngành. Ngoài ra, các gã khổng lồ tài chính bao gồm Citadel Securities, Charles Schwab và Fidelity Digital Assets đã công bố ra mắt sàn giao dịch tiền điện tử EDX Markets. Nhiều người tin rằng đây là bằng chứng mới nhất về sự tiến bộ của Phố Wall đối với tài sản kỹ thuật số trong mùa đông tiền điện tử.
Đối tác của Scimitar Capital thiccy (@thiccythot_) đã chỉ ra rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phê duyệt khá nhiều quỹ ETF tương lai Bitcoin, nhưng không có quỹ ETF giao ngay nào và quy mô quản lý tài sản của các quỹ ETF giao ngay hiện đang được giao dịch trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là rất lớn. bé nhỏ. Theo quan điểm của thiccy, các quỹ ETF giao ngay là “rác rưởi” và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ từ lâu đã từ chối các quỹ ETF giao ngay, với lý do lo ngại về việc thao túng thị trường và thiếu các thỏa thuận chia sẻ giám sát giữa “các thị trường được quản lý lớn” và các sàn giao dịch được quản lý. “Mối lo ngại này là chính đáng, vì Coinbase và các sàn giao dịch khác của Hoa Kỳ chiếm chưa đến 10% khối lượng giao dịch giao ngay Bitcoin.” Thiccy viết trong một tweet.
Nhà phân tích ETF cao cấp của Bloomberg, Eric Balchunas (@EricBalchunas) tin rằng không có dấu hiệu nào cho thấy SEC sẽ chấp thuận đơn đăng ký, nhưng với mối quan hệ chặt chẽ của BlackRock với họ, có lẽ BlackRock biết điều gì đó? Một điểm thú vị khác: Coinbase giành được quyền giám hộ, nhưng nếu các quỹ ETF giao ngay được chấp thuận, nó sẽ mất khách hàng và gây áp lực lên chi phí giao dịch. Hãy nghĩ xem, tại sao tôi phải trả cho Coinbase 40-100 điểm cơ bản cho mỗi giao dịch khi ETF là 1 điểm cơ bản?
Quân đội chính quy thực sự có tiến vào không?
Đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock không được đưa ra mà không có cảnh báo. Ngay từ đầu năm 2021, Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink, đã công khai tuyên bố rằng ông “lạc quan rằng Bitcoin sẽ trở thành tài sản thị trường toàn cầu.” Giám đốc đầu tư thu nhập cố định của nó, Rick Rieder sau đó cũng nói rằng BlackRock đã bắt đầu tham gia vào Bitcoin.
Cùng năm đó, BlackRock cho biết Quỹ phân bổ toàn cầu của họ đã thu được một số lợi nhuận từ Bitcoin thông qua việc phát hành hợp đồng tương lai Bitcoin của CME. Hai trong số các công ty quỹ của BlackRock, Quỹ phân bổ toàn cầu BlackRock và BlackRock Funds V, đã nêu trong bản cáo bạch đầu tư của họ (Bản cáo bạch 497) đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ rằng một trong số các quỹ của họ có thể tham gia giao dịch hợp đồng tương lai dựa trên Bitcoin. Bản cáo bạch đầu tư cũng tuyên bố rằng không phải tất cả các hợp đồng tương lai Bitcoin đều có sẵn để đầu tư, mà là hợp đồng tương lai Bitcoin thanh toán bằng tiền mặt đã đăng ký với Ủy ban Giao dịch và Hàng hóa Hoa Kỳ (CFTC).
Nguồn: Bản cáo bạch BlackRock Funds V 497
Điều thú vị là, ngoài kinh nghiệm tiếp xúc với Bitcoin, đây không phải là lần đầu tiên BlackRock hợp tác với Coinbase.
Sự hợp tác trong quá khứ của BlackRock với “các nhà quản lý tiền điện tử”: Coinbase và Circle
Vào ngày 4 tháng 8 năm 2022, BlackRock đã công bố thỏa thuận với sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase để cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức tiền điện tử, bắt đầu bằng Bitcoin. Theo một bài đăng trên blog của Coinbase, BlackRock sẽ sử dụng Coinbase Prime để cung cấp dịch vụ, điều này sẽ cung cấp cho các khách hàng tổ chức Aladdin của họ quyền truy cập vào các khả năng giao dịch, lưu ký, môi giới chính và báo cáo tiền điện tử.
Vào ngày 11 tháng 8 cùng năm, BlackRock đã ra mắt một quỹ tín thác tư nhân để cung cấp cho các khách hàng tổ chức của Hoa Kỳ khả năng gặp rủi ro Bitcoin giao ngay. Quỹ tín thác sẽ dành cho các khách hàng tổ chức ở Hoa Kỳ và sẽ là sản phẩm đầu tiên của BlackRock tiếp xúc trực tiếp với giá Bitcoin. BlackRock cho biết trong một tuyên bố: “Mặc dù thị trường tài sản kỹ thuật số sụt giảm mạnh, chúng tôi vẫn tiếp tục nhận thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ một số khách hàng tổ chức về cách tận dụng khả năng công nghệ và sản phẩm của chúng tôi để có được những tài sản này một cách hiệu quả và với giá cả phải chăng”.
Về nhà phát hành USDC Circle, BlackRock đã tham gia vào vòng tài trợ 400 triệu USD của Circle vào quý 2 năm 2022 và Circle cũng đầu tư phần lớn số tiền dự trữ của mình vào các quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ do BlackRock quản lý. Quỹ dự trữ Circle”. Tính đến thời điểm viết bài, theo trang chính thức của BlackRock và Circle, tài sản của Quỹ dự trữ Circle đã đạt 24,787 tỷ USD, chiếm khoảng 86% tổng dự trữ của Circle (28,5 tỷ USD). được các ngân hàng tạm thời giữ lại.
Vào tháng 1 năm nay, Viện Chính sách Ngân hàng (BPI), một tổ chức tư vấn tài chính nổi tiếng, cũng đã phát hành một bài báo nghiên cứu nói rằng USDC có thể trở thành “đồng tiền kỹ thuật số cửa sau của ngân hàng trung ương” (Backdoor CBDC) với sự trợ giúp của BlackRock.
Nghiên cứu cho thấy BlackRock đã lên kế hoạch nộp đơn xin cho phép quỹ sử dụng Cơ sở Thỏa thuận mua lại đảo ngược qua đêm (ON RRP) của Cục Dự trữ Liên bang. Sau khi được phê duyệt, điều này có nghĩa là bất kỳ ai muốn nắm giữ một lượng đô la dự trữ tương đương trong Cục Dự trữ Liên bang đều có thể làm như vậy bằng cách mua USDC. Do đó, USDC sẽ trở thành CBDC cửa sau và bất kỳ ai trên thế giới đều có thể mua USDC thông qua USDC. RRP trong hệ thống Fed.
BlockBeats trước đây đã báo cáo rằng cặp giao dịch được USDT sử dụng trong nhóm Curve 3 cho FUD, hoạt động bán và chênh lệch giá gần đây là USDC. (Đọc liên quan:USDT đang đối mặt với áp lực bán mạnh, các nhà tạo lập thị trường có rút lui không?》）
Chiến dịch Điểm nghẹt thở 2.0
Trong cuộc thảo luận về ứng dụng ETF giao ngay của BlackRock, một ý kiến phổ biến khác trong cộng đồng là “Operation Chokepoint 2.0”. KOL nổi tiếng và doanh nhân nối tiếp Andrew (@AP_Abacus) đã chỉ ra thời điểm nhạy cảm của ứng dụng BlackRock ETF trong tweet của mình:
-Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã kiện bốn nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn, bao gồm Gemini, Coinbase, Binance US và Kraken. Điều này có nghĩa là họ có thể bị điều tra vì cáo buộc vi phạm các quy định giao dịch chứng khoán của Hoa Kỳ.
-Đồng thời, Cục Dự trữ Liên bang đã đóng cửa Ngân hàng Silvergate và Ngân hàng Signature, hai ngân hàng được biết là cung cấp dịch vụ cho các doanh nghiệp tiền điện tử.
-Hơn nữa, Cục Dự trữ Liên bang đang quyết định xem có phê duyệt các yêu cầu liên quan từ hai ngân hàng thân thiện với tiền điện tử là Ngân hàng Custodia và Protego Trust hay không.
-Tại thời điểm này, BlackRock bắt đầu đăng ký Bitcoin ETF.
Kể từ tháng 2 năm nay, tin đồn bắt đầu gia tăng rằng chính quyền Mỹ muốn tăng cường giám sát. Đầu tiên, Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong tiết lộ rằng có tin đồn rằng SEC Hoa Kỳ có thể cấm các dịch vụ cầm cố tiền điện tử đối với các nhà đầu tư bán lẻ. Sau đó, nhiều nguồn tin cho biết Cục Dự trữ Liên bang và các cơ quan quản lý tài chính đang thực hiện các hành động quy mô lớn để gây áp lực lên ngành ngân hàng và khiến các công ty tiền điện tử không thể có được tài khoản ngân hàng, từ đó cắt đứt kết nối giữa tiền điện tử và ngân hàng.
Vào tháng 3, một số ngân hàng Mỹ buộc phải phá sản và giải thể. Sau đó, người ta phát hiện ra rằng một số ngân hàng đã bị thanh lý, bao gồm Ngân hàng Signature, Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Silvergate, đều là những ngân hàng thân thiện với ngành công nghiệp tiền điện tử. Phần lớn hoạt động kinh doanh hàng ngày của Signature Bank có liên quan đến ngành mã hóa. Nhiều người tin rằng chính quyền Biden hiện đang thực hiện một kế hoạch có vẻ như là phối hợp giữa nhiều cơ quan nhằm chặn các kênh tài trợ cho các ngân hàng và công ty tiền điện tử, gọi xu hướng này là “Chiến dịch Điểm nghẹt thở 2.0”.
Cái tên Chiến dịch Choking Point 2.0 xuất phát từ một chương trình do Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) phát động vào năm 2013 nhằm chống gian lận và các hoạt động bất hợp pháp, như rửa tiền và buôn bán ma túy. Chính phủ Hoa Kỳ đang chặn một số doanh nghiệp nhất định tiếp cận các dịch vụ tài chính bằng cách gây áp lực lên các ngân hàng kinh doanh với các thương nhân có rủi ro cao. Biện pháp này đã gây ra một số tranh cãi vào thời điểm đó vì nó dẫn đến khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng đối với nhiều doanh nghiệp hợp pháp nhưng rủi ro về mặt chính trị, và được coi là nỗ lực thời Obama nhằm loại bỏ các doanh nghiệp hợp pháp nhưng rủi ro về mặt chính trị.
Sau sự phá sản của các ngân hàng thân thiện với tiền điện tử nói trên, các công ty tiền điện tử của Mỹ dường như đã trở thành “người vô gia cư” về mặt dịch vụ ngân hàng. Theo CoinDesk, hầu hết các ngân hàng vẫn giữ im lặng về vấn đề này và một số đã nói rõ rằng họ không sẵn lòng chấp nhận khách hàng sử dụng tiền điện tử.
Will Clemente (@WClementeIII), người đồng sáng lập công ty nghiên cứu tài sản kỹ thuật số ReflexivityRes, cho biết trên Twitter rằng nếu đơn đăng ký ETF giao ngay của BlackRock được chấp thuận thì “Operation Choking Point 2.0” rất có thể đã được lên kế hoạch tốt. Nhằm mục đích loại bỏ các công ty có nguồn gốc từ tiền điện tử và thu hút các công ty truyền thống lớn đã hợp tác với chính phủ Hoa Kỳ trong nỗ lực kiểm soát Bitcoin và tiền điện tử.
Tất nhiên, những quan điểm này đều là suy đoán đơn phương từ cộng đồng và không có tài liệu chính thức có thẩm quyền nào làm bằng chứng thực tế.
Đơn đăng ký ETF giao ngay của BlackRock có thể được chấp thuận không?
Một chủ đề khác đã làm dấy lên cuộc thảo luận trong cộng đồng là liệu BlackRock Bitcoin ETF có thể vượt qua hay không. Trước đây, SEC đã phê duyệt một số quỹ ETF Bitcoin dựa trên hợp đồng tương lai, nhưng chưa bao giờ phê duyệt các nỗ lực mở một quỹ Bitcoin ETF giao ngay, bao gồm Jacobi Asset Management, Bitwise, Valkyrie, Kryptoin, SkyBridge, NYDIG, GlobalX Digital Assets, One River, WisdomTree, v.v. .
Vào tháng 4 năm ngoái, Cathie Wood’s Ark Investment Management và nhà cung cấp sản phẩm đầu tư Thụy Sĩ 21 Shares đã cố gắng niêm yết một quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ nhưng bị từ chối. Hai công ty sau đó đã gửi lại đơn đăng ký vào tháng 5 nhưng bị từ chối lần thứ hai. Lý do từ chối là do Cboe BZX Exchange, nơi ETF dự định niêm yết, đã không chứng minh được rằng đề xuất của họ tuân thủ các yêu cầu của SEC nhằm ngăn chặn gian lận và mục đích xấu khác. yêu cầu về hành vi.
Nguồn hình ảnh @thiccythot_
Vào tháng 10 năm 2021, Grayscale cũng đã gửi tài liệu 19 b-4 tới SEC Hoa Kỳ để đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin, với hy vọng chuyển đổi GBTC thành quỹ ETF giao ngay Bitcoin, nhưng nó cũng bị từ chối. Ủy viên SEC Mark Uyeda cho biết bên lề Diễn đàn châu Á quản lý tài sản toàn cầu ICI tại Singapore: Cho đến nay chúng tôi đã nhận được rất nhiều đơn đăng ký, nhưng không có đơn nào được chấp thuận. , SEC sẽ xem xét chúng dựa trên hoàn cảnh thực tế của chúng.
Sau khi đơn đăng ký của Grayscale bị từ chối, nó thậm chí còn phát động một cuộc chiến tại tòa án với SEC tại Tòa phúc thẩm Quận Columbia. SEC tin rằng các quỹ ETF tương lai Bitcoin có khả năng chống thao túng cao hơn so với thị trường giao ngay và coi đây là một trong những lý do để từ chối đơn đăng ký ETF giao ngay của Grayscale. Thẩm phán Rao bày tỏ nghi ngờ về điều này: SEC cần giải thích cách họ hiểu mối quan hệ giữa hợp đồng tương lai Bitcoin và giá giao ngay. Hợp đồng tương lai về cơ bản chỉ là một công cụ phái sinh. Chúng giống nhau 99,9% thời gian, vì vậy theo quan điểm của SEC thì nó là gì. SEC cũng lập luận rằng Mối tương quan 99% không tương đương với quan hệ nhân quả. Dữ liệu tương lai chỉ đề cập đến giá hàng ngày chứ không phải giá trong ngày. Theo quan điểm của SEC, Bitcoin giao ngay Thị trường là phi tập trung không thể tranh cãi, trái ngược hoàn toàn với Hợp đồng tương lai bitcoin, chỉ giao dịch trên Chicago Mercantile Exchange (CME).”
Cho đến nay, SEC vẫn chưa phê duyệt việc niêm yết bất kỳ quỹ giao dịch trao đổi giao ngay Bitcoin (ETF) nào. Do đó, Giám đốc điều hành VanEck Jan tin rằng các nhà đầu tư khó có thể sớm nhìn thấy các quỹ ETF giao ngay Bitcoin ở Hoa Kỳ và có thể không được niêm yết tại Hoa Kỳ trong vòng một năm rưỡi tới. Điều thú vị là người sáng lập và CEO của CustodiaBank cũng bắt đầu một cuộc thăm dò:
Nếu đơn đăng ký Bitcoin Spot ETF của BlackRock được chấp thuận, bạn nghĩ chính phủ Hoa Kỳ sẽ như thế nào?
1. Tham nhũng;
2. Có trách nhiệm và không có vấn đề
Trong số đó, hơn 80% cử tri tin rằng nếu đơn xin ETF được thông qua sẽ phản ánh thêm tình trạng tham nhũng của chính quyền Mỹ.
Về câu hỏi liệu đơn đăng ký của BlackRock có được chấp thuận hay không, đối tác của Scimitar Capital thiccy (@thiccythot_) tin rằng với tư cách là công ty quản lý tài sản lớn nhất và được kính trọng nhất, BlackRock có thể thiết lập mối quan hệ đặc biệt với SEC. Ngoài ra, khi áp lực của Đảng Cộng hòa đối với Gensler ngày càng gia tăng, SEC có thể đưa ra một số quyết định tùy tiện. Theo quan điểm của thiccy, nếu quỹ ETF của BlackRock được chấp thuận, đó sẽ là động lực to lớn cho ngành công nghiệp mã hóa.
