Giải thích về MantisSwap: AMM mới trên Polygon zkEVM

区块律动BlockBeats

特邀专栏作者

2023-04-28 21:30 (UTC+8)

Bài viết này có khoảng 1341 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 2 phút

Một dự án đầy tham vọng được xây dựng trên Polygon

Tóm tắt AI

Mở rộng

Một dự án đầy tham vọng được xây dựng trên Polygon

Phần tổng hợp gốc: Kxp, BlockBeats

Polygon zkEVM là một cải tiến mới trong hệ sinh thái Polygon. Mở rộng ZK sẽ là chủ đề lớn tiếp theo sau Bản tổng hợp lạc quan (Arbitrum, Optimism, v.v.). Tuy nhiên, vẫn chưa có nhiều giao thức được phát triển trên zkEVM.

Bản beta mạng chính Polygon zkEVM đã được ra mắt cách đây chưa đầy một tháng (27 tháng 3). Giao thức đầu tiên phát triển trên nó có tiềm năng trở thành một trong những giao thức hứa hẹn nhất trên Lớp 2.

Đa giác là một giải pháp mở rộng quy mô trưởng thành (#2 TVL) với nhiều đối tác và dự án đang phát triển trên đó. zkEVM là một dự án mới của nhóm Polygon và dần dần có thể trở thành ưu tiên hàng đầu của họ. Vitalik Buterin cũng đã thực hiện giao dịch mainnet đầu tiên một cách tượng trưng.

giới thiệu

MantisSwap, một nhà tạo lập thị trường tự động phi tập trung do Mantissa Finance phát triển, có thể giao dịch tài sản cố định một cách hiệu quả và an toàn trên Polygon. Nó được phát trực tiếp trên Polygon vào ngày 20 tháng 3, vì vậy chúng tôi có thể tham gia từ rất sớm.

tiêu đề cấp đầu tiên

vấn đề và giải pháp

Được giới thiệu lần đầu tiên bởi Bancor và được phổ biến bởi Uniswap, AMM đã góp phần vào sự phát triển bùng nổ của DeFi trong vài năm qua, nhưng nó không hoàn hảo. Mantissa đã phát triển MantisSwap để giải quyết các vấn đề của AMM hiện có.

công nghệ

Giống như các AMM đơn phương khác, Mantis sử dụng khái niệm quản lý nợ-tài sản (ALM) để duy trì tài khoản cho từng mã thông báo, ghi lại tài sản và nợ phải trả. Thiết kế này cho phép cung cấp thanh khoản đơn phương.

Việc cung cấp thanh khoản đơn phương loại bỏ các tổn thất tạm thời, nhưng được thay thế bằng cái mà họ gọi là rủi ro hàng tồn kho. Rủi ro hàng tồn kho phát sinh khi tổng nợ phải trả của giao thức lớn hơn tổng tài sản trong hệ thống.

Rủi ro này có thể được tính toán và cũng có thể được ngăn chặn thông qua các yếu tố rủi ro hàng tồn kho của họ.Hình dưới đây là một trong những cơ chế giảm thiểu rủi ro của họ:

Như chúng ta đã thấy gần đây với USDC, ngay cả đối với một stablecoin được hỗ trợ đầy đủ, sự hoảng loạn trên thị trường có thể gây ra sự kiện tách rời. Đây là lý do tại sao các cơ chế giảm thiểu rủi ro và bảo vệ vốn cho LP là rất quan trọng để xúc tác tăng trưởng trong lĩnh vực này.

Đối với các sự kiện tách rời, Mantis có hai giải pháp để giảm thiểu rủi ro: Tỷ lệ thanh khoản ròng và Biến số chấp nhận rủi ro. Trong số đó, tỷ lệ thanh khoản ròng có thể phản ánh sức khỏe của giao thức. Trong những trường hợp bình thường, tỷ lệ thanh khoản ròng của Mantis sẽ gần bằng 1.

Việc tách các mã thông báo có thể dẫn đến giảm tỷ lệ thanh khoản ròng, điều này có thể gây ra tổn thất lớn cho LP. Thiết kế đường cong trượt giá của họ bảo vệ các nhà cung cấp thanh khoản bằng cách bảo vệ tỷ lệ thanh khoản ròng không xuống quá thấp. Thông qua phí giao dịch và các ưu đãi khác, tổn thất LP có thể được bù đắp.

Các biến chấp nhận rủi ro được xác định cho từng mã thông báo trong nhóm. Xác định mức độ rủi ro mà giao thức sẵn sàng chấp nhận trong trường hợp giảm giá trị mã thông báo và ngăn tỷ lệ thanh khoản của các mã thông báo dễ bay hơi vượt quá một ngưỡng nhất định.

tiêu đề cấp đầu tiên