Nguồn ban đầu: TokenInsight

khả năng kết hợp làGMX, nó đã đạt được những kết quả rực rỡ vào năm 2022. Mã thông báo LP GLP của nó cung cấp ổn định hơn 20%$ETHtrả lại bằng mệnh giá, gây ra sự phổ biến "suất sinh lời thực“(thực suất) tường thuật.

Do đó, các nhà phát triển bắt đầu xây dựng các dự án mới trên GMX và ngày nay có 28 dự án trong số đó. Bài viết này giới thiệu tất cả các dự án và phân tích những dự án chính. Chúng có thể được chia thành năm loại, kho bạc, cho vay, giao dịch xã hội, quyền chọn và các loại khác.

hầm

Trái phiếu kho bạc là danh mục lớn nhất, với 13 chương trình khác nhau, từ tính lãi gộp tự động cơ bản đến các sản phẩm tài chính có cấu trúc phức tạp được thiết kế để nâng cao lợi nhuận GLP.

tự động ghép

Einstein coi lãi kép là kỳ quan thứ tám của thế giới. Nếu bạn giống tôi và luôn quên đưa số tiền thu được từ GLP của mình trở lại nhóm GLP, thì tất cả chúng ta đều đang bỏ lỡ một số tiền miễn phí.

Nếu bạn không tính lãi, thì 100 đô la đầu tư vào đầu năm sẽ chỉ trở thành 120 đô la vào cuối năm, giả sử tỷ lệ hoàn vốn là 20%. Tuy nhiên, nếu bạn hoạt động hai lần một ngày và đưa số tiền thu được trở lại nhóm GLP, thì 100 đô la của bạn sẽ trở thành 122,14 đô la vào cuối năm. Nếu bạn tính đến việc tăng số điểm nhân lên, phần thưởng thậm chí còn cao hơn. Điểm nhân là một tính năng độc đáo của GLP để thưởng cho người dùng lâu dài.

Khá nhiều sản phẩm cung cấp tính năng gộp tự động cho những người nắm giữ GLP để họ không bỏ lỡ các lợi ích gộp tiềm năng.

Abracadabra

AbracadabraĐây là nhóm luân phiên GLP lớn nhất với TVL là 15,47 triệu đô la Mỹ. Người dùng gửi GLP để nhận magicGLP và magicGLP tự động tái đầu tư thu nhập kiếm được vào nhóm GLP hai lần một ngày để tối đa hóa lợi nhuận. Giống như các mã thông báo vault khác, MagicGLP sẽ tăng giá trị theo thời gian, khiến tỷ lệ MagicGLP trên GLP tăng lên.

Abracadabra tính phí 1% đối với thu nhập từ dịch vụ và không tính phí vào/ra, đây là mức phí thấp nhất trong nhóm luân phiên tự động.

Plutus

PlutusĐây là nhóm lãi suất quay vòng lớn thứ hai, TVL của nó là 7,86 triệu đô la Mỹ và người dùng có thể gửi GLP để nhận plvGLP. Nó được tự động cộng gộp cứ sau 8 giờ và có phí thoát 2% và phí kho tiền 10%.

Đổi lại, chủ sở hữu plvGLP nhận được 15% phần thưởng khai thác thanh khoản $PLS, tương đương với 2,25 triệu được phân bổ cho chủ sở hữu plvGLP trong vòng 2 năm$PLS. Phần thưởng được tính trọng số trong vài tháng đầu tiên, nghĩa là phần thưởng cao nhất trong vài tháng đầu tiên. $PLS có thể bị khóa đối với một phần doanh thu do giao thức Plutus tạo ra và giành quyền kiểm soát các veToken bị khóa trong Plutus. Ngoài plvGLP, Plutus còn có một loạt các sản phẩm tổng hợp quyền quản trị và liên quan đến thanh khoản.

Yield Yak

Yield Yaklà một trang trại GLP trên Avax với TVL là 7,31 triệu USD. Tương tự như Abracadabra và Plutus, Yield Yak tự động$AVAXPhần thưởng đầu tư vào GLP và nhận esGMX để tăng phần thưởng. Yield Yak tính phí 9,5% số tiền thu được dưới dạng phí quản lý mà không có phí vào/ra.

Beefy Finance

Beefy FinanceTVL là 1,36 triệu USD. Kho bạc của nó luân chuyển ít nhất một lần một ngày và luân chuyển mỗi khi một khoản tiền gửi được thực hiện. Vì vậy, hoạt động lãi suất diễn ra 10-20 lần trong ngày. Nó cũng tính phí quản lý 9,5% lợi nhuận mà không tính phí vào/ra, giống hệt như Yield Yak.

Redacted

RedactedĐã thêm một số loại cho các sản phẩm kho tiền. Pirex do Redacted phát hành cung cấp tính thanh khoản cho GMX và GLP đã cam kết trên cơ sở lãi kép tự động. Nó có hai chế độ, chế độ dễ dàng và chế độ tiêu chuẩn.

Chế độ dễ dàng giống như các nhóm lăn khác ở trên. Điều thú vị là họ cũng cung cấp một hầm GMX. Người dùng gửi GMX hoặc GLP để nhận apxGMX hoặc apxGLP. Chế độ dễ dàng tính phí rút tiền 1%, khoản phí này được thưởng cho những người nắm giữ thẻ kho tiền. Ngoài ra, nó tính 10% số tiền thu được dưới dạng phí nền tảng và 0,3% dưới dạng phí phần thưởng.

Mô hình tiêu chuẩn cung cấp tính thanh khoản cho GMX và GLP khi cầm cố. Người dùng gửi GMX và GLP để nhận pxGMX và pxGLP. GMX và GLP đã ký gửi giống như cam kết ban đầu trên GMX.

Sự khác biệt là pxGMX và pxGLP có thể thương lượng, người dùng có thể bán chúng bất cứ lúc nào, pxGMX có sẵn trên ArbitrumCamelotCó một hồ bơi, trên AvaxTrader JoeCó một hồ bơi.

Khi đặt cược thông qua giao thức GMX, esGMX thu được không thể chuyển nhượng được. Trong khi gửi qua Pirex, esGMX thu được được đánh dấu là pxGMX và có thể được chuyển. Ngoài ra, số điểm nhân kiếm được sẽ không bao giờ bị mất vì khi người dùng bán pxGMX trên thị trường mở, GMX cơ bản của họ vẫn được đặt cược. Do đó, người dùng sẽ không bị phạt vì thiếu điểm nhân hoặc bán GMX đã đặt cọc.

Mô hình tiêu chuẩn tính phí chuyển đổi 1% và 10% số tiền thu được.

Kho tiền GMX của Pirex là một sự đổi mới thú vị, trong khi kho tiền GLP tương tự như các kho tiền lãi gộp khác, nhưng với chi phí cao hơn. Do đó, TVL cho Pirex GMX Vault là $404,555, trong khi TVL cho GLP Vault chỉ là $38,557.

Mugen Finance

Mugen FinanceTVL của kho bạc GLP là 3,23 triệu đô la Mỹ. Nó tuyên bố là một công cụ tổng hợp đa chuỗi sử dụng doanh thu giao thức bền vững để tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, Mugen hiện chỉ hỗ trợ một giao thức trên một chuỗi, đó là GMX.

Cơ chế của Mugen khác với các hầm GLP được mô tả ở trên.$MGNNó là một mã thông báo giao thức. người dùng sẽ$USDCGửi tiền vào kho tiền của Mugen để đúc $MGN và Mugen sử dụng kho tiền của mình để mua GLP. Người dùng cam kết $MGN để có được thu nhập do GLP tạo ra.

Sự khác biệt giữa mua $MGN và mua GLP trực tiếp là gì? Mua $MGN tệ hơn gấp 3 lần.

Nhóm Mugen sẽ khấu trừ 10% từ tiền lãi GLP của bạn khi bạn mua bằng $MGN.

Mặc dù bạn có thể ghi GLP để đổi tài sản từ nhóm GLP, nhưng bạn không thể rút tài sản từ kho Mugen. Bạn chỉ có thể bán $MGN trên thị trường mở. Hiện tại, giá thị trường của $MGN là 81 đô la và giá trị kho bạc tương ứng của nó là 126 đô la, có nghĩa là nếu người dùng sớm muốn thoát, họ phải chấp nhận lỗ 35%.

Mugen cũng có một thiết kế đặc biệt để "ngăn người dùng mở và hủy đặt cược trước và sau khi phân phối phần thưởng". Thiết kế này cho phép thỏa thuận hoãn thanh toán phần thưởng GLP trong vòng 30 ngày. Ví dụ: nếu Mugen nhận được 100 đô la ETH từ thu nhập GLP của ngày hôm nay, thì mỗi người đặt cược Mugen sẽ nhận được 1/30 phần của họ trong số 100 đô la ETH mỗi ngày trong 30 ngày tới. Nếu bạn cố gắng rút tiền sớm, bạn sẽ bị mất phần thưởng còn lại của mình.

Vậy tại sao mọi người lại mua $MGN? Họ có thể hưởng lợi từ việc mất đi những người dùng sớm. Vì những người dùng ban đầu chỉ có thể bán $MGN trên thị trường mở nên giá của $MGN thấp hơn giá trị thực của nó. Nếu bạn mua $MGN hôm nay, bạn có thể mua GLP trị giá $126 chỉ với $81.

Hơn nữa, chỉ có 84% MGN được đặt cược. Do đó, những người đặt cược được thưởng nhiều hơn, vì 16% người nắm giữ MGN sẵn sàng từ bỏ lợi tức GLP của họ (tuy nhiên, cần lưu ý rằng GLP được đặt cược tự động).

Sử dụng bất kỳ quỹ luân chuyển nào đều đi kèm với rủi ro hợp đồng thông minh bổ sung. Khi người dùng tin rằng việc phân phối thu nhập nên được thực hiện tự động thông qua hợp đồng thông minh, Mugen trước đó đã tạm dừng việc phân phối thu nhập mà không có lời giải thích.

Cuối cùng, dự án dựa vàoGiao diện người dùng do cộng đồng phát triểnĐể người dùng tương tác với hợp đồng của họ. Dự án có liên kết trang web chính thức của riêng mình, nhưng chức năng của nó rất hạn chế.

Bảng dưới đây tóm tắt các thông tin cơ bản của sáu nhóm luân chuyển được đề cập ở trên.

chiến lược nâng cao

Ngoài lãi suất cơ bản, nhiều dự án cũng đã thiết kế các chiến lược GLP phức tạp hơn.

Phổ biến nhất là chiến lược Delta Neutral. Vì GLP bao gồm 50% stablecoin và 50%$BTC+$ETHVà$UNIVà$LINK). Điều đó tốt trong một thị trường tăng giá. Nhưng có một vấn đề trong một thị trường gấu. Do đó, các kho tiền Delta Neutral đã xuất hiện trên thị trường để phòng ngừa những rủi ro này.

Rage Trade

Rage TradeDelta Neutral vault là phổ biến nhất và nó được gọi là Risk On Vault. Rủi ro trên Vault của Rage Trade gửi $USDC từ người dùng vào nhóm GLP, đồng thời thiết lập các vị thế bán $ETH và $BTC thông qua các khoản vay nhanh.Bài viết trước của chúng tôi đã giải thích chi tiết hơn về cơ chế của Giao dịch thịnh nộ.Kết quả cuối cùng là Giao dịch thịnh nộ sẽ tự động bảo vệ mức độ tiếp xúc lâu dài của bạn trong khi bạn nắm giữ GLP.

Rage Trade cũng đã thiết kế một Risk Off Vault để đi kèm với Risk On Vault. Risk Off Vault cho Risk On Vault vay USDC để thiết lập một vị thế bán. Rủi ro Tắt Vault đượcAaveLãi suất cho vay và một số ưu đãi GLP do Rủi ro trên Vault kiếm được.

TVL cho Risk On Vault là $7.330.180 và TVL cho Risk Off Vault là $3.799.645. Tổng TVL là 11,13 triệu USD.

Neutra Finance

Neutra FinanceMô tả hình ảnh

chữ

Umami

Tương tự với Neutra,UmamiChiến lược trung lập Delta cũng liên quan đến các giao dịch bảo hiểm rủi ro trên GMX. Nó cũng thực hiện một chiến lược lưới nội bộ nhằm phân phối lại Delta giữa các kho tiền của Umami để giảm thiểu chi phí bảo hiểm rủi ro. Số tiền được bảo hiểm rủi ro được cân bằng lại định kỳ theo thuật toán.

Mô tả hình ảnh

Nguồn: umami

Vovo Finance

Vovo Financelà một giải pháp Delta Neutral thú vị khác. Vovo cho phép người dùng phòng hộ thủ công, thay vì tự động.

Hàng tuần, kho bạc thu số tiền thu được từ GLP đã cam kết và sử dụng số tiền thu được này để mở một vị thế đòn bẩy 10 lần trên GMX. Người dùng có thể chọn tài sản và hướng yêu thích của họ từ ETH lên, ETH xuống, BTC lên và BTC xuống. Sau một tuần, kho tiền sẽ tự động đóng vị thế đòn bẩy và tái đầu tư lợi nhuận để mua và đặt cọc thêm GLP.

TVL kết hợp của Vovo trên bốn kho tiền là $66,013.

GMD

GMDMột biến thể của chiến lược Delta Neutral được cung cấp. Thay vì phòng ngừa trực tiếp những thay đổi về giá của tài sản cơ bản của GLP, GMD cho phép người dùng chỉ tiếp xúc với một tài sản, thay vì tất cả tài sản trong nhóm GLP, bằng cách tạo ba kho tiền riêng biệt. Ví dụ: nắm giữ GLP có nghĩa là nắm giữ cả BTC và ETH, nhưng GMD cho phép GLP của người dùng chỉ bao gồm một trong các BTC, ETH hoặc USDC. Nó cũng sử dụng doanh thu giao thức để bảo vệ người dùng khỏi PnL của nhà giao dịch. Nhưng,Như đã thảo luận trong bài viết trước của tôi, nhưng trong hầu hết các trường hợp, các nhà giao dịch GMX đều thua lỗ.

GLP TVL của GMD là 4,27 triệu USD.

Olive

OliveĐã thêm nhiều thuật giả kim tài chính vào cuộc thi. Nó cung cấp các kho bảo vệ chính giúp tăng năng suất mà không gây rủi ro cho người dùng bằng cách kết hợp các sản phẩm có cấu trúc và tổng hợp. Olive ký gửi thu nhập hàng tuần của GLP thông qua các giao dịch chiến lược phức tạp khác nhau. Nó giao dịch hàng tuần, tính phí quản lý theo tỷ lệ 2% và tính phí hiệu suất 10% nếu lợi nhuận của khoảng thời gian đó là dương.

TVL của nó hiện là $299,000.

Jones DAO

Người chơi cuối cùng trong cuộc chiến GMX làJones DAO, với TVL là 10,75 triệu USD.

Đây là nhóm lãi suất đòn bẩy bao gồm hai kho tiền, một kho tiền GLP và một kho tiền USDC.Bài viết trước của chúng tôi đã thảo luận rất chi tiết về cơ chế của nó.Nói một cách đơn giản, kho tiền GLP của Jones DAO mua GLP và đúc jGLP, sau đó vay $USDC từ kho tiền USDC để mua thêm GLP. Lượng đòn bẩy là động và được xác định theo xu hướng thị trường.

Người gửi tiền trong kho USDC kiếm được tiền lãi và một phần phần thưởng GLP với tư cách là người cho vay.

jGLP có thể được sử dụng để cung cấp tính thanh khoản trên nền tảng Jones DAO và trên toàn bộ hệ sinh thái Arbitrum. Ví dụ: người dùng có thể cung cấp tính thanh khoản trong nhóm jGLP-USDC trên Camelot.

GMX War

Cuộc chiến GMX đã bắt đầu và những người chơi vault được xây dựng trên GMX đang cạnh tranh để giành được nhiều cổ phần GLP hơn. Mặc dù các tính năng gộp cơ bản đã hấp dẫn, nhưng những cải tiến tiếp theo có thể cải thiện hơn nữa sản lượng GLP.

Tôi rất lạc quan về các sản phẩm kho bạc. GLP AUM hiện là 443 triệu đô la và tất cả các sản phẩm ngân quỹ cộng lại chỉ chiếm một phần nhỏ (15%) trong tổng GLP. Hầu hết GLP vẫn không hoạt động trong ví của chủ sở hữu, chờ được các nhà cung cấp vault nắm bắt.

Hơn nữa, bản thân GLP có tiềm năng lớn như một sản phẩm tạo ra doanh thu. Anchor (công ty trên Terra) hứa hẹn 20% tiền lãi từ kế hoạch Ponzi đã quản lý để tích lũy được hơn 17 tỷ đô la trong AUM. Mặt khác, GLP đã liên tục vượt trội so với mức chuẩn 20% và doanh thu của nó đến từ phí giao dịch thực. Có một khoảng cách lớn giữa 443 triệu đô la và 17 tỷ đô la, và một sản phẩm kho tiền tốt hơn cũng sẽ thu hút nhiều người hơn đến với GLP đúc tiền.

mượn tiền

mượn tiền

Ngoài các sản phẩm của Vault, cho vay là hệ sinh thái lớn thứ hai trên GMX, cho phép người dùng sử dụng tài sản GLP của họ làm tài sản thế chấp để vay tiền nhằm tăng đòn bẩy cho canh tác năng suất. Jones DAO Vault cũng là một sản phẩm có lãi suất với tính năng cho vay tích hợp.

tùy chọn

tùy chọn

Giao dịch Perp trên GMX cũng kết hợp tốt với các trao đổi quyền chọn.

Lyra

LyrahoặcGMXhoặcSynthetixĐiều này đạt được bằng cách mở một vị thế mua hoặc bán trên cổ phiếu.

Dopex

DopexCũng là một tùy chọn DEX, nó tích hợp GMX theo hai cách.

Bảo vệ Perp Đại Tây Dương của họ bảo vệ các nhà giao dịch trên GMX khỏi rủi ro thanh lý. Sau khi mua một quyền chọn, khi giao dịch sắp được thanh lý, tài sản thế chấp stablecoin cho quyền chọn trên Dopex sẽ được tự động chuyển từ hợp đồng Dopex sang tài khoản thế chấp GMX của nhà giao dịch.

Dopex cũng giúp người dùng phòng ngừa rủi ro thay đổi giá GLP. Nếu giá GLP thấp hơn giá thực hiện quyền chọn, người dùng sẽ nhận được lợi ích thanh toán. Nếu giá GLP tăng, người dùng có thể duy trì vị trí GLP của họ và nhận được lợi ích từ việc tăng giá.

Giao dịch xã hội

Giao dịch xã hội đã đạt được đà phát triển gần đây với sự ra mắt của STFX và Perpy. Nó cho phép người dùng sao chép giao dịch của các nhà giao dịch có lợi nhuận cao.

STFX

STFXTên đầy đủ là Sàn giao dịch tài trợ thương mại đơn lẻ. Nó cung cấp các kho tiền quản lý tài sản tích cực, ngắn hạn, không giam giữ dành riêng cho một giao dịch. Các nhà giao dịch STFX sử dụng GMX để thực hiện các giao dịch của họ. Nền tảng tính phí hiệu suất cố định là 20%.

Perpy Finance

Perpy FinanceMô tả hình ảnh

Nguồn: Tài chính Perpy

Puppet Finance（GMX Blueberry Club）

Puppet Financekhác

khác

DappsOS

DappOSlà một giao thức hoạt động được thiết kế để hạ thấp các rào cản tương tác với cơ sở hạ tầng mật mã. Trên GMX,DappsOS cho phép người dùng truy cập trực tiếp vào GMX thông qua ví BSC.Nó khá tuyệt và sẽ mang lại nhiều người dùng hơn cho GMX.

Demex

DemexKết nối GLP với Cosmos thông qua hợp đồng thông minh và cung cấp dịch vụ lãi kép tự động, cho phép người dùng Cosmos truy cập GMX và kiếm thu nhập từ GLP.

MUX

MUXviết ở cuối

viết ở cuối

Sức mạnh tổng hợp được cung cấp bởi hệ sinh thái GMX mang lại lợi ích cho tất cả các dự án của nó. Ví dụ: sản phẩm Vault có thể hoạt động với giao thức cho vay, cho phép các degen thêm đòn bẩy vào trang trại GLP của họ. Các sản phẩm giao dịch xã hội có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch của GMX và mang lại lợi nhuận cao hơn cho GLP thông qua việc tăng phí xử lý.

Ngoài ra, airdrop Arbitrum có thể xảy ra bất cứ lúc nào và tôi hy vọng phần lớn số tiền thu được từ airdrop sẽ được tái đầu tư vào dự án Arbitrum. Hệ sinh thái GMX hiện đang sôi động nhất trên Arbitrum. Một hoặc nhiều dự án trên sẽ được hưởng lợi từ airdrop Arbitrum.

Ngoài ra, tôi tin rằng bất chấp những rủi ro về quy định, câu chuyện về “lợi nhuận thực” sẽ càn quét DeFi. Các dự án hàng đầu hiện có như Uniswap sẽ được thay thế bằng các giao thức chia sẻ doanh thu. Như câu nói nổi tiếng của Bezos, "Thành công của bạn là cơ hội của tôi." Uniswap không được cạnh tranh với một giao thức tương tự chia sẻ doanh thu với người dùng nếu trải nghiệm sản phẩm của họ tốt như vậy. GMX cũng sẽ nhận được nhiều sự chú ý hơn với tư cách là người dẫn đầu trong câu chuyện "doanh thu thực tế" và các dự án hệ sinh thái của nó sẽ phát triển mạnh mẽ.

Do đó, các dự án được đề cập trong bài viết này đáng được chú ý liên tục, có thể bao gồm các dự án gấp 100 lần trong thị trường tăng giá tiếp theo.