Phân tích đa chiều về mô hình chuỗi chéo của Aptos: Wormhole và LayerZero, ai có tiềm năng phát triển lớn hơn?

Aptos là một chuỗi công khai Lớp 1 của Alt đã thu hút nhiều sự chú ý từ thị trường. Chuỗi công khai mới là một trong những điểm tăng trưởng quan trọng của cầu xuyên chuỗi. Quy mô của quỹ chuỗi có thể phản ánh tiềm năng phát triển của cầu xuyên chuỗi . Trong hơn ba tháng kể từ khi mạng chính Aptos hoạt động, PANews đã đếm dữ liệu của từng cầu nối chuỗi chéo trên Aptos kể từ ngày 3 tháng 2 và tìm thấy các kết quả sau:

• Các quỹ liên chuỗi trên Aptos chủ yếu được phân phối trong ba DEX: PancakeSwap, AUX Exchange và LiquidSwap. Sau khi PancakeSwap triển khai khai thác thanh khoản trên Aptos, AUX Exchange đã mất vị trí thống trị. PancakeSwap và LiquidSwap hỗ trợ LayerZero nhiều hơn và Wormhole được sử dụng nhiều hơn trên AUX Exchange.

• Các cầu nối chuỗi chéo chính và tài sản chuỗi chéo của chúng chiếm 61,2% của Wormhole Portal, 32% của LayerZero và 6,9% của Celer cBridge. Mặc dù Multichain, được sử dụng rộng rãi trên các chuỗi khác, cũng hỗ trợ Aptos, nhưng nó vẫn chưa được sử dụng.

• Giá trị của tài sản chuỗi chéo trên Aptos là khoảng 88,17 triệu đô la Mỹ. Tài sản chuỗi chéo chính và giá trị của chúng là 26,32 triệu USDC trong Wormhole, 16,39 triệu USDC trong LayerZero và 11,37 triệu USDC trong Wormhole ( SOL).

• Nếu phân loại theo loại tài sản thì USDC có lợi thế tuyệt đối, giá trị cross-chain USDC trên Aptos là 57,49 triệu đô la Mỹ, chiếm 65,2%. Nó cho thấy rằng cầu liên chuỗi phụ thuộc rất nhiều vào USDC và CCTP của Circle có thể có tác động nghiêm trọng đến cầu liên chuỗi. Theo tiềm năng phát triển của Aptos, Circle cũng có thể tung ra USDC bản địa trên Aptos.

• Có 10 tài sản xuyên chuỗi có thể được khai thác chỉ riêng trên PancakeSwap, điều này khiến Aptos cũng gặp phải vấn đề phân mảnh thanh khoản mà các chuỗi công khai khác không có cầu nối chính thức gặp phải.

• Sử dụng LayerZero để liên kết chuỗi từ Aptos trở lại các mạng khác cần đợi 1 triệu xác nhận khối trên Aptos (khoảng 4 ngày), điều này có thể dựa trên các cân nhắc về bảo mật, nhưng nó làm giảm đáng kể hiệu quả của chuỗi chéo; chuỗi chéo của Wormhole và Celer có thể được thực hiện kịp thời vào tài khoản.

Phân phối quỹ liên chuỗi trên Aptos: PancakeSwap bắt kịp

DEX và các dự án cho vay thế chấp là những ứng dụng thu hút nhiều quỹ xuyên chuỗi nhất.Theo dữ liệu của Defi Llama vào ngày 2 tháng 2, TVL trên Aptos đạt tổng cộng 63,34 triệu đô la Mỹ, tương đối thấp so với tổng giá trị thị trường hoặc lưu thông giá trị thị trường của Aptos. Dữ liệu ở giai đoạn này chỉ có thể phản ánh dự án nào đã nắm bắt cơ hội trong ba tháng kể từ khi mạng chính hoạt động và không thể đại diện cho kết quả cuối cùng.

Trong số các ứng dụng này của Aptos, các dự án có số vốn vượt quá 3 triệu USD bao gồm PancakeSwap, AUX Exchange, Tortuga, LiquidSwap và Ditto, trong đó Tortuga và Ditto là các dự án cam kết thanh khoản và số tiền trong hợp đồng chỉ bao gồm mã thông báo APT và sẽ không được đã quen với cây cầu xuyên chuỗi. Phân tích bên dưới chỉ bao gồm PancakeSwap, AUX Exchange và LiquidSwap và các dự án có số vốn nhỏ hơn cũng bị bỏ qua.

Defi Llama Aptos TVL Ranking

Hỗ trợ ứng dụng trên chuỗi cho các cầu nối chuỗi chéo

Trong trường hợp không có cầu nối chuỗi chéo công khai chính thức, sự hỗ trợ giữa cầu nối chuỗi chéo và các ứng dụng trên chuỗi là tương hỗ. Trước hết, cầu nối chuỗi chéo cần hỗ trợ chuỗi chéo của chuỗi công khai tương ứng. Mặc dù về mặt lý thuyết, các DEX không cần được phép tạo nhóm thanh khoản, nhưng một số DEX sẽ cung cấp phần thưởng khai thác thanh khoản cho các tài sản được đúc thông qua các cầu nối chuỗi chéo cụ thể, điều này khiến cho sự hỗ trợ chính thức từ DEX trở nên đặc biệt quan trọng đối với các cầu nối chuỗi chéo.

PancakeSwap hiện có TVL là 36,89 triệu USD trên Aptos. Do nền tảng vững chắc và các ưu đãi dành cho nhiều cặp giao dịch trên Aptos, PancakeSwap đã chiếm vị trí đầu tiên trong TVL trên Aptos ngay sau khi bắt đầu khai thác thanh khoản. Các cầu nối chuỗi chéo và tài sản mà nó hỗ trợ bao gồm USDC, USDT, WETH của LayerZero; USDC, USDT, WETH, BNB của Celer cBridge; USDC, BUSD, WETH của Wormhole Portal.

Mặc dù những tài sản này có thể được khai thác theo cặp giao dịch để nhận phần thưởng BÁNH, PancakeSwap có hỗ trợ chính thức hơn cho LayerZero. Trên trang Trade-Bridge của trang web chính thức Pancakeswap (bridge.pancakeswap.finance/aptos), hiển thị cầu nối chuỗi chéo của LayerZero. Tài sản do LayerZero đúc có bội số phần thưởng tương đối cao hơn cho tính thanh khoản và khai thác. Ví dụ: đối với các cặp giao dịch stablecoin, bội số phần thưởng của cặp giao dịch USDC-USDT của LayerZero là 15 lần, với thanh khoản là 7,06 triệu đô la; Cặp giao dịch USDC-BUSD của Wormhole là 10 lần, với thanh khoản là 5,38 triệu đô la; USDC-The của cBridge Cặp giao dịch USDT là 6 lần và thanh khoản là 2,09 triệu đô la Mỹ.

AUX Exchange từng là dự án có TVL cao nhất trên Aptos, do đã lâu không phát hành coin nên sau khi PancakeSwap bắt đầu khai thác thanh khoản thì tính thanh khoản của nó giảm mạnh, hiện tại dự án này có khá ít cập nhật cộng đồng. Vì không có mã thông báo, nên AUX Exchange không thể đặt phần thưởng cho việc khai thác thanh khoản và trang web chính thức không hiển thị lối vào của cầu nối chuỗi chéo. Thanh khoản trong AUX Exchange phải do người dùng tự nguyện cung cấp. Cầu nối chuỗi chéo được sử dụng chủ yếu là Wormhole, bao gồm USDC, WETH, WBTC, USDT từ Ethereum đến Aptos, USDC và SOL từ Solana đến Aptos. Tính thanh khoản của các cặp giao dịch tương ứng với USDC, USDT và các tài sản khác sử dụng chuỗi chéo LayerZero là dưới 3.000 đô la, không đáng kể.

Liquidswap cũng hiển thị nổi bật mục nhập chuỗi chéo trên trang web chính thức và cầu nối chuỗi chéo được cung cấp bởi LayerZero. Liquidswap chỉ mở một lượng nhỏ phần thưởng khai thác thanh khoản cho các cặp giao dịch USDC-WETH và USDC-APT, đồng thời tài sản chuỗi chéo của USDC và WETH cũng sử dụng cầu nối chuỗi chéo của LayerZero. Tương tự như vậy, mặc dù các tài sản được đúc bởi các cầu xuyên chuỗi như Wormhole cũng có thể được sử dụng trong đó, nhưng do thiếu sự hợp tác chính thức nên những tài sản này có tính thanh khoản tương đối thấp.

Tóm lại, trong số ba dự án PancakeSwap, AUX Exchange và Liquidswap có nhiều tài sản chuỗi chéo nhất trên Aptos, PancakeSwap và Liquidswap hỗ trợ LayerZero nhiều hơn và cả hai đều đã hiển thị lối vào của cầu nối chuỗi chéo LayerZero trên trang web chính thức ; mặc dù AUX Exchange sử dụng nhiều Wormhole hơn, nhưng trang web chính thức không hiển thị bất kỳ liên kết cầu nối chuỗi chéo và tin tức hợp tác nào. PancakeSwap cũng hỗ trợ Wormhole và cBridge, nhưng tài sản chuỗi chéo LayerZero có tính thanh khoản tốt nhất.

Phân phối quỹ liên chuỗi: USDC chiếm tới 61,2%

Theo thống kê của PANews, tính đến ngày 3 tháng 2, tổng giá trị tài sản chuỗi chéo được phát hành trên Aptos là khoảng 88,17 triệu đô la Mỹ và phân bổ cụ thể như sau. Các tài sản chuỗi chéo chính trên Aptos và giá trị của chúng là 26,32 triệu đô la Mỹ của Wornhole, 16,39 triệu đô la Mỹ của LayerZero, 11,37 triệu đô la Mỹ (SOL) của Wormhole, 8,09 triệu đô la Mỹ của LayerZero và 4,06 triệu đô la WETH của Wormhole. Giá trị của tài sản chuỗi chéo thậm chí còn vượt quá tổng TVL của các dự án lớn, cho thấy vẫn còn một số lượng lớn tài sản chuỗi chéo chưa được áp dụng trong các dự án.

Tiền tố của tài sản chuỗi chéo do Wormhole đúc được biểu thị bằng wh, tiền tố của LayerZero được biểu thị bằng lz và tiền tố của Celer được biểu thị bằng ce. Chuỗi chéo WBTC, WETH, USDT và USDC của Wormhole từ Ethereum, chuỗi chéo USDC (SOL) và SOL từ Solana và chuỗi chéo BUSD từ chuỗi BNB. WETH, USDT và USDC của LayerZero có thể đã mượn tính thanh khoản của Stargate và có thể được liên kết chéo và mua lại từ chuỗi thanh khoản của Stargate. Chuỗi chéo WETH, USDT và USDC của Celer từ Ethereum và chuỗi chéo BNB từ chuỗi BNB.

Nếu được chia theo cầu nối chuỗi chéo, tài sản chuỗi chéo của Wormhole trị giá 53,92 triệu đô la, chiếm 61,2%; tài sản chuỗi chéo của LayerZero trị giá 28,19 triệu đô la, chiếm 32%; tài sản chuỗi chéo của Celer trị giá 6,06 triệu đô la, chiếm cho 61,2%.6,9%. Tài sản xuyên chuỗi của Wormhole đa dạng và giá trị hơn. Tuy nhiên, một số tài sản xuyên chuỗi của Wormhole chưa được áp dụng tốt, chẳng hạn như whUSDC (SOL), mặc dù lượng lưu thông trên Aptos là 11,37 triệu nhưng chỉ có hơn 1 triệu đô la thanh khoản trên Sàn giao dịch AUX. AUX Exchange là DEX hỗ trợ Wormhole tốt nhất, nếu AUX Exchange có thể duy trì vị trí dẫn đầu của mình, thì những tài sản xuyên chuỗi này của Wormhole cũng có thể được hỗ trợ tốt. Nhưng hiện tại AUX Exchange đã bị PancakeSwap vượt mặt, và PancakeSwap nghiêng về LayerZero hơn.

Nếu phân loại theo tài sản chuỗi chéo, USDC có lợi thế tuyệt đối, giá trị của USDC chuỗi chéo trên Aptos là 57,49 triệu đô la Mỹ, chiếm 65,2%; USDT trị giá 12,57 triệu đô la Mỹ, chiếm 14,3%; WETH có giá trị 8,47 triệu USD, chiếm 65,2% 9,6%; SOL trị giá 3,76 triệu USD, chiếm 4,3%; BUSD trị giá 3,19 triệu USD, chiếm 3,6%; WBTC trị giá 1,78 triệu USD, chiếm 2%; BNB trị giá 860.000 USD , chiếm 1%.

Circle, công ty phát hành USDC, cho biết họ sẽ sớm ra mắt giao thức chuyển giao chuỗi chéo chính thức CCTP.Vì USDC hiện là tài sản chuỗi chéo được sử dụng nhiều nhất trên Aptos (cũng có tình trạng tương tự trên Alt Layer 1 khác), nên việc ra mắt của CCTP có khả năng hợp nhất tất cả các chuỗi trên mỗi chuỗi. Tài sản chuỗi chéo USDC chắc chắn sẽ có tác động rất lớn đến mô hình chuỗi chéo hiện có. Dựa vào nhóm thanh khoản của Stargate, LayerZero vẫn có thể hữu ích, tùy thuộc vào việc nó có thể cạnh tranh với CCTP về tốc độ và chi phí chuỗi chéo hay không, trong khi Wormhole không có tính thanh khoản của tài sản gốc trên mỗi chuỗi và có thể bị ảnh hưởng lớn hơn. .

Kinh nghiệm: Mất 4 ngày để LayerZero liên kết chuỗi từ Aptos sang các mạng khác

Về trải nghiệm người dùng, LayerZero khác biệt đáng kể so với Wormhole và Celer.

Trước hết, do tính thanh khoản của tài sản gốc trên nhiều chuỗi trên Stargate, LayerZero có thể liên kết chéo từ tất cả các chuỗi được hỗ trợ và cũng có thể đổi tài sản từ Aptos sang nhiều chuỗi. Tuy nhiên, Wormhole và Celer không có lợi thế này Các tài sản như USDT và USDC phải được liên kết chéo từ mạng chính Ethereum và chỉ có thể được đổi trở lại mạng chính Ethereum.

Các tài sản chính được sử dụng trong LayerZero là tài sản gốc và trang cầu nối chuỗi chéo của PancakeSwap sẽ chỉ hiển thị các tài sản chuỗi chéo được hỗ trợ. Lỗ sâu sẽ không xác định quy trình này và hỗ trợ chuỗi chéo của bất kỳ tài sản nào. Khi sử dụng Wormhole, bạn cần chú ý kiểm tra địa chỉ trên chuỗi mục tiêu để xác nhận xem bạn có nhận được tài sản mình muốn sau khi vượt qua chuỗi hay không. Ví dụ: một số người dùng sử dụng nhầm Wormhole để liên kết chuỗi lzUSDC do LayerZero trên Aptos phát hành với Ethereum và những gì họ nhận được cũng là whUSDC được đúc trên mạng chính Ethereum sau khi Wormhole khóa lzUSDC, thay vì USDC ban đầu do Circle phát hành, dẫn đến kết quả không phù hợp Lãng phí khí cần thiết.

Một điểm khác biệt quan trọng khác là khi sử dụng LayerZero để xuyên chuỗi tài sản từ Aptos trở lại các chuỗi khác (ngoại trừ CAKE), sẽ mất khoảng bốn ngày để chờ xác nhận 1 triệu khối trên Aptos. Toàn bộ quá trình xuyên chuỗi của Wormhole và Celer có thể được ghi có kịp thời. Fraxferry, cây cầu xuyên chuỗi do Frax thiết kế trước đây, cũng có cơ chế chờ tương tự, với thời gian chờ một ngày ở giữa. Khoảng thời gian chờ bốn ngày do LayerZero đặt ra có thể dựa trên các cân nhắc về bảo mật, nhưng đồng thời nó cũng hy sinh rất nhiều hiệu quả của chuỗi chéo, đây có thể là cầu nối chuỗi chéo chậm nhất.