Tiêu đề ban đầu: "11 Crypto Predictions for 2023 》

Tiêu đề ban đầu: "

Tác giả gốc: Matthew Sigel, VanEck

Biên dịch gốc: Ning, Gyro Finance

Có phải tiền điện tử đã chết? Câu trả lời là không, chúng tôi tin rằng sự gián đoạn tài chính của tiền điện tử sẽ tiếp tục phát triển và ở đây chúng tôi chia sẻ những dự đoán và cơ sở lý thuyết về xu hướng tiền điện tử vào năm 2023.

1. BTC sẽ giảm xuống còn $10.000-$12.000 trong quý đầu tiên của năm 2023 trong bối cảnh làn sóng phá sản của các công ty khai thác, điều này có thể đánh dấu đáy của thị trường gấu tiền điện tử.

Giá trị vốn hóa thị trường trung bình của Chỉ số khai thác tài sản kỹ thuật số toàn cầu MVIS® hiện chỉ là 180 triệu đô la, với hầu hết các thành phần đều đốt tiền mặt và giao dịch thấp hơn nhiều so với giá trị sổ sách. Với giá điện tăng và giá BTC giảm khiến việc khai thác BTC phần lớn không có lãi, chúng tôi dự đoán nhiều công ty khai thác sẽ phá sản, tổ chức lại hoặc hợp nhất. Việc mất XRP trong vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (có thể là trong quý đầu tiên, sẽ nói thêm về điều đó bên dưới), có thể trùng với xu hướng giảm cuối cùng này, điều này sẽ đẩy thị trường giảm một nửa BTC sau năm 2020 gần như kết thúc.

2. Vào nửa cuối năm 2023, BTC sẽ tăng lên 30.000 đô la. Lạm phát thấp hơn, ít lo ngại về năng lượng hơn và thỏa thuận ngừng bắn có thể xảy ra ở Ukraine, cùng với sự cải thiện nguồn cung M 2, sẽ tạo động lực cho một đợt phục hồi thị trường mới.

BTC và hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn đã phải trải qua một mùa đông khá khắc nghiệt vào năm 2022, với nhiều công ty trong không gian phá sản và tâm lý thị trường suy sụp. Mặt khác, BTC đã được giao dịch như một tài sản rủi ro trong năm trước và đã cho thấy sự nhạy cảm về giá đối với việc tăng lãi suất."Một trong những lý do khiến BTC không phản ứng tốt với lãi suất cao là phản ứng chính trị đối với lạm phát ở các thị trường phát triển là cố gắng hạn chế giá năng lượng, mở rộng lệnh trừng phạt và quản lý vi mô hoạt động kinh tế để thúc đẩy"chuyển đổi năng lượng

. Việc kết thúc chiến tranh ở Ukraine ít nhất có thể đảo ngược các chính sách này, khiến việc khai thác BTC trở nên dễ chấp nhận hơn về mặt chính trị. Mặt khác, cuộc chiến cũng đang tạo ra một nền kinh tế Á-Âu hội nhập hơn, khuyến khích các phương thức thanh toán mới trong thương mại xuyên biên giới, giống như Trung Quốc và Nga đang làm với đồng nhân dân tệ kỹ thuật số và các giao dịch vàng đổi dầu có thể xảy ra.

Ở các thị trường phát triển, chúng tôi cho rằng người tiêu dùng sẽ coi BTC là một trong những danh mục lưu trữ giá trị dài hạn, cũng như hàng rào chống lại lạm phát M2. Tuy nhiên, tại các thị trường mới nổi, người ta tập trung nhiều hơn vào kiều hối và các lựa chọn thay thế trung lập cho quyền bá chủ của đồng đô la.

Nếu dự đoán suy thoái kinh tế của chúng tôi thành hiện thực, Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất trong bối cảnh lạm phát giảm, in tiền và thâm hụt ngân sách chính phủ kéo dài. Trong kịch bản trên, việc không có xu hướng giảm giá đối với không gian tiền điện tử có thể khiến giá BTC quay đầu trở lại và quay trở lại mức 30 nghìn đô la.

3. Các tổ chức tài chính sẽ mã hóa hơn 10 tỷ đô la tài sản ngoài chuỗi.

Các tổ chức sẽ áp dụng chuỗi khối để đơn giản hóa việc lưu ký và thanh toán, giảm chi phí cho khách hàng. KYC/AML sẽ được triển khai bằng cách sử dụng các giao thức nhận dạng và các mạng con/ứng dụng được phép. Với sự giúp đỡ của BlackRock và Coinbase, MakerDAO đã lên kế hoạch triển khai 1 tỷ đô la trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các chứng khoán chính phủ khác, cho phép những người nắm giữ Dai có được lợi tức tiền gửi cao hơn. KKR hợp tác với Avalanche và Securitize để token hóa các quỹ tư nhân. Project Guardian của Cơ quan tiền tệ Singapore cũng đang tăng tốc như một sáng kiến ​​hợp tác với ngành tài chính để kiểm tra tính khả thi của mã thông báo tài sản và các ứng dụng trong DeFi. Cơ quan tiền tệ Singapore gần đây đã tham gia vào một thỏa thuận nhắm đến nhóm thanh khoản bao gồm Chứng khoán Chính phủ Singapore được mã hóa, Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản, Yên Nhật và Đô la Singapore.

Trong số các chuỗi khối nguồn mở, chúng tôi tin rằng Ethereum, Polygon, Avalanche, Polkadot và Cosmos đang ở vị thế cạnh tranh mạnh mẽ. VanEck cũng dự kiến ​​​​sẽ ánh xạ các tài sản trong thế giới thực trên một chuỗi khối mã nguồn mở vào năm 2023.

4. Brazil sẽ trở thành một trong những quốc gia thân thiện với tiền điện tử nhất trên thế giới và mã hóa một phần phát hành nợ có chủ quyền trên chuỗi.

Mỹ Latinh đang chứng kiến ​​việc áp dụng tiền điện tử và stablecoin nhanh nhất trên thế giới do lạm phát đang diễn ra và dân số trẻ hóa. Các nhà quản lý Brazil đã tích cực thúc đẩy việc tạo ra một sandbox cho các công ty tư nhân để thúc đẩy lĩnh vực này. Ngân hàng lớn nhất của đất nước, Itau Unibanco (ITUB), có kế hoạch ra mắt nền tảng mã thông báo tài sản để chuyển đổi các sản phẩm tài chính truyền thống thành mã thông báo và cung cấp dịch vụ lưu ký cho khách hàng, vì vậy việc mã hóa nợ có chủ quyền có thể bắt đầu ở Brazil trước.

5. Twitter sẽ tăng cường cung cấp dịch vụ thanh toán bằng giấy phép tiền tệ quốc gia để cạnh tranh trực tiếp hơn với Venmo và Ứng dụng tiền mặt.

Khả năng thanh toán hiện tại của Twitter bị giới hạn ở mức tiêu thụ nhỏ từ điểm này sang điểm khác, chẳng hạn như BTC qua Lightning Network, nhưng nhìn chung phản ánh trải nghiệm người dùng kém. Chúng tôi hy vọng Musk sẽ triển khai một tính năng thanh toán giống với WeChat Pay hơn, tính năng này sẽ nhắc người tiêu dùng trả tiền cho các dịch vụ của người bán. Vào tháng 11, Twitter đã nộp giấy tờ đăng ký với Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (finCEN) của Bộ Tài chính, đặt nền tảng để nó xử lý các khoản thanh toán, có thể bằng đô la Mỹ, BTC và có thể là các tài sản tiền điện tử khác như Dogecoin, The New York Times đưa tin. .

6. Một quốc gia, đặc biệt là một quốc gia xuất khẩu dầu mỏ, sẽ thông báo bổ sung BTC và các tài sản kỹ thuật số khác vào quỹ tài sản quốc gia của mình.

Chúng tôi đã nghe trực tiếp từ nhiều công ty tiền điện tử rằng quỹ tài sản có chủ quyền của Ả Rập Saudi đã khai thác BTC, mặc dù ở quy mô nhỏ. Ngoài ra, các quan chức chính phủ Nga đã nói rõ ý định của họ trong việc giải quyết thương mại xuyên biên giới đối với tài sản tiền điện tử. Ngân hàng lớn nhất của Nga, Sberbank, gần đây đã tích hợp nền tảng chuỗi khối của mình với chuỗi khối MetaMask và Ethereum, đồng thời một số phương tiện truyền thông Nga cũng đưa tin rằng Nga đã tích cực mua máy khai thác BTC ASICS vào tháng 11.

7. Sẽ có một stablecoin phi tập trung mới với vốn hóa thị trường là 1 tỷ đô la trên thị trường."Một stablecoin là một loại tiền tệ tương tác với những thứ như đô la Mỹ hoặc vàng"ổn định

Một loại tiền kỹ thuật số được liên kết với một tài sản dự trữ. Các dự án Stablecoin khác nhau về cách họ duy trì các chốt của mình. Ví dụ: cả USDT và USDC đều được vận hành bởi các thực thể tập trung thế chấp mã thông báo của họ bằng dự trữ tiền tệ fiat, bao gồm tiền mặt và kho bạc chính phủ. Ví dụ, Dai được quản lý bởi một thực thể phi tập trung có người dùng gửi ETH vào một hợp đồng thông minh để đúc Dai được thế chấp quá mức, bằng USD. Kể từ ngày 17 tháng 11 năm 2022, sẽ có hơn 5 tỷ đô la được lưu hành trên Dai.

Các stablecoin thuật toán khác nhau ở chỗ chúng được thế chấp bằng các tài sản kỹ thuật số, được thế chấp dưới mức hoặc được thế chấp quá mức. Thông thường, một stablecoin thuật toán được neo bởi một tài sản kỹ thuật số khác và/hoặc thuật toán trên chuỗi giúp cân bằng cung và cầu. Các trường hợp sử dụng điển hình cho stablecoin theo thuật toán bao gồm: sử dụng trong các giao dịch, sử dụng chúng để điều hành các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và cung cấp phần thưởng đặt cược cho những người nắm giữ. Chúng tôi quan sát thấy rằng vẫn có nhu cầu đáng kể đối với các loại tiền ổn định chống kiểm duyệt mà các cơ quan quản lý không thể thu giữ.

Do đó, bất chấp sự sụp đổ của LUNA và việc tách rời stablecoin thuật toán liên quan của nó UST, nhiều loại stablecoin phi tập trung khác vẫn sẽ phát triển mạnh vào năm 2023, bao gồm cả việc cung cấp GHO của Aave, sẽ sử dụng chiến lược thế chấp hóa quá mức và dựa vào sự lãnh đạo của cộng đồng và chênh lệch giá Chính sách tiền tệ để ổn định mã thông báo ở mức 1 đô la.

8. Ripple sẽ thua kiện SEC.

Kể từ năm 2020, Ripple Labs đã tham gia vào một cuộc chiến pháp lý với SEC về mã thông báo XRP của họ. Vụ kiện của SEC cáo buộc rằng XRP là chứng khoán chưa đăng ký. Với sự nổi bật của Ripple và XRP trong không gian tài sản kỹ thuật số, kết quả của trường hợp này có thể có ý nghĩa sâu rộng đối với ngành và tạo tiền lệ cho các trường hợp trong tương lai.

Ripple có sự hậu thuẫn của nhiều người chơi lớn nhất trong ngành, chẳng hạn như Coinbase và Hiệp hội Blockchain, và sự ủng hộ tiếp tục phát triển, với 12 thực thể riêng biệt hiện đang cung cấp hỗ trợ pháp lý cho Ripple. Cả SEC và Ripple đã yêu cầu một thẩm phán liên bang đưa ra phán quyết tóm tắt về vụ việc, vì vậy phán quyết có thể sẽ được đưa ra trước khi kết thúc quý đầu tiên."Thật không may cho tiền điện tử, SEC đã thắng kiện chống lại công ty xuất bản dựa trên blockchain LBRY (LBC-USD) vào tháng 11, một thẩm phán quận của Hoa Kỳ ở New Hampshire đã viết:"Không có gì trong án lệ đề xuất rằng một mã thông báo vừa có thể tiêu dùng vừa có tính đầu cơ không thể được bán dưới dạng hợp đồng đầu tư

. Sử dụng điều này như một tiền lệ, tỷ lệ thắng Ripple của chúng tôi đã giảm đáng kể. Giám đốc điều hành Ripple cho biết công ty tiền điện tử sẽ chuyển sang một quốc gia khác nếu thua kiện. Ngoài ra, hình phạt tài chính đáng kể là rất có thể.

9. Gary Gensler sẽ rời SEC sau khi đề xuất luật không nhận được sự ủng hộ rộng rãi."Những người đam mê tiền điện tử đã hy vọng rằng Chủ tịch SEC Gary Gensler là người đề xuất thúc đẩy hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, SEC hiện đang tiếp tục"thao túng thị trường

cơ sở để từ chối hoặc hoãn các quyết định đối với ETF giao ngay BTC. Thật kỳ lạ, ETF tương lai BTC và thậm chí cả ETF tương lai BTC đảo ngược đã được phê duyệt.

Chủ tịch Gensler đã nhiều lần nói rằng ông ấy tin rằng BTC là một loại hàng hóa, nhưng hầu hết các tài sản kỹ thuật số khác là chứng khoán. Tuy nhiên, có sự không chắc chắn đáng kể về việc cơ quan nào sẽ điều chỉnh ngành này, với SEC và Sàn giao dịch hàng hóa cạnh tranh để giám sát không gian. Với tính hiệu quả của hướng dẫn và quy định phù hợp trong việc tránh sự bùng nổ của ngành công nghiệp tiền điện tử vào năm 2022, thật không may là ETF giao ngay BTC buộc phải trở thành sản phẩm gây tranh cãi. Cụ thể, OTC: GBTCBTC Trust do Grayscale thống trị, giao dịch với mức chiết khấu xấp xỉ 48% so với NAV, cũng liên quan đến các khoản vay đáng ngờ từ một số người tham gia thị trường lớn của Thunder."Do đó, chúng ta đang chứng kiến ​​khả năng Chủ tịch Gensler bị thay thế đang tăng lên, giờ đây khi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2022 đang ở phía sau ông, ông phải đối mặt với sự giám sát ngày càng nhiều mà có khả năng sẽ trở thành trách nhiệm chính trị của Nhà Trắng. Bốn nhà lập pháp Hoa Kỳ đã gửi cho ông một lá thư công khai vào ngày 8 tháng 11, chế giễu các tiêu chuẩn kép về tính minh bạch của SEC. Dân biểu Ritchie Torres, đảng viên Đảng Dân chủ của New York, đã viết thư cho tổng kiểm toán Hoa Kỳ vào tháng 12 yêu cầu cơ quan giám sát lập pháp liên bang điều tra việc SEC không bảo vệ công chúng khỏi"FTX (FTT-USD) Quản lý kém và sơ suất

đánh giá tác động. Bức thư có lời lẽ mạnh mẽ cũng đi kèm với những lời chỉ trích gay gắt đối với khả năng lãnh đạo của chủ tịch Gensler, thậm chí cả công đoàn SEC gồm 3.500 công nhân đã đấu tranh với chủ tịch về lương hưu, trở lại làm việc và lực lượng lao động quá căng thẳng.

Kể từ năm 1934, nhiệm kỳ trung bình của các chủ tịch SEC là 2,75 năm; với trung bình là 2, chúng tôi dự đoán chiến thắng của SEC trước Ripple sẽ mang lại cho nó một lối thoát hợp lý.

10. Với nhiều trò chơi AAA gia nhập thị trường, tổng số game thủ hàng tháng của Web3 sẽ tăng từ 2 triệu lên 20 triệu.

Tổng thị trường địa chỉ (TAM) của các trò chơi truyền thống là đáng kinh ngạc, với 3,2 tỷ người tham gia trên thế giới và tổng giá trị thị trường có thể đạt tới 300 tỷ đô la Mỹ. Là một hoạt động kỹ thuật số gốc, trò chơi (còn được gọi là tài sản kỹ thuật số) đã được mua và sử dụng bởi hàng trăm triệu game thủ trên khắp thế giới. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng có một khoảng cách về danh mục giữa trò chơi truyền thống và trò chơi tiền điện tử, tạo ra khoảng trống cho sự phát triển. Cụ thể, các trò chơi hỗ trợ blockchain mở ra khả năng chuyển tài sản trò chơi giữa các trò chơi, điều gần như không thể trước đây.

Các trò chơi Chơi để kiếm tiền và Chơi để sở hữu ban đầu thiếu giá trị sản xuất chất lượng cao và ngân sách để thu hút khán giả đại chúng. Nhưng với một số tựa game AAA truyền thống nhằm lấp đầy khoảng trống bằng cách ra mắt vào năm 2023, chúng tôi nghĩ rằng sẽ có những tựa game mới xuất hiện để thúc đẩy việc áp dụng hàng loạt."Khi theo dõi dự đoán này, chúng tôi nhận thấy rằng tiềm năng trong tương lai của Web3 đang ngày càng được ngành công nghiệp trò chơi truyền thống công nhận. Giám đốc điều hành EA Andrew Wilson gần đây đã gọi Web3 là"Tương lai của ngành công nghiệp của chúng tôi". Giám đốc điều hành của Ubisoft Yves Guillemot đã lặp lại quan điểm này, nói rằng các trò chơi blockchain là thách thức lớn nhất của ngành."cuộc cách mạng

, đã công bố kế hoạch phát triển trò chơi blockchain. Microsoft (MSFT), công ty mua lại Activision hiện đang gặp nguy hiểm do một vụ kiện FTC, cũng đã đầu tư vào các công ty khởi nghiệp Web3 như một phần quan trọng trong quá trình khám phá không gian của họ.

Trong toàn ngành, các công ty trò chơi tiếp tục thuê các chuyên gia về blockchain, NFT và tiền điện tử trong nỗ lực tìm kiếm những gì tiếp theo trong trò chơi. Với các trò chơi blockchain và nền tảng vũ trụ dự kiến ​​sẽ thu hút 9 tỷ đô la vốn đầu tư mạo hiểm trong năm nay, một bước đột phá vào năm 2023 có nhiều khả năng xảy ra hơn bao giờ hết.

11. Ethereum sẽ cho phép rút tiền từ Beacon Chain.