Nansen: 4D khôi phục toàn bộ quá trình sụp đổ của FTX và Alameda
Nguồn gốc: Nansen
những điểm chính
Mối quan hệ giữa FTX và Alameda đã có mối liên hệ chặt chẽ (trên chuỗi) ngay từ đầu.
FTX đã phát hành Mã thông báo FTX (FTT), mã thông báo của nền tảng giao dịch của họ, liên quan đến Alameda ngay từ ngày đầu tiên. Hai người họ chia sẻ hầu hết các mã thông báo FTT chưa được lưu hành.
Thành công ban đầu của Alameda, FTX và sự gia tăng nhanh chóng của FTT có thể sẽ khiến giá trị bảng cân đối kế toán của Alameda tăng lên. Giá trị bảng cân đối cao này của vị thế FTT có thể đã được Alameda sử dụng làm tài sản thế chấp để vay. Nếu số tiền đã vay được sử dụng để đầu tư kém thanh khoản, giá tiền tệ FTT sẽ trở thành cổng quan trọng cốt lõi của Alameda.
Với sự sụp đổ của Terra/UST vào tháng 5, một cuộc khủng hoảng thanh khoản xảy ra sau đó khi nhiều chủ nợ bắt đầu gọi các khoản vay của họ sau sự sụp đổ của 3 AC và Celsius. Alameda cần thanh khoản từ các quỹ vẫn sẵn sàng cho vay dựa trên tài sản thế chấp hiện có của mình.
Alameda đã gửi FTT trị giá khoảng 3 tỷ đô la vào sàn giao dịch FTX và chúng đã được giữ trong tài khoản FTX.
Bằng chứng về khoản vay thực tế từ FTX cho Alameda không được hiển thị trực tiếp trên chuỗi, có thể là do tính không rõ ràng vốn có của CEX, làm xáo trộn các dấu vết rõ ràng trên chuỗi.
Tổng cộng 4 tỷ đô la FTT đã được chuyển từ Alameda sang FTX vào tháng 6 và tháng 7 và những mã thông báo này có thể đã được sử dụng như một phần của tài sản thế chấp cho các khoản vay có bảo đảm (trị giá ít nhất 4 tỷ đô la) được thực hiện vào tháng 5-tháng 6, một số người thân cận với SBF cho biết trong một tuyên bố.Điều này đã được tiết lộ trong một cuộc phỏng vấn với Reuters.
Mặc dù cả Alameda và FTX đều được biết là do SBF & Co. thành lập, nhưng bài báo trên Coindesk đã phơi bày những lo ngại về bảng cân đối kế toán của Alameda. Phần lớn giá trị ròng của doanh nghiệp Alameda bao gồm các mã thông báo FTT của chính FTX.
Cuộc đụng độ giữa Giám đốc điều hành Binance và FTX đã có tác động lan tỏa đối với những người tham gia thị trường, với việc Binance có một vị trí mã thông báo FTT lớn.
Nguồn gốc sự kiện FTX
Sự thất bại của FTX có thể được xem từ CoinDeskbáo cáo bài viếtLúc đầu, “Trong số 8 tỷ đô la nợ phải trả của FTX, có một lượng lớn token FTX: 292 triệu đô la dưới dạng token FTT bị khóa.” giá. Điều xảy ra tiếp theo chắc chắn là một trong những sự kiện điên rồ nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử - sự sụp đổ của FTX và Alameda.
Vì vậy, làm thế nào điều này xảy ra? Có phải việc tách rời UST, sự thất bại của Luna và sự phá sản của 3 AC đều dẫn đến sự thất bại của FTX và Alameda? Hay chính FTX đã quản lý sai rủi ro và sử dụng sai tiền của khách hàng? Nansen, với tư cách là nền tảng phân tích dữ liệu chuỗi ngành hàng đầu, tìm kiếm dữ liệu trên chuỗi cho bạn và hiện miễn phí cho tất cả người dùngđăng ký mở。
Sử dụng dữ liệu trên chuỗi, Nansen đã viết một phân tích chuyên sâu để ghép các quân cờ domino đang sụp đổ của FTX và Alameda lại với nhau. Nếu có thể, chúng tôi muốn cung cấp một thực tế khách quan được hỗ trợ bởi bằng chứng trên chuỗi. Nghiên cứu của chúng tôi không bao gồm các sự kiện ngoài chuỗi tiềm năng. Nghiên cứu này tận dụng chẩn đoán thẻ địa chỉ ví của Nansen để theo dõi các ví đã biết của các thực thể có liên quan và xác minh hành vi trên chuỗi của chúng để hiểu điều gì đã thực sự xảy ra trong sự cố FTX-Alameda.
phương pháp nghiên cứu
Tóm lại, phân tích trên chuỗi của chúng tôi sử dụng thông tin từ sổ cái chuỗi khối để xác định chuỗi sự kiện và số dư quỹ liên quan đến sự sụt giảm của FTX và Alameda. Các nhà phân tích nghiên cứu kiểm tra dữ liệu giao dịch và hoạt động ví tiền điện tử cho các thực thể liên quan, hai nguồn dữ liệu chính hữu ích trong việc kết hợp những gì đã xảy ra.
Sử dụng các phương pháp đã được chứng minh trước đây của chúng tôi cho các phân tích trên chuỗi khác (tách rời TerraUSD, tách rời stETH), chúng tôi cấu trúc nghiên cứu của mình bằng cách sử dụng phương pháp lý thuyết có cơ sở, trong đó danh sách số dư ví và khối lượng giao dịch được xử lý thông qua các ví này là cốt lõi của nghiên cứu này. Thông qua việc xem xét các tài liệu xám như phương tiện truyền thông xã hội, báo cáo phương tiện truyền thông và podcast, chúng tôi đã thu hẹp nghiên cứu của mình để tập trung vào dữ liệu giao dịch trong các khung thời gian sau:
Quay lại tháng 5 năm 2019: Dữ liệu on-chain ban đầu cho thấy: Alameda bị ràng buộc sâu sắc với FTX
8/2019 - 1/2020: FTT là "đứa con" của FTX-Alameda
Tháng 5 năm 2022 - Tháng 7 năm 2022: Xem xét phản ứng của Alameda đối với sự cố UST và những tác động của nó, cũng như các khoản vay tiềm năng từ FTX sử dụng FTT làm tài sản thế chấp.
Tháng 9 năm 2022 - Hiện tại: Các sự kiện gần đây và sự sụp đổ của FTX và Alameda
Chúng tôi cũng theo dõi chặt chẽ một nhóm địa chỉ ví mà chúng tôi xác định là của FTX hoặc Alameda, bạn có thể xem danh sách địa chỉ và thẻ trong phần phụ lục.
Báo cáo này được chia thành ba phần riêng biệt:
Phần 1 đóng vai trò là lời nói đầu, cung cấp một nghiên cứu phân tích mối quan hệ giữa FTX, Alameda và sự tương tác của nó với FTX Token (FTT).
Phần 2 trình bày chi tiết về các tương tác và vướng mắc giữa FTX và Alameda thông qua một số sự kiện chính trong chu kỳ thị trường gần đây.
Cuối cùng, Phần 3 tập trung vào dữ liệu trên chuỗi, chủ yếu từ ngày 2 tháng 11 đến ngày 9 tháng 11. Chúng tôi đã cố gắng đo lường tường thuật phổ biến (trực tuyến) bằng các dấu chân thay đổi trên chuỗi để hiểu các vị trí và tỷ lệ nắm giữ của FTX và Alameda trong giai đoạn này.
Nguyên tội của FTX và Alameda
Như chúng ta đã biết, cả Alameda và FTX đều được thành lập bởi SBF (Sam Bankman-Fried, sau đây gọi tắt là SBF) và đã duy trì mối quan hệ hợp tác. Tuy nhiên, có tin đồn rằng FTX chỉ mới thực sự bắt đầu gây quỹ cho Alameda và cả hai đã thông đồng với nhau ngay từ đầu. Chúng tôi sử dụng bằng chứng trên chuỗi để đưa ra những lời giải thích khả thi.
Tháng 5 năm 2019: Alameda sớm tham gia vào FTX trên chuỗi
Alameda được biết đến là một trong những nhà cung cấp thanh khoản FTX ban đầu. Tuy nhiên, điều này đặt ra câu hỏi về mức độ liên quan của hai thực thể này.
Có thể nhìn thấy bằng mắt thường: Ví của Alameda đã tương tác với FTX ngay cả trước khi ra mắt vào tháng 5 năm 2019; đây là đối tác duy nhất có thể nhận dạng rõ ràng bên cạnh các địa chỉ CEX khác.
Mặc dù khối lượng giao dịch tương đối thấp (~160.000 đô la), nhưng điều này cho thấy rõ ràng rằng Alameda đã tham gia rất nhiều vào việc thành lập FTX hoặc không có sự phân biệt rõ ràng giữa Alameda và FTX vào thời điểm đó — và có thể là cả hai.
Tháng 7 năm 2019 - Tháng 1 năm 2021: Ra mắt và phân phối sớm mã thông báo FTT
FTT là mã thông báo tiện ích của nền tảng FTX, không cho phép người dùng nhận một phần doanh thu của nền tảng hoặc đại diện cho phần của FTX. Nó không có sự hỗ trợ cũng như quyền kiểm soát đối với các quyết định quản trị hoặc tài trợ của FTX. Với mối quan hệ giữa Alameda và FTX, không có gì ngạc nhiên khi Alameda lọt vào vòng hạt giống của FTT, nhưng họ không chỉ là những nhà đầu tư bình thường.
Niêm yết FTT
Hai ngày trước khi niêm yết chính thức trên FTX vào ngày 29 tháng 7 năm 2019, Alameda đã nhận được 5 triệu FTT trong ba giao dịch, trực tiếp từ FTX Deployer (đúc FTT) vào tài khoản FTX của họ. Ngoài ra, FTX Deployer đã gửi 20 triệu FTT vào ví ký gửi FTX liên quan đến FTX vào ngày niêm yết. Đây là tất cả các FTT đang lưu hành vào thời điểm đó.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Nansen, Ví: FTX Deployer
5 triệu FTT được chuyển đến FTX Deployer có khả năng giống như được gửi vào tài khoản Alameda FTX
Số tiền khớp chính xác
Rất khó có khả năng bất kỳ bên nào khác ngoài chính FTX sở hữu nhiều mã thông báo đó (25% nguồn cung lưu hành) vào thời điểm đó
Là một nhà đầu tư hạt giống, về mặt kỹ thuật, Alameda không nên có các mã thông báo có thể chuyển nhượng hoàn toàn ngay từ đầu
Lời giải thích lạc quan là Alameda tham gia vào việc tạo ra thị trường mã thông báo FTT. Tuy nhiên, lý thuyết này không giải thích tại sao số tiền được trả lại vài ngày sau đó.
Một lời giải thích đen tối là Alameda đã thu lợi từ những người tham gia ICO bằng cách bán mã thông báo từ các nhà đầu tư khác trước khi mã thông báo của họ được mở khóa và mua lại chúng sau đó với giá rẻ hơn để trả lại cho FTX.
Theo dấu vết ICO của FTT
Sử dụng phân phối mã thông báo chính thức từ tài liệu FTX và so sánh nó với chuyển động trên chuỗi từ chuyển động mã thông báo đầu tiên sau khi đúc vào cuối tháng 7 năm 2019 đến tháng 12 năm 2020, có thể thiết kế phân phối sớm cho FTT
Nhìn vào các thông số trên, chúng tôi nhận thấy một số nhận xét chính:
Trong tổng số 350 triệu nguồn cung FTT, 280 triệu được kiểm soát bởi FTX (khoảng 80%).
Trong số 59,3 triệu mã thông báo được sử dụng trong các vòng bán hạt giống và bán riêng tư, khoảng 27 triệu (hoặc khoảng 46%) đã kết thúc trong ví ký gửi FTX của Alameda (xem phụ lục để biết chi tiết) trong khoảng thời gian hợp đồng 3 tháng. Đó là một sự tập trung khá lớn .
Tất cả các Mã thông báo của công ty (FTT) và hầu hết các mã thông báo phi công ty chưa bán được gửi vào hợp đồng trao quyền 3 năm với địa chỉ Alameda là người thụ hưởng duy nhất.
Không rõ vị trí của 10 triệu FTT và 10 triệu FTT không thay đổi ở địa chỉ 0x4 aa.
Các quan sát của chúng tôi đặt ra thêm câu hỏi: tại sao FTX cần phải có nguồn cung cấp mã thông báo tập trung như vậy? Tại sao họ lại chọn một ví (của Alameda) làm người thụ hưởng các mã thông báo FTT thay vì một ví do chính FTX kiểm soát trực tiếp?
Tuy nhiên, có những hạn chế khi sử dụng dữ liệu trên chuỗi để trả lời những câu hỏi này. Vì vậy, thay vào đó, chúng tôi tập trung vào các câu hỏi có thể trả lời bằng dữ liệu trên chuỗi.
Hoạt động giao dịch sớm của FTT cho thấy:
Alameda đã tham gia với FTT từ những ngày đầu tiên và thậm chí có thể đóng một vai trò quan trọng trong sự phát triển của nó
Vì địa chỉ Alameda là người thụ hưởng duy nhất và không thể thay đổi trong hợp đồng trao quyền sở hữu mã thông báo của công ty, nên hầu như tất cả nguồn cung cấp mã thông báo FTT phải qua tay Alameda vào một thời điểm nào đó - điều này không có nghĩa là Alameda nhất thiết phải "sở hữu" mã thông báo (2,55 100 triệu trong số đó có thể là tiền tệ của công ty FTX) nhưng vẫn rất xa lạ
Alameda có thể đã nhận được ưu đãi bên trong FTX
Alameda và FTX sở hữu phần lớn tổng nguồn cung FTT từ ngày đầu tiên, nghĩa là:
1. Nguồn cung lưu thông thực tế (và độ sâu thanh khoản) thấp so với tổng nguồn cung (tức là lượng thả nổi thấp)
2. Giá dễ bị tăng (hoặc giảm) với một lượng tương đối nhỏ so với mức tăng (hoặc giảm) trong định giá
3. Vì Alameda và FTX nắm giữ phần lớn nguồn cung FTT, nên nếu một thực thể buộc phải bán FTT nắm giữ của mình, thì thực thể kia có thể bị ảnh hưởng rất lớn đến bảng cân đối kế toán của mình.
làm điều thiện, làm điều ác, giúp đỡ
Tháng 1 năm 2021 đến tháng 12 năm 2021: Đôi bên cùng có lợi cho thị trường giá lên
Chuyển nhanh sang thị trường tăng giá năm 2021 và mã thông báo FTT đang tăng vọt, tăng khoảng 800 lần từ ATH cao nhất mọi thời đại là 0,1 đô la vào mùa hè năm 2021 lên mức giá khởi điểm là 84 đô la.
Sự gia tăng giá của FTT đã đưa định giá pha loãng hoàn toàn của FTT lên mức cao nhất mọi thời đại là gần 30 tỷ đô la - phần lớn trong số đó thuộc sở hữu của Alameda và FTX.
Mặc dù các mã thông báo này có tính thanh khoản về mặt kỹ thuật, nhưng số lượng này không thể được thanh lý cho Alameda trên thị trường mở. Việc bán Alameda có thể dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về giá, do đó làm giảm giá trị các vị trí còn lại của chính họ và của những người nắm giữ khác, trong đó FTX cho đến nay là lớn nhất. Điều này đặt ra một vấn đề nhức nhối đối với FTT Holdings của Alameda và tạo ra sự phụ thuộc lẫn nhau hơn nữa giữa Alameda và FTX.
Vì Alameda không thể bán số lượng lớn FTT mà họ nắm giữ và FTT không thể tạo đủ thu nhập từ thanh khoản, nên các lựa chọn tiềm năng của họ để sử dụng FTT để có được thanh khoản là:
OTC: Bán FTT bên ngoài thị trường mà không ảnh hưởng đến giá, bằng cách đầu tư vào FTT (ví dụ: trong một thỏa thuận mạo hiểm hoặc thông qua vườn ươm) hoặc bán FTT OTC (ví dụ: thông qua nhà tạo lập thị trường như Genesis).
LP: Kiếm tiền bằng cách cung cấp thanh khoản cho thị trường FTT hoặc các công cụ phái sinh (chẳng hạn như FTX).
Mượn: Mượn bằng FTT làm tài sản thế chấp (ví dụ: trên FTX hoặc Genesis).
Lưu ý rằng nhiều cách để truy cập thanh khoản bằng FTT đã được FTX triển khai ngay từ đầu, với người dùng FTX đóng vai trò là đối tác.
Mặc dù việc bán OTC và cung cấp thanh khoản tương đối ít rủi ro hơn, nhưng việc vay đối với FTT được coi là rủi ro do tác động tiêu cực lớn mà các sự kiện thanh lý có thể gây ra đối với FTX và Alameda.
Vì vậy, câu hỏi vẫn còn, Alameda có đang vay vốn với giá trị sổ sách mà FTT của nó không thể đạt được không?
Có rất nhiều giao dịch FTT giữa FTX, Alameda và Genesis Trading:
Vào tháng 9 năm 2021, FTX và Alameda thường xuyên ra vào Genesis Trading. Đầu tiên, chúng tôi đã thấy lượng tiền gửi từ FTX sang Genesis tăng mạnh, sau đó là một đợt chuyển lớn mã thông báo FTT từ Genesis sang địa chỉ FTX của Alameda.
Có thể FTX đã gửi FTT cho Genesis với mục đích sử dụng FTT làm tài sản thế chấp cho khoản vay cho Alameda. Tuy nhiên, nếu giả định này là chính xác, tại sao Genesis lại gửi 20 triệu FTT ($1,6) cho Alameda thay vì các token khác có tính thanh khoản cao hơn? Tình huống này mâu thuẫn với logic FTT được sử dụng làm tài sản thế chấp do tính thanh khoản thấp.
Sau đó, vào tháng 12 năm 2021, Alameda đã gửi một khoản tiền gửi FTT lớn đến ví Genesis Trading, với tổng trị giá khoảng 38 triệu FTT hoặc 170 triệu USD vào thời điểm đó:
Alameda có thể đã cố gắng bán một số FTT OTC cho Genesis hoặc cố gắng sử dụng FTT được chuyển nhượng làm tài sản thế chấp cho khoản vay từ Genesis. Tuy nhiên, vì Genesis là một nền tảng tập trung nên chúng tôi không thể xác định điều này chủ yếu bằng cách sử dụng các nguồn dữ liệu trên chuỗi của mình.
Ngoài ra, rất khó để theo dõi trên chuỗi các khoản tiền cụ thể đã chảy ra khỏi các nền tảng tập trung như Genesis, vì vậy rất khó để xác định chính xác số tiền mà Alameda có thể đã vay.
Người ta cũng đã quan sát thấy Alameda sử dụng FTT làm tài sản thế chấp để vay vốn trên các nền tảng DeFi như Abracadabra Money (MIM), mặc dù ở quy mô có thể nhỏ hơn nhiều so với tương tác của họ với những người cho vay CeFi như Genesis.
Cho đến nay, dữ liệu trên chuỗi của FTT đề xuất chiến lược sau: kiểm soát một số lượng lớn mã thông báo FTT, cố tình tăng giá FTT bằng cách ngồi trên FTT, sau đó sử dụng giá cao để thực hiện cho vay thế chấp.
Bằng cách sử dụng chiến lược này - lấy các khoản vay đối với FTT và sử dụng các khoản vay để đầu tư thêm - sẽ đặt họ vào một vị thế mua có đòn bẩy một cách hiệu quả.
Mã thông báo FTT là huyết mạch cốt lõi của Alameda và FTX, và việc giảm giá gây ra một mối đe dọa rất thực tế. Thanh khoản khá mỏng so với tổng nguồn cung có thể khiến việc bán trên thị trường lớn trở nên rất nguy hiểm (ví dụ: bằng cách thanh lý các vị thế cho vay của Alameda, các công ty có FTT lớn sẽ phá sản hoặc bị những người nắm giữ lớn khác như Binance "bán phá giá").
Tháng 5 năm 2022 - Tháng 6 năm 2022: Khủng hoảng tiềm ẩn
Mặc dù chiến lược này có thể hoạt động tốt trong một thị trường giá lên vào năm 2021, nhưng nó có thể hoạt động thậm chí còn tồi tệ hơn khi thị trường bắt đầu đi ngược lại chúng, đặc biệt là trong đợt sụp đổ từ tháng 5 đến tháng 6 năm 2022:
OTC: Nhu cầu mua OTC ít hơn
LP: Nhu cầu bên mua cạn kiệt về khối lượng, phí và đặc biệt là FTT
Vay mượn: Thế chấp FTT rủi ro hơn khi giá FTT giảm. Ngoài ra, khả năng thanh toán khoản vay đang cạn kiệt, lãi suất vay đang tăng (và các cuộc gọi ký quỹ) và các chủ nợ đang gọi các khoản vay do điều kiện thị trường chung đang xấu đi.
Do một phần đáng kể trong bảng cân đối kế toán của Alameda bao gồm các tài sản kém thanh khoản, nên Alameda có thể đối mặt với những thách thức nghiêm trọng về thanh khoản trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 6 năm 2022.
Với sự tách rời của UST và sự phát triển của tình hình, nhiều thực thể đã bị ảnh hưởng bất lợi vào thời điểm đó. Sự lây lan tiếp theo làm giảm 3 độ AC và độ C vào giữa tháng 6 năm 2022, mà chúng tôi đã đề cập trong báo cáo này; cả hai đều là con nợ của Genesis (dựa trên các tương tác trên chuỗi liên quan đến mã thông báo FTT, họ có thể gặp phải rủi ro của Alameda).
Vì vậy, Alameda có phải đối mặt với khủng hoảng thanh khoản vào tháng 6 sau sự cố 3 AC và C không? Alameda và các công ty cùng ngành có thấy hoạt động mã thông báo FTT gia tăng không?
Chia nhỏ chuỗi sự kiện, dưới đây là tóm tắt ngắn gọn về những gì chúng tôi quan sát được trên chuỗi: Từ ngày 9 đến ngày 23 tháng 6, Alameda đã nhận được một lượng lớn token FTT từ năm tổ chức khác nhau: Quỹ: 0 xf 155, Huobi , Genesis Trading OTC, Cân bằng cao và được tìm thấy trên Avalanche.
ngày 9 tháng 6
Số dư cao đã nhận được 2,7 triệu FTT (78 triệu đô la) từ C: Wallet, được gửi đến khoản tiền gửi Alameda FTX.
10 tháng 6
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Wallet Profiler cho Token - Số dư cao (FTT)
ngày 13 tháng 6
Số dư cao đã nhận được 600.000 FTT khác (trị giá 14,6 triệu đô la), được gửi đến khoản tiền gửi FTX của Alameda.
Ngày 14 tháng 6
Quỹ: 0 xf 155 thường nhận mã thông báo FTT của họ từ FTX và BlockFi, những mã thông báo này được gửi đến ví của Alameda, bao gồm 27,5 triệu (631 triệu đô la) FTT từ FTX, sau đó được gửi lại ngay cho FTX.
Giao dịch Genesis: OTC đã gửi 3,7 triệu FTT (89 triệu đô la) đến các khoản tiền gửi FTX của Alameda.
ngày 15 tháng 6
Huobi đã gửi tổng cộng 788 nghìn FTT ($18,9 triệu) cho các khoản tiền gửi FTX của Alameda.
ngày 16 tháng 6
Quỹ: 0 xf 155 đã nhận được 14 triệu FTT (326 triệu đô la) và được gửi trực tiếp đến khoản ký gửi FTX của Alameda.
ngày 17 tháng 6
Tiền gửi FTX của Alameda đã nhận được 6,2 triệu FTT (151 triệu đô la) từ Genesis Trading: bàn OTC và 18 triệu FTT (450 triệu đô la) từ quỹ: 0xf 155, mà họ đã nhận được trước đó trong ngày.
ngày 18 tháng 6
Quỹ: 0 xf 155 đã gửi 27 triệu FTT (631 triệu đô la) vào khoản tiền gửi Alameda FTX.
ngày 20 tháng 6
Giao dịch Genesis: OTC đã gửi tổng cộng 13,6 triệu FTT (364 triệu đô la) cho các khoản tiền gửi FTX của Alameda.
ngày 21 tháng 6
Tìm thấy trên Avalanche đã gửi 2,3 triệu FTT (63 triệu đô la) đến tiền gửi FTX của Alameda.
ngày 22 tháng 6
Tiền gửi FTX của Alameda kiếm được 408 nghìn FTT (11 triệu đô la) từ Số dư cao và 249 nghìn FTT (6 triệu đô la) từ Tìm thấy trên Avalanche.
ngày 23 tháng 6
Giao dịch Genesis: OTC đã gửi 14,5 triệu FTT ($381 triệu) tới các khoản tiền gửi FTX của Alameda.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Nansen
Huobi gửi FTT cao nhất cho tiền gửi FTX của Alameda kể từ cuộc khủng hoảng Terra/UST. Tổng cộng 18,4 triệu FTT (47,2 triệu USD) đã được chuyển.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Nansen
Từ ngày 14 tháng 6 đến ngày 1 tháng 7, Genesis đã gửi tổng cộng 56,6 triệu FTT ($1,4) đến các khoản tiền gửi FTX của Alameda. Khối lượng chuyển khoản lớn trên chuỗi có thể cho thấy Genesis có thể là người cho vay chính của Alameda.
Tháng 6 năm 2022: Cứu Alameda bằng các khoản vay do FTT đảm bảo?
Trên thực tế, nếu Alameda gặp vấn đề về thanh khoản, họ có thể ở trong tình thế rất khó khăn với các lựa chọn hạn chế để thanh lý tài sản của mình một cách có trật tự nhằm đáp ứng nhu cầu vốn.
Với việc những người cho vay thường thận trọng sau cuộc khủng hoảng 3 AC, việc vay trực tiếp từ FTX dường như là cứu cánh trước mắt duy nhất để tránh phá sản:
Alameda và FTX có quan hệ mật thiết đến mức ranh giới giữa các cơ cấu tổ chức có thể bị xóa nhòa
FTX có lợi ích đáng kể trong sự tồn tại của Alameda và phải bảo vệ nó:
Alameda với tư cách là nhà tạo lập thị trường lớn trên nền tảng của mình
Sự phá sản của Alameda có nghĩa là việc thanh lý cuối cùng của FTT và các khoản nắm giữ mã thông báo khác, đồng thời là cái chết trên thực tế của các khoản nắm giữ FTT của FTX (~20 tỷ đô la lúc cao điểm)
FTX có quyền truy cập vào một lượng lớn tài sản lưu động dự trữ (tức là tiền của người dùng)
Theo báo cáo mới nhất của New York Times về việc đế chế tiền điện tử của SBF sụp đổ như thế nào, Giám đốc điều hành của Alameda đã xác nhận rằng “Trong những tháng gần đây, Alameda đã vay các khoản vay và sử dụng tiền để đầu tư mạo hiểm, cùng với các chi phí khác.” Giám đốc điều hành của Alameda cũng xác nhận, “ Vào khoảng thời gian thị trường tiền điện tử sụp đổ vào mùa xuân năm nay, những người cho vay bắt đầu thu hồi các khoản vay đó, nhưng số tiền mà Alameda đã chi không còn khả dụng nữa.” Vì vậy, Alameda đã sử dụng tiền của khách hàng của FTX để thanh toán.
Alameda có thực sự nhận được khoản vay được hỗ trợ bởi FTT từ FTX không? Chúng tôi đã xem xét các khoản tiền gửi FTT từ Alameda đến FTX, có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp và các khoản tiền không phải FTT từ FTX sang Alameda.
Đặt FTT làm tài sản thế chấp
Một dòng FTT ròng khổng lồ từ Alameda đến FTX vào giữa tháng 6, trùng với sự cố 3 AC, đạt tổng cộng 163 triệu FTT, trị giá khoảng 4 tỷ USD vào thời điểm đó.
Rất khó để phân bổ chính xác các khoản tiền chảy ra từ các nền tảng tập trung cho các thực thể trên chuỗi và một số khoản tiền này có thể đã quay trở lại Alameda, trực tiếp hoặc thông qua một bên thứ ba, sau đó quay trở lại FTX. Do đó, giá trị ròng được hiển thị trong biểu đồ có thể cao hơn dòng tiền vào ròng thực tế.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Nansen
Alameda đã gửi mã thông báo FTT trị giá ~4 tỷ đô la (dựa trên dòng tiền ròng vào giao dịch hoán đổi) trên FTX từ đầu tháng 6 đến tháng 7, đạt đỉnh điểm trong sự cố 3 AC vào tuần của ngày 12 tháng 6 năm 2022.
Điều này phù hợp với các cuộc phỏng vấn của Reuters với một số người thân cận với SBF đã tiết lộ khoản vay trị giá 4 tỷ đô la từ FTX cho Alameda được hỗ trợ bởi mã thông báo FTT, cổ phiếu Robinhood và các tài sản khác.
Alameda được FTX cho vay
Câu hỏi liệu FTX có cung cấp tiền cho Alameda hay không không thể kết luận chỉ từ dữ liệu trên chuỗi. FTX có thể gửi tiền trực tiếp cho bất kỳ người nhận nào, bao gồm cả chủ nợ, bằng bất kỳ mã thông báo nào trên (gần như) bất kỳ chuỗi nào và cung cấp tiền hoàn toàn ngoài chuỗi. Ngoài ra, nhìn vào sự thay đổi số dư ví là không thuyết phục.
Đối với số dư ví FTX, nhiều người rút tiền từ sàn giao dịch trong những thời điểm hỗn loạn này, khiến tổng số dư dao động mạnh. Ngoài ra, không rõ số dư tài trợ thực tế nên là bao nhiêu, vì vậy việc xác định các mức tăng tiềm năng không phải là một lựa chọn.
Có thể thấy nhiều luồng token khác nhau giữa FTX và Alameda, có giá trị từ hàng chục nghìn đô la đến hàng chục triệu đô la. Mặc dù chúng tôi đã quan sát thấy một số giao dịch lớn bất thường trị giá hàng trăm triệu đô la, nhưng chúng tôi không có đủ bằng chứng để xác thực các phép đo và coi các giao dịch này là "đáng ngờ" hoặc hỗ trợ đầy đủ cho lý thuyết. Danh mục đầu tư Nansen hiện đang mở miễn phí cho tất cả người dùng quan tâm đến phân tích trên chuỗi. Chào mừng bạn sử dụng Danh mục đầu tư Nansen để xem địa chỉ ví bên dưới.
Nhưng mục đích của những giao dịch lớn này là gì vẫn còn là một bí ẩn.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Danh mục đầu tư Nansen
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Danh mục đầu tư Nansen
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Nansen
Tất cả các lần rút tiền từ Hợp đồng ủy thác mã thông báo của công ty FTT phải thông qua ví Alameda này, vì nó đã được tuyên bố là người thụ hưởng duy nhất ngay từ đầu (xem phụ lục). Tuy nhiên, họ đã gây ấn tượng xấu bằng cách rút tất cả các mã thông báo còn lại và gửi chúng cho FTX Deployer theo thỏa thuận cho vay.
Sụp đổ, hỗn loạn và thất bại: Đế chế tiền điện tử của SBF sụp đổ
Chúng tôi tóm tắt các sự kiện dẫn đến "vòng xoáy tử thần" của FTX và Alameda:
ngày 28 tháng 9
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Nansen
31 tháng 10 đến 1 tháng 11
Một danh sách bất thường về các giao dịch chuyển stablecoin nối tiếp từ FTX International và FTX US sang ví Circle, Binance và FTX ở Alameda đã được tìm thấy. Những stablecoin này bao gồm USDC, BUSD, TUSD, PAX, TUSD, với tổng trị giá 388 triệu USD.
2 tháng 11
CoinDesk đã công bố một báo cáo về bảng cân đối kế toán của Alameda. Theo báo cáo, 5,8 tỷ đô la trong số 14,6 tỷ đô la tài sản trên bảng cân đối kế toán của Alameda là FTT và các mã thông báo hệ sinh thái Solana khác. Phần lớn giá trị ròng của doanh nghiệp Alameda thực sự là quyền kiểm soát tập trung của chính FTX đối với mã thông báo FTT.
ngày 6 tháng 11
Giám đốc điều hành của Alameda đã đưa ra tuyên bố trong báo cáo bảng cân đối kế toán của Coindesk và làm rõ rằng Alameda có tài sản vượt quá 10 tỷ đô la, điều này không được phản ánh trong báo cáo. Cô ấy đã không làm rõ các khoản nợ không được liệt kê trong báo cáo. Dòng tweet đã bị xóa và chúng tôi không thể xác minh đầy đủ yêu cầu của cô ấy trên chuỗi.
Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao thông báo rằng họ đã quyết định bán FTT còn lại trên sổ sách, trị giá khoảng 584 triệu đô la Mỹ.
Giám đốc điều hành của Alameda đã đề nghị mua tất cả FTT do Binance OTC nắm giữ với giá 22 đô la cho mỗi mã thông báo, dẫn đến suy đoán rằng Alameda có thể có các khoản vay sẽ được miễn nếu giá FTT giảm xuống dưới 22 đô la. Tweet này đã bị xóa.
Việc xem xét các ví Alameda được xác định trên chuỗi Ethereum chỉ ra rằng, kể từ ngày 6 tháng 11 năm 2022, tài sản của Alameda được nắm giữ trên chuỗi Ethereum trị giá khoảng 21 triệu đô la (theo dữ liệu Nansen có sẵn). Một đánh giá về dữ liệu trên chuỗi cho thấy Alameda rất khó có khả năng có thanh khoản để mua Binance FTT khi Caroline đăng tweet công khai vào ngày 2 tháng 11 năm 2022. Vậy động lực của Caroline khi đưa ra lời đề nghị công khai mua Binance FTT là gì?
Số dư ví thu được dựa trên dữ liệu Nansen có sẵn. Số dư ví thực tế có thể cao hơn (ví dụ: không tính đến mã thông báo LP và/hoặc số dư của Alameda trên CEX)
Giám đốc điều hành Binance đã củng cố một tuyên bố về việc thanh lý các khoản nắm giữ FTT của mình. Tại thời điểm đưa ra tuyên bố, không có hoạt động trên chuỗi nào hỗ trợ cho động thái này.
Giám đốc điều hành FTX đã trả lời bằng cách làm rõ rằng FTX có khả năng thanh toán và tuyên bố rằng "FTX vẫn ổn và tài sản vẫn ổn." Dòng tweet hiện đã bị xóa.
ngày 7 tháng 11
Thị trường chuyển sang chế độ hoảng loạn. Theo dõi của Nansen về dòng chảy stablecoin trong bảy ngày cho thấy dòng tiền ròng 411,5 triệu đô la vào tiền gửi Binance và dòng tiền rút ròng 451,1 triệu đô la tiền rút từ FTX trong khoảng thời gian này.
Ngoài ra, các cuộc kiểm tra trên chuỗi của chúng tôi đã thu hút sự chú ý đến một loạt các khoản rút tiền lớn (bất thường) trước khi xảy ra sự cố FTX. Các thực thể đã rút tiền 24 giờ trước khi FTX ngừng rút tiền:
Áp lực bán lớn đối với FTT có nghĩa là FTTCuối cùng giảm xuống dưới giá tiền tệ là 22 đô la Mỹ。
ngày 8 tháng 11
FTX dường như đã bị đình chỉ rút tiền, The Block đưa tin. Trong khoảng thời gian này, FTX đã gửi 92 triệu USD (37 triệu USD) dưới dạng mã thông báo BIT tới 🤓 Alameda Research: 0 x 84 d.
Giám đốc điều hành FTX tuyên bố rằng Binance sẽ đạt được một giao dịch chiến lược với FTX, trong đó Giám đốc điều hành Binance đã công bố một lá thư không ràng buộc về ý định mua lại hoàn toàn FTX và giúp giải quyết khủng hoảng thanh khoản.
Binance dường như nghiêng về việc hủy bỏ việc tiếp quản giải cứu FTX Tại thời điểm này, FTX US đã gửi 10 triệu USDT tới Alameda. Alameda Research sau đó đã gửi 130 nghìn FTT (~$715 nghìn) đến 🏦 Binance: Tiền gửi của Alameda. Cuối cùng, FTX US đã gửi 2.262 WBTC (41 triệu USD) đến 🤓 Alameda Research: WBTC và sau đó là WBTC: Controller. Thật thú vị, trong khi FTX International đã ngừng rút tiền, FTX US vẫn chuyển được một lượng WBTC đáng kể sang Alameda. Giám đốc điều hành của Alameda cũng ám chỉ rằng chỉ tổ chức FTX International đang phải đối mặt với các vấn đề về thanh khoản, trong khi FTX US không bị ảnh hưởng.
ngày 9 tháng 11
Tạp chí Phố Wall báo cáo rằng Binance đã hủy bỏ thỏa thuận với FTX.
Ngày 11 tháng 11
Tóm lại là
Tóm lại là
Theo một nguồn nội bộ chưa được xác nhận bị rò rỉ trên Twitter vào ngày 16 tháng 11, “Caroline coi việc thanh lý Alameda và FTX là một sự kiện có thể xảy ra, không phải là một sự kiện cuối cùng.” Ngoài ra, token gốc của FTX, FTT, cũng đang được chú ý. Lượng lưu thông thấp và áp lực mua liên tục của FTX cho thấy rằng điều duy nhất có thể khiến giá FTT giảm là áp lực bán lớn đối với mã thông báo. Trong khi báo cáo của Coindesk lần đầu tiên thu hút sự chú ý của công chúng về mối quan hệ giữa Alameda và FTX, thì việc “rút tiền” của FTX cũng trùng hợp với việc Binance thông báo ý định thanh lý các mã thông báo FTT còn lại trên sổ sách của mình.
Kết hợp các phần của cuộc điều tra on-chain của chúng tôi, rõ ràng là sự thất bại của Luna/Terra đã bộc lộ những lỗ hổng sâu sắc trong mối quan hệ hỗn loạn giữa Alameda và FTX. Trong trường hợp của Terra-Luna/3 AC, có một lượng lớn FTT chảy ra từ Alameda đến FTX. Tổng cộng 4 tỷ đô la FTT đã chảy từ Alameda sang FTX vào tháng 6 và tháng 7 có thể là khoản cung cấp tài sản thế chấp để đảm bảo các khoản vay trị giá ít nhất 4 tỷ đô la trong tháng 5-tháng 6, theo dữ liệu, một số công ty cho biết trong các cuộc phỏng vấn với Reuters. những người gần gũi với SBF vào thời điểm đó.
Chúng tôi cũng đã quan sát thấy một dòng chảy hơi bất thường của mã thông báo stablecoin từ FTX sang ví của Alameda trong giai đoạn này. Do tác động dây chuyền của sự cố Luna, nhiều công ty như 3 AC đã bị thanh lý, gây ra sự lây lan trên thị trường cho vay tiền điện tử. Mặc dù các cuộc điều tra trên chuỗi của chúng tôi không trực tiếp xác nhận rằng tiền của người dùng đã được chuyển từ FTX sang Alameda nhằm cố gắng “cứu” chúng khỏi bị thanh lý, nhưng dòng tiền vào FTT lớn bất thường của FTX sau Luna/3 AC cho thấy một trường hợp hợp lý.
Kể từ đó, mối quan hệ phức tạp giữa Alameda và FTX trở nên phức tạp hơn, vì tiền của khách hàng cũng bị xáo trộn. Alameda đang ở giai đoạn mà sự sống còn là ưu tiên hàng đầu và nếu một thực thể sụp đổ, nhiều rắc rối hơn có thể bắt đầu ập đến với FTX. Căn cứ vào mức độ đan xen giữa cách thức hoạt động của các thực thể này và tài sản thế chấp được sử dụng quá mức, phân tích trên chuỗi sau khi khám nghiệm tử thi của chúng tôi cho thấy rằng sự sụp đổ cuối cùng của Alameda (và tác động kéo theo đối với FTX) có thể là điều không thể tránh khỏi.
Tác động đột ngột của FTX đã làm dấy lên nỗi sợ hãi ngày càng tăng đối với những người tham gia thị trường tiền điện tử — các nhà đầu tư cũng như các nhà giao dịch. Nếu bất cứ điều gì, tình huống này chỉ củng cố nhu cầu minh bạch hơn về tiền điện tử. Nhóm của chúng tôi tại Nansen Portfolio đã biên soạn một bảng dữ liệu hiển thị bằng chứng về khoản dự trữ cho các sàn giao dịch tiền điện tử lớn. Mặc dù danh sách nắm giữ tài sản không đầy đủ, nhưng đây là bước đầu tiên hướng tới việc khiến những người tham gia tiền điện tử có trách nhiệm hơn. Bạn có thể tìm thấy các liên kết Proof of Reserve cho từng thực thể của Nansen tại đây.
Tên sàn giao dịch CEX và trang dữ liệu dự trữ tài sản trên chuỗi Danh mục đầu tư
Kết luận: Các thực thể và địa chỉ ví đáng được chú ý
Trong quá trình điều tra, chúng tôi nhận thấy một nhóm ví có thể là địa chỉ Alameda/FTX hoặc có thể không phải là địa chỉ Alameda. Các quan sát về hoạt động và tương tác trên chuỗi cho thấy rằng những chiếc ví này có thể có liên hệ gián tiếp với Alameda. Đối với những người quan tâm đến việc khám phá những chiếc ví này, chúng tôi cung cấp một mô tả ngắn gọn về các hoạt động liên quan.
1.High Balance Địa chỉ có giá trị ròng cao：
Trong suốt quá trình phân tích của mình, chúng tôi nhận thấy rằng High Balance nhận được tất cả các mã thông báo FTT của mình chủ yếu từ giao dịch Celsius: Wallet. Một số lượng lớn chuyển khoản được gửi đến FTX: Alameda Deposit. Số dư cao có thể là một địa chỉ trung gian giúp tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển tiền giữa giao dịch Celsius: Wallet và FTX: Alameda Deposit.
Vào ngày 11 tháng 5 năm 2022, Số dư cao đã nhận được 6,8 triệu FTT (255 triệu đô la) từ C: Wallet, được gửi đến khoản tiền gửi FTX của Alameda.
Vào ngày 12 tháng 5 năm 2022, Số dư cao đã nhận được 881 nghìn FTT (25 triệu đô la) từ C: Wallet, được gửi đến khoản tiền gửi Alameda FTX.
Từ ngày 27 tháng 5 đến ngày 13 tháng 7 (trong thời gian lây lan LUNA/UST), Số dư cao đã gửi tổng cộng 6,8 triệu FTT (190,3 triệu đô la) đến tiền gửi FTX Alameda.
2.Fund: 0 xf 155 địa chỉ quỹ：
Quỹ: 0 xf 155 Tổng cộng 88 triệu FTT đã được gửi tới FTX:Alameda gửi từ ngày 14 tháng 6 đến ngày 13 tháng 7 năm 2022. Quỹ: Mối quan hệ giữa 0xf 155 không rõ ràng.
Theo bằng chứng trên chuỗi, địa chỉ đã nhận được số token FTT trị giá 403 triệu đô la và gửi cùng một lượng giá trị tích lũy. Có thể ví này được sử dụng cho các giao dịch trung gian, vì hầu hết các giao dịch đến và từ ví Alameda đều được giao dịch ra ngoài.
Theo dõi các giao dịch trước đây của họ, FTX thường gửi mã thông báo FTT đến quỹ: 0xf 155 , sau đó đến Alameda Research: 0x84d và chuyển sang ví Alameda khác, có thể để che giấu dấu vết của họ hoặc cho Mục đích không xác định khác. FTT cuối cùng trở lại FTX. Ngoài việc nhận FTT từ FTX, Quỹ: 0 xf 155 còn nhận được 2,54 triệu FTT từ Medium Dex Trader (có nguồn từ BlockFi).
3.Found on BSC Địa chỉ người dùng chuỗi Binance：
Địa chỉ "được tìm thấy trên BSC" chỉ có một lần tương tác với Alameda vào ngày 27 tháng 6 năm 2022 và Alameda đã gửi 3,2 triệu FTT (87 triệu USD) tới FTX: Tiền gửi Alameda.
Địa chỉ này đã tương tác với một số ví liên quan đến FTX. Tất cả các giao dịch mã thông báo của "Tìm thấy trên BSC" đều được tài trợ bởi FTX. Đi sâu vào sự tương tác giữa FTX và Found trên BSC và mã thông báo nào được gửi đến ví Found trên BSC, FTT và SRM nổi bật.
4.ETH Millionaire triệu phú ETHĐịa chỉ ví:
Từ ngày 14 tháng 6 đến ngày 7 tháng 11 năm 2022, Triệu phú ETH đã chuyển tổng cộng 1 triệu FTT (24,4 triệu đô la) vào ví FTX Alameda.
Các mã thông báo FTT được chuyển bởi Triệu phú ETH đến từ Bitgo Forwarder, công ty này cũng nhận được các mã thông báo FTT từ Bàn giao dịch OTC của Genesis Trading.
5.Huobi địa chỉ Huobi
Chỉ riêng vào ngày 15 tháng 6, Huobi đã gửi 788 nghìn FTT đến ví FTX Alameda.
Mặc dù các luồng FTT như vậy giữa Huobi và FTX:Alameda không phải là hiếm, nhưng lượng FTT được chuyển vào ngày 15 tháng 6 cao hơn mức trung bình hàng ngày là 278,4 nghìn FTT token được chuyển kể từ tháng 5 năm 2022.
Vào ngày 29 tháng 6 năm 2022, Huobi đã gửi lượng FTT lớn nhất đến FTX: Alameda kể từ sự cố Luna và UST. Tổng cộng có 1,84 triệu mã thông báo FTT (47,2 triệu đô la) đã được chuyển.
Huobi cũng đã nhận được một lượng lớn FTT token từ FTX, có thể được sử dụng cho các hoạt động tạo lập thị trường. Từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 17 tháng 8, FTX đã gửi tổng cộng 4,98 triệu FTT token trị giá 139 triệu đô la cho Huobi.
6.Genesis Trading: Địa chỉ tạo lập thị trường OTC
Từ ngày 14 tháng 6 đến ngày 16 tháng 8, Genesis Trading: OTC đã gửi tổng cộng 95,4 triệu FTT ($2,5) cho FTX Alameda. Những con số như vậy có thể cho thấy mối quan hệ thân thiết giữa Genesis và Alameda.
ruột thừa
Quá trình di chuyển phân phối mã thông báo FTT chính thức đến địa chỉ trên chuỗi
Deployer, công cụ khai thác FTT, đã đúc và phân phối tổng cộng 350 triệu vào cuối tháng 7 năm 2019. Hãy để tôi kiểm tra xem các mã thông báo FTT ban đầu này đã được gửi đến địa chỉ nào:
1. Trước khi mã thông báo FTX được liệt kê trên FTX, 5 triệu mã thông báo sẽ được chuyển trực tiếp đến địa chỉ tiền gửi FTX ở Alameda và 5 triệu mã thông báo sẽ được trả lại từ FTX ngay sau khi niêm yết.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Nansen
5 triệu được trả lại từ FTX: 0 x 2 fa 6 ngày sau khi niêm yết. Có thể cùng một mã thông báo từ Alameda vì không ai khác nên có kích thước này vào thời điểm này và không có lý do gì để FTX rút mã thông báo. Các giao dịch này cộng lại thành 0 ròng và các mã thông báo cuối cùng sẽ quay trở lại nhà triển khai FTX và sau đó chuyển thành hợp đồng trao quyền 3 tháng.
2. 20 triệu mảnh được chuyển sang ký gửi FTX: 0 x 23 b , ban đầu có thể được thiết kế để cung cấp thanh khoản
3. 255 triệu token FTT được phân bổ cho Công ty FTT để mở khóa các hợp đồng thông minh
175 triệu FTT sang FTX (gần như chắc chắn) + 105 triệu FTT được chuyển cho các thực thể khác và không bán (gần như chắc chắn) - 20 triệu FTT làm thanh khoản ban đầu (gần như chắc chắn) - 5 triệu FTT cho cố vấn = 255 triệu
Nó được mở khóa tuyến tính nhưng phải được xác nhận. Nếu nó không thay đổi, "số tiền phải thu" sẽ chỉ tăng cho đến khi nó được xác nhận (xem hợp đồng thông minh)
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Nansen, hồ sơ ví Alameda cho FTT
72 triệu đã được rút vào giữa tháng 4 năm 2020 và được gửi đến ví Alameda, sau đó đến người triển khai FTX, người đã đưa phần lớn số tiền đó vào FTX - không biết điều gì sẽ xảy ra sau đó.
173 m đã được rút ngay lập tức vào ngày 28 tháng 9 năm 2022, sau đó được gửi đến FTX Deployer và sau đó đến FTX Withdrawer Sau khi đóng băng cùng với phần còn lại của FTT
Xét theo khối lượng, đây gần như chắc chắn là các token do FTX Corporation và FTX Corporation quản lý. Địa chỉ Alameda là người thụ hưởng duy nhất của hợp đồng trao quyền, cho thấy mối liên hệ chặt chẽ giữa hai công ty. Nếu ví Alameda nhận được FTT từ hợp đồng, thì có khả năng chúng thực sự thuộc về FTX. Họ thường retweet chúng vào một thời điểm nào đó mà không làm gì với chúng.
4,75 triệu FTT được chuyển sang hợp đồng hợp đồng mở khóa 3 tháng
59,3 triệu đô la cho vòng đầu tư (gần như chắc chắn) + 5 triệu đô la cho cố vấn (có thể) + 10,7 triệu đô la cho thiết kế kinh tế mã thông báo (có khả năng)
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Nansen
10 triệu cho Token Millionaire: 0 x 4 aa (được giữ cho đến hôm nay)
20 triệu tiền gửi vào FTX: 0 xa 5 d (giống như tiền gửi bởi FTX Deployer, có thể được liên kết với FTX và/hoặc Alameda), mã thông báo có thể được phân phối cho các nhà đầu tư ban đầu của FTT, được phân phối thông qua nền tảng FTX.
40 triệu vào token Triệu phú: 0 xef 9 , người cũng nhận được 9 triệu từ Alameda cùng thời điểm.
15 triệu còn trong ví
Gửi 20 triệu vào FTX: 0 xa 5 d (cùng địa điểm với tháng 3 đã mở khóa và người triển khai FTX gửi tiền), được phân phối thêm cho các nhà đầu tư FTT sớm (có thể) 27,5 triệu cho người dùng EIP 1559: từ địa chỉ 0 x 209 gửi.
13,5 triệu đến EIP 1559: 0xf 27 đã gửi 13 triệu đến FTX: Tiền gửi Alameda và 500k đến số dư cao: 0x648 và nó vẫn ở đó.
14 triệu gửi đến FTX: Alameda Deposit.
Alameda với tư cách là nhà đầu tư hạt giống có thể sẽ nhận được ít nhất 27 triệu FTT tại thời điểm phân phối ban đầu, chiếm khoảng 8% tổng nguồn cung và 46% số mã thông báo được bán trong thời gian ra mắt.
Nhìn chung, ít nhất 307 triệu mã thông báo (86%) trong tổng số 355 triệu mã thông báo của FTT có thể đã được kiểm soát ban đầu bởi Alameda hoặc FTX. Tỷ lệ phần trăm đó có thể cao tới 90% vì 12 triệu mã thông báo khác chưa được phân phối và nằm yên trong nhiều năm trong ví không xác định được chủ sở hữu.
Trao đổi mã thông báo FTT của Alameda / FTX và Genesis Trading
Thẻ và địa chỉ ví Nansen
