Phân tích tỷ lệ nắm giữ quỹ của Messari trong nửa đầu năm: DOT lại thắng, chuỗi công khai và DeFi là phổ biến nhất
Nguyên văn bởi Kaushik Guduru, Nhà phân tích, Messari
Những ý chính:
Những ý chính:
DOT một lần nữa trở thành tài sản được lựa chọn, với 35% số tiền được theo dõi bởi Messari nắm giữ các vị trí DOT;
SOL đã vượt qua LUNA để trở thành tài sản có giá trị thị trường cao nhất trong danh mục nắm giữ của quỹ. Nhìn chung, hầu hết các tài sản đã mất ít nhất 50% giá trị thị trường do biến động giá gần đây;
Ba vị trí dẫn đầu đều là các nền tảng hợp đồng thông minh và nền tảng hợp đồng thông minh cũng là lĩnh vực nhận được nhiều đầu tư nhất trong nửa đầu năm nay.
Trong nửa đầu năm 2022, không gian tiền điện tử hỗn loạn. Tâm lý tiêu cực đã đẩy giá xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2020. Bất chấp sự biến động của thị trường, các nhà đầu tư tổ chức mới đang gia nhập thị trường một cách nhanh chóng. Các quỹ phòng hộ, quỹ đầu tư mạo hiểm (VC), các cá nhân có giá trị ròng cao và DAO tiếp tục tìm kiếm các cơ hội đầu tư tốt nhất trong mọi lĩnh vực của tiền điện tử.
Messari thường phân tích và tổng hợp các danh mục thanh khoản và kém thanh khoản của các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu và các quỹ phòng hộ trong không gian tiền điện tử hàng quý, nhưng năm nay chúng tôi đã kết hợp phân tích từ quý 1 và quý 2. Các khoản đầu tư kém thanh khoản đã được chọn cho phân tích này dựa trên tiềm năng phát hành mã thông báo của chúng trong tương lai gần. Chúng tôi tổng hợp dữ liệu này bằng cách sử dụng các nguồn như Dove Metrics, Crunchbase và Danh mục đầu tư công khai.Do giả định rằng hầu hết các quỹ đều nắm giữ Bitcoin và Ethereum, chúng tôi bỏ qua chúng trong phân tích.
Phân tích đầu tư quỹ
Đánh giá phân tích quý 4 năm 2021
Lần cuối cùng Messari tiến hành phân tích như vậy là phân tích 57 tổ chức vào tháng 3 năm 2021. Năm tài sản có nhiều tiền nhất được nắm giữ là: DOT, ROSE, NEAR, LUNA và DYDX.
Kể từ quý 4 năm 2021, số lượng quỹ được phân tích đã tăng từ 57 lên 82 và số lượng tài sản từ 603 lên 678, khi những người chơi mới tiếp tục tham gia vào không gian tiền điện tử.
Phân tích đầu tư nửa đầu năm 2022
Sau khi phân tích toàn diện tất cả các danh mục đầu tư, tài sản có nhiều quỹ nắm giữ nhất vẫn là Polkadot (DOT), được hỗ trợ bởi 29 trong số 82 quỹ, điều đó có nghĩa là 35% số tiền chúng tôi theo dõi đang đặt cược vào sự thành công của nền tảng hợp đồng thông minh Polkadot. hiện hữuSự phát triển mạnh mẽ của nhà phát triển vào năm 2021(Tăng trưởng hệ sinh thái ban đầu nhanh hơn Ethereum) và việc phát hành định dạng nhắn tin liên chuỗi (XCM) gần đây, Polkadot tiếp tục khẳng định mình là người dẫn đầu trong không gian hợp đồng thông minh. Trong khi đó, các quỹ nắm giữ DOT sẽ tiếp tục thể hiện tầm ảnh hưởng của họ khi các dự án chạy đua để giành một suất trong phiên đấu giá parachain năm 2022.
Tài sản được nắm giữ rộng rãi thứ hai là Oasis Network (ROSE). Xếp thứ ba là tân binh Nervos Network (CKB) trong top 5, tăng 12 bậc. Với các bản cập nhật giao thức chính và tiến bộ về khả năng tương tác và các tính năng bảo mật, Nervos có những mục tiêu mạnh mẽ cho năm 2022. Điều đáng chú ý là ba nền tảng hàng đầu đều là các nền tảng hợp đồng thông minh, cho thấy sự thống trị liên tục của ngành trong không gian tiền điện tử.
Tài sản phổ biến thứ tư chung là dYdX (DYDX) và Radicle (RAD). Radicle đã có một bước nhảy vọt trong khoảng thời gian này sau khi bị loại khỏi top 20 trong báo cáo trước đó. dYdX là một trong những dự án DeFi phổ biến nhất trong nửa đầu năm, trong khi Radicle là tài sản phổ biến nhất trong không gian quản lý dữ liệu. Tài sản phổ biến thứ năm là nền tảng hợp đồng thông minh mới nổi Giao thức NEAR (NEAR), đã tụt từ vị trí thứ ba xuống vị trí thứ năm.
Trong phân tích cuối cùng, Terra (LUNA) là tài sản phổ biến thứ tư. Theo phân tích của chúng tôi, về mặt kỹ thuật, Terra là tài sản phổ biến thứ 12, nhưng nó đã bị loại khỏi phân tích do phần lớn số tiền đầu tư vào Terra đã bị rút ra khi tài sản gặp sự cố. Ngoài ra, Terra cũng có vốn hóa thị trường lưu hành cao nhất trong phân tích trước đó. Rõ ràng, những ngày này là khác nhau.
Trong số 30 tài sản đầu tư hàng đầu, tài sản có vốn hóa thị trường đang lưu hành cao nhất hiện thuộc về Solana (SOL). Trong phân tích cuối cùng, Solana có vốn hóa thị trường lớn thứ hai, sau Terra. Solana đóng vai trò là người dẫn đầu trong không gian hợp đồng thông minh, vì vốn hóa thị trường của nó gần gấp đôi so với Polkadot đứng thứ hai. Mạng SKALE (SKL) có tài sản có vốn hóa thị trường lưu hành thấp nhất trong số 30 tài sản hàng đầu, trong khi FTX Token (FTT) có tài sản có vốn hóa thị trường lưu hành thấp nhất trong số năm tài sản hàng đầu. Avalanche đã giảm xuống dưới Polkadot kể từ Q4, trong khi Uniswap ( UNI ) và FTT đều vượt qua Cosmos (ATOM) và NEAR. Hơn nữa, hầu hết các tài sản đã mất ít nhất 50% giá trị vốn hóa thị trường so với phân tích cuối cùng do biến động giá gần đây.
Tương tự như quý 4 năm 2021, các quỹ rõ ràng đã chuyển sang nền tảng hợp đồng thông minh và nền tảng giao dịch phi tập trung. Trong số 50 tài sản hàng đầu, nền tảng hợp đồng thông minh vẫn là danh mục được đầu tư nhiều nhất. Sự điên cuồng đối với các nền tảng hợp đồng thông minh tiếp tục nóng lên khi các quỹ và dự án đều tìm cách mở rộng quy mô và xây dựng các giải pháp thay thế hợp đồng thông minh. Rõ ràng, bốn trong số năm tài sản đầu tư hàng đầu trong quý này là các nền tảng hợp đồng thông minh. Các dự án như Mạng Oasis, Giao thức NEAR, Mạng Nervos và Mina đều đang cố gắng phát triển trong không gian hợp đồng thông minh, nhưng vẫn còn phải xem cách họ chống lại các nhà lãnh đạo ngành như Ethereum, Cosmos, Polkadot và Solana.
Đầu tư tiếp tục tăng trên tất cả các hướng, mặc dù hầu hết các hướng chỉ tăng trưởng khiêm tốn, giảm nhẹ hoặc không thay đổi. Cơ sở hạ tầng Web3 đã được đầu tư hàng đầu khi các ngành như quản lý dữ liệu và lưu trữ tệp tiếp tục thu hút sự quan tâm thông qua các tài sản như Filecoin (FIL) và RAD. Các danh mục dự án khác rất rộng, bao gồm trò chơi, nền tảng AR/VR, giao thức tên miền và mạng xã hội phi tập trung. Những bản nhạc này giới thiệu nhiều lĩnh vực mà ngành công nghiệp tiền điện tử mới bắt đầu khám phá.
Phân tích ngành này chỉ bao gồm 50 tài sản đầu tư mạo hiểm hàng đầu. Bên ngoài top 50, các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng chơi game, metaverse và NFT đã xuất hiện. Framework Ventures gần đây đã ra mắt quỹ trị giá 400 triệu đô la để hỗ trợ các trò chơi Web3 và a16z đã khởi động quỹ trò chơi trị giá 600 triệu đô la. Trong khi đó, một số công ty đầu tư như Sfermion chỉ tập trung đầu tư vào hệ sinh thái NFT. Các khoản đầu tư như vậy mở rộng cơ hội cho các quỹ nắm giữ tài sản tiền điện tử phi truyền thống. Tiền đầu tư vào trò chơi cuối cùng có thể sở hữu NFT bản địa hoặc đất kỹ thuật số và mã thông báo. Một số quỹ đã bắt đầu khám phá ý tưởng nắm giữ trực tiếp các blue-chip NFT như BAYC trong danh mục đầu tư của họ. Việc theo dõi các xu hướng ban đầu trong không gian đầu tư mạo hiểm có thể giúp cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn về các xu hướng thị trường mới trong tương lai.
Cuối cùng, do những sự kiện gần đây, điều quan trọng là phải thừa nhận những rủi ro trong danh mục đầu tư của Three Arrows Capital. Không có gì bí mật khi Three Arrows Capital phải đối mặt với các vấn đề về khả năng thanh toán sau sự suy thoái của thị trường rộng lớn hơn. Để có được thanh khoản để trả nợ cho các chủ nợ, tài sản trong danh mục đầu tư của Three Arrows Capital có nguy cơ bị các đối tác của họ bán hoặc thu hồi. Khi có thêm tin tức xung quanh tình hình của Three Arrows Capital, điều quan trọng là phải tiếp tục theo dõi các khoản nắm giữ đã được xác nhận của quỹ. Ngoài ra, nếu các quỹ khác gặp phải vấn đề thanh khoản tương tự, khoản đầu tư của họ cũng sẽ bị giám sát chặt chẽ hơn.
Suy nghĩ về đầu tư với tiền điện tử
Trong một ngành rao giảng về sự phân cấp và cơ hội tài chính, điều quan trọng cần nhớ là môi trường thể chế hoạt động rất khác so với nhà đầu tư hàng ngày của bạn. Tuy nhiên, cái hay của thị trường tiền điện tử là bất kỳ cá nhân nào cũng có thể theo dõi danh mục đầu tư của quỹ đại chúng. Điều này giúp tạo ra một sân chơi bình đẳng hơn so với môi trường đầu tư mạo hiểm truyền thống hoạt động mà không có sự cạnh tranh của nhà đầu tư bán lẻ.
Tuy nhiên, khả năng tiếp cận tăng lên đã không loại bỏ yếu tố rủi ro đằng sau bất kỳ tài sản nào trong số này. Các quỹ này có các chiến lược giảm thiểu rủi ro mà nhà đầu tư bình thường có thể không có hoặc không có khả năng tiếp cận nếu không có vốn đáng kể. Do định giá cổ phần tư nhân và các chiến lược thoát khác nhau, các quỹ này có quyền truy cập vào tài sản sớm hơn và do đó có tỷ suất lợi nhuận tiềm năng lớn hơn. Cho dù trong thị trường giá lên hay giá xuống, các quỹ này có khả năng vượt qua sóng gió và trong nhiều trường hợp vẫn mang lại lợi nhuận. Tuy nhiên, món quà của một thị trường giá xuống là nhiều giá tài sản thậm chí còn thấp hơn giá mà một số quỹ đã nhập vào trong một thị trường giá lên.
liên kết gốc
