Hướng dẫn đầu tư vào Bear Market: Các tùy chọn quản lý tài chính DeFi chất lượng cao trong "kỷ nguyên hậu Anchor"
Biên soạn gốc: Amber
Biên soạn gốc: Amber
Khi thị trường tiền điện tử trở nên tồi tệ hơn, các động cơ khuyến khích khai thác thanh khoản nói chung đã giảm và tỷ lệ hoàn vốn của DeFi cũng giảm và hoạt động trên chuỗi có dấu hiệu hạ nhiệt rõ ràng. Đã qua rồi cái thời bạn có thể ký gửi stablecoin trong các thỏa thuận trên thị trường tiền tệ mà vẫn kiếm được lợi nhuận hàng năm ở mức hai con số. Ngày nay, bạn khó có thể tìm thấy một stablecoin nào có lợi nhuận hàng năm hơn 4%.
Mô tả hình ảnh
Tổng DeFi TVL, nguồn dữ liệu: DefiLlama
Tuy nhiên, đối với những người dùng sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhất định, thị trường DeFi ngày nay không có nghĩa là vô giá trị. Tuy nhiên, trước khi ra mắt chính thức, vẫn có một lời nhắc nhở rằng DeFi vẫn là một khái niệm tiên tiến, trong khi thu được lợi nhuận vượt trội, bạn phải chịu rủi ro tương ứng.
Maple Finance
Mạng: Ethereum, Solana
(Các) tài sản: ETH, USD
Năng suất ước tính: 5-9% APY
Giới thiệu
Giới thiệu
Maple là một giao thức cho vay không được thế chấp. Người dùng có thể cho các tổ chức được đại diện bởi Alameda Research và BlockTower Capital mượn mã thông báo trên nền tảng này. Các khoản vay trên Maple bắt nguồn từ các nhóm cho vay được quản lý bởi các công ty tiền điện tử chuyên biệt của bên thứ ba tiến hành thẩm định về mức độ tin cậy của người vay trong các nhóm tương ứng của họ. Giao thức chạy trên Ethereum và Solana, đã giải ngân hơn 1,3 tỷ đô la cho các khoản vay kể từ khi thành lập.
chiến lược tài chính
rủi ro
rủi ro
Trước khi quyết định cho vay tiền trên Maple, người dùng nên biết một số rủi ro chính. Đầu tiên là rủi ro thanh khoản, vì những người cho vay trên Maple phải tuân theo các khoảng thời gian khóa khác nhau, hiện tại là 90 ngày cho mỗi nhóm nói trên. Ngoài ra, người cho vay tất nhiên phải chịu rủi ro về việc người đi vay không trả được khoản vay. Mặc dù đây là một vết nhơ vĩnh viễn, trực tiếp đối với danh tiếng của người đi vay, nhưng chắc chắn người đi vay có khả năng không trả được khoản vay của họ. Do tỷ lệ bảo hiểm gốc của nhóm quỹ rất thấp và tỷ lệ bảo hiểm gốc của mỗi nhóm quỹ là từ 1,5-3,5%, trong trường hợp vi phạm hợp đồng, tỷ lệ bồi thường mà người dùng có thể nhận được sẽ rất cao. giới hạn.
Convex Finance
Mạng: Ethereum, Solana
Tài sản: USD
Tỷ lệ hoàn vốn ước tính: 8-11% tỷ lệ hoàn vốn hàng năm
Giới thiệu
Giới thiệu
Convex là một giao thức năng suất được xây dựng trên Curve. Curve sử dụng mô hình mã thông báo quản trị trong đó những người nắm giữ mã thông báo quản trị gốc của giao thức, CRV, có thể khóa mã thông báo của họ để đổi lấy veCRV, một mã thông báo không thanh khoản, không thể chuyển nhượng. Chủ sở hữu veCRV có thể nhận được phần thưởng CRV tăng (tối đa 2,5 lần) khi cung cấp tính thanh khoản và quy mô của mức tăng tỷ lệ thuận với số lượng mã thông báo do LP nắm giữ.
Do chi phí của CRV cần thiết để thu được lợi nhuận lớn là điều cấm đối với nhiều người dùng, Convex cung cấp một tùy chọn hấp dẫn cho bất kỳ nhà cung cấp thanh khoản Curve nào đặt cược mã thông báo LP của họ, cho dù họ có giữ veCRV hay không, cung cấp phần thưởng được tăng cường, tăng lợi nhuận của họ.
chiến lược tài chính
rủi ro
rủi ro
Mặc dù nhóm LP stablecoin trên Curve và đặt cược vào Convex không được coi là rủi ro vì nhiều tài sản trong số này được chốt với nhau, nhưng vẫn có một số rủi ro tiềm ẩn mà người dùng nên biết. Đầu tiên, nhóm Curve có khả năng trở nên mất cân bằng nếu thị trường mất niềm tin vào một tài sản trong nhóm, nghĩa là không phải tất cả các LP đều có thể thoát khỏi mỗi tài sản theo cùng một tỷ lệ. Ngoài ra, người dùng phải đối mặt với hai lớp rủi ro hợp đồng thông minh từ Convex và Curve.
Balancer
Mạng: Ethereum, Arbitrum, Đa giác
(Các) tài sản: ETH, USD
Tỷ lệ hoàn vốn ước tính: 5-11% tỷ lệ hoàn vốn hàng năm
Giới thiệu
Giới thiệu
Balancer là một sàn giao dịch phi tập trung. Giao thức này có khả năng tùy biến cao vì nó hỗ trợ tạo nhóm thanh khoản đa tài sản với các trọng số khác nhau, thay vì mô hình trọng số bằng nhau truyền thống như các AMM khác như Uniswap và Curve. Nhóm quỹ Balancer đã thiết lập một cấu trúc kho tiền để các quỹ nhàn rỗi có thể tham gia vào các thỏa thuận khác, chẳng hạn như thị trường cho vay, để kiếm thêm thu nhập cho các nhà cung cấp thanh khoản. Giống như Curve, Balancer tận dụng mô hình ve nơi chủ sở hữu BAL có thể khóa mã thông báo của họ vào veBAL, cho phép họ kiếm được nhiều phần thưởng hơn khi cung cấp tính thanh khoản.
chiến lược tài chính
Giống như Curve, có một số nhóm trên Balancer nơi các nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm tiền mà không phải chịu các khoản lỗ tạm thời. Điều này bao gồm nhóm bb-aUSDT-DAI-USDC, hiện mang lại lợi suất từ 8-18% (tùy thuộc vào quy mô tăng LP), nơi người dùng có thể kiếm được phí giao dịch, phần thưởng BAL và thu nhập lãi của Aave mà không cần sử dụng Thanh khoản sẽ là gửi vào thị trường tiền tệ để tăng thêm thu nhập LP.
rủi ro
rủi ro
Rủi ro khi cung cấp thanh khoản trên Balancer tương tự như rủi ro khi cung cấp thanh khoản trên Curve. Ngoài rủi ro của hợp đồng thông minh, LP có rủi ro đối với từng tài sản cơ bản trong nhóm và khiến nó trở nên mất cân bằng. Ngoài ra, những người dùng chấp nhận rủi ro trên Curve và cung cấp tính thanh khoản cho các nhóm chứa tài sản không đồng nhất sẽ có nguy cơ phát sinh các khoản lỗ tạm thời.
GMX
Mạng: Arbitrum, Avalanche
Tài sản: ETH, BTC, USD
Tỷ lệ hoàn vốn ước tính: 30-45% tỷ lệ hoàn vốn hàng năm
Giới thiệu
Giới thiệu
GMX là một nền tảng trao đổi hợp đồng phi tập trung chạy trên Arbitrum và Avalanche. Giao thức cho phép các nhà giao dịch đạt được đòn bẩy lên tới 30 lần bằng cách cho phép họ vay từ nhóm thanh khoản đa tài sản được gọi là GLP.
GLP tương tự như một chỉ số vì nó được tạo dựa trên hiệu suất của một rổ tài sản vốn hóa lớn như ETH, BTC và các loại tiền ổn định như USDC, DAI, USDT và FRAX. Trọng số của mỗi tài sản trong GLP được xác định theo tỷ lệ sử dụng của định vị. Khi các nhà giao dịch trên DEX mua, các tài sản dễ bay hơi được gán trọng số cao hơn và khi chúng bán khống, các đồng tiền ổn định chiếm tỷ lệ cao hơn trong nhóm .Trọng lượng riêng lớn.
chiến lược thu nhập
rủi ro
rủi ro
Những người nắm giữ GLP nên nhận thức được một số rủi ro chính. Đầu tiên, giống như việc cung cấp tính thanh khoản cho bất kỳ nhóm nào, LP chịu rủi ro về giá đối với các tài sản cơ bản trong chỉ mục. Hơn nữa, khi cung cấp đòn bẩy cho các nhà giao dịch thông qua GLP, các nhà cung cấp thanh khoản về cơ bản ở phía đối diện với các giao dịch của họ. Giá của GLP phản ánh điều này, tăng khi thị trường di chuyển ngược với định vị của nhà giao dịch và giảm khi thị trường di chuyển theo hướng đó. Cuối cùng, những người nắm giữ GLP tất nhiên cũng phải chịu rủi ro về hợp đồng thông minh.
Các lựa chọn cạnh tranh khác
Tài chính danh nghĩa (tỷ lệ hoàn vốn hàng năm 3-6% - rủi ro: thấp)
Người dùng có thể cho vay ETH, USDC, DAI và BTC trên nền tảng cho vay dựa trên Ethereum này để kiếm lãi suất cho vay cố định hiện từ 3-6%.
Tokemak (tỷ lệ hoàn vốn hàng năm 6-9% - rủi ro: trung bình)
Người dùng có thể đơn phương gửi ETH và nhiều loại tiền ổn định khác nhau như USDC, DAI, alUSD, FEI và FRAX vào giao thức tạo thị trường phi tập trung để nhận phần thưởng mã thông báo TOKE.
Ribbon Finance (14-25% APY - Rủi ro: Cao)
bản tóm tắt
bản tóm tắt
Đúng là thị trường DeFi đã qua giai đoạn "vàng ở khắp mọi nơi", nhưng vẫn còn một số cơ hội hấp dẫn trước mắt và người dùng vẫn có cơ hội kiếm tiền so với thị trường tài chính truyền thống với tiền đề rủi ro tương đối có thể kiểm soát được . , và sử dụng nó để "kiếm xu" trong thị trường giá xuống.
liên kết gốc
