Nguồn Gốc: Đội Lân Hải Ngoại
Nguồn Gốc: Đội Lân Hải Ngoại
Vào mùa xuân năm 2017, sau khi trải qua bong bóng ICO, hai nhà sáng lập của Multicoin Capital, Kyle và Tushar, đã nhận ra sự thiếu khung phân tích cho đầu tư tiền điện tử và quyết định trở thành Benjamin Graham của thế giới tiền điện tử, cố gắng mở ra cánh cửa đó. để định giá đầu tư trong lĩnh vực tiền điện tử.
Bắt đầu từ "Hiểu tốc độ lưu thông của mã thông báo", cả hai đã sử dụng các bài báo sắc bén để thành lập một người quỹ không sợ "chống đồng thuận". Khi mọi người hào hứng hát về Ethereum, họ đã đánh cược rất nhiều vào EOS "Ethereum Killer", EOS thất bại vì lý do riêng của dự án. Khi thị trường ăn mừng "sai lầm" của Multicoin, Multicoin đã không "thừa nhận sai lầm" và khăng khăng với luận điểm của mình .Giảm tốc độ mở rộng của Ethereum và cuối cùng đã bình chọn cho một dự án xuất sắc như Solana.
Trong 5 năm, phong cách đầu tư của Multicoin luôn làĐịnh hướng theo luận đề: Một nhóm các nhà quan sát cuồng tín về thế giới mã hóa tranh luận ngày đêm về các vấn đề của chuỗi công khai, suy ra các bước lặp công nghệ và "bức tranh lý thuyết" về tương lai của thế giới mã hóa, đồng thời xây dựng danh mục đầu tư theo đó.
Multicoin tin rằng một luận điểm sẽ tập trung vào đầu tư, họ “lấy 10 năm làm đường chân trời và kiên nhẫn chờ đợi luận điểm được kiểm chứng bằng thời gian.Thay vì tham gia thị trường quá sớm, họ sợ bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng kép vô hạn."Họ đã sát cánh cùng các dự án được đầu tư và góp phần xây dựng hệ sinh thái Solana, cũng như Helium, The Graph và nhiều dự án khác khiến người ta phải suy nghĩ lại về mô hình Web 3.
Tính đến quý 3 năm ngoái, Tổng MOIC của quỹ VC đầu tiên của Multicoin cao tới 114,7 lần và DPI là 47 lần. Một báo cáo của Axios vào cuối năm ngoái cũng cho thấy lợi nhuận quỹ phòng hộ của Multicoin là khoảng 203 lần kể từ khi thành lập.
Đội hình LP của Multicoin bao gồmMarc Andreessen (a16z)，Sam Bankman-Fried (FTX), Fred Wilson (USV), Su Zhu (Three Arrows), là những cái tên không cần giới thiệu nhiều.
Văn hóa của Multicoin rất sôi nổi và trực tiếp,Hai nhà sáng lập đã dám bày tỏ những quan điểm không phổ biến trước công chúng, đặc biệt là trong môi trường thảo luận bộ lạc và không khoan dung của tiền điện tửSau đây là mục lục của bài viết này, và nên đọc nó kết hợp với những điểm chính.
Sau đây là mục lục của bài viết này, và nên đọc nó kết hợp với những điểm chính.
01 Thoát Khỏi Phố Wall: Đi Tìm Thế Giới Mới
02 Một người quan sát thế giới mã hóa, người từng bước tạo dựng danh tiếng
03 Winners win big, losers average losers
04 Kẻ cuồng khấu trừ theo luận điểm
05 “Đối tác khởi nghiệp thứ ba”
06 Chủ đề đầu tư và tương lai của mã hóa
Tài chính mở: Lý tưởng vĩ đại của hội nhập tài chính
Web3: Hình dung lại sự điều phối các hoạt động kinh tế của con người
Chuỗi công cộng toàn năng: một tương lai không có cầu nối
tiêu đề cấp đầu tiên
01
Thoát khỏi Phố Wall: Tìm kiếm Thế giới Mới
Hai nhà sáng lập Multicoin đều là sinh viên đại học New York năm 2008. Cả hai đều hy vọng sẽ để lại dấu ấn ở Phố Wall, cho đến khi cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra, sự một mất một còn một thịnh của Phố Wall và Thung lũng Silicon đã ảnh hưởng trực tiếp đến quỹ đạo của họ. Kyle bắt đầu theo người cha là nhà khoa học máy tính của mình để nghiên cứu về tinh thần kinh doanh tại công ty hồ sơ y tế điện tử VersaSuite của ông ấy.
Một năm sau, cả hai ra ở riêng. Dựa trên Google Glass, Kyle đã chế tạo một thiết bị hiển thị VR dành cho các bác sĩ phẫu thuật, trong quá trình phẫu thuật, anh có thể đeo thiết bị này để ghi lại toàn bộ quá trình tương tác với bệnh nhân và xem một số hướng dẫn phẫu thuật thành công trong quá khứ. Chẳng mấy chốc, Google đã khai tử ứng dụng nổi tiếng lúc bấy giờ và Kyle buộc phải bán công ty khởi nghiệp đầu tiên của mình. Về cơ hội thị trường, ông đã sớm hơn ít nhất 10 năm.
Nỗ lực đầu tiên của Tushar cũng là trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, thành lập ePatientFinder, một nền tảng để đối chiếu dữ liệu bác sĩ-bệnh nhân và các thử nghiệm lâm sàng. Vào thời điểm đó, sự chấp nhận của mọi người đối với SaaS không tốt như ngày nay, toàn bộ chuỗi bán hàng, phản hồi thử nghiệm lâm sàng và chu kỳ sản phẩm quá dài, cuối cùng Tushar đã bán nó cho một đối thủ cạnh tranh.
Bốn năm đầu tiên sau khi hai người tốt nghiệp không được coi là thành công theo nghĩa thế tục, và nhiều người thậm chí còn cho rằng nó hơi quá chậm. Sách trắng Bitcoin của Satoshi Nakamoto, được xuất bản năm 2008, đã không được Tushar chọn cho đến năm 2013. Sau đó, Kyle "phát hiện ra" Ethereum và cả hai hoàn toàn bước vào thế giới mã hóa. Họ đã tham gia nhiều cuộc thảo luận ngoại tuyến về tiền điện tử trong vòng một năm và gặp gỡ Multicoin LP tương lai Adam Mastrelli.
Mãi đến mùa xuân năm 2017, họ mới quyết định cùng nhau thành lập một quỹ tiền điện tử. Kể từ đó, mọi thứ đã được tăng tốc đáng kinh ngạc và tỷ lệ hoàn vốn không thể đạt được trong 5 năm.
VàHeliumVàSolana, đại diện cho hai niềm tin chính của họ:Sức mạnh của Web3 để phân cấp các tổ chức trong thế giới thực và tương lai của chuỗi công khai toàn năng.Tính đến nửa cuối năm ngoái, khi quỹ thứ ba được huy động, Multicoin đã phân bổ khoảng 11% của hai quỹ VC vào Helium và 7% vào Solana, cả hai đều đạt được lợi nhuận hơn 10 lần. đáng kinh ngạc 1318 lần.
Tính đến quý 3 năm 2021, một LP đã chia sẻ tiền lãi của quỹ VC đầu tiên của họ bằng Multicoin. Tổng MOIC cao tới 114,7 lần và DPI là 47 lần. Tầm cỡ chính thức của Multicoin cho thấy rằng quỹ VC thứ nhất và thứ hai đã đạt được lợi nhuận lần lượt là 33,1x và 3,6x.
Người sáng lập Kyle thường đề cập đến 'Thời gian là một con chó cái' trong các cuộc phỏng vấn, nghĩ rằng không thể đầu tư tốt vào lĩnh vực tiền điện tử, vì vậy anh ấy đã phải rút khỏi nỗi ám ảnh về thời gian, "Chiến thắng trong mười năm".
Quỹ VC đầu tiên của Multicoin chỉ huy động được 17 triệu đô la Mỹ, sau khi đạt được kết quả ấn tượng, quỹ thứ hai và thứ ba vẫn chỉ huy động được 100 triệu đô la Mỹ và 250 triệu đô la Mỹ với sự hạn chế lớn. Ngày nay, Multicoin, với quỹ phòng hộ trị giá khoảng 4,5 tỷ đô la Mỹ trong AUM, vẫn đang tập trung vào việc tìm kiếm 1% doanh nhân hàng đầu với đội ngũ hơn chục người, luôn nắm giữ vị trí dẫn đầu.“Chúng ta vẫn ở đầu ngọn sóng”tiêu đề cấp đầu tiên
02
Một người theo dõi thế giới tiền điện tử, người từng bước xây dựng danh tiếng
Năm 2017 được nhiều người coi là năm đầu tiên của lĩnh vực tiền điện tử.Vào thời điểm đó, bong bóng ICO cũng vậy.Tushar đã đưa ra một ví dụ rằng ngay cả khái niệm vô lý về Dentacoin cũng có thể thu hút được một nhóm người tin tưởng trên thị trường-Dentacoin quyết tâm cung cấp cho những người có thói quen vệ sinh răng miệng tốt. Việc cung cấp phần thưởng mã thông báo để phá vỡ ngành nha khoa cũng làm dấy lên làn sóng dư luận rằng những mã thông báo này có thể được sử dụng như một loại tiền tệ pháp định “tương đương chung” để mua hàng hóa.
Hiện tượng vội vàng ngắn hạn, niêm yết chóng mặt đã tước đi không gian sống của đầu tư dài hạn. Vào thời điểm đó, rất ít nhà đầu tư tổ chức chú ý đến lĩnh vực mã hóa và các chuyển động vốn rất ẩn. Polychain và MetaStable, tương đối có ảnh hưởng vào thời điểm đó, chưa bao giờ chia sẻ bất kỳ thông tin chi tiết nào về thị trường trước công chúng, chứ đừng nói đến việc tự phát ủng hộ một khoản đầu tư giá trị hợp lý hơn.
Thế giới tiền điện tử năm 2017 cần một Benjamin Graham[Ghi chú: Cha đẻ của "đầu tư giá trị" và tác giả của "Nhà đầu tư thông minh"]. Kyle và Tushar tìm thấy một khoảng trống và bắt đầu phát âm.
Cả hai đều không có lý lịch tốt liên quan đến tiền điện tử và vũ khí lớn nhất để thu hút sự chú ý và xây dựng thương hiệu là viết lách. Khi bắt đầu thành lập, bài viết của Kyle "Tìm hiểu về tốc độ lưu thông của mã thông báo" đã được chuyển tiếp rầm rộ trong giới tiền điện tử. Cho đến thời điểm hiện tại, Multicoin có thể được coi là một trong những nhóm đầu tư có tiếng nói nhất trong thế giới mã hóa.
Ví dụ: một trong những khái niệm được viết thường xuyên nhất trong Multicoin gần đây: khả năng kết hợp, đề cập đến việc xây dựng liên tục các mô-đun mới trên nền tảng và lập trình chúng thành các ứng dụng cấp cao hơn. Multicoin nghĩĐã đến lúc xây dựng "Lego mã hóa", nơi người dùng có thể kết hợp các giao thức cơ bản theo nhiều cách khác nhau. Trong khi chứng minh khả năng kết hợp, Kyle cũng nhiều lần chứng minh lý do tại sao câu trả lời cho việc mở rộng chuỗi công khai không thể là "sharding".
Lấy Defi làm ví dụ.Dựa trên cùng một "bệ Lego" (sổ lệnh cơ bản), giao dịch giao ngay phi tập trung Serum và sàn giao dịch tương lai Mango Markets có thể đồng thời thực hiện các hợp đồng mua và bán dựa trên chiến lược "trung lập gia tăng". phương thức thế chấp hoàn toàn tạo ra một loại tiền tệ ổn định UXD; chuỗi công khai toàn năng hiệu suất cao cũng có thể được áp dụng cho việc tích hợp thỏa thuận của thỏa thuận cho vay, lưu ký tài sản kỹ thuật số, giao dịch quyền chọn và thậm chí cả các công cụ phòng ngừa rủi ro, điều không thể xảy ra trong tình trạng phân mảnh đa chuỗi : Sự chậm trễ trong việc tải thông tin giữa các hệ thống, độ phức tạp kỹ thuật và chi phí phối hợp phát triển cũng như lỗ hổng của các ứng dụng chuỗi chéo, tất cả sẽ phá hủy hoạt động của thế giới Lego này.
Hai nhà sáng lập rất muốn chia sẻ cách họ nhìn thấy quy trình ứng dụng khả thi và lộ trình kỹ thuật của thế giới mã hóa, đồng thời thường công bố một bài báo về đầu tư, trích dẫn một số khẳng định trước đó, chẳng hạn như thử nghiệm xã hội với dấu thời gian. Tushar đã đề cập trong một cuộc phỏng vấn với Capital Allocators:
Chúng ta đã quen với việc viết ra ý kiến của mình và đăng chúng lên mạng, bởi vì những người trong thế giới tiền điện tử, đặc biệt là trên Twitter, thích chọc vào sơ hở của bạn. chức vụ.
Lúc đầu, việc huy động vốn của Multicoin không suôn sẻ và nhiều nhà đầu tư tổ chức đã nghi ngờ về tiền điện tử.Các nhà quản lý của một số LP lớn không sẵn sàng chấp nhận rủi ro và thích đầu tư vào các quỹ có mối quan hệ xã hội lâu đời như Sequoia và thậm chí là Paradigm. Nhưng khi bài viết của Kyle và Tushar ngày càng mạnh mẽ hơn và tiếng nói của họ dần tăng lên, nhiều nhà đầu tư đã chú ý đến họ.
Trong suốt năm 2018, Multicoin đã giành được một số LP nặng ký: Marc Andreessen, Chris Dixon và David Sacks (hai người đầu tiên là linh hồn của a16z, David là COO sáng lập của Paypal và là người sáng lập Craft Ventures), Fred Wilson của Union Square Ventures Thậm chí, ông còn thẳng thừng cho biết lý do tăng lương cho mình là do hai nhà sáng lập"Không ngại mắc lỗi trước đám đông"。
Tất nhiên, sự thẳng thắn này của Multicoin cũng thu hút rất nhiều hỏa lực. Ban đầu, họ đã chắc chắn giảm giá Ethereum, điều này dẫn đến việc họ đầu tư vào EOS, "Kẻ giết Ethereum" nổi tiếng một thời, một chuỗi khối đã cố gắng cung cấp giải pháp thay thế tốc độ cao. Trong mắt nhiều người hâm mộ Ethereum, đây là một thách thức trực tiếp đối với Ethereum.
tiêu đề cấp đầu tiên
03
Winners win big, losers average losers
Do việc niêm yết các dự án trên thị trường tiền điện tử cực kỳ nhanh chóng, Multicoin ban đầu chỉ có một quỹ phòng hộ để bắt kịp các dự án ICO tốt. Bắt đầu từ năm 2018, mọi người không còn coi tiền điện tử là mốt nhất thời, bắt đầu theo đuổi ảnh hưởng lâu dài và bắt đầu mở đợt phát hành mã thông báo riêng tư trong giai đoạn đầu.
Multicoin nhanh chóng thành lập một quỹ đầu tư mạo hiểm chuyên dụng. Mô hình quỹ chéo này đã mang lại nhiều quyền quyết định cho Multicoin: đầu tư sớm vào các dự án tốt, hợp tác chặt chẽ với các doanh nhân và nếu bạn có niềm tin mạnh mẽ vào một dự án, bạn có thể sử dụng các công cụ thứ cấp để đầu tư dài hạn hơn để nắm giữ.
Giả định của Multicoin khi đưa ra quyết định đầu tư là đầu tư vào các dự án mà họ cho rằng có thể nắm giữ trong 10 năm.Đây là cái gọi là khả năng tăng trưởng kép và dài hạn liên tục, là nguồn gốc giống như chiến lược Trường Sinh "Long the internet" tổng thể của Tiger 10 năm trước.
Multicoin hy vọng sẽ phát huy hết luận điểm thu được qua các cuộc tranh luận lặp đi lặp lại và thu được lợi nhuận cao nhất vào cuối chu kỳ, điều này đòi hỏi niềm tin vững chắc và đủ kiên nhẫn. Đây là lý do tại sao trong mùa đông lạnh giá của tiền điện tử năm 2018 và Thứ Năm đen tối vào tháng 3 năm 2020, Multicoin đã nắm chắc các vị trí lớn như Solana và Helium (những đội này gần như không thể xoay chuyển tình thế vào thời điểm đó).
Khi thị trường tiền mã hóa đang suy thoái, Multicoin thậm chí đã tăng một số vị trí lớn bao gồm cả Solana và thậm chí đầu tư vào phương tiện truyền phát nhạc phi tập trung Audius theo cách "ngược chu kỳ", cùng với Livepeer và Braintrust sau này. mô típ "chủ quyền kỹ thuật số web3 và logic ứng dụng".(Chúng tôi sẽ mở rộng chủ đề đầu tư trong nửa sau của bài viết này)
Vào thời điểm trì trệ nhất, Multicoin đã quyết định ngừng giao dịch và mắc kẹt với các vụ cá cược của mình.Năm 2018, bất chấp sự thất bại của EOS, nó vẫn vượt trội hơn một nửa so với Bitcoin và Bitwise 10 (một quỹ chỉ số quan trọng trong giới tiền điện tử) . Đây là một bước ngoặt quyết định đối với Multicoin:Kể từ đó, họ không còn bị ám ảnh bởi cái gọi là “thời điểm thị trường” mà tập trung hơn vào việc nắm bắt quy mô và giá trị của cơ hội này.— Như Tushar đã nói, “Chúng tôi nhận ra rằng bạn không bao giờ có thể dự đoán được sự kiện thiên nga đen, đứng vào tháng 1 năm 2020 và bạn không thể dự đoán chính xác điều gì sẽ xảy ra vào tháng 3. Chúng tôi quyết định giữ vững thế mạnh của mình:Lựa chọn tài sản dựa trên luận án. "
Trước khi giới thiệu chiến lược dựa trên luận điểm của họ trong chương tiếp theo, hãy đưa ra một ví dụ: Sau khi vụ đặt cược lớn của Multicoin vào EOS thất bại, những người “trung tâm Ethereum” đó đã rất hả hê. Tuy nhiên, hai nhà sáng lập đã không rút lại tất cả những suy nghĩ trước đây của họ về các vấn đề của Ethereum: Lộ trình mở rộng của Ethereum đang thay đổi nhanh chóng nhưng không đủ tốc độ để cung cấp. Nhiều nhà phát triển tài năng cấp cao hơn trong cộng đồng đã rời đi. Lianchuang Gavin Wood đã chuyển đến Một dự án mới Polkadot và do tốc độ hành động chậm của Vitalik, sự tắc nghẽn và thông lượng thấp của Ethereum cũng khiến chúng ta không thể nhìn thấy một tương lai tốt đẹp.
Họ nhận ra rằng sự thất bại của EOS nằm ở mô hình phân bổ tài nguyên của nó và các khía cạnh khác, chứ không phải luận điểm của họ là sai. Họ nhanh chóng tìm ra lý do tại sao họ đặt cược nhầm con ngựa và kiên định với luận điểm ban đầu, trong quá trình tìm kiếm "những kẻ thách thức Ethereum", cuối cùng họ đã bỏ phiếu cho một dự án có lợi nhuận gấp nghìn lần như Solana.
Multicoin không muốn thả lưới rộng, mà muốn bắt con cá lớn nhất và bắt nó bằng tất cả số tiền.Khi được hỏi về Lớp 2 và các bản tổng hợp bằng chứng zero-knowledge hứa hẹn nhất gần đây, Kyle thẳng thắn nói: "Đó không phải là việc chúng tôi làm, chúng tôi không tham gia vào giao dịch này."và thừa nhận rằng có một yếu tố may mắn khi đặt cược vào Starkware vào thời điểm đó. Họ đã đầu tư vào Starkware cùng với các quỹ hàng đầu như Paradigm và Sequoia.Multicoin đã không thảo luận nhiều lần về logic đầu tư, cũng như không tiếp tục triển khai Lớp 2 một cách có hệ thống. Những động thái này thể hiện một cách trung thực mức độ họ tin tưởng và ủng hộ lĩnh vực này. Triết lý đầu tư tập trung này cũng là lý do tại sao Multicoin có thể có một số dự án sao mang lại lợi nhuận vượt trội.
Hai nhà sáng lập đồng ý rằng Multicoin ít rủi ro hơn so với các công ty cùng ngành và là một trong số ít quỹ tiền điện tử "từ bỏ" việc quản lý biến động và quản lý rủi ro từ góc độ định tính."Losers Average Losers" của Paul Tudor Jones là phương châm của họtiêu đề cấp đầu tiên
04
Thesis-Driven Deduction Maniac
Định hướng theo luận điểm thì nói dễ hơn làm. Những kẻ cơ hội luôn phản ứng và dễ tiếp thu để đánh giá những điều mới xuất hiện trên thế giới Tushar thẳng thừng nói rằng điều này không khác gì việc quẹt Tinder. Các nhà đầu tư thực sự có luận điểm hình thành quan điểm dự đoán trước, giống như lộ trình công khai của nhiều dự án Web 3, họ sẽ có bức tranh toàn cảnh về "điện não đồ" của mình.
Nói một cách cực đoan, nhiệm vụ đầu tiên của Multicoin không phải là đầu tư vào các dự án tốt, mà là hình thành một lý thuyết đầu tư tốt. Hiệu chỉnh lại cái "nên" của thế giới Web 3 với các nguyên tắc đầu tiên thuần túy và một khi bạn xác định rằng một yếu tố nào đó sẽ chiếm vị trí chiến lược chính trong tương lai, bạn sẽ "đánh bạc" tất cả. Mặc dù hai nhà sáng lập thích sử dụng từ "cờ bạc", nhưng trên thực tế, việc xây dựng lý thuyết đằng sau nó cũng tinh vi như một ca phẫu thuật.
Tushar đã xuất bản Sự đánh đổi trong không gian FTX phi tập trung. Bốn tháng sau khi họ đề xuất ý tưởng về "FTX phi tập trung", họ đã tìm thấy dự án yêu thích của mình Giao thức vĩnh viễn, đánh giá cao tính thanh khoản sâu và đòn bẩy cao; Lập luận lặp đi lặp lại về "chủ quyền kỹ thuật số " từ những gã khổng lồ công nghệ đã dẫn đến việc đầu tư sau này vào các dự án như Audius và Project Galaxy, trực tiếp chuyển giao "IP" của riêng họ cho người dùng cuối.
Trong các cuộc họp biểu quyết của họ, 80% đến 90% thời gian sẽ được dành để thảo luận về thị trường, sử dụng các nguyên tắc đầu tiên để tranh luận về các vấn đề hiện có, các mô hình có thể xảy ra, các khiếm khuyết của các mô hình hiện có và những đổi mới công nghệ trong tương lai. bạn đang bảo lãnh phát hành và bạn có thể tạo ra giá trị gì.”
Giống như việc họ cố tình khơi dậy cuộc thảo luận bằng cách liên tục bày tỏ quan điểm của mình trước công chúng, cuộc bỏ phiếu là nơi phơi bày mọi suy luận logic mỏng manh, thiếu hiểu biết và "sự phản đối theo thói quen, mang tính xây dựng" này trở thành phương thức giao tiếp mà Multicoin dựa vào hiệu quả nhất và chuyên sâu,"Sau khi ra khỏi cuộc họp, chúng ta có thể củng cố những ý tưởng trước đó của mình, hoặc có thể lật đổ chúng và bắt đầu xây dựng một loạt lý thuyết hoàn toàn mới."
Điều thú vị là trong mười phút đầu tiên của IC, tất cả đều im lặng cầm máy tính và đồng thời nhận xét về bản ghi nhớ, để cuộc thảo luận trở nên suôn sẻ hơn và mọi người có thể suy nghĩ độc lập mà không cần bất kỳ giả định nào.
Multicoin có một đội khá cân bằng. Kyle cuồng tín (sau đây là bài báo giống anh ấy), còn Tushar thì điềm tĩnh, vai trò của cả hai là thiết lập luận điểm và quản lý danh mục đầu tư. Kyle ăn nói nhanh nhẹn và có tính cách tranh luận điển hình, dù những ngày đầu công khai nói xấu một số dự án và xúc phạm người trong cuộc, nhưng có thể thấy anh đã suy nghĩ thấu đáo về "chủ quyền của chúng ta trong thế giới kỹ thuật số". Tushar tương đối nhẹ nhàng, nói năng logic chặt chẽ và thích nhìn xa trông rộng. Anh ấy thường nói "Chúng tôi là những người truyền giáo chứ không phải lính đánh thuê" và tin rằng công nghệ mã hóa có thể mở rộng ranh giới của công nghệ con người để đạt được mức độ tự do cao hơn.
Thật kỳ diệu, hai nhà sáng lập thoát khỏi Phố Wall đã tuyển dụng được hai thành viên sáng lập quan trọng từ đó: Brian Smith, cựu nhà phân tích của Tiger Management và cựu phó giám đốc tài chính của một nhà cung cấp phần mềm thương mại điện tử đã niêm yết, từng là COO và CFO. Matt Shapiro cũng có xuất thân là nhân viên ngân hàng và nhanh chóng trở thành một đối tác.
Ở đây cũng phải kể đến sự bổ sung của Mable Jiang. Cơ hội là khi mọi người chỉ trích Binance không đủ phi tập trung, Multicoin lại đảm nhận vai trò anti-consensus, lúc đó Kyle cũng nhận ra rằng mình không hiểu biết đủ về thị trường tiền điện tử châu Á nên đã chuyển sang Trung Quốc tìm hiểu thêm một nhà đầu tư tại thị trường Trung Quốc, anh ấy đã gặp Mable tại một cuộc họp và cuối cùng mời cô ấy tham gia (Mable vừa rời Multicoin để làm việc với tư cách là giám đốc thu nhập của StepN, một công ty nổi tiếng gần đây kiếm được dự án). Cũng vì niềm đam mê chung của họ dành cho Binance, Sam Bankman-Fried của FTX đã có thiện cảm với hai nhà sáng lập. Sau đó, Multicoin đã mua 60 đô la FTT hiện tại với giá 5 đô la vào quý 4 năm 2019.
tiêu đề cấp đầu tiên
05
“Đối tác kinh doanh thứ ba”
Người sáng lập Solana đã thu hút sự chú ý của Multicoin vì "sự theo đuổi hiệu suất blockchain gần như ám ảnh" của anh ấy. Sau khi đầu tư vào Solana lần đầu tiên vào đầu mùa hè năm 2018, Multicoin tiếp tục giành được cổ phần từ một số nhà đầu tư "bất đắc dĩ". Chúng ta phải biết rằng Multicoin đã gặp phải tình trạng hỗn loạn tương tự như EOS khi bỏ phiếu cho Solana, nhưng điều này không ngăn cản Kyle và Tushar tích cực tham gia và kêu gọi các đơn đặt hàng.
Một trong những điểm tuyệt vời có thể là sự hợp tác với Sam Bankman-Fried: xây dựng Serum trao đổi phi tập trung trên Solana và sử dụng hiệu suất của Solana để đưa nó vào sổ đặt hàng trực tuyến của Serum, cho phép các nhà phát triển giao dịch trên Solana dễ dàng hơn xây dựng các ứng dụng DeFi có thể mở rộng trên Internet. Đây trở thành một bước quan trọng để Solana xây dựng một hệ sinh thái ngày càng rộng lớn hơn. Multicoin cũng công khai chế giễu Uniswap đối lập với Serum: sổ đặt hàng trên chuỗi hiệu suất cao và AMM trên chuỗi hiệu suất thấp.
Người sáng lập Solana coi Multicoin là "đối tác kinh doanh thứ ba" của mình và là "người đầu tiên nghĩ đến khi gặp vấn đề" là lĩnh vực mà nhiều nhà đầu tư mạo hiểm muốn đạt được.
Tương tự như vậy, sau khi được tiếp xúc với dự án Helium, Tushar và người sáng lập Amir đã có rất nhiều cuộc điện thoại để thảo luận về nền kinh tế mã thông báo của Helium. Luận điểm ban đầu của Multicoin là: dữ liệu là mặt hàng lớn nhất trên thế giới chưa được tài chính hóa hoàn toàn và chúng ta cần một cách tiết kiệm hơn để truyền dữ liệu. Dựa trên niềm tin này, Multicoin tham gia đầy đủ vào việc quản trị và đặt cược tập trung cao độ vào Helium, triển khai hơn 11% số tiền, theo dõi thông qua các quỹ phòng hộ và cũng thêm HNT cho hoạt động SPV riêng của LP.
Đổi lại, nhóm Helium đã trao cho Multicoin cổ phiếu ưu đãi, cũng như Phần thưởng của Người sáng lập được phân phối tương ứng với việc mở rộng mạng, gần như mang lại thu nhập cho Multicoin dưới dạng niên kim vĩnh viễn.
tiêu đề cấp đầu tiên
06
Chủ đề đầu tư và tương lai của tiền điện tử
tiêu đề phụ
Tài chính mở: Lý tưởng vĩ đại của hội nhập tài chính
Tài chính mở đại diện cho những lý tưởng vĩ đại của hai nhà sáng lập:Để cho phép các giao dịch trên thị trường vốn toàn cầu được thực hiện một cách hoàn toàn đáng tin cậy mà không cần bảo đảm. Không cần người trung gian, không cần lo lắng về rủi ro đối tác, tài sản của bạn có thể được chuyển giữa các nền tảng trong vòng vài giây.
Trong cuộc trò chuyện với Micky Malka, người sáng lập Ribbit Capital (một quỹ tập trung vào fintech xuất sắc), Tushar đã nói về lợi thế cạnh tranh của DeFi nằm ở đâu và quy vấn đề này cho quan hệ người tiêu dùng: Tất cả là do ai sở hữu mối quan hệ khách hàng. giá trị của Defi là số lượng bên liên quan (nhà phát triển, người tiêu dùng) mà họ có thể thu hút để tích lũy giá trị.
Bản thân Bitcoin nắm chắc người tiêu dùng dưới dạng hợp đồng xã hội hoặc lưu trữ giá trị/giá trị gia tăng, nhưng đối với Defi, mọi người không hình thành cảm giác gắn bó tự nhiên và thuộc về một thỏa thuận nhất định, họ chỉ muốn Tỷ lệ, tính thanh khoản và trải nghiệm tốt nhất . Đây là lý do tại sao một số công ty tổng hợp hiện phân phối đơn đặt hàng của người tiêu dùng đến nhiều địa điểm Defi khác nhau để có được cấu hình tốt nhất và mối quan hệ của họ với người tiêu dùng thực sự tốt hơn.
Micky đã sử dụng một phép loại suy sinh động: Tại một thị trấn nhỏ ở quê hương Venezuela của anh, có thể chỉ có một tiệm hớt tóc và một khách sạn, nhưng luôn có hai hoặc ba ngân hàng, và các ngân hàng cạnh tranh trên cơ sở chênh lệch lãi suất và dịch vụ. Dịch vụ tài chính luôn là một ngành hàng hóa cao và không có gì là không thể bắt chước, nhưng làm thế nào để giành chiến thắng? Chỉ dựa vào thương hiệu. Để có mối quan hệ với người tiêu dùng, có lẽ DeFi cần đi theo con đường cũ của tài chính truyền thống là theo đuổi hiệu ứng thương hiệu và khám phá những đặc điểm cốt lõi của thương hiệu để cuối cùng có thể lấy được lòng tin của người tiêu dùng. , Tinh chỉnh sẽ không thay đổi tình hình.
Nhìn về phía trước, Kyle đã đưa ra một phép loại suy tương ứng với tài chính truyền thống: sẽ có một "môi giới chính" "Defi-native" để hỗ trợ phiên bản chuỗi khối của hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn ——Bạn có thể tự do trao đổi giữa tiền điện tử và tiền tệ fiat và bạn có thể mua các sản phẩm tài chính từ khắp nơi trên thế giới theo ý muốn.Trong tương lai, tài chính truyền thống và Defi sẽ cùng tồn tại, nhưng chi phí giao dịch thấp rõ ràng của Defi chắc chắn sẽ thu hút nhiều người chuyển hơn.
tiêu đề phụ
Web3: Hình dung lại sự điều phối các hoạt động kinh tế của con người
Chủ đề của Multicoin's Web 3 có thể được tóm tắt trong một câu. Đó là một mạng không tin cậy cho phép mọi người điều phối các hoạt động kinh tế một cách tự do và hiệu quả hơn. Trên thực tế, nó mở rộng logic của Defi trước đó sang tất cả các khía cạnh khác ngoài tài chính.
Cụ thể, nhiều hoạt động trong xã hội hiện đại dựa vào một thực thể tập trung để phân bổ tài nguyên: AWS để lưu trữ, AT&T để liên lạc và Google để truy vấn. Đằng sau điều này là chi phí giao dịch cao và rủi ro tập trung nghiêm trọng (quyền riêng tư dữ liệu, điểm lỗi duy nhất, v.v.).
Một số dự án cố gắng phân cấp những thứ này,Sau khi phân tách cơ sở hạ tầng mà chúng ta đã được cấp trong thế giới trước đây thành các đơn vị giá trị nhỏ nhất, mọi cư dân Web3.0 có thể nhận ra các tài nguyên không thể nhận ra trong quá khứ:Mạng xã hội (SocialFi), ổ cứng (Arweave), băng thông mạng (Helium) và thậm chí cả sự chú ý (Brave).
Trong số đó có một chủ đề phụ rất thú vị: Nền kinh tế chia sẻ Web3 Multicoin đã bình chọn cho các dự án như Helium, The Graph, Arweave, RNDR và Audius theo mô típ này.
Nền tảng của Helium là với sự phổ biến của Internet vạn vật và 5G, yêu cầu về bố cục và tốc độ mạng ngày càng tăng và mô hình truyền thông truyền thống vốn tập trung không bền vững, vì vậy Helium sử dụng băng thông dùng chung để thiết lập truyền thông phi tập trung mạng;
Graph hy vọng sẽ trở thành một công cụ tìm kiếm thống nhất cho Web 3, giúp dữ liệu chuỗi khối có thể truy cập và sử dụng được trên toàn cầu và Dapps không cần phải dựa vào các nhà cung cấp dịch vụ tập trung;
Arweave không chỉ phá vỡ AWS mà còn giải quyết vấn đề không thể lưu trữ tất cả dữ liệu trên chuỗi dưới giới hạn khả năng mở rộng của Ethereum, bằng cách sử dụng mạng lưu trữ vĩnh viễn phân tán của mạng đĩa cứng nhàn rỗi dùng chung;
RNDR là một mạng kết xuất điện toán GPU phân tán xuất hiện theo các yêu cầu kết xuất đồ họa phức tạp và khổng lồ do Metaverse mang lại;
Audius trả lại quyền kiểm soát, bản quyền và quyền thu nhập âm nhạc cho nhạc sĩ, loại bỏ người trung gian giữa nhạc sĩ và người hâm mộ, điều này có thể xác định lại IP và nền kinh tế của người hâm mộ:
tiêu đề phụ
Chuỗi công cộng toàn năng: một tương lai không có cầu nối
Phần này chỉ đại diện cho dự đoán của Multicoin về tương lai của tiền mã hóa, điều này phải bao gồm việc củng cố lặp đi lặp lại các vụ cá cược đã được đặt và các cuộc gọi đặt hàng đầy đam mê, nhưng lập luận của hai nhà sáng lập thực sự đáng để chia sẻ.
Từ góc độ khả thi, Tushar sử dụng một phép loại suy để mô tả vai trò lịch sử của cầu nối chuỗi chéo:Vào những năm 1990, các kỹ thuật viên đã nghĩ đến cách kết nối mạng nội bộ (mạng nội bộ) của mọi người bằng các cầu nối để tạo thành một mạng, cho đến khi khái niệm internet (Internet) xuất hiện, người ta mới thấy rằng có thể sử dụng một mạng toàn cầu.Tương tự như vậy, cầu xuyên chuỗi cũng là một hình thức chuyển tiếp, một khi thêm một lớp lập trình tầng ứng dụng phức tạp, sẽ khó giải quyết ma sát giữa các hệ thống, về lâu dài cầu xuyên chuỗi sẽ dần rút đi.
Kyle đã thêm một điểm từ góc độ hiệu quả: các cầu nối chuỗi chéo sẽ làm tăng độ trễ, tăng các rào cản đối với việc di chuyển giá trị và dữ liệu cũng như mức tiêu thụ gas, đồng thời việc biên dịch các ứng dụng có thể có yêu cầu cao về tính nhất quán và khả năng tương tác của hệ thống. Chúng tôi không biết Tuy nhiên, những thứ nào nên được đặt trên cùng một lớp, nhưng nói chung, chỉ có một mảnh là tốt nhất. Đây là lý do tại sao anh ấy tin rằng sẽ không có chuỗi công khai thích hợp, chẳng hạn như chuỗi công khai trò chơi, chuỗi công khai DeFi, v.v., vì có quá nhiều nhu cầu về cầu nối xuyên chuỗi.
Do đó, Multicoin không tin vào sự thịnh vượng chung của nhiều chuỗi và tin rằng nó có thể là một thế giới đa chuỗi trong một hoặc hai năm tới, nhưng trong một chiều thời gian dài hơn, nó sẽ giảm xuống còn 2-3 toàn năng chuỗi công cộng.Chuỗi công khai sẽ từ từ rửa sạch cát và bước ngoặt có thể là khi gã khổng lồ Internet chọn một chuỗi để xây dựng ứng dụng.tiêu đề phụ
Tiền kỹ thuật số không có chủ quyền: vượt ra ngoài nền kinh tế dựa trên niềm tin
Tại hội nghị thượng đỉnh Multicoin 2019, Kyle đã đề cập:Sự ổn định của tiền tệ pháp định phụ thuộc vào chính quyền quốc gia hùng mạnh, nhưng có 500 triệu người trên thế giới đang sống trong một xã hội có tỷ lệ lạm phát lớn hơn 10%. giá trị ròng hàng năm sẽ giảm ít nhất 10%. Tiền kỹ thuật số có thể đóng vai trò là vàng kỹ thuật số để giúp họ bảo toàn tài sản của mình.
Ông cũng tin rằng từ góc độ đánh giá tài sản, tiền kỹ thuật số cũng là một phương thức vốn hóa rất có thể mở rộng thị trường (mọi người có thể tìm kiếm thu nhập thông qua các khoản cam kết và các phương thức khác); cuối cùng, một phần lớn tài sản được tạo ra trong thế giới tiền điện tử vẫn phải trong Digest trên thế giới này (chẳng hạn như mua NFT, mã thông báo xã hội, v.v.).
Multicoin tin rằng 4 điểm trên cộng lại sẽ tạo nên quy mô thị trường từ 40-100 nghìn tỷ USD. Đây là tương lai của tiền điện tử mà họ nhìn thấy.
IOS
Android