Giải thích toàn diện về đầu tư DAO: hay nó sẽ trở thành xu hướng tiếp theo?
Tác giả: Marina｜W3.Hitchhiker
Vào cuối tháng 7 năm 2021, một tổ chức tự trị phi tập trung có tên "PleasrDAO" đã tập hợp lại và chi tới 4 triệu đô la để mua bản sao duy nhất còn tồn tại của album "Once Upon a Time in Shaolin" của Wu-Tang Clan. Trên thực tế, đây không phải là lần đầu tiên PleasrDAO chi rất nhiều tiền để mua đồ sưu tầm, ngay từ tháng 6, tổ chức này đã mua NFT của meme Doge gốc với giá 4 triệu USD. PleasrDAO có quỹ hàng triệu đô la dành riêng cho việc đầu tư vào những món đồ sưu tầm quý hiếm, trông giống như một công ty đầu tư thông thường, nhưng tất cả chúng ta đều biết rằng điểm khác biệt lớn nhất của nó là nó chạy trên công nghệ chuỗi khối DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) nổi tiếng.
Gần đây, một số DAO đã bắt đầu thu hút sự chú ý của các thị trường đầu tư truyền thống và KOL tiền điện tử, bao gồm cả tỷ phú Mark Cuban, người đã gọi DAO là sự kết hợp cuối cùng của chủ nghĩa tư bản và chủ nghĩa tiến bộ. A16Z, một tổ chức đầu tư tiền điện tử nổi tiếng, cũng đã đặc biệt lãnh đạo và sắp xếp số tiền đầu tư cho DAO, được tiết lộ là hàng triệu đô la.
Được thúc đẩy bởi thị trường tăng trưởng lớn trên thị trường mã hóa vào năm 2021, nhiều kênh khác nhau đã bắt đầu đầu tư và huy động vốn mạnh mẽ, đồng thời DAO cũng đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trên thị trường trong hai năm qua. Khác với phương thức hoạt động của tổ chức doanh nghiệp của VC được mã hóa truyền thống, Ventures DAO (mà chúng ta thường gọi là DAO đầu tư) cũng đã bắt đầu tỏa sáng và thị trường cũng bắt đầu dự đoán rằng DAO đầu tư sẽ trở thành xu hướng tiếp theo. đó là điều này Cách tiếp cận này giải phóng nhân tài khỏi khuôn khổ công ty truyền thống và nếu cộng đồng thực hiện tốt công tác quản trị, mỗi thành viên có thể nhận được một phần của hành động.
Ngoài STEPN, một điểm nóng trong trò chơi chuỗi trên thị trường gần đây, còn có tâm lý FOMO do CULT.DAO, một tổ chức đầu tư mạo hiểm phi tập trung gây ra. Người dùng thông thường khó tham gia đầu tư vào thị trường sơ cấp, đặc biệt là khi thị trường quá nóng Tầm nhìn của CULT.DAO là trở thành quỹ đầu tư mạo hiểm VC của Web3. Rõ ràng, thị trường hiện tại rất dễ đổ xô vào CULT.DAO như một meme, điều này cũng dễ dàng nhận thấy ở giá tiền tệ của nó.
Bài viết này sẽ bắt đầu với các DAO được chia nhỏ như DAO đầu tư, bắt đầu với lịch sử và tình hình hiện tại của nó, đồng thời giải thích chi tiết về một số DAO đầu tư tiêu biểu, và cuối cùng tóm tắt các vấn đề và rủi ro có thể xảy ra khi đầu tư vào DAO. Khoản đầu tư của các tổ chức lớn đã được cuộn lại và khoản đầu tư vào DAO với tư cách là một loại "đối tượng đầu tư" khác tất nhiên sẽ được cuộn lại.
1. Lịch sử đầu tư vào DAO
Sự xuất hiện của khái niệm DAO bắt nguồn từ một blog vào năm 2013, trong đó nhà phát triển chuỗi khối Dan Larimer đã tạo ra thuật ngữ DAC (Công ty tự trị phi tập trung) và ông mô tả DAC là một tổ chức được thúc đẩy bởi lợi ích, chỉ là một điều lệ được xác định. bằng mã thanh toán cho cổ phần của một công ty tự trị phi tập trung để có được các dịch vụ vận hành. Vài tháng sau, Vitalik đã đặt ra thuật ngữ DAO như chúng ta biết ngày nay trong một bài báo về những suy nghĩ của mình.
Vào tháng 5 năm 2016, DAO thực sự đầu tiên được thành lập - The DAO (quỹ đầu tư mạo hiểm huy động vốn từ cộng đồng). Nó được xây dựng với các hợp đồng thông minh trên chuỗi khối Ethereum và khung mã hóa bao gồmSlock.ItĐược nhóm phát triển mã nguồn mở, nhưng được triển khai bởi các thành viên của cộng đồng Ethereum dưới tên "The DAO". Logic cơ bản của DAO là cho phép bất kỳ ai tham gia vào dự án quảng bá ý tưởng và quan điểm tốt của họ, đồng thời có cơ hội nhận được tài trợ trong The DAO. Bất kỳ ai sở hữu mã thông báo DAO đều có thể bỏ phiếu cho các kế hoạch này. Nếu dự án là có lợi nhuận, sau đó phần thưởng sẽ thu được tương ứng.
Tuy nhiên, ba tháng sau khi quỹ ra mắt, nó đã bị hack và tổng cộng 50 triệu đô la đã bị mất trong vụ việc. Không có gì ngạc nhiên khi thị trường cũng đặt câu hỏi về phương thức hoạt động đầu tư của DAO, sự cố trộm cắp là trở ngại đầu tiên trong quá trình phát triển của DAO đầu tư. Sau đó, nó được mô tả trong phán quyết do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đưa ra vào ngày 25 tháng 7 năm 2017: các mã thông báo được cung cấp và bán bởi tổ chức "ảo" có tên "The DAO" là chứng khoán và do đó phải tuân theo luật chứng khoán liên bang . Báo cáo khẳng định rằng, trừ khi việc miễn trừ có hiệu lực, các tổ chức phát hành chứng khoán dựa trên sổ cái phân tán hoặc công nghệ chuỗi khối phải cung cấp tài liệu để đăng ký chào bán và bán các chứng khoán đó và những người liên quan đến các đợt chào bán chưa đăng ký cũng có thể bị kết án vì vi phạm luật chứng khoán .Nhận trách nhiệm.
Nói cách khác, việc chào bán của DAO tuân theo các nguyên tắc quy định giống như một công ty đang trải qua quá trình IPO. Theo SEC, The DAO và tất cả các nhà đầu tư của nó đã vi phạm luật chứng khoán liên bang. Mặc dù dự án DAO đã kết thúc nhưng ảnh hưởng của nó vẫn tiếp tục. Nhóm phát triển chuỗi khối hiện tại nên liên tục tìm kiếm các ý tưởng và phương pháp từ ví dụ về The DAO.
2. Hiện trạng đầu tư vào DAO
Giờ đây DAO đã phát triển để đáp ứng các nhu cầu và doanh nghiệp khác nhau, Coopahtroopa, một chuyên gia mã hóa đã gắn bó sâu sắc với DAO trong nhiều năm, đã từng vẽ một bức tranhDAOBản đồ tổng quan cho năm 2021.
Một báo cáo của Dovemetrics cho biết trong số 84 DAO đầu tư có trên trang web, 561 khoản đầu tư đã được thực hiện kể từ khi các DAO đầu tư đó được thành lập. Hoạt động tích cực nhất vào năm 2021 là CSP DAO, DuckDAO, The LAO và Metacartel Ventures. Trung bình, một DAO đầu tư thực hiện 25 khoản đầu tư.
94 sự kiện gây quỹ được công bố vào năm 2021 có ít nhất một DAO đầu tư tham gia, huy động được tổng cộng 584 triệu USD. Đánh giá từ tỷ lệ dưới đây, vào năm 2021, chủ yếu là các tổ chức lớn sẽ đầu tư và tỷ lệ đầu tư vào DAO chỉ khoảng 11%, nhưng tỷ lệ này cũng cho thấy rằng đầu tư vào DAO đang dần được công chúng công nhận và chú ý.
Từ góc độ số tiền đầu tư, vào năm 2021, số tiền đầu tư trung bình của VC tiền điện tử truyền thống (ngoại trừ đầu tư vào DAO) là 20,5 triệu đô la Mỹ, trong khi đầu tư vào DAO là 6,2 triệu đô la Mỹ.
Trên con đường đầu tư, DeFi vẫn là con đường yêu thích để đầu tư vào DAO Ngoài sự nhiệt tình đầu tư vào DeFi trên toàn bộ thị trường mã hóa, một phần lớn lý do là một số DAO đầu tư có xu hướng cung cấp tiền cho một số khoản vay DeFi thỏa thuận và DEX. Các thành viên cung cấp các dịch vụ bổ sung.
Đầu tư vào DAO đã trở thành một cách để cộng đồng đầu tư vào các dự án blockchain sơ khai, nhưng để tránh sự giám sát của SEC Hoa Kỳ, đầu tư vào DAO hiện nay thường có các thành phần trực tuyến quản lý hoạt động của DAO dưới dạng hợp đồng thông minh và cung cấp một số biện pháp bảo vệ trách nhiệm pháp lý cho các thành viên của mình Thành phần ngoài chuỗi của DAO, cấu trúc pháp lý của DAO.
3. Một số DAO đầu tư tiêu biểu trên thị trường hiện tại
Trang web chính thức
1、MetaCartel Ventures DAO
MetaCartel Ventures được thành lập vào năm 2019 bởi Gabriel Shapiro, Peter Pan và Ameen Soleimani. Metacartel bao gồm một nhóm lớn các nhà sáng lập, nhà xây dựng, kỹ sư, KOL và nhà đầu tư gốc tiền điện tử, đồng thời cung cấp các công cụ và ứng dụng nguồn mở để giúp phát triển hệ sinh thái DAO. MetaCartel Ventures hiện đã đóng cửa cho các thành viên mới.
Nó đã trở thành một trong những DAO đầu tư có thẩm quyền và phổ biến nhất trong lĩnh vực này, chuyên đầu tư vào các ứng dụng phi tập trung ở giai đoạn đầu.
Trang web chính thức
2、The LAO
LAO là DAO đầu tư vì lợi nhuận đầu tiên do OpenLaw ra mắt vào năm 2019. Nó bao gồm những người đam mê Ethereum và các nhà đầu tư nhận ra tiền điện tử. DAO không có hướng và theo dõi đầu tư rõ ràng. Cụ thể, OpenLaw tận dụng các công cụ để tạo ra các thỏa thuận pháp lý ràng buộc và ràng buộc chúng với việc thực hiện một hoặc nhiều hợp đồng thông minh, bao gồm cả những hợp đồng tạo và quản lý mã thông báo. Theo cách này, bất kỳ mã thông báo và hợp đồng thông minh nào chạy trên Ethereum đều có hiệu lực pháp luật.
Trang web chính thức
3、Flamingo DAO
Flamingo DAO được thành lập vào năm 2020 bởi các thành viên của The LAO, một người đam mê NFT chuyên đầu tư và quản lý tài sản NFT, dẫn đường cho phép các thành viên của mình phát triển và triển khai các chiến lược đầu tư tập trung vào NFT. Theo Bộ sưu tập trên trang web chính thức, Flamingo đã mua 140 loạt sản phẩm NFT cho đến nay, bao gồm các NFT blue-chip mà chúng ta quen thuộc như Cryptopunk/ BAYC và các NFT do thương hiệu cao cấp LV phát hành, v.v. rộng.
Trang web chính thức
4、DuckDAO
VàIvanOnTechVàBoxminingHợp tác mở rộng ảnh hưởng, dù sao thì người hâm mộ của họ lên tới 400.000.
Trang web chính thức
5、Angel DAO
AngelDAO được thành lập vào năm 2020 và được vận hành và quản lý bởi một nhóm gồm 4 người, nếu so sánh thì đây là một DAO tương đối nhẹ. AngelDAO được triển khai trên Aragon và Gnosis Safe. Họ đầu tư vào nhiều dự án blockchain khác nhau, bao gồm các giao thức blockchain, ứng dụng DeFi và DAO, đồng thời đã hoàn thành đầu tư vào 21 dự án giai đoạn đầu cho đến nay.
4. Ưu điểm khi đầu tư vào DAO
DAO là một sự đổi mới lớn trong cộng đồng mã hóa, so với đầu tư VC mã hóa truyền thống:
Đầu tư vào DAO cho phép nhiều người hơn tham gia vào quá trình đầu tư của các dự án tiền điện tử ban đầu
Trong một thời gian dài, các tổ chức hoặc nhà đầu tư mạo hiểm lớn đã có thể mua mã thông báo với giá tương đối thấp trong các vòng hạt giống ban đầu và các vòng phát hành riêng lẻ của một dự án. Sau khi dự án được đưa lên mạng, hầu hết các VC sẽ bán nó để kiếm lời. -thời hạn phát triển sẽ gây ra những thiệt hại nhất định. Tuy nhiên, sự tồn tại của việc đầu tư vào DAO có thể tác động đến áp lực bán của đầu tư VC truyền thống bằng cách tạo cơ hội cho người dùng cộng đồng đầu tư vào các dự án ban đầu và có thể thu được lợi ích từ việc đầu tư vào các dự án ban đầu;
Đầu tư vào DAO có thể sử dụng trí tuệ của nhóm để đưa ra các quyết định đầu tư chiến lược
Cộng đồng DAO có thể tập hợp những người thuộc các ngành nghề và nền tảng khác nhau từ khắp nơi trên thế giới. Ví dụ: các thành viên của kỹ sư phần mềm có thể đưa ra các diễn giải và ý kiến từ các quan điểm kỹ thuật như mã; nhân sự có nhiều kinh nghiệm trong hoạt động cộng đồng và tiếp thị có thể giúp các dự án giai đoạn đầu đang ươm tạo nhanh chóng thoát ra khỏi vòng tròn; các thành viên có thiết kế đồ họa xuất sắc có thể giúp cung cấp giao diện hiển thị giao diện người dùng thoải mái, v.v.
Đầu tư vào DAO đã chuyển các quỹ đầu tư hoạt động sang chuỗi, cải thiện tính minh bạch của các quyết định đầu tư
Cộng đồng DAO phải quản lý các quỹ đầu tư, đưa ra và thực hiện các quyết định bằng cách duy trì liên lạc và bỏ phiếu, thay vì để một nhóm lãnh đạo tập trung xác định phương hướng. Đầu tư vào DAO Thông qua việc tổng hợp các hợp đồng thông minh, sử dụng cơ chế bỏ phiếu đa chữ ký hoặc biểu quyết được mã hóa để cung cấp vốn cho các dự án đầu tư, tất cả các hoạt động đầu tư có thể được xem trên chuỗi và nhiều công cụ DAO đã ra đời để cải thiện quản trị.
So với VC được mã hóa truyền thống, việc "vào và ra" của các thành viên DAO đầu tư linh hoạt hơn
Theo việc triển khai hợp đồng thông minh của các DAO khác nhau, bất kỳ thành viên DAO nào cũng có quyền rút khỏi DAO bất kỳ lúc nào, nhưng mã hóa truyền thống VC yêu cầu các nhà đầu tư ở lại quỹ trong một khoảng thời gian.
5. Những vấn đề tồn tại khi đầu tư vào DAO
Hạn chế pháp lý và thuế
câu hỏi bảo mật
câu hỏi bảo mật
Hệ sinh thái DAO hiện tại không đủ hoàn hảo và khả năng bị tin tặc tấn công là một rủi ro lớn. Một trong những dự án gây quỹ cộng đồng lớn nhất, TheDAO, đã mất 1/3 trong số 11,5 triệu ETH mà nó huy động được do bị hack. Nếu điều này xảy ra, việc không có hệ thống bảo vệ nhà đầu tư có thể dẫn đến tổn thất lớn cho các nhà đầu tư cá nhân.
Thẩm quyền đầu tư và vấn đề hiệu quả
Mặc dù DAO được gọi là một tổ chức tự trị phi tập trung, nhưng vì mọi quyết định của DAO cần được bỏ phiếu trên chuỗi, nên các thành viên cộng đồng nắm giữ một lượng lớn tiền đầu tư vào mã thông báo DAO sẽ tương đối dễ dàng đầu tư vào một dự án và rút tiền. đi chệch khỏi cái gọi là khái niệm phân quyền. Ngoài ra, một tổ chức lớn có thể chỉ cần một nhóm người ngồi lại và họp bàn để đưa ra quyết định, không cần đưa quá trình ra quyết định đầu tư vào dây chuyền, các thành viên có thể không quen biết nhau trước đó. và mức độ nhận thức về dự án có thể khác nhau nên hiệu quả của việc ra quyết định cũng sẽ khác nhau.
Vấn đề tín dụng dự án đầu tư
Mặc dù đầu tư vào DAO có thể tránh được áp lực bán của các tổ chức lớn sau khi dự án đầu tư trực tuyến ở một mức độ nhất định và số tiền đầu tư tương đối ít hơn so với các tổ chức lớn, nhưng việc thiếu sự chứng thực của các tổ chức lớn và sự không chắc chắn của các dự án ban đầu cũng đáng xem xét bên trong.
Người giới thiệu:
Người giới thiệu:
2、Tại sao các khoản đầu tư được mã hóa nên được DAO hóa
