Giải thích chi tiết về Redacted Cartel: Liệu hệ sinh thái Curve có phải là sự kết hợp thông minh giữa những con búp bê lồng vào nhau hay DeFi Lego?
Nguồn gốc: Tiền điện tử một phía
Bài viết này cố gắng hiểu một cách đơn giản Redacted Cartel trên cơ sở Curve War, hiểu Redacted Cartel như một nền tảng mở rộng của Curve War's Bribe, đóng vai trò là Thị trường hối lộ, được sử dụng để cạnh tranh giành nhiều quyền biểu quyết hơn và sau đó cạnh tranh để có được tính thanh khoản cao hơn.
Curve War
Sự hiểu biết từ Curve War thường tương đối đơn giản. Trước khi giới thiệu về điều này, chúng ta cần có một sự hiểu biết chung về Curve War là gì?
Bản chất của Curve War là cạnh tranh tính thanh khoản của Curve. Tính thanh khoản cao hơn chắc chắn là tốt hơn cho dự án. Ví dụ: nếu UST muốn mở rộng hệ sinh thái của mình, thanh khoản tốt hơn chắc chắn là bước đầu tiên và việc có nhóm TVL cao hơn trong Curve là một trong những dấu hiệu quan trọng. Vì vậy, các dự án như UST và FRAX sẽ điên cuồng muốn tiền của họ có tính thanh khoản cao hơn trong nhóm của Curve.
Cách dễ nhất để cung cấp tính thanh khoản cao hơn chắc chắn là tự cung cấp, nhưng rõ ràng chi phí cho việc này là rất cao. Ví dụ: UST không chỉ cần một lượng lớn UST mà còn yêu cầu một số lượng lớn các stablecoin khác như USDC/USDT để tạo thành một nhóm. Vì vậy, trên thực tế, cách tốt nhất là thu hút những người khác cung cấp thanh khoản. Cách các thỏa thuận bên ngoài khác nhau thu hút thanh khoản và các xung đột dẫn đến cái gọi là Cuộc chiến đường cong.
Tiền luôn đi đến nơi thu được lợi nhuận cao nhất. Cài đặt cơ chế của Curve dẫn đến số lượng quyền biểu quyết CRV sở hữu, có thể xác định thu nhập của các nhóm khác nhau trong Curve. Tại thời điểm này, Curve War rõ ràng hơn đề cập đến cuộc cạnh tranh quyền biểu quyết CRV. Có hai cách để có được quyền biểu quyết CRV, một là trực tiếp mua thêm CRV. Hai là “hối lộ” người khác để bầu cho mình, và chỉ mua quyền bầu của CRV.
Trên thực tế, chi phí mua CRV trực tiếp cao hơn nhiều. Do đó, các bên dự án khác nhau có xu hướng "hối lộ" hơn để đạt được mục tiêu của mình bằng cách mua quyền biểu quyết của CRV thay vì sở hữu chính CRV, một cách tiết kiệm hơn.
Tại thời điểm này, phạm vi được xác định rõ hơn của Curve War là "cuộc chiến" trong đó các dự án khác nhau mua quyền biểu quyết của CRV.
Convex War
Thật thú vị, các dự án liên quan đến Curve War dường như tập trung vào Convex hơn là Curve.
Lý do rất đơn giản, bởi một phần lớn quyền biểu quyết của CRV do Convex kiểm soát. Trên thực tế, Convex kiểm soát một phần rất lớn CRV, do đó kiểm soát quyền biểu quyết và kiếm tiền của nó. Nhưng các giao thức khác không quan tâm đến quyền doanh thu mà chỉ quan tâm đến quyền biểu quyết.
Điều này tương đương với việc tổng giám đốc chuyển giao phần lớn quyền lực cho thư ký, vì vậy người đưa hối lộ về bản chất là hối lộ tổng giám đốc, nhưng thực tế phần lớn quyền lực đã được chuyển giao cho thư ký, vì vậy mục tiêu hối lộ lúc này trở thành thư ký .
Trước khi giao cho cô thư ký này, thực ra đã có rất nhiều thư ký tranh giành quyền lực của tổng giám đốc, cuối cùng một người trong số họ đã thắng. Và Convex là thư ký chiến thắng. Về lý do cụ thể tại sao Convex có thể giành chiến thắng, bài viết này sẽ không mô tả quá nhiều.
Sau khi đọc điều này, bạn sẽ có thể hiểu:
1. Để có tính thanh khoản cao hơn, các giao thức khác nhau cần cạnh tranh quyền biểu quyết trên Curve để thu hút những người khác cung cấp TVL, vì nó rẻ hơn so với việc tự cung cấp TVL
2. Cách cạnh tranh quyền biểu quyết chuyển từ mua CRV trực tiếp sang "hối lộ" người sở hữu CRV và chỉ mua quyền biểu quyết, vì cũng tiết kiệm chi phí hơn
3. Vì một phần rất lớn CRV đã bị Convex điều khiển nên chiến trường chính của "cuộc chiến" là trên Convex
Nhưng chờ đã, Lồi cũng không phải là kết thúc.
Giờ đây, Curve War đã phát triển thành Convex War, điều này có nghĩa là "Quyền biểu quyết của Curve" được nắm giữ trong Convex đã được chuyển sang Mã thông báo riêng của Convex: CVX. Do đó, người dùng đã cam kết CVX trên Convex có thể bỏ phiếu trên nền tảng Convex để xác định số lượng phần thưởng cho nhóm thanh khoản trên nền tảng Curve, do đó ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các nhóm khác nhau trên nền tảng Curve.
Nhưng có một vấn đề khác với việc bỏ phiếu: người dùng thực sự không biết nên bỏ phiếu cho nhóm nào, cũng như không biết nhóm nào có lợi nhuận cao nhất hoặc quá trình bỏ phiếu + nhận phần thưởng bỏ phiếu quá phức tạp. Để giải quyết những vấn đề như vậy và giúp người dùng tối đa hóa thu nhập bỏ phiếu của họ, một cái gọi là "công cụ tổng hợp bỏ phiếu" mới đã xuất hiện.
Redacted Cartel
Bài viết này viết về Redacted Cartel, và đây là thời điểm tốt để xuất hiện. Những gì Redacted Carted làm chỉ là một công cụ tổng hợp phiếu bầu như vậy.
Vì có nhiều khái niệm, chúng ta hãy thực hiện lại một bản Tóm tắt nhỏ:
1. Các nhóm khác nhau trên Curve cạnh tranh với nhau về tính thanh khoản
2. Convex "đóng vai trò" là công cụ tổng hợp pool của Curve, kiểm soát quyền biểu quyết của một số lượng lớn CRV
3. Lồi coin CVX để có thể ra lệnh cho CRV
4. Cuộc chiến đường cong biến thành cuộc tranh giành phiếu bầu chống lại CVX
5. Quá trình bỏ phiếu không thân thiện với người dùng và các bộ tổng hợp bỏ phiếu xuất hiện
6. Redacted Cartel là một công cụ tổng hợp như vậy, ngoại trừ Convex chỉ là một trong số đó, trong tương lai, nó sẽ hỗ trợ nhiều dự án tương tự hơn và giúp nhiều dự án và người dùng có nhu cầu đạt được tối ưu hóa biểu quyết
Để có quyền biểu quyết của Convex, Redacted Cartel cần phải có một lượng lớn CVX hoặc CRV (CRV có thể được cầm cố trực tiếp cho Convex) giống như Convex điều khiển Curve. Nếu Redacted Cartel muốn hỗ trợ bỏ phiếu cho các giao thức khác, thì nó cũng cần một số lượng lớn mã thông báo quản trị của các giao thức khác. Làm thế nào để có được số lượng lớn các Token này đã trở thành vấn đề cốt lõi, bởi vì chỉ một số lượng lớn mới có thể tác động đến dự án đang được quản lý.
Cách mà Redacted Cartel áp dụng là rẽ nhánh cơ chế Liên kết của OHM. Người dùng mua Mã thông báo gốc BTRFLY của Redacted Cartel thông qua giảm giá và quy trình này giống như quy trình của OHM. Các Token hiện được chấp nhận trong quy trình Liên kết bao gồm TOKE, ETH, FXS, CVX, CRV và BTRFLY-OHM LP. Rõ ràng, các Token được hỗ trợ cũng cho biết các giao thức mà bộ tổng hợp Hối lộ của Redacted Cartel sẽ hỗ trợ trong tương lai.
Vậy để tóm tắt nội dung trên, chúng ta cùng nhìn lại Redacted là gì.
Redacted là một nhánh của OHM và mã thông báo gốc của nó là BTRFLY. Nó kết hợp các cơ chế của OHM và Convex, đồng thời cam kết xây dựng một thị trường giao dịch với mục tiêu quản trị/bỏ phiếu/hối lộ. Redacted là một phần mở rộng của Convex War, đồng thời không chỉ phục vụ cho Convex mà còn có kế hoạch phục vụ các dự án khác có cơ chế tương tự.
Nếu bạn muốn dùng những từ thời thượng hơn, thì DeFi 2.0 là một giải pháp dịch vụ thanh khoản Liquidity as a Service, LaaS, sau đó là Redacted và các dự án tương tự là một giải pháp dịch vụ bỏ phiếu Vote as a Service, VaaS.
Hiện tại Kho bạc của Redacted có tổng tài sản trị giá khoảng 114 triệu đô la Mỹ.
Trong số đó, CVX và CRV chiếm hơn một nửa và số lượng CVX đã vượt quá 1 triệu. Để so sánh, Frax và Terra hiện là hai người nắm giữ CVX lớn nhất, nắm giữ tổng cộng khoảng 3,65 triệu CVX và Redacted đứng thứ ba. Vì vậy, từ quan điểm này, Redacted đã có thể có tác động nhất định đến kết quả của Convex.
Sau khi Redacted mua lại Votemak (nơi bỏ phiếu quản trị Tokemak), nó sẽ tích hợp và khởi chạy lại Hidden Hand, một thị trường giao dịch Hối lộ. Hidden Hand sẽ là cốt lõi của VaaS, đồng thời hỗ trợ Redacted mở rộng các giao thức khác ngoài Convex.
Quy trình cụ thể:
1. Người dùng ủy thác tài sản có quyền biểu quyết cho Hidden Hand
2. Hidden Hand đấu thầu để bán quyền biểu quyết cho một thỏa thuận được yêu cầu từ bên ngoài và đổi lại, Hidden Hand nhận được phần thưởng Hối lộ
3. Hidden Hand phân phối lại phần thưởng, một phần cho người dùng, phần còn lại cho Kho bạc được xác định lại, sau đó phân phối cho những người nắm giữ BTRFLY
Source: Redacted Cartel
Tất cả quá trình bỏ phiếu và tối đa hóa doanh thu từ phiếu bầu được chuyển giao cho Hidden Hand, quá trình này được hoàn thành ở bước thứ hai ở trên. Đồng thời, những người nắm giữ BTRFLY có thể có được sức mạnh để chỉ huy Hidden Hand sau khi đặt cược BTRFLY.
Tôi không biết bạn đã hiểu hết từ Curve War đến Convex War, rồi đến Redacted (và Redacted War có thể xuất hiện trong tương lai).
Lấy ví dụ trước đây của thư ký để tiếp tục giải thích, thư ký đã lấy được lòng tin của tổng giám đốc thông qua năng lực của bản thân, từ đó có được quyền lực mà tổng giám đốc giao phó. Thư ký 2 cũng giành được sự tin tưởng của Thư ký 1 vì anh ta đã giải quyết được một số vấn đề, và do đó đã nhận được quyền ủy thác thứ hai từ Thư ký 1. Thư ký ba...
Mô tả hình ảnh
Source: @RedactedCartel Tweet 8th April 2022
Còn nhiều nơi nên vào cuộc nhưng chưa vào cuộc
Bài viết này chỉ cố gắng giới thiệu Redacted là gì một cách tương đối đơn giản, nó phải liên quan đến nhiều nội dung về Curve War và liên quan đến nhiều dự án, tôi hy vọng nó có thể giúp bạn hiểu được Redacted và Curve War là gì. Có rất nhiều điều đã bị bỏ qua trong bài viết này.
Ví dụ: bản thân Curve có thị trường Hối lộ, nơi người dùng có thể bỏ phiếu trực tiếp cho các nhóm Curve khác nhau.
Mô tả hình ảnh
Source: llama.airforce
Bỏ phiếu trên Votium diễn ra hai tuần một lần. Trong cuộc bỏ phiếu gần đây nhất, tổng số tiền Hối lộ được chi cho các thỏa thuận bên ngoài đạt 21,37 triệu đô la. Trong số đó, Frax và Terra chi nhiều nhất, lần lượt là 7,76 triệu đô la và 5,07 triệu đô la.
Trên đây là hiểu Redacted từ góc nhìn của Curve, và một góc nhìn khác là từ góc nhìn của OHM. Thay logic thu nhập cơ bản của OHM bằng thu nhập Hối lộ. Cách hiểu tương tự, chẳng hạn như FloorDAO, cũng sử dụng cơ chế Trái phiếu của OHM, và sau đó thu nhập cơ bản là cung cấp tính thanh khoản cho tài sản NFT để thu được thu nhập.
Bản chất của Curve War đã đề cập ở trên là cạnh tranh để có tính thanh khoản cao hơn từ góc độ thỏa thuận bên ngoài, mục đích của người dùng thông thường tham gia Convex chắc chắn là để có lợi nhuận cao hơn so với Staking trực tiếp trên Curve.
Ngoài ra, thu nhập của Curve không chỉ được xác định bởi lượng phiếu bầu mà còn xem xét TVL của chính nhóm. TVL của nhóm càng cao thì phần thưởng có thể nhận được càng cao.
4pool do Terra tung ra cách đây một thời gian là nhằm vào 3pool, đây có thể là chiến trường thanh khoản chính trong tương lai. Nếu bạn chi nhiều tiền, không phải là không thể chiếm được một phần thanh khoản của 3pool, thậm chí vượt qua nó. Tôi không biết liệu DAI có chống lại hay không và cũng sẽ rút tiền để mua quyền biểu quyết và thưởng cho 3pool.
Ngoài ra, Do Kwon đã nói trên Twitter khoảng 10 giờ trước khi viết bài này rằng một khi Cầu riêng của Terra đã sẵn sàng, Curve có thể không được sử dụng trong tương lai, điều này có thể gây bất lợi lớn cho Curve và Convex.
Thị trường hối lộ sẽ là một vấn đề lớn? Nếu vậy, bối cảnh cạnh tranh hiện tại cho các dự án này sẽ thay đổi như thế nào trong tương lai? Từ Curve đến Redacted, và thậm chí đến giao thức tiếp theo ra lệnh Redacted, có lý do gì để đi vô tận như vậy không?
In crypto, don't under-estimate everything.
In crypto, don't over-estimate everything.
Một lời giải thích ngắn gọn về các chữ cái khác nhau:
CRV - token gốc của nền tảng Curve
veCRV - Thông tin xác thực bị khóa bởi Curve, với quyền doanh thu và quản trị
CVX - token gốc của nền tảng Convex
cvxCRV - chứng chỉ mà người dùng nhận được sau khi đặt cược CRV vào Convex. Thực ra Convex vẫn thay cam kết CRV bằng veCRV nhưng chứng chỉ cho người dùng là cvxCRV
vlCVX - Mã thông báo nhận được sau khi đặt cược CVX
BTRFLY - Mã thông báo gốc của Redacted, có thể nhận được thông qua Liên kết
xBTRFLY - Mã thông báo nhận được sau khi cổ phần BTRFLY
wxBTRFLY - phiên bản bao bọc của xBTRFLY, có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các giao thức khác
pBTRFLY - Token được chuẩn bị cho đội, đội trong tương lai có thể đổi pBTRFLY lấy BTRFLY với giá thấp
glBTRFLY - Token quản trị cho Hidden Hand sau khi đặt cược
blBTRFLY - Chứng chỉ kiếm tiền cho Hidden Hand sau khi Staking
3pool - Pool nổi tiếng nhất của Curve: USDT/USDC/DAI
liên kết gốc
