CEO CryptoQuant diễn giải xu hướng hiện tại của thị trường mã hóa và tương lai của ngành

chữ

Người biên tập vấn đề này | Colin Wu

CryptoQuant là một trong những trang web dữ liệu được sử dụng nhiều nhất trong thế giới mã hóa, làm thế nào Giám đốc điều hành Ki Young Ju của họ có thể nhìn thấy xu hướng hiện tại và tương lai của ngành từ dữ liệu.

0: Xin mời Ki Young Ju (sau đây gọi tắt là Ki) giới thiệu về CryptoQuant và nói vài lời với cộng đồng Trung Quốc.

Ki: CryptoQuant cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ khả năng hiển thị đầu tư tốt hơn bằng cách cung cấp dịch vụ dữ liệu. Hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử đều cảm thấy lo lắng khi đầu tư vào tiền điện tử, vì vậy họ đang cố gắng vượt qua rào cản đầu tư dựa trên dữ liệu. Không có dữ liệu, đầu tư tiền điện tử sẽ giống như đánh bạc. Đây là nơi CryptoQuant xuất hiện. Chúng tôi bắt đầu với tư cách là nhà cung cấp dữ liệu và giờ đây, sứ mệnh của chúng tôi là phục vụ tất cả các nhà đầu tư trong thị trường tiền điện tử bằng cách cung cấp dữ liệu trực quan và thông tin chi tiết dựa trên cộng đồng cho tất cả mọi người.

1: GBTC đã có phí bảo hiểm âm trong một thời gian dài, bạn nghĩ gì về tình huống này? Phí bảo hiểm âm sẽ kéo dài bao lâu?

Ki: Tôi nghĩ lý do chính cho khoản phí bảo hiểm âm này là mọi người nghĩ rằng Bitcoin ETF sẽ sớm được phê duyệt. Nếu ETF được chấp thuận, mọi người sẽ không cần đến sản phẩm ủy thác bitcoin nữa.

Kịch bản này có thể có nghĩa là hầu hết các tổ chức tin rằng Bitcoin ETF sẽ được phê duyệt trong vòng một năm. Ngoài ra, cách các tổ chức mua Bitcoin đang thay đổi từ mua gián tiếp sang mua trực tiếp như Tesla và MicroStrategy.

Thay vì sử dụng các sản phẩm của Grayscale để mua Bitcoin, họ sử dụng Coinbase Prime, quầy OTC, sản phẩm Custody để mua trực tiếp. Do đó, bạn có thể không muốn diễn giải những dữ liệu này là "sự quan tâm ngày càng giảm đối với nhu cầu của tổ chức". Có thể, nhưng không nhất thiết.

2: Giá Bitcoin hiện tại chênh lệch rất nhiều so với giá được dự đoán bởi mô hình S2F. Mô hình S2F có còn đáng tin cậy không? Bạn nghĩ gì về giá dự đoán được cung cấp bởi mô hình S2F.

Ki: Tôi nghĩ mô hình S2F còn thiếu sót về mặt yêu cầu. Mô hình này dựa trên sự khan hiếm và sự khan hiếm là về phía cung. Đây là lý do tại sao giá BTC hiện tại rất khác so với giá được dự đoán bởi mô hình S2F.

Ví dụ: tất cả dự trữ BTC trên tất cả các sàn giao dịch đều có yếu tố cung và cầu. Nếu mọi người muốn bán BTC, họ sẽ gửi nó đến một sàn giao dịch. Nếu không, họ (chủ yếu là cá voi) sẽ thoát khỏi các sàn giao dịch để chuyển sang ví lưu ký.

Nếu Kế hoạch B thêm một số biến để xem xét các yếu tố bên cầu, tôi nghĩ mô hình có thể chính xác hơn.

3: EIP-1559 sẽ được ra mắt vào ngày hôm nay, nó có thể mang lại điều gì cho Ethereum và thậm chí là toàn bộ thị trường tiền điện tử?

Ki: Tôi tin rằng EIP-1559 sẽ thay đổi cuộc chơi. Giảm phí có thể giải quyết bộ ba bất khả thi của blockchain, cải thiện khả năng mở rộng, bảo mật và phân cấp. Hiện tại, tất cả các dịch vụ DeFi, thị trường NFT, trò chơi blockchain đang chạy với mức phí cao bất hợp lý.

Nếu chúng ta có thể sử dụng các dịch vụ này với mức phí rất thấp, số lượng giao dịch sẽ tăng lên và hoạt động của mạng nói chung sẽ làm tăng giá trị của chuỗi khối, điều này sẽ làm tăng giá trong thời gian dài. Nhưng nó không thể được sử dụng để xác định xu hướng giá ngắn hạn.

4: Có tiếng nói trên thị trường rằng sự trỗi dậy của Ethereum và DeFi blue-chip khác sẽ thoát khỏi xiềng xích của Bitcoin và đưa thị trường lên một đỉnh cao mới. Bạn có nghĩ rằng đây là một khả năng? Có cơ hội nào, nếu có, cho phần còn lại của năm không?

Ki: Tôi nghĩ rằng về lâu dài, Ethereum có thể vượt qua vốn hóa thị trường của Bitcoin, nhưng không phải trong năm nay. Đợt tăng giá này đang được thúc đẩy bởi câu chuyện về “sự gia nhập của tổ chức vào tiền điện tử”. Xu hướng này có thể tiếp tục vào năm tới. Ethereum không thể lật ngược vốn hóa thị trường của Bitcoin nếu không có nhu cầu thể chế.

Tôi đã gặp các giám đốc điều hành tại Goldman Sachs, Fidelity và các nhà quản lý tài sản tổ chức lớn khác ở Miami cách đây vài tuần và họ nói rằng họ vẫn đang gặp khó khăn trong việc giải thích cho sếp của mình Ethereum/DeFi là gì. Tôi nghĩ rằng sẽ mất vài năm để các dự án Ethereum/DeFi tạo niềm tin cho việc áp dụng của các tổ chức.

5: Metaverse gần đây rất phổ biến, bạn có thể chia sẻ ý kiến ​​​​của mình không?

Ki: Ngày nay, mọi thuật ngữ, chẳng hạn như NFT, AR/VR, trò chơi, v.v., đều được gọi là Metaverse. Tôi nghĩ metaverse chỉ là NFT và các trò chơi chơi để kiếm tiền. Cả hai chắc chắn có rất nhiều tiềm năng tăng giá trong một vài năm. Nhưng việc xây dựng một metaverse có thể sẽ mất ít nhất vài năm.

6: Đó là một câu sáo rỗng, một câu hỏi mà mọi người quan tâm nhất, bạn có nghĩ rằng nó đã bước vào một thị trường gấu không? Vẫn còn cơ hội để thiết lập mức cao mới trong nửa cuối năm? Làm thế nào để phán đoán xu hướng giá trong nửa cuối năm?

Ki: Câu hỏi tuyệt vời. Tôi nghĩ rằng thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm, với các chỉ số dòng chảy trao đổi như tỷ lệ cá voi trao đổi cho thấy cá voi vẫn đang gửi một lượng lớn BTC vào các sàn giao dịch.

Nếu tỷ lệ cá voi nằm trong khoảng 85%-90%, thị trường có thể giảm hoặc đi ngang.

tiêu đề phụ

Câu hỏi khán giả nổi bật

1: Bạn nghĩ không gian tăng trưởng trong tương lai của thị trường NFT là gì?

Ki: Tôi nghĩ có ba yếu tố thúc đẩy thị trường NFT: 1. Metaverse (+trò chơi); 2. Mua tác phẩm nghệ thuật/quà lưu niệm; 3. Rửa tiền thông qua việc mua NFT.

Điểm đầu tiên, có rất nhiều tiềm năng phát triển, nhưng sẽ mất vài năm để xây dựng toàn bộ metaverse và ra mắt nhiều trò chơi thành công hơn;

Điểm thứ hai, hiện đang hoạt động tốt, nếu chúng ta có thể thâm nhập vào thị trường nghệ thuật truyền thống như Sotheby's (nhà đấu giá) thì sẽ rất lớn;

Thứ ba, tôi tin rằng một số giao dịch mua NFT lớn là để rửa tiền. Đây sẽ là điểm khởi đầu cho một thị trường nghệ thuật kỹ thuật số lớn hơn.

Nhìn chung, tôi tin rằng thị trường NFT sẽ rất lớn trong vài năm tới.

2: Gamefi đã trở nên phổ biến, nhưng vẫn chưa có game sát thủ nào trong lĩnh vực này. Bạn có nghĩ rằng những game sát thủ ăn theo sẽ được phát triển bởi những công ty game chuyên nghiệp? Hay một công ty blockchain?

Ki: Tôi nghĩ rằng các công ty trò chơi hàng đầu truyền thống sẽ không tung ra các trò chơi blockchain phi tập trung vì không có lợi thế nào trong việc thay đổi cơ sở dữ liệu của họ sang blockchain. Nếu họ phân cấp trò chơi, thu nhập của họ có thể bị giảm. Tôi nghĩ rằng các công ty trò chơi hạng hai và mới thành lập có thể tung ra các trò chơi phi tập trung, nhưng tôi không thấy bất kỳ đội chuyên nghiệp nào vào lúc này.

3: Gần đây, việc phát hành stablecoin đã chậm lại. Bạn nghĩ điều đó có nghĩa là gì? Có dữ liệu nào khác có thể chứng thực xu hướng này không?

Ki: Nhiều stablecoin đang được mua lại trong những ngày này. BTC cần nhiều stablecoin hoặc fiat on-ramp hơn để phá vỡ ATH mới, nhưng xu hướng dường như là các stablecoin được mua lại và ít stablecoin hơn được phát hành.

Tôi thấy hai kịch bản tăng giá:

Đầu tiên, những tên tuổi lớn thông báo mua BTC (ví dụ: Apple)

Thứ hai, các nhà đầu tư bán lẻ mua BTC bằng tiền tệ fiat địa phương của họ (tôi nghĩ chủ yếu là người Mỹ) Bạn có thể xem phí bảo hiểm trên Coinbase để thấy xu hướng này (khoảng cách giá giữa cặp BTC/USDT của Binance và cặp BTC/USD của Coinbase)

4: Bạn nghĩ ba chỉ số hiệu quả nhất để đo lường thị trường giá lên và giá xuống là gì?

Ki: Không có một chỉ báo nào có thể dự đoán tương lai một cách chắc chắn, nhưng tôi chủ yếu sử dụng các chỉ báo bán phá giá Cá voi (chẳng hạn như Tỷ lệ cá voi trên tất cả các sàn giao dịch (72h MA), Trung bình dòng vào của tất cả các sàn giao dịch (24h MA)), Lưu lượng ròng trên sàn giao dịch và Tỷ lệ Stablecoin Xác định xem đó là thị trường giá lên hay giá xuống.