Ouyi OKEx Observation: Hai lý do chính giúp tổng khối lượng khóa DeFi vượt 100 tỷ đô la Mỹ

Theo dữ liệu của DeBank, tổng khối lượng khóa của DeFi đã vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ vào ngày 28 tháng 4, một mức cao kỷ lục. Tổng khối lượng khóa hiện tại là 104,89 tỷ đô la Mỹ và khối lượng khóa ròng là 74,69 tỷ đô la Mỹ USD.

Nếu tổng số lượng DeFi bị khóa được đặt trong tài chính truyền thống, thì khối lượng là bao nhiêu? Theo Wikipedia, con số đó tương đương với ngân hàng lớn thứ 40 ở Hoa Kỳ - ở khoảng giữa tài sản trị giá 97 tỷ đô la của Ngân hàng Thung lũng Silicon và 103 tỷ đô la của BBVA Hoa Kỳ.

Nói cách khác, so với tài chính truyền thống, DeFi đã bùng nổ với tiềm năng to lớn trong một khoảng thời gian ngắn. Chỉ tính riêng từ đầu năm, tổng khối lượng khóa DeFi đã tăng gần 500%.Điều này có ý nghĩa gì đối với ngành công nghiệp? Những lý do đằng sau sự tăng trưởng dữ liệu là gì? Trong một cuộc phỏng vấn với giới truyền thông, William, nhà nghiên cứu chính của Viện nghiên cứu OKEx, đã bày tỏ quan điểm như sau:

Tổng khối lượng khóa của DeFI đã vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ, đây thực sự là một sự kiện mang tính bước ngoặt, có nghĩa là tổng tài sản của "các ứng dụng tài chính phân tán" đã tương đương với khối lượng kinh doanh tài sản của một ngân hàng cỡ trung bình; của tất nhiên, chúng ta nên chú ý nhiều hơn. Điều quan trọng nhất là tốc độ tăng trưởng của DeFI TVL --- vào tháng 6 năm ngoái, TVL của DeFi vừa vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ và trong vòng chưa đầy một năm, khối lượng của nó đã tăng gấp 99 lần , điều này rất đáng kinh ngạc và nó cũng phản ánh tiềm năng to lớn của DeFi.

Có hai lý do chính khiến DeFi bùng nổ với tiềm năng tăng trưởng to lớn như vậy:

Trước hết, so với tài chính truyền thống, DeFi có nhiều lợi thế hơn.Lợi thế này không chỉ thể hiện ở tính công khai và minh bạch, chi phí thấp, khả năng vỡ nợ thấp, hiệu quả cao, thông minh và tự động hóa mà còn có khả năng thay đổi hoàn toàn các quy tắc tài chính hiện hành, trong đó có thỏa thuận cho vay DeFI và thị trường tự động cơ chế nhà sản xuất (AMM) là nổi bật nhất.

Lấy ví dụ về hoạt động cho vay DeFi, trong ngành tài chính truyền thống, thường cần có các nền tảng trung gian (ngân hàng, nền tảng P2P kết nối với người đi vay và người cho vay để thực hiện việc phân bổ tiền); tuy nhiên, đối với các giao thức cho vay phân tán, các nền tảng trung gian như vậy không tồn tại. Việc kết hợp tiền giữa người cho vay và người đi vay hoàn toàn được kiểm soát bởi các hợp đồng thông minh với mã nguồn mở. Có thể nói,Các giao thức cho vay DeFi có thể được thực hiện hoàn toàn mà không cần hệ thống tín dụng hoặc tín dụng. Đặc biệt, Flash Loan do AAVE làm đại diện có thể cho vay không cần thế chấp, sẽ không có rủi ro vỡ nợ trong suốt thời gian, điều gần như không thể xảy ra trên thị trường tài chính truyền thống! Ngay cả hoạt động cho vay P2P khét tiếng trong những năm gần đây cũng không thể đạt được các chức năng trên.

Thứ hai là khả năng kết hợp của DeFi.Ví dụ: các dự án thỏa thuận cho vay trong DeFi có thể được kết hợp với các dự án tạo thị trường tự động (AMM) để tạo ra các dự án chức năng mới như thỏa thuận tổng hợp.

Trong lĩnh vực DeFi, tài sản có thể chuyển từ giao thức này sang giao thức khác gần như không bị cản trở và từ loại tài sản này sang loại tài sản khác, do đó xây dựng một hệ sinh thái DeFi có thể kết hợp và kết nối chặt chẽ, không chỉ cải thiện hiệu quả sử dụng vốn của người dùng mà còn cũng nâng cao tính đa dạng của hệ thống trong lĩnh vực DeFi và nhận ra tác động phản hồi tích cực của việc thúc đẩy lẫn nhau và phối hợp phát triển giữa các giao thức DeFi khác nhau.

Tất nhiên, mặc dù lĩnh vực DeFi hiện tại đang phát triển rất nhanh và TVL đã vượt 100 tỷ đô la Mỹ, nhưng cũng cần nhận rõ những thiếu sót của chỉ số này. Đơn vị mệnh giá được TVL áp dụng là giá trị của đô la Mỹ và tài sản bị khóa bởi DeFi chủ yếu là ETH và các mã thông báo ERC-20 khác nhau trong hợp đồng thông minh của thỏa thuận. cũng là Điều này làm cho TVL tăng lên.Nếu chúng ta loại trừ các yếu tố tăng giá ETH và đo lường giá trị bị khóa bằng số lượng ETH, thì chúng ta sẽ thấy rằng mức tăng trưởng của tổng lượng DeFi bị khóa trong những tháng gần đây không phải là cực đoan.