Từ suy đoán về giá đến suy đoán về giá trị thị trường, một bài viết để hiểu khái niệm về những người nổi tiếng trên internet và thuật toán ổn định

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từCộng đồng Hot Wheels (ID: FHBT18), Tác giả: Pepe, được Odaily sao chép với sự ủy quyền.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Cộng đồng Hot Wheels (ID: FHBT18)

Cộng đồng Hot Wheels (ID: FHBT18)

, Tác giả: Pepe, được Odaily sao chép với sự ủy quyền.

Xin chào mọi người, tôi là Pepe. Sau hai tháng rửa tội, thị trường DeFi đã dần hồi phục, nhưng điều cốt lõi của DeFi không phải là thứ mới. Đừng đề cập đến các đồng tiền cũ trước đây, chỉ cần thế chấp eth trong nhà sản xuất để tạo ra dai Công việc kinh doanh đã tồn tại được vài năm và trang trại đã thúc đẩy sự phổ biến, nhưng nó vẫn là một biến thể của "XX đang khai thác".

Và khi nói đến những đổi mới vào năm 2020, đó có thể là "stablecoin thuật toán".

Vào mùa hè năm nay, ampl ngay lập tức trở thành một cú hit, cho thực khách biết rằng trên thị trường vẫn tồn tại một loại tiền thần kỳ như vậy, không cần nhìn giá, chỉ cần giá trị thị trường tăng lên là có thể sinh lời. gấp mười lần thu nhập.Ở đây hình như đăng lại cái bản đồ ma thuật:

Lưu ý đặc biệt: Dì này không liên quan gì đến cộng đồng Hot Wheels.

Không có gì đáng ngạc nhiên, rất nhiều hàng nhái đã xuất hiện sau khi khuếch đại. Trong vài tháng qua, một số đồng tiền cải tiến cũng đã xuất hiện, tạo thành một lĩnh vực tiền ổn định thuật toán. Hôm nay, hãy tận dụng sự nhiệt tình này và nói về những dự án như vậy trên thị trường. , để xem sự khác biệt giữa chúng là gì.

Các loại tiền ổn định thuật toán, còn được gọi là tiền điện tử linh hoạt và tiền ổn định không bảo đảm, đều là một loại của Kazakhstan.Một trong những mục tiêu của nó là giải quyết các điểm khó khăn của thị trường tiền ổn định.

Stablecoin, nếu bạn đã đọc hai bài viết trước của chúng tôi, bạn sẽ hiểu tầm quan trọng của stablecoin đối với thế giới mã hóa, có thể nói rằng một phần lớn trong hàng trăm tỷ giá trị thị trường của chúng tôi được xây dựng trên stablecoin, nhưng nhiều người sẽ cho biết việc tập trung hóa như USDT là không rõ ràng và có rủi ro về quy định, trong khi DAI, được tạo thông qua tài sản thế chấp, có rủi ro bị thanh lý hàng loạt.

Có thể nói rằng chúng tôi sử dụng các hợp đồng thông minh thuật toán máy để tạo ra một loại tiền tệ giữ giá trị của tiền pháp định không? Tiền tệ ổn định thuật toán ngày nay là một nỗ lực theo hướng này.

Để nói về cơ chế của đồng tiền ổn định thuật toán, chúng ta phải hiểu một từ: rebase, tức là làm cho giá thị trường có xu hướng về giá mục tiêu bằng cách cập nhật lưu thông.

Cài đặt của hầu hết các dự án là khi giá tiền tệ> 1,05 đô la Mỹ (tiêu chuẩn này cũng hơi khác nhau đối với từng dự án), người ta cho rằng nhu cầu thị trường đang tăng lên và một tỷ lệ nhất định được phát hành theo giá tiền tệ để kiềm chế giá cả thị trường.

https://www.coingecko.com/zh?category_id=rebase-tokens&view=market

Khi giá tiền tệ thấp hơn 0,95 đô la, thì được coi là cung vượt cầu và giá sẽ được giảm theo một tỷ lệ phần trăm nhất định để tăng giá.

1. AMPL

Thông qua các đợt rebase lặp đi lặp lại nhiều lần, giá tiền tệ có xu hướng tiệm cận với giá đô la Mỹ.

https://www.coin-tools.com/ampl/ampl-rebase-history/

Đối với các nhà đầu tư, trọng tâm của các loại tiền tệ này không phải là mua thấp và bán cao, mà là lãi kép do phát hành liên tục sau khi giá bước vào chu kỳ lạm phát vi mô tích cực. Bạn có thể thấy rằng giá tiền tệ đã ở mức 1,1, 1,2U nhưng giá tài sản của những người nắm giữ đằng sau đã tăng gấp năm, sáu lần, vì vậy những dự án như vậy cần chú ý nhiều hơn đến biến động giá trị thị trường thay vì chỉ quan tâm đến giá cả.

Để tìm hiểu về các đồng tiền thuật toán hiện có trên thị trường, bạn có thể kiểm tra liên kết sau từ coingecko:

https://www.ampleforth.org/dashboard/

Hiện tại, có khoảng 11 loại giao dịch được bao gồm và hôm nay chúng ta sẽ nói về những loại giao dịch chính.

Cái này chắc quen thuộc hơn, khỏi phải nói về dữ liệu của AMPL, một là:

Điều này ghi lại tỷ lệ tăng và giảm của rebase hàng ngày (mỗi ngày một lần vào lúc 10:00 sáng). Ví dụ: hôm nay là +2,63%, có nghĩa là khối lượng tiền tệ của tất cả các địa chỉ nắm giữ tiền tệ trực tiếp tăng 2,63%. Điều này không liên quan đến phân phối chuyển khoản, mà trực tiếp thông qua hợp đồng. Thay đổi số lượng tiền tệ được giữ trong địa chỉ.

2. YAM

Cái còn lại là bảng dữ liệu của trang web chính thức:

Có rất nhiều dữ liệu trong đó, nếu bạn quan tâm, hãy vào và xem Hình ảnh sau đây cho thấy sự thay đổi về giá trị thị trường:

Vòng quay chết chóc kéo dài hai tháng trước đó và nó bắt đầu tăng lên vào đầu tháng 11. Bây giờ nó đã tăng lên giá trị thị trường là 350 triệu. Tất nhiên, điều này có phần liên quan đến một số hành động của nhóm và cộng đồng. Đối với sự phát triển của đa chuỗi, tháng trước cũng đã khởi động một dự án có tên Geysers (Geyser) có kế hoạch phân bổ 3,9 triệu phần thưởng AMPL từ các ưu đãi sinh thái của mã thông báo của anh ấy cho các nhà tạo lập thị trường thanh khoản trên ba nền tảng SushiSwap, Balancer và Uniswap.

Trên đây là tỷ lệ hoàn vốn do thị trường tạo ra hiện tại, nhưng lưu ý rằng tỷ lệ này không tính toán tổn thất tự do do biến động giá gây ra.

Sự gia tăng vốn hóa thị trường của AMPL đã từng khiến khán giả kinh ngạc, nhưng vẫn còn nhiều vấn đề về thiết kế trong ngôi nhà của nó, vì vậy đã có một số “đĩa nhái” với những cải tiến vi mô và một trong những thứ phổ biến nhất trong cộng đồng là khoai lang đồng xu YAM. .

3. ESD

Vào thời điểm đó, đó là sự bùng nổ của khai thác nông nghiệp defi, nhiều người bạn có thể chỉ quan tâm đến thu nhập mà bỏ qua rằng những gì gia đình anh ấy đang làm thực sự là một loại tiền tệ linh hoạt, nhưng so với phương thức tài trợ vốn cổ phần tư nhân truyền thống của ampl (nhà đầu tư sớm, nhóm, hệ sinh thái và các loại chip khác chiếm tới 70%), Sweet Potato đang đi theo lộ trình khai thác cộng đồng phổ biến nhất mà không cần khai thác trước và gây quỹ trong năm nay.

Ngoài ra, rebase được thực hiện 2 lần/ngày (4h và 16h), đồng thời YAM cũng đã bổ sung cơ chế dự trữ trong thiết kế, 10% phát hành thêm sẽ được thay thế bằng ycrv ( mã thông báo lp của nền tảng giao dịch tiền tệ ổn định Curve) dưới dạng dự trữ cộng đồng để phát triển và sử dụng tiếp theo, đồng thời YAM cũng bổ sung các chức năng quản trị.

Tuy nhiên, thật đáng tiếc khi một lỗ hổng rebase đã gặp phải không lâu sau khi nó xuất hiện trực tuyến, dẫn đến một lượng lớn YAM được đúc trong kho dự trữ, nhà vua đã rơi xuống đồng. Hình ảnh sau đây cho thấy xu hướng của YAM:

YAM luôn được cộng đồng ủng hộ, gần đây nó cũng bị ảnh hưởng bởi đồng tiền ổn định thuật toán và giá đã quay trở lại đỉnh 1U.

Tên đầy đủ của ESD là Empty Set Dollar. Nó hiện là stablecoin không bảo đảm lớn thứ hai về giá trị thị trường. Nó đã rất phổ biến vào hai tháng trước và giá của nó đã tăng vọt lên 15 đô la.

Nhà của anh ấy nổi dậy ba lần một ngày, cứ sau tám giờ một lần và phần giữa được gọi là EPOCH.

Điểm khác biệt lớn nhất giữa esd và ampl là việc phát hành thêm hay giảm đều không làm thay đổi số lượng của từng tài khoản thông qua hợp đồng, tức là khi bạn mua esd cũng giống như mua các token erc20 khác, khi phát hành thêm thì chỉ thế chấp tại địa chỉ hợp đồng chính thức Mã thông báo có thể được phân phối cho thu nhập và thu nhập cũng cần phải được tự thu thập.

Trong trường hợp giảm phát, nó sẽ không khấu trừ trực tiếp tiền tệ trên tài khoản, sẽ có hai khái niệm ở đây, một là nợ nợ, khi esd dưới 1 đô la, hệ thống sẽ hình thành nợ theo tỷ lệ giảm, và đợi cho đến khi giá trở lại dưới 1 đô la Trên hết, hãy sử dụng số tiền phát hành bổ sung để bù đắp các khoản nợ này và bắt đầu phân phối đợt phát hành bổ sung cho những người nắm giữ tiền tệ cho đến khi các khoản nợ được xóa.

Loại còn lại là phiếu giảm giá Coupons, căn cứ vào khoảng thời gian giá dưới 1U để giảm giá khác nhau so với giá hiện tại của esd, thời gian càng dài chiết khấu càng lớn, người dùng trong hệ thống có thể sử dụng esd trong phần của họ tay để mua Phiếu giảm giá này, hãy đợi đến chu kỳ phát hành, bạn có thể sử dụng các phiếu giảm giá này để đổi esd để kiếm chênh lệch giá chiết khấu, mục đích chính của thiết kế của nó là để tránh ở dưới 1 đô la quá lâu và hệ thống cũng sẽ tạo ra nhiều nợ nần.

Trên đây là dữ liệu của thị trường trái phiếu và nợ esd vẫn đang vật lộn trong chu kỳ nợ.

Một trong những ưu điểm của thiết kế esd này là không có rebase theo nghĩa truyền thống để tăng hoặc giảm mã thông báo.Nói một cách tương đối, khả năng mở rộng tốt hơn và nó có thể tham gia vào các khoản thế chấp, nhóm thanh khoản, v.v. token thuật toán (cái này vẫn rất quan trọng), còn việc ampl truy cập vào bên thứ 3 sẽ phức tạp hơn một chút, ví dụ khi ampl/eth bị rebase hàng ngày trong Uni thì lượng ampl sẽ thay đổi nhưng eth sẽ không thay đổi , điều này cũng sẽ gây ra hành vi kinh doanh chênh lệch giá tức thời, đây cũng có thể là lý do Mặc dù ampl rất phổ biến cho đến nay nhưng nó mới chỉ khai thác thanh khoản và chưa thực sự thâm nhập vào lĩnh vực cho vay bất chấp.

4. Basis Cash

Cái khác tương đối nhẹ nhàng hơn, không nói giá tiền tệ lại giảm, tiền trong tài khoản vẫn đang giảm, Davis double kill.

Tuy nhiên, cạm bẫy của esd cũng rất sâu, phiếu giảm giá của nó có cơ chế rất giống với quyền chọn, chỉ có 90 EPOCH, có giá trị trong 30 ngày trở lên.

Điều này hơi giống như lợi dụng con bạc để giảm bớt "bong bóng", nhưng theo suy nghĩ ban đầu của họ, người mua phiếu không nên là rượu và đồ ăn, mà là những tay chơi lớn có thể lôi kéo thị trường. trả giá và mua lại Phiếu giảm giá rất tuyệt, nhưng ngông, thực tế là có thể. .

Qua đánh giá của những người thân cận với cộng đồng, dường như có một thế lực nào đó đang cố tình dìm giá, mong trực tiếp thu hoạch những người đã mua phiếu nên dự án này tạm thời có một số tính năng, ưu điểm nhưng nước vẫn ế. rất sâu.

Đây là một dự án tiền tệ ổn định theo thuật toán gần đây rất nổi tiếng, nhà mình có ba đồng xu bac\bas\bab, nhiều bạn nói không hiểu, thực ra nếu nhìn esd tương tự thì cũng dễ hiểu thôi , bởi vì nó là esd Các cải tiến đã được thực hiện trên cơ sở.

Theo các chuyên gia cộng đồng, điều này được kỳ vọng sẽ giảm bớt những khó khăn mà esd đang gặp phải hiện nay, nhưng đây mới chỉ là làn sóng khai thác đầu tiên và việc tăng hay giảm vẫn chưa bắt đầu, vì vậy liệu đó có phải là giải pháp tối ưu hay không vẫn còn phải biết thông qua luyện tập.

phần kết

Tất nhiên, hãy đặc biệt chú ý đến mức giá hiện tại hơn 170 U cho bac, cuối cùng sẽ được neo ở mức 1U. . Chắc không cần phải nói thêm ở đây, ngoài ra, tôi cảm thấy trong đầu mình có hình ảnh.

Và lý do tại sao nó lại phổ biến như vậy cũng là do lần phát hành đầu tiên có cùng lộ trình cộng đồng với YFI, khai thác thông qua các đồng tiền ổn định như DAI, yCRV, USDT, SUSD và USDC, và BAC chỉ có số lượng khởi điểm là 50.000. nhóm, sử dụng BAC làm thanh khoản để lấy BAS, BAS cũng là một đồng tiền cổ tức khó tìm, và việc phát hành bac ban đầu với giá cao như vậy sẽ rất cao, vì vậy sẽ rất điên rồ nếu đan xen nhiều điều kiện như vậy.

Nhưng điều gì sẽ xảy ra cuối cùng phụ thuộc vào cuộc chiến của những người chơi lớn, một lần nữa, mặc dù dự án này là một món gà rán phổ biến, nhưng nó rất rủi ro.

phần kết

Về các loại tiền ổn định theo thuật toán, có một số loại, chẳng hạn như loại phổ biến gần đây được gọi là cơ sở, không được neo vào các loại tiền ổn định mà dựa vào tổng giá trị thị trường của thị trường mã hóa. Ngoài ra còn có một loại được gọi là DSD, là bản sao của esd. , giới hạn dung lượng sẽ không trình bày chi tiết từng cái một, quan tâm có thể tra cứu.

1. Cơ hội cho stablecoin thuật toán, một là hiện tại về cơ bản không có sàn giao dịch lớn nào, đây là một điểm cường điệu tiềm năng, hai là phụ thuộc vào giá trị thị trường, cho dù đó là thị trường mới hay dự án nhỏ có giá trị thị trường là khoảng một triệu, đánh cược rằng họ có thể thả nổi Bo, nhưng đây cũng là sự cùng tồn tại của rủi ro và cơ hội, các dự án nhỏ có thể có sức bùng nổ mạnh mẽ, nhưng chúng không mạnh bằng sự đồng thuận của hàng trăm triệu người như ampl. .