Ý kiến: Mùa xuân ETH đã đến?

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từUnitimes（ID：Uni-times）, Tác giả: Jhonny, Biên tập: Jhonny, được xuất bản với sự cho phép.

, Tác giả: Jhonny, Biên tập: Jhonny, được xuất bản với sự cho phép.

Hôm nay, giá thị trường của ETH đã vượt qua mốc 200 đô la, gây náo động. Đồng thời, mức tiêu thụ gas hàng ngày của mạng Ethereum cũng đạt mức cao kỷ lục. Xem bên dưới:

Mô tả hình ảnh

Trước tiên chúng ta hãy xem phân tích về tình hình mạng Ethereum gần đây của Coin Metrics, một nền tảng nghiên cứu thị trường tài sản mã hóa.

Theo dữ liệu của Coin Metrics, phí giao dịch hàng ngày của ETH hiện tại đang bắt kịp BTC: kể từ ngày 15 tháng 9 năm 2019, phí giao dịch hàng ngày của ETH trong mạng Ethereum đạt 182.899 đô la Mỹ và phí giao dịch hàng ngày của BTC trong mạng Bitcoin mạng là 185.993 đô la Mỹ, Hai người rất thân thiết. Xem bên dưới:

Mô tả hình ảnh

Xu hướng thay đổi phí giao dịch hàng ngày của ETH và BTC kể từ năm 2019

Phí giao dịch thể hiện nhu cầu thực sự và việc sử dụng mạng blockchain. Phí giao dịch cao rất quan trọng đối với tính bảo mật lâu dài của mạng blockchain. Khi phần thưởng khối giảm dần theo thời gian (tức là phần thưởng khối giảm một nửa), phí giao dịch sẽ chiếm tỷ lệ ngày càng tăng trong doanh thu của người khai thác. Do đó, tổng phí là một tín hiệu mạnh mẽ về tính bảo mật và tính bền vững lâu dài của toàn bộ mạng chuỗi khối.

Hình dưới đây cho thấy xu hướng của tỷ lệ phí giao dịch hàng ngày BTC/ETH kể từ năm 2018 (chúng tôi chọn bỏ trường hợp trước năm 2018 vì trước năm 2018, phí hàng ngày của BTC thường cao hơn phí hàng ngày của ETH ít nhất 10-25 lần).

Mô tả hình ảnh

Xu hướng thay đổi của tỷ lệ phí giao dịch hàng ngày BTC/ETH

Trong hình trên, đường màu xanh lam biểu thị xu hướng của tỷ lệ phí BTC/ETH và đường màu xanh lá cây là đường phân chia của tỷ lệ phí BTC/ETH: nếu đường màu xanh lam nằm trên đường màu xanh lá cây, điều đó có nghĩa là BTC /Tỷ lệ ETH vượt quá 1 (có nghĩa là phí hàng ngày của BTC cao hơn phí hàng ngày của ETH); nếu đường màu xanh lam nằm dưới đường màu xanh lá cây, điều đó có nghĩa là tỷ lệ BTC/ETH nhỏ hơn 1 (có nghĩa là phí hàng ngày của BTC thấp hơn của ETH chi phí hàng ngày).

Như có thể thấy từ hình trên, phí giao dịch hàng ngày của ETH đã vượt quá phí giao dịch hàng ngày của BTC trong một khoảng thời gian vào năm 2018, nhưng hầu hết thời gian, phí giao dịch hàng ngày của BTC đều vượt quá phí giao dịch hàng ngày của ETH. Trên thực tế, từ tháng 4 đến giữa tháng 8 năm 2019, phí giao dịch hàng ngày của BTC thậm chí còn tăng cao hơn nữa, trong 4 tháng này, phí giao dịch hàng ngày của BTC về cơ bản đã vượt quá phí giao dịch hàng ngày của ETH từ 5-10 lần.

Stablecoin Tether (USDT) dựa trên giao thức Omini ban đầu được xây dựng dựa trên chuỗi khối Bitcoin, nhưng hiện tại Tether cũng hỗ trợ các phiên bản mã thông báo dựa trên giao thức Ethereum. Kể từ năm 2019, người dùng Tether đã chuyển từ USDT dựa trên Bitcoin sang USDT dựa trên Ethereum.

Như thể hiện trong hình bên dưới: Trong hình bên dưới, đường màu xanh biểu thị xu hướng thay đổi của khối lượng giao dịch USDT dựa trên Bitcoin và đường màu xanh lục biểu thị xu hướng thay đổi của khối lượng giao dịch USDT dựa trên Ethereum.

Mô tả hình ảnh

Như có thể thấy từ biểu đồ, khối lượng giao dịch hàng ngày (đường màu xanh) của USDT dựa trên Bitcoin đã tăng trong hầu hết năm 2019 và thậm chí đạt khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất từ ​​trước đến nay vào ngày 7 tháng 8 năm 2019. Tuy nhiên, kể từ đó, khối lượng giao dịch hàng ngày (đường màu xanh lá cây) đối với USDT dựa trên Ethereum đã tăng vọt, đạt đỉnh vào ngày 9 tháng 9 năm 2019.

Trên thực tế, khối lượng giao dịch USDT dựa trên Ethereum đang tăng lên và chiếm hơn 25% tổng khối lượng giao dịch mạng Ethereum vào ngày 8 tháng 9. Kể từ giữa tháng 8 năm 2019, khối lượng giao dịch USDT dựa trên Ethereum luôn chiếm hơn 10% tổng khối lượng giao dịch hàng ngày của mạng Ethereum, như thể hiện trong hình bên dưới:

Mô tả hình ảnh

Xu hướng tỷ lệ phần trăm của khối lượng giao dịch hàng ngày của USDT dựa trên Ethereum so với khối lượng giao dịch của toàn bộ mạng Ethereum

Tương tự, gần đây, khối lượng giao dịch hàng ngày của USDT dựa trên Ethereum cũng đã vượt quá khối lượng giao dịch hàng ngày của USDT dựa trên Bitcoin và gần đây đã đạt mức cao nhất trong lịch sử, như thể hiện trong hình bên dưới. Biểu đồ bên dưới cho thấy khối lượng giao dịch trung bình động trong 7 ngày đối với USDT dựa trên Bitcoin (đường màu xanh lam) và USDT dựa trên Ethereum (đường màu xanh lá cây):

Ngoài ra, số lượng địa chỉ tài khoản nắm giữ ít nhất $10 USDT cũng cho thấy xu hướng tương tự. Hình dưới đây cho thấy xu hướng số lượng địa chỉ duy nhất dựa trên Bitcoin (đường màu xanh) và địa chỉ duy nhất dựa trên Ethereum (đường màu xanh lá cây) nắm giữ ít nhất 10 đô la USDT: Có thể thấy rằng Ethereum nắm giữ ít nhất 10 đô la Số lượng địa chỉ USDT đang bắt kịp số lượng địa chỉ USDT trong Bitcoin.

Lý do chọn tài khoản nắm giữ ít nhất $10 USDT là vì số tiền này vừa đủ nhỏ (đủ để chi trả cho hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ) vừa đủ lớn (bạn có thể bỏ qua các tài khoản không quan trọng), mặc dù nhiều người dùng có nhiều địa chỉ.

Đồng thời, mức tiêu thụ gas hàng ngày của Ethereum gần đây cũng đã tăng lên mức cao nhất trong lịch sử, như thể hiện trong hình bên dưới. Coin Metrics tin rằng điều này rất có thể được thúc đẩy bởi sự gia tăng gần đây về khối lượng giao dịch USDT dựa trên Ethereum.

Theo ethgasstation.info, các giao dịch USDT dựa trên Ethereum đã sử dụng Gwei nhiều nhất trong 30 ngày qua (tại thời điểm viết bài).

Chúng ta hãy xem phần trăm thay đổi của phí giao dịch ETH và phí giao dịch BTC trong thu nhập của người khai thác (lưu ý: thu nhập của người khai thác = phần thưởng khối + phí giao dịch). Xem bên dưới:

Có thể thấy từ con số rằng trong 30 ngày qua, tỷ lệ phí giao dịch ETH trong doanh thu của những người khai thác đã bắt đầu bắt kịp với phí giao dịch BTC.

Tất cả các dữ liệu trên cho thấy rằng việc đảo ngược phí giao dịch ETH/BTC gần đây có khả năng được thúc đẩy bởi việc chuyển đổi USDT sang Ethereum dựa trên Bitcoin, theo Coin Metrics. Nếu vậy, sự thay đổi sẽ tiếp tục diễn ra khi ngày càng có nhiều người dùng chuyển sang sử dụng USDT dựa trên Ethereum.

Theo phân tích của Coin Metrics, nền tảng này tin rằng lý do chính cho việc sử dụng Ethereum Gas tăng gần đây là do các giao dịch USDT dựa trên Ethereum tiêu thụ một lượng lớn Gas. Sự gia tăng mức tiêu thụ Gas của mạng Ethereum đồng nghĩa với việc tăng mức sử dụng mạng và khối lượng giao dịch, điều này thường dẫn đến tắc nghẽn mạng, làm tăng phí giao dịch ETH, từ đó đẩy giá ETH lên một mức nhất định.

Vậy những lý do cho sự gia tăng gần đây của ETH là gì?

Trong 6 tháng qua, tỷ lệ băm (sức mạnh tính toán) của mạng Ethereum đã tiếp tục tăng, như thể hiện trong hình bên dưới. Điều này có nghĩa là bất chấp tình trạng không chắc chắn về tương lai khai thác trên mạng Ethereum (bao gồm cả việc liệu ProgPoW có được triển khai hay không và sự xuất hiện của Eth2.0), những người khai thác mạng Ethereum hiện tại vẫn lạc quan về giá của ETH.

Xu hướng tăng tỷ lệ băm của mạng Ethereum trong 6 tháng qua

Đồng thời, giá trị của ETH bị khóa trong DeFi cũng đang tăng lên và đạt mức cao kỷ lục. Xem bên dưới:

Giá trị ETH bị khóa trong Xu hướng tăng DeFi

Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày trên mạng Ethereum cũng đã đạt mức cao nhất trong 10 tháng. Xem bên dưới:

Xu hướng hàng ngày về số lượng địa chỉ hoạt động trên mạng Ethereum

Tính đến thời điểm hiện tại, tất cả các giao thức DeFi đã phát hành tổng cộng hơn 500 triệu đô la cho khoản vay, đây là một cột mốc quan trọng. Xem bên dưới:

Mô tả hình ảnh

Xu hướng tỷ lệ các khoản vay được phát hành bởi mỗi thỏa thuận DeFi