沉寂一月后再度交火：美伊冲突为何重启，市场如何反应？
- 核心观点：8月30-31日美伊在霍尔木兹海峡再度交火，伊朗被指企图布雷，布伦特原油突破90美元/桶，美股大盘承压但能源股受益，市场担忧升级令此前“经济僵局”预期受挫。
- 关键要素：
- 美军打击伊朗拉拉克岛火箭装置，称其准备向霍尔木兹海峡布设水雷，为7月底以来首次公开军事行动；伊朗以导弹袭击约旦美军基地报复。
- 美国策略自7月底转向经济制裁与封锁，而非直接军事打击；伊朗与阿曼曾就海峡通行费分成达成框架，导致布伦特原油此前一周回落逾5%。
- 特朗普发布疑似AI视频宣称伊朗卡尔格岛（承担约90%原油出口）被炸，但伊朗及美军中央司令部均未证实，此插曲加剧市场预期波动。
- 布伦特原油8月31日收于90.69美元/桶，单日涨2.93%；WTI逼近86美元，较去年同期上涨约33%，波斯湾出口量约1500-1600万桶/日，低于战前2200-2400万桶/日。
- 美股8月31日全线收跌（标普500跌0.33%，纳指跌0.12%，道指跌0.7%），但8月整月仍录得上涨；能源股走强，哈里伯顿、雪佛龙、瓦莱罗等涨超2%。
- 比特币维持在7.8万美元上方，Coinbase、Strategy、CleanSpark等加密资产相关股票涨幅在1%-2%之间。
ต้นฉบับ: Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
ผู้เขียน: jk
ในความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ดำเนินมาเกือบครึ่งปี ปฏิบัติการทางทหารครั้งหนึ่งเมื่อวันที่ 30 สิงหาคมตามเวลาท้องถิ่นได้ทำลายความสงบสัมพัทธ์ที่กินเวลานานถึงหนึ่งเดือน สงครามครั้งนี้ซึ่งเริ่มต้นในเดือนกุมภาพันธ์ กำลังเข้าสู่ช่วงเว้นวรรคแล้วเนื่องจากกลยุทธ์การเจรจาทางการทูตและการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ แต่ในช่วงสุดสัปดาห์นี้ ทั้งสองฝ่ายกลับปะทะกันอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 90 ดอลลาร์ ดัชนีหลักทั้งสามของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง สร้างความตึงเครียดให้กับตลาดอีกครั้ง
เหตุใดความขัดแย้งจึงกลับมาปะทุอีกครั้ง
ชนวนโดยตรง: ความพยายามวางทุ่นระเบิดในช่องแคบฮอร์มุซ
เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม (วันอาทิตย์) กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ยืนยันว่ากองกำลังสหรัฐฯ โจมตีแท่นยิงจรวดที่อิหร่านติดตั้งบนเกาะลารัค (Larak Island) ทิม ฮอว์กินส์ (Tim Hawkins) โฆษกกองบัญชาการกลางกล่าวว่า กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่าน (IRGC) กำลังเตรียมวางทุ่นระเบิดในช่องแคบฮอร์มุซ นี่เป็นการยอมรับครั้งแรกของสหรัฐฯ ตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคมว่าได้ปฏิบัติการทางทหารต่อเป้าหมายของอิหร่าน
ฝ่ายอิหร่านตอบโต้อย่างรวดเร็ว: สื่อของรัฐอิหร่านรายงานว่าเตหะรานได้ยิงขีปนาวุธตอบโต้ไปยังฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดน โดยอ้างว่าฐานทัพทั้งสองแห่งได้รับความเสียหายอย่างหนัก IRGC ยังประกาศเพิ่มเติมว่าเรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งที่พยายามผ่านช่องแคบทางตอนใต้ถูกทุ่นระเบิดโจมตี
เบื้องหลัง: จากการเผชิญหน้าทางทหารสู่การบีบคั้นทางเศรษฐกิจ
การปะทะครั้งนี้เป็นที่สนใจเพราะมัน打破了แนวโน้มเชิงยุทธศาสตร์ก่อนหน้าของวอชิงตัน นับตั้งแต่การยิงขีปนาวุธตอบโต้ซึ่งกันและกันรอบสุดท้ายเมื่อปลายเดือนกรกฎาคม สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าจะเปลี่ยนจุดเน้นจากการโจมตีทางทหารโดยตรงไปสู่การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจและการปิดล้อมอิหร่าน โดยการใช้มาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดขึ้นและการรักษาการปิดล้อมทางเรือเพื่อกดดันเตหะรานให้กลับสู่โต๊ะเจรจา แทนที่จะเปิดฉากโจมตีทางอากาศรอบใหม่ ทรัมป์ยังกล่าวก่อนหน้านี้ว่าสหรัฐฯ จะ "เพียงแค่มองดูอิหร่านจมอยู่กับภาวะเงินเฟ้อและไม่มีเงิน" โดยไม่รีบเร่งขยายสงคราม
ในขณะเดียวกัน อิหร่านและโอมานเคยบรรลุข้อตกลงกรอบการแบ่งค่าผ่านทางช่องแคบฮอร์มุซ และตลาดก็ตีความสถานการณ์ว่าเป็นทางตันทางเศรษฐกิจ นี่คือสาเหตุที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงมากกว่า 5% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
เหตุแทรก "วิดีโอ AI" ของทรัมป์
เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม ทรัมป์โพสต์วิดีโอที่คาดว่าสร้างโดย AI บน Truth Social โดยอ้างว่าเกาะคาร์ก (Kharg Island) ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกน้ำมันดิบหลักของอิหร่าน (คิดเป็นประมาณ 90% ของการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่าน) ถูก "โจมตีจนแหลกลาญ" แต่ผู้บริหารระดับสูงของบริษัทน้ำมันแห่งชาติอิหร่านกล่าวเปิดเผยว่าคำกล่าวนี้ "น่าขัน" โดยระบุว่าเกาะคาร์กยังคงดำเนินการตามปกติ กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ก็ไม่ได้ยืนยันการโจมตีเกาะดังกล่าว โดยยืนยันเฉพาะ "การโจมตีที่จำกัดและแม่นยำ" ต่อปฏิบัติการวางทุ่นระเบิดบนเกาะลารัค
ที่มา: Truth Social
เหตุแทรกนี้แม้ไม่ได้ก่อให้เกิดการยกระดับทางทหารที่สำคัญใหม่ แต่ก็ยิ่งปั่นป่วนความคาดหวังของตลาดต่อทิศทางของสถานการณ์ ทรัมป์ได้ข่มขู่公開หลายครั้งก่อนหน้านี้ว่าจะ "เข้าควบคุม" เกาะคาร์กและตลาดน้ำมันและก๊าซธรรมชาติของอิหร่าน โดยเปรียบเทียบกับแนวทางของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลา
แม้การเจรจากรอบกรอบที่กำหนดไว้เดิมในช่วงต้นเดือนกันยายนยังคงอยู่ในวาระการดำเนินการ แต่华盛顿และเตหะรานยังคงแสดงจุดยืนที่ขัดแย้งกันอย่างเปิดเผยในประเด็นหลัก "ใครเป็นผู้ถืออาวุธ" กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ทั้งสองฝ่ายจะยังคงช่องทางการเจรจาไว้ แต่ความขัดแย้งยังไม่คลี่คลายอย่างแท้จริง การปะทะเมื่อวันที่ 30-31 สิงหาคม更像是การเสียดสีอีกครั้งภายใต้ทางตันที่เปราะบางนี้ 目前ยังไม่ชัดเจนว่าอิหร่านจะตอบโต้เพิ่มเติมหรือประกาศว่าการตอบโต้รอบนี้สิ้นสุดลงแล้ว
ผลกระทบต่อตลาด
ราคาน้ำมัน: ปรับตัวขึ้นตามแรงกดดัน ทะลุ 90 ดอลลาร์อีกครั้ง
- น้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ประมาณ 90.69 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในวันที่ 31 สิงหาคม เพิ่มขึ้น 2.93% ในวันเดียว น้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นพร้อมกัน ใกล้ระดับ 86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
- การปรับตัวขึ้นนี้พลิกแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้ที่เกิดจากการที่ "สถานการณ์อิหร่านถูกมองว่าเป็นการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ而非ภัยคุกคามด้านอุปทาน" โดยสัปดาห์ก่อนหน้านั้นเบรนท์ร่วงลงไปใกล้ระดับ 89.3 ดอลลาร์ โดยมีอัตราการลดลงสะสมรายสัปดาห์มากกว่า 5%
- ในมุมมองระยะยาว ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปัจจุบันสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 33% และเพิ่มขึ้นประมาณ 8% ในเดือนที่ผ่านมา ปริมาณการผลิตน้ำมันในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียยังคงต่ำกว่าระดับก่อนสงครามอย่างมีนัยสำคัญ (ตามการประมาณการของโกลด์แมน แซคส์ ปริมาณการส่งออกจากอ่าวเปอร์เซียปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 15-16 ล้านบาร์เรลต่อวัน เทียบกับ 22-24 ล้านบาร์เรลต่อวันก่อนสงคราม)
ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นอย่างกะทันหัน ที่มา: Hyperliquid
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: หุ้นพลังงานแข็งแกร่ง ผลกระทบต่อตลาดหลักไม่มาก
ปิดตลาดวันที่ 31 สิงหาคม (วันจันทร์):
- ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.33% ปิดที่ 7686.14 จุด
- ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.12% ปิดที่ 26370.89 จุด
- ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 374.09 จุด (-0.7%) ปิดที่ 53185.90 จุด โดยได้รับแรงกดดันหลักจาก Goldman Sachs และ Alphabet
ที่น่าสังเกตคือ แม้จะมีการปรับตัวลดลงในวันจันทร์ ดัชนีหลักทั้งสามยังคงปิดบวกทั้งเดือนสิงหาคม โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.6% ในเดือน Nasdaq เพิ่มขึ้น 3.9% และ Dow เพิ่มขึ้น 1.3% (เป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ห้า)
ในระดับภาคส่วน: หุ้นพลังงานปรับตัวขึ้นพร้อมกันจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น โดย Halliburton เพิ่มขึ้นมากกว่า 2.5% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด Chevron เพิ่มขึ้น 2% Valero Energy และ Occidental ต่างเพิ่มขึ้น 2% Exxon Mobil เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.5%
หุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล ส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น โดย Bitcoin ยังคงอยู่เหนือระดับ 78,000 ดอลลาร์ ขณะที่ Coinbase, Strategy, CleanSpark และอื่นๆ เพิ่มขึ้นระหว่าง 1%-2%
