比特币逼近8万后回落，ETF巨量流入能否消化上方抛压？
- 核心观点：比特币价格在一周内快速冲高至79500美元附近后回落至7.6万美元，机构资金通过ETF大举买入（周流入19.2亿美元）是主要支撑力量，但上方抛压与短期谨慎情绪并存，8万美元关口成为多空博弈焦点。
- 关键要素：
- 比特币5天涨幅从6.3万美元升至近8万美元，但79500美元处遭遇阻力，回落至7.6万美元区间震荡。
- 现货比特币ETF当周流入19.2亿美元，为2025年10月以来最大单周流入，其中贝莱德IBIT单日贡献超5亿美元。
- 市场在60分钟内清算约5.5亿美元杠杆头寸，24小时清算总额达18亿美元，波及超28.6万名交易者。
- 分析师指出支撑位在7.5万美元，且8万美元上方有数十亿美元空单等待清算，可能推动进一步上行。
- 部分交易者如Simba对短期过热保持警惕，不愿在7.9万美元成为“接盘侠”，偏好等待更深度回调。
- Hashdex基金按比特币数量计管理规模仍处历史高位，显示机构长期配置意愿稳固，美元计价的资产波动未影响实际持仓。
- 机构资金入场时机精准，恰逢逼空行情后，市场对此视为非巧合信号，重新评估上方空间。
ราคา Bitcoin ทะยานขึ้นแตะ 79,500 ดอลลาร์ ก่อนถูกแรงขายกดกลับ: การต่อสู้ระหว่างสถาบันและรายย่อยรอบ 80,000 ดอลลาร์
ผู้เขียนต้นฉบับ: Boaz Sobrado
แปลและเรียบเรียง: AididiaoJP, Foresight News
ราคา Bitcoin ในสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงการขึ้นอย่างรวดเร็วแล้วตามด้วยการย่อตัวลง จากการ rally ห้าวันที่เริ่มต้นจากต่ำกว่า 63,000 ดอลลาร์ เกือบจะแตะระดับจิตวิทยา 80,000 ดอลลาร์ แต่กลับพบแนวต้านที่ชัดเจนบริเวณ 79,500 ดอลลาร์ ก่อนที่ราคาจะย่อตัวลงมาที่โซน 76,000 ดอลลาร์และแกว่งตัว
บัญชีนักวิเคราะห์ darlene.net โพสต์เมื่อวันที่ 22 สิงหาคมว่า "Bitcoin ถูกปฏิเสธที่ 79,500 ดอลลาร์ เรเกือบแตะ 80,000 ดอลลาร์แล้ว ที่นั่นมีคำสั่งขายจำนวนมาก แต่ตลาดจะค่อยๆ กลืนกินมันและดันขึ้นต่อไป" ข้อความนี้สะท้อนความคาดหวังหลักของฝั่ง bullish ในปัจจุบัน กล่าวคือ ตราบใดที่แรงซื้อยังคงมีอยู่ แรงขายที่อยู่ด้านบนก็จะถูกดูดซับในที่สุด
ในขณะเดียวกัน ฝั่งเงินทุนก็มีข่าวดีที่ตรงไปตรงมามากขึ้น Ted Pillows นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นในวันเดียวกันว่า "ETF ซื้อ Bitcoin มูลค่า 1.92 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ นี่เป็นการไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025" ข้อมูลจาก Farside Investors แสดงให้เห็นว่าการไหลเข้าในสัปดาห์นั้นถึงจุดสูงสุดที่ 606 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี โดย 503 ล้านดอลลาร์มาจาก IBIT ของ BlackRock การที่เงินสถาบันไหลเข้าอย่างรวมศูนย์กลายเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับการดีดตัวครั้งนี้
สถาบันไม่ได้กำลังรอ
จังหวะการซื้อของ BlackRock นั้นโดดเด่นเป็นพิเศษ บัญชี @nikonchain โพสต์ว่า "ลูกค้าของ BlackRock สะสม Bitcoin มูลค่ากว่า 500 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว" ตัวเลขนี้ดูโดดเด่นยิ่งขึ้นเมื่อเทียบกับพื้นหลังที่มีการไหลออกสุทธิ 385 ล้านดอลลาร์ในช่วงไม่กี่วันซื้อขายกลางเดือนสิงหาคมก่อนหน้านี้ ความเชื่อมั่นของตลาดจึงพลิกกลับอย่างรวดเร็ว — "สถาบันไม่ได้กำลังรอ"
Bruno Caratori ผู้ร่วมก่อตั้ง Hashdex อธิบายเพิ่มเติมถึงเหตุผลเบื้องหลังปรากฏการณ์นี้ในพอดแคสต์ "On The Margin" ว่า "บริษัทจัดการสินทรัพย์และผู้ออก ETF มีมานานแล้ว คนอเมริกันคุ้นเคยกับชื่ออย่าง Fidelity, Vanguard, BlackRock และยังมีอีกมาก" ในมุมมองของเขา ความต้องการจัดสรร Bitcoin จากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมไม่ใช่เรื่องชั่วคราว แต่เป็นการต่อเนื่องของแนวโน้มระยะยาว
บัญชี @IgnacioAFCMO ให้ข้อมูลที่ละเอียดขึ้น: "Spot Bitcoin ETF มีการไหลเข้า 517.19 ล้านดอลลาร์ในวันพุธ ซึ่งเป็นการไหลเข้ารายวันที่ใหญ่ที่สุดในรอบสามเดือนครึ่ง โดย 8 ใน 12 ETF มีการไหลเข้าเป็นบวก และมีเพียง IBIT ของ BlackRock เพียงแห่งเดียวที่มีส่วนช่วย 284.7 ล้านดอลลาร์" การไหลเข้าครั้งนี้เกิดขึ้นเพียงสามวันหลังจากเหตุการณ์ short squeeze ขณะที่ Anthony Scaramucci ยังคงพูดถึงเป้าหมาย 100,000 ดอลลาร์ต่อสาธารณะ "เงินจริงเข้าสู่ตลาดพอดีขณะที่ฝั่ง short ถูกบังคับให้ปิดสถานะ จังหวะเวลาแบบนี้แทบไม่เคยเป็นเรื่องบังเอิญ" การเข้าเงินของสถาบันอย่างแม่นยำทำให้ตลาดเริ่มประเมินพื้นที่ด้านบนอีกครั้ง
ระดับแนวรับตอนนี้อยู่ที่ 75,000 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม กระบวนการขึ้นสู่จุดสูงสุดไม่ได้ราบรื่น ข้อมูลจากบัญชีติดตาม Alerting.Guru ระบุว่า เมื่อ Bitcoin ร่วงลงอย่างรวดเร็วจาก 79,500 ดอลลาร์มาอยู่ที่ประมาณ 77,000 ดอลลาร์ มีตำแหน่ง Leverage ด้านคริปโตมูลค่าประมาณ 550 ล้านดอลลาร์ถูกบังคับขาย (Liquidation) ภายในเวลาเพียง 60 นาที ยอด Liquidation รวม 24 ชั่วโมงสูงถึง 1.8 พันล้านดอลลาร์ ครอบคลุมนักเทรดกว่า 286,000 ราย darlene.net แสดงความเห็นในภายหลังว่า "นี่เป็นการ Liquidation ครั้งใหญ่ครั้งที่สามแล้ว" การกวาดล้างตำแหน่ง Long ที่มีเลเวอเรจสูงในช่วงเวลาสั้นๆ ทำให้ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด
บัญชีเทรดแบบ Swing Trade อย่าง CRYPTID.Crypto มองการย่อตัวครั้งนี้จากอีกมุมหนึ่ง: "มีการ Take Profit ไปบ้างแล้ว ซึ่งเป็นเรื่องดี เราอาจเห็นการสะสมก่อนการขึ้นรอบถัดไป" ก่อนหน้านี้ นักเทรดบน Polymarket ให้ความน่าจะเป็น 80% ที่ราคาจะไปถึง 80,000 ดอลลาร์ ความคาดหวังต่อระดับจิตวิทยาของตลาดยังไม่จางหายไปทั้งหมดจากการย่อตัว "ระดับแนวรับตอนนี้อยู่ที่ 75,000 ดอลลาร์" การประเมินนี้กลายเป็นจุดสำคัญที่นักเทรดส่วนใหญ่จับตามอง
คนรับช่วงต่อที่ 79,000 ดอลลาร์
ในขณะที่ความเชื่อมั่นของรายย่อยเพิ่มขึ้น นักเทรดรุ่นเก่าบางรายเริ่มใช้ความระมัดระวัง นักเทรดนิรนามนามว่า Simba โพสต์แสดงจุดยืนอย่างชัดเจน: "ทุกคนกำลังฉลองที่ 79,000 ดอลลาร์ แต่ฉันกำลังทำตรงกันข้าม" เขาตอบโต้โดยตรงต่อความกระตือรือร้นของนักลงทุนรายย่อยบางส่วนที่ตั้งเป้าไปที่ 126,000 ดอลลาร์ พร้อมเสริมว่า "เมื่อรายย่อยเริ่มเข้ามามากขึ้นอีกครั้ง ฉันจะเริ่มระวัง ฉันไม่ได้มองในแง่ลบต่อ Bitcoin ในระยะยาว ฉันแค่ไม่อยากเป็นคนรับช่วงต่อที่ 79,000 ดอลลาร์" "ปล่อยให้คนอื่น FOMO ไล่ซื้อเถอะ ฉันจะรอให้เลือดจริงๆ ไหลแล้วค่อยเริ่มเพิ่มสถานะ Long" ทัศนคติที่ระมัดระวังนี้สะท้อนความกังวลของเงินบางส่วนต่อภาวะร้อนแรงในระยะสั้น
Michael Terpin ผู้ก่อตั้ง Transform Group ให้มุมมองระยะยาวมากขึ้นในพอดแคสต์ "On The Margin" โดยกล่าวถึงพฤติกรรมของนักลงทุนรายใหญ่: "พวกเขามักจะซื้อช้า โดยปกติจะกลับมาซื้อประมาณสี่ถึงหกสัปดาห์หลังจากจุดต่ำสุด เพราะพวกเขายังหวังให้ราคาต่ำกว่านี้ และไม่อยากโดนเทขาย" จังหวะการเข้าซื้อของรายใหญ่มักจะ滞后กว่าความเชื่อมั่นของตลาด ซึ่งอธิบายได้ว่าทำไมสถาบันบางแห่งยังคงเฝ้าดูอยู่
ที่ 80,000 ดอลลาร์ฉันก็พอใจแล้ว
Terpin อธิบายเพิ่มเติมถึงจิตวิทยาของนักลงทุนที่ซื้อที่จุดสูงสุด: "พวกเขาไม่อยากเป็นคนรับช่วงต่อจากมือใหม่ที่ซื้อด้วยความตื่นตระหนกที่จุดสูงสุด" เขาจำลองการต่อรองของเงินกลุ่มนี้ในช่วงที่ราคาร่วง: "ที่ 80,000 ดอลลาร์ฉันก็พอใจแล้ว แต่จู่ๆ มันกลับร่วงไปที่ 60,000 แล้วดีดกลับมาที่ 70,000 พวกเขาก็คิดว่า ให้ตายเถอะ ฉันออกที่ 70,000 ขอบคุณพระเจ้า แค่ขาดทุน 30%" การเล่นทางจิตวิทยาซ้ำแล้วซ้ำเล่าแบบนี้มักทำให้ตลาดมีความผันผวนรุนแรงขึ้นบริเวณระดับจิตวิทยาที่สำคัญ
Caratori กล่าวถึงกองทุนของตัวเองและให้ข้อมูลอีกมิติหนึ่ง: "ตอนที่ราคาสูงสุด AUM ของเราใกล้ถึง 1.7 พันล้านดอลลาร์ แน่นอนว่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจะผันผวนตามราคา" แต่สิ่งที่เขาให้ความสำคัญมากกว่าคือจำนวน Bitcoin ที่ถือครอง: "เมื่อนับเป็นจำนวน Bitcoin AUM ของเรายังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์" ซึ่งหมายความว่าแม้การคิดมูลค่าเป็นดอลลาร์จะย่อตัวลง แต่จำนวน Bitcoin ที่สถาบันถือครองจริงไม่ได้ลดลง และความตั้งใจที่จะจัดสรรในระยะยาวยังคงมั่นคง
สุดท้าย darlene.net เน้นย้ำถึงเชื้อเพลิงที่อาจเกิดขึ้นด้านบนอีกครั้ง: "เหนือ 80,000 ดอลลาร์ยังมีคำสั่ง Short มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่รอถูก Liquidation" หากแรงซื้อจาก ETF ยังคงดูดซับกำแพงคำสั่งขายบริเวณ 79,500 ดอลลาร์ได้ การบังคับปิดสถานะ Short เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นพลังสำคัญในการผลักดันราคาขึ้นต่อไป
ตลาดปัจจุบันอยู่ในเกมการต่อสู้หลายมิติระหว่างแรงซื้อของสถาบันและแนวต้านทางเทคนิค การทำกำไรระยะสั้นและความตั้งใจจัดสรรระยะยาว การเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องของยักษ์ใหญ่อย่าง BlackRock ทำให้ระดับ 80,000 ดอลลาร์เปลี่ยนจาก "เป้าหมายที่ห่างไกล" ไปสู่ "บททดสอบที่เอื้อมถึง" ในตอนนี้ คำถามสำคัญคือเงินทุนจะสามารถกลืนกินแรงขายด้านบนได้จริงหรือไม่ ซึ่งจะเป็นตัวแปรหลักที่กำหนดทิศทางขั้นต่อไปของ Bitcoin
