ไปจัดLPในกลุ่มโทเค็นหุ้นกลุ่มไหนดี? ส่อง 5 AMM ใหม่บน Robinhood Chain

原创 ｜Odaily 星球日报（@OdailyChina）

作者｜Golem（@web3_golem）

ไม่ต้องสงสัยเลยว่า สภาพแวดล้อมในสนามรบ Meme ของ Robinhood เริ่ม "ร้อนแรง" ขึ้นเรื่อยๆ การที่ทั้งเงินทุนและความสนใจต่างพุ่งไปที่จุดเดียวกัน ทำให้ระดับความยากของเกมเพิ่มขึ้นอย่างมาก คนธรรมดาที่ไม่สามารถเร็วกว่าและไวต่อจังหวะมากกว่า P กลุ่มเล็กๆ ก็ทำได้เพียงถูกคัดออก

โชคดีที่ บน Robinhood วิธีทำเงินไม่ได้มีเพียงวิธีเดียว ผู้เล่นค้นพบว่าการจัดหา Liquidity (LP) ให้กับคู่เทรดระหว่างโทเค็นหุ้นและ Meme Coins ก็เป็นธุรกิจที่ดีไม่น้อยเหตุผลก็คือ Meme Coins ส่วนใหญ่ที่กำลังมาแรงหรือพุ่งทะยานอย่างรวดเร็วบน Robinhood Chain มักจะถูกจับคู่เทรดกับโทเค็นหุ้น เส้นทางการเทรดทั่วไปของผู้เล่นทั่วไปบน Aggregator ฝั่ง Frontend มักจะเป็น WETH→USDG→โทเค็นหุ้น→Meme Coin หากผู้ใช้ใช้แพลตฟอร์มแบบ FOMO ก็อาจต้องผ่านกระบวนการเพิ่มอีกขั้นด้วยซ้ำ

และความต้องการในการเทรด Meme Coins มักจะได้รับผลกระทบจาก Sentiment ของตลาดได้ง่ายที่สุด เมื่อ Meme ใดๆ เกิดความนิยมในเวลาอันสั้น ค่าธรรมเนียมของ Liquidity Pool (LP) พื้นฐานของมันก็จะพุ่งสูงขึ้นในทันที Crypto KOL @0xanonnnn ได้โพสต์ข้อความระบุว่า "การทำ LP สำหรับ Meme ที่มีฐาน Pool เป็น Stock หรือ LT บน Robinhood Chain ด้วย Uniswap V4 ในระดับ Fee level ที่สูง ให้ผลตอบแทน APY รายวันสูงถึง 100000+%" จะเห็นได้ว่าผลตอบแทนจากการจัดหา LP ให้กับคู่เทรดโทเค็นหุ้นและ Meme Coins ยอดนิยมนั้น ไม่ได้ต่ำไปกว่าการเทรด Meme Coins แบบพุ่งเข้าใส่อย่างแน่นอน

การจัดหา LP ถือเป็นหนึ่งในกลยุทธ์คลาสสิกของ DeFi AMM ซึ่งผู้เล่นเก่าๆ คุ้นเคยกันดี นับตั้งแต่ Robinhood Chain เปิดตัว Uniswap ก็ได้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับ AMM และสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว โดย Uniswap V2, V3 และ V4 ครอบคลุมปริมาณการเทรดบน Robinhood Chain มากกว่า 90% ดังนั้น ผู้ใช้ส่วนใหญ่จึงเลือกที่จะจัดหา LP บน Uniswap

แต่ในระบบนิเวศของ Robinhood Chain โปรเจกต์ AMM ใหม่ๆ ที่กำลังเกิดขึ้นก็กำลังเติบโตและเริ่มเป็นที่จับตามองเช่นกัน ข้อดีของการเข้าร่วมโปรเจกต์ AMM ในช่วงแรกเริ่มคือการได้กิน "ผลประโยชน์จากแหล่งขุดแรกเริ่ม" และลุ้นสิทธิ์ในการรับ Token และ Airdrop ที่โครงการจะออกในอนาคตOdaily星球日报 จะมาแนะนำโปรเจกต์ AMM ใหม่ 5 โปรเจกต์บน Robinhood Chain ในบทความนี้

(คำเตือนความเสี่ยง: ผู้เล่นต้องคำนึงถึงต้นทุน "แฝง" ต่างๆ เช่น ความเสี่ยงจาก Impermanent Loss ของ LP, ความผันผวนสูงของราคาเหรียญ, ความเสี่ยงจากโปรโตคอลใหม่ เป็นต้น)

up.: รายได้ของโปรโตคอล 100% ถูกส่งคืนให้กับผู้ถือ Token

up.เป็นเลเยอร์การเทรดและสภาพคล่องแบบ ve (3,3) ดั้งเดิมบน Robinhood Chain เปิดตัวเมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม และในเวลาเดียวกันทางโครงการก็ได้ออก Token ชื่อ UP มูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 390 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอุปทานรวม 500 ล้านโทเค็น แต่ในจำนวนนี้ยังรวมถึงโทเค็นที่ไม่ได้หมุนเวียน โดยมีอุปทานมากกว่าครึ่งหนึ่งถูกเผาทำลาย และอุปทานหมุนเวียนจริงตอนเปิดตัวมีเพียง 20 ล้านโทเค็นเท่านั้น โดยจะมีการปล่อยโทเค็นประมาณ 1 ล้านโทเค็นเข้าสู่ระบบหมุนเวียนทุกสัปดาห์ ดังนั้น มูลค่าตลาดหมุนเวียนจริงจึงอยู่ที่ประมาณ 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น

จนถึงเวลาที่รายงาน TVL รวมของ up. อยู่ที่ 12.74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อยู่ในอันดับที่ 7 บน Robinhood Chain ในปัจจุบัน มี Pool สอง Pool บนแพลตฟอร์มที่มี TVL เกิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ได้แก่ Pool สภาพคล่อง UP/WETH มี TVL อยู่ที่ 2.39 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Pool สภาพคล่อง UP / STONKBROKER มี TVL อยู่ที่ 1.64 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

up. จะส่งคืนรายได้ของโปรโตคอล 100% ให้กับผู้ถือ UP ตามข้อมูลจาก DeFiLlama up. ยังเป็นโปรโตคอลที่มีรายได้จากโปรโตคอลที่มอบให้กับผู้ถือ Token มากเป็นอันดับสามบน Robinhood Chain ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

Fables: เปิดตัวโปรแกรมคะแนนสะสม เตรียม TGE เดือนตุลาคม

Fablesก็เป็น DEX แบบ ve (3,3) ดั้งเดิมบน Robinhood Chain เช่นกัน เปิดตัวเมื่อวันที่ 18 สิงหาคม จุดแตกต่างจาก up. คือ Fables ได้นำระบบ Hook เข้ามาใช้ Fables ใช้ Hook ในการเขียน Logic ด้านค่าธรรมเนียมแยกต่างหากให้กับแต่ละ Liquidity Pool โดยกำหนดค่าธรรมเนียมเมื่อมีการทำธุรกรรม ทำให้อัตราค่าธรรมเนียมสามารถปรับเปลี่ยนได้แบบ Real-time ตามเวลาและความผันผวนของตลาด

ในขณะเดียวกัน ตอนนี้ Fables ก็ได้ออก Token ที่ชื่อว่า PROLOGUE ออกมาแล้วเช่นกัน โดยมีอุปทานรวม 1 พันล้านโทเค็น และมูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 5.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ Fables ยังประกาศด้วยว่าจะมีการ TGE โดย Token ใช้สำหรับการ Governance คือ FABLES ซึ่งมีอุปทานรวม 1 พันล้านโทเค็นเช่นกัน ในช่วง TGE นั้น PROLOGUE สามารถแลกเปลี่ยนเป็น FABLES ได้ในอัตราส่วน 40:1 และค่าธรรมเนียมจาก Creator ทั้งหมดที่เกิดจากการเทรด PROLOGUE ในตอนนี้จะถูกมอบให้กับ LP ของ Fables ในรูปแบบของ USDG

ตามที่ทางการแจ้ง ในการ TGE ของ FABLES จะมีโทเค็นมากถึง 115 ล้านโทเค็นที่จะถูก Airdrop ให้กับชุมชนโดยตรง และ Fables ยังได้เปิดตัวโปรแกรม TGE ที่กินระยะเวลา 6 สัปดาห์ (ตั้งแต่วันที่ 24 สิงหาคม ถึง 5 ตุลาคม) เมื่อสิ้นสุดโปรแกรมนี้ Fables ก็จะทำการ TGE กิจกรรมทั้งหมดมีคะแนนรวม 1 พันล้านคะแนน โดยจะถูกแจกจ่ายทุกวัน ผู้ที่จัดหา LP ให้กับทุก Liquidity Pool บน Fables จะได้รับคะแนน

แต่ Fables ยังไม่ได้ระบุว่า TGE จะเป็นการขึ้นเทรดบน Exchange หรือเพียงแค่ออกโทเค็นบนเชนเท่านั้น

จนถึงเวลาที่รายงาน TVL รวมของแพลตฟอร์ม Fables อยู่ที่ 4.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมี Pool สอง Pool ที่มี TVL เกิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ได้แก่ Pool สภาพคล่อง ETH / USDG มี TVL อยู่ที่ 1.97 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Pool สภาพคล่อง GLD / USDG มี TVL อยู่ที่ 1.34 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

RAMSES: AMM ชื่อดังจาก Arbitrum เปิดให้บริการแล้ว

Ramses เป็น AMM แบบ Multi-chain ที่เปิดตัวมาตั้งแต่ปี 2023 เป็น AMM ที่ค่อนข้างเป็นที่รู้จักบน Arbitrum และได้ถูกนำไปใช้งานบน Robinhood Chain แล้ว จุดแตกต่างของ Ramses กับ up. และ Fables คือ บน Robinhood Chain นั้นใช้รูปแบบค่าธรรมเนียมแบบ V3 DLMM เพียงอย่างเดียว โดยไม่มีระบบ ve Governance

Ramses ยังได้ออก Token ใหม่ชื่อ RAM บน Robinhood Chain ด้วย โดยมูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จนถึงเวลาที่รายงาน Pool ที่มี TVL มากที่สุดของ Ramses บน Robinhood Chain คือ ETH/USDG ซึ่งมี TVL อยู่ที่ประมาณ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

Delta: แปลงค่าธรรมเนียมโปรโตคอลเป็นสภาพคล่องโดยอัตโนมัติ

Deltaเป็นเลเยอร์สภาพคล่องบน Robinhood เปิดตัวเมื่อวันที่ 10 สิงหาคม Delta ใช้สถาปัตยกรรม AMM แบบดั้งเดิม รองรับผู้ใช้ในการเพิ่มสภาพคล่องแบบสองฝั่งและฝั่งเดียวให้กับคู่เทรดโทเค็น ผู้ใช้ยังสามารถฝากโทเค็นเข้าสู่ Staking Pool ได้โดยตรง ในขณะเดียวกันทีมงานโปรเจกต์จะแปลงรายได้เป็นสภาพคล่องโดยอัตโนมัติ แล้วฉีดกลับเข้าไปใน Pool จนถึงเวลาที่รายงาน TVL รวมของแพลตฟอร์ม Delta อยู่ที่ 1.37 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าธรรมเนียมรวมอยู่ที่ 895,000 ดอลลาร์สหรัฐ

Delta ยังได้ออก Token ชื่อ DELTA ซึ่งมูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 16.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเคยพุ่งขึ้นไปสูงสุดที่ 38 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

Ekubo: โปรเจกต์เก่าจาก Starknet "ชุบสังกะสี" ไม่สำเร็จ

Ekuboเป็นโปรเจกต์ AMM ที่ก่อตั้งขึ้นตั้งแต่ปี 2023 ก่อนหน้านี้เคยดำเนินการอยู่ในระบบนิเวศของ Starknet และ Ethereum โดย TVL รวมบน Starknet อยู่ที่ 19 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม Ekubo ประกาศรองรับ Robinhood Chain ผู้เล่นสามารถเพิ่มสภาพคล่องให้กับคู่เทรดโทเค็นบนเชนนี้ได้ แต่ TVL ของ Ekubo บน Robinhood Chain นั้นไม่สูงมากนัก มีเพียง 910,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดย Pool สภาพคล่องที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ ETH/USDG ซึ่งมี TVL รวมอยู่ที่ 96,000 ดอลลาร์สหรัฐ จะเห็นได้ว่าโปรเจกต์นี้ไม่ได้ "ชุบสังกะสี" จนประสบความสำเร็จบน Robinhood Chain