MVC Market View Express (3.9-3.15)
- มุมมองหลัก: การวิเคราะห์เชื่อว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางมีผลกระทบต่อตลาดโดยรวมที่สามารถควบคุมได้ แนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์และโลหะมีค่าที่ยังคงเป็นขาขึ้น กลยุทธ์การลงทุนจะหมุนรอบธีมการปรับโครงสร้างระบบเครดิต โดยเน้นการจัดสรรสินทรัพย์ทรัพยากรที่คิดเป็นสกุลเงินหยวนและมองหาโอกาสที่มีความยืดหยุ่น
- ปัจจัยสำคัญ:
- ด้านภูมิรัฐศาสตร์ คาดว่าสหรัฐอเมริกามีแนวโน้มสูงที่จะไม่ส่งกองกำลังภาคพื้นดิน อิหร่านอาจใช้แรงกดดันจากภายนอกเพื่อปรับโครงสร้างภายใน หากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น 20% จะกระตุ้นการตอบสนองนโยบายของสหรัฐฯ โดยความเสี่ยงโดยรวมสามารถควบคุมได้
- แนวทางการลงทุนแรกคือสินค้าโภคภัณฑ์และทรัพยากร ยังคงมองในแง่บวกต่อทองคำที่ดำเนินการในระดับสูงและได้จัดสรรทองคำในเหมืองแร่แล้ว พร้อมทั้งมองทองแดงเป็นสินทรัพย์จัดสรรระยะกลางถึงยาวที่ได้รับประโยชน์จากการขยายสภาพคล่องในอนาคต
- แนวทางการลงทุนที่สองคือสินทรัพย์ดิจิทัล เชื่อว่าการเคลื่อนไหวของ BTC ล่าสุดค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่ยังไม่แสดงสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มที่ชัดเจน กลยุทธ์เน้นการสังเกตอย่างระมัดระวังและควบคุมการหดตัว รอจุดเปลี่ยนของสภาพคล่องดอลลาร์
- แนวทางการลงทุนที่สามคือ AI และเทคโนโลยี เชื่อว่าการกำหนดราคาของผู้นำ AI ในปัจจุบันค่อนข้างเพียงพอแล้ว ในระยะสั้นยากที่จะมีฉันทามติส่วนเกินที่ชัดเจน แนวโน้มต่อไปจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องทั่วโลก
- แกนกลางของกลยุทธ์โดยรวมคือการหมุนรอบการตัดสินสองประการ ได้แก่ "การปรับโครงสร้างระบบเครดิตแบบดั้งเดิม" และ "ตะวันออกขึ้น ตะวันตกตก" โดยเน้นการจัดสรรสินทรัพย์ทรัพยากรที่คิดเป็นสกุลเงินหยวน
สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ร้อนระอุในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา การกำหนดราคาตลาดต่อความขัดแย้งของอิหร่านยังคงพัฒนาอยู่ การประเมินของเราคือ: มีความเป็นไปได้สูงที่สหรัฐอเมริกาจะไม่ส่งกองกำลังภาคพื้นดินเข้าไป อิหร่านภายในมีแนวโน้มที่จะใช้แรงกดดันจากภายนอกเพื่อปรับโครงสร้างอำนาจให้ถูกต้องตามกฎหมายมากขึ้น หากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น 20% จะกระตุ้นกลไกการตอบสนองในระดับนโยบายของสหรัฐอเมริกา โดยรวมแล้วสามารถควบคุมได้ ก่อนที่ราคาน้ำมันจะต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ พรีเมียมด้านภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงรบกวนอารมณ์ตลาดต่อไป แต่แนวโน้มระยะยาว (โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์/โลหะมีค่า) ยังคงอยู่ในช่องทางขาขึ้น สำหรับเงินทุนใหม่ เราวางแผนที่จะเพิ่มพอร์ตในช่วงที่ราคาตก
ในบริบทนี้ เรามุ่งเน้นไปที่สามแนวทางหลัก:
1. สินค้าโภคภัณฑ์และทรัพยากร ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ทับซ้อนกับการปรับโครงสร้างระบบเครดิต ทองคำยังคงอยู่ในระดับสูง เรายังคงมองในแง่ดีต่อกลุ่มโลหะมีค่า และได้เริ่มทยอยลงทุนในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับเหมืองทอง ทองแดงในฐานะสินทรัพย์จัดพอร์ตระยะกลางถึงยาว จะได้รับประโยชน์จากวงจรการขยายสภาพคล่องในอนาคต พร้อมทั้งจับตาหน้าต่างการจัดพอร์ต
2. สินทรัพย์ดิจิทัล แนวโน้มราคา BTC ล่าสุดแข็งแกร่งกว่าหุ้น แต่ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนของการกลับตัวของแนวโน้ม เรายังคงสังเกตการณ์อย่างระมัดระวัง โดยเน้นที่การควบคุมการดรอว์ดาวน์เป็นหลัก รอการยืนยันจุดเปลี่ยนของสภาพคล่องดอลลาร์
3. AI และเทคโนโลยี ตลาดในปัจจุบันได้กำหนดราคาหุ้นนำ AI ค่อนข้างสมบูรณ์แล้ว ในระยะสั้นยากที่จะหาความเห็นพ้องที่เกินกว่าความคาดหวัง แนวโน้มต่อไปจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องทั่วโลกเป็นอย่างมาก
โดยรวมแล้ว เรายังคงมุ่งเน้นไปที่การประเมินหลักสองประการ: "การปรับโครงสร้างระบบเครดิตแบบดั้งเดิม" และ "ตะวันออกรุ่งเรือง ตะวันตกตกต่ำ" มุ่งเน้นการจัดพอร์ตสินทรัพย์ทรัพยากรที่คิดเป็นสกุลเงินหยวน มองหาความยืดหยุ่นในความแน่นอน
