XT Africa AMA ฮไฮไลท์: ตลาดคริปโตเข้าใจยากขึ้นเรื่อยๆ? มุมมองมหภาคต่อจุดบอดในการเทรด

หากคุณรู้สึกเมื่อไม่นานมานี้ว่าตลาดคริปโตนั้นยากที่จะคาดเดามากขึ้น นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ

ในXT Africa X Space AMA หนึ่งครั้ง ผู้เข้าร่วมหลายคนได้อภิปรายเกี่ยวกับสภาพคล่องทั่วโลก สัญญาณเศรษฐกิจมหภาค และพฤติกรรมของสถาบัน ชี้ให้เห็นว่าปัจจัยเหล่านี้กำลังกำหนดโครงสร้างความผันผวนของตลาดคริปโตโดยตรงมากขึ้นเรื่อยๆ Tola Joseph Fadugbagbe นักการศึกษาตลาดคริปโตอาวุโส เน้นย้ำว่าตลาดคริปโตยังคงอยู่ในระยะวิวัฒนาการและมีความไวสูงต่อการเคลื่อนไหวของเงินทุนทั่วโลก เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงนี้ โซน XT TradFi ถูกวางตำแหน่งเป็น "เครื่องมือบริบทมหภาค" ที่ช่วยให้ผู้เทรดเข้าใจบริบทมหภาคได้ชัดเจนยิ่งขึ้นในสภาพแวดล้อมคริปโตดั้งเดิม โดยไม่เปลี่ยนวิธีการเทรดเดิมของพวกเขา

สิ่งที่ AMA นี้สื่อสารในท้ายที่สุดไม่ใช่ข้อสรุปเฉพาะเจาะจง แต่เป็นการเตือนความจำด้านการรับรู้:

ในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน ก่อนที่จะเข้าใจตลาด คุณต้องเข้าใจโลกก่อน

TL;DR สรุปอย่างรวดเร็ว

• เหตุผลหลักที่ทำให้ตลาดคริปโตยากที่จะคาดเดามากขึ้นคือ แรงกดดันของตลาดกำลังมาจากนอกระบบคริปโตมากขึ้นเรื่อยๆ
• สภาพคล่องทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเงินเฟ้อ และพฤติกรรมของสถาบัน กำลังกำหนดโครงสร้างความผันผวนของตลาดคริปโตโดยตรง
• Tola Joseph Fadugbagbe นักการศึกษาอาวุโส ชี้ให้เห็นว่าตลาดคริปโตยังคงอยู่ในระยะวิวัฒนาการและมีความไวสูงต่อการเคลื่อนไหวของเงินทุนทั่วโลก
• ตลาดถูกขับเคลื่อนโดยสภาพคล่อง ไม่ใช่แค่ความเชื่อหรือเรื่องเล่า การรับรู้ด้านมหภาคได้กลายเป็นเครื่องมือจัดการความเสี่ยงที่ใช้ได้จริงแล้ว
• โซน XT TradFi ถูกวางตำแหน่งเป็น "โครงสร้างพื้นฐานบริบทมหภาค" ที่ช่วยให้ผู้เทรดเข้าใจว่าตลาดเคลื่อนไหวเพราะอะไร ก่อนที่ราคาจะผันผวน

ช่องว่างระหว่างความผันผวนของราคาและการเข้าใจกำลังขยายตัว

ผู้เทรดคริปโตหลายคนรู้สึกหงุดหงิดที่คุ้นเคย: ความผันผวนของตลาดเกิดขึ้นเร็วและรุนแรง แต่ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคทั่วไป เรื่องเล่าตลาด และสัญญาณออนเชน ไม่สามารถอธิบายได้อย่างครบถ้วนว่า "ทำไมถึงเคลื่อนไหว" บ่อยครั้งที่ความผันผวนเกิดขึ้นก่อนที่ผู้เทรดจะสร้างการตัดสินใจที่ชัดเจน

ในช่วงเริ่มต้น Space Rachel Ong (@1r033r0) ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ การเทรดคริปโตไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยสัญญาณภายในตลาดเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แรงกดดันที่มากขึ้นกำลังก่อตัวขึ้นนอกตลาดคริปโตก่อนหน้านี้ - การตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเงินเฟ้อ แนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์ และการเปลี่ยนแปลงของความชอบความเสี่ยงทั่วโลก ล้วนส่งผลต่อตลาดคริปโตในระยะต่างๆ

"การเทรดคริปโตไม่ได้ง่ายเหมือนแค่ดูแผนภูมิอีกต่อไป ผู้เทรดจำนวนมากขึ้นเริ่มให้ความสนใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นนอกคริปโต เพราะแรงกดดันตลาดที่แท้จริง มักเริ่มต้นจากที่นั่น"

การขาดความเชื่อมโยงนี้สร้างปัญหาทางโครงสร้าง: ผู้เทรดมักตอบสนองแบบตั้งรับหลังจากที่ความผันผวนปรากฏขึ้น แทนที่จะเข้าใจพลังที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงของตลาดล่วงหน้า ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ข้อมูลไม่เพียงพอ แต่ขาดบริบทมหภาคที่เพียงพอ

และความเป็นจริงนี้เองที่เป็นจุดเริ่มต้นของการอภิปรายทั้งหมด

จุดบอดของตลาดคริปโต: ทำไมจึงไม่ควรละเลยสภาพคล่องทั่วโลก

จากประสบการณ์การศึกษาตลาดคริปโตมากว่าสิบปี Tola Joseph Fadugbagbe (@connectwithtola) ให้คำเตือนที่ตรงไปตรงมาและเป็นจริงในการอภิปราย: ตลาดคริปโตยังคงเป็นตลาดที่มีขนาดค่อนข้างจำกัดและกำลังวิวัฒนาการอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทำให้มันไวต่อสภาพแวดล้อมทางการเงินทั่วโลกเป็นพิเศษ

"ตลาดคริปโตยังอยู่ในระยะวิวัฒนาการ มีขนาดเล็กมาก การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในตลาดทั่วโลกจะส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโต"

เพื่ออธิบายความสัมพันธ์นี้ให้ชัดเจนยิ่งขึ้น Tola ใช้การเปรียบเทียบที่ทำให้ผู้ฟังหลายคนเห็นพ้อง:

"คุณสามารถมองว่ามันเป็นความสัมพันธ์ระหว่างเด็กกับพ่อ พฤติกรรมของเด็กจะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากสภาพแวดล้อมในครอบครัว เช่นเดียวกัน ตลาดคริปโตก็จะได้รับอิทธิพลจากสภาพแวดล้อมตลาดทั่วโลก"

อิทธิพลนี้ไม่ได้อยู่แค่ในระดับทฤษฎี ตลาดคริปโตไม่ได้อยู่นอกระบบการเงินโลกอีกต่อไป การเปลี่ยนแปลงของพันธบัตร หุ้น นโยบายการเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ กำลังส่งผลกระทบต่อการไหลเข้าออกของเงินทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรงมากขึ้นเรื่อยๆ

"ตลาดคริปโตไม่ได้เป็นตลาดที่แยกตัวอยู่อีกต่อไป มันได้เข้าสู่ระบบการเงินทั้งหมดแล้ว"

สำหรับผู้เทรด การละเลยสภาพแวดล้อมสภาพคล่องทั่วโลก หมายถึงการทิ้งจุดบอดด้านการรับรู้ที่ยากจะชดเชยด้วยแผนภูมิเองเมื่อประเมินตลาด

ความเชื่อเพียงอย่างเดียว ไม่สามารถขับเคลื่อนตลาดได้

ในการ AMA ครั้งนี้ การแก้ไขการรับรู้ที่ตรงไปตรงมาที่สุด มาจากการแยกแยะระหว่าง "ความเชื่อ" และ "สภาพคล่อง"

จากประสบการณ์ของเขาเอง Tola ชี้ให้เห็นว่าความเข้าใจผิดที่พบบ่อยในการเทรดคริปโตคือการคิดว่าการถือระยะยาวหรือความเชื่อที่แข็งแกร่งในตัวเองสามารถขับเคลื่อนตลาดได้ ที่จริงแล้ว ราคาจะเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องหรือไม่ขึ้นอยู่กับว่าเงินทุนจริงไหลเข้าหรือออกจากตลาดหรือไม่ ไม่ใช่ผู้เข้าร่วมจะ "เชื่อ" หรือไม่

"การถือครองไม่เท่ากับสภาพคล่อง ตลาดเคลื่อนไหวเพราะสภาพคล่องกำลังไหลเข้า ไม่ใช่เพราะผู้คนเชื่อในมัน"

เขาชี้ให้เห็นเพิ่มเติมว่าผู้เทรดหลายคนมักเข้าใจผิดว่าราคาที่เพิ่มขึ้นในกระเป๋าเงินของพวกเขาเป็นความลึกของตลาดที่แท้จริง

"หลายคนเห็นตัวเลขในกระเป๋าเงินของพวกเขาเพิ่มขึ้น และคิดว่านั่นหมายถึงมูลค่า แต่ไม่ได้ตระหนักว่านี่ไม่เท่ากับสภาพคล่องที่แท้จริง"

ในช่วงที่ตลาดอยู่ภายใต้แรงกดดันหรือความผันผวนรุนแรงขึ้น การแยกแยะนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษ สภาพคล่องไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะภายในตลาดคริปโตเท่านั้น มันไหลเวียนผ่านคู่เทรดฟิแอต สเตเบิลคอยน์ การจัดสรรของสถาบัน และการตัดสินใจในระดับมหภาค

Tola ยังพูดถึงบทบาทระยะยาวของฟิแอตในระบบนี้:

"คริปโตเคอร์เรนซีไม่สามารถแทนที่ฟิแอตได้ ฟิแอตเป็นแหล่งที่มาของสภาพคล่องเสมอ นั่นคือเหตุผลที่คุณเห็นคู่เทรดเช่น BTC/USD, ETH/USD มีอยู่ทุกที่"

สำหรับผู้เทรด การรับรู้นี้ช่วยให้เข้าใจธรรมชาติของความผันผวนใหม่ แทนที่จะถามว่า "เรื่องเล่ายอดนิยมในตอนนี้คืออะไร" คำถามที่มีค่ากว่าคือ: สภาพคล่องมาจากไหน และทำไมถึงเปลี่ยนแปลงในเวลานี้?

มหภาคอธิบายคริปโตเมื่อใด และเมื่อใดที่อธิบายไม่ได้

ในการอภิปราย ผู้เข้าร่วมจงใจหลีกเลี่ยงความเข้าใจผิดที่พบบ่อย: การโยงการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดในตลาดคริปโตให้เป็นผลจากปัจจัยมหภาคอย่างง่ายๆ

Tola ชี้ให้เห็นว่า แม้ว่าตลาดทั่วโลกกำลังส่งผลกระทบต่อความผันผวนและความสัมพันธ์ของตลาดคริปโตอย่างลึกซึ้งมากขึ้น แต่ไม่ใช่ทุกการเคลื่อนไหวของตลาดคริปโตที่สอดคล้องกับสภาพแวดล้อมมหภาคอย่างสูง

"ในระบบนิเวศนี้ ยังมีกิจกรรมบางอย่างที่ไม่สอดคล้องกับกฎของตลาดทั่วโลก เช่น เทสต์เน็ต การขุดคะแนน เรื่องเล่าซื้อขายระยะสั้น พวกมันไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของความเป็นจริงมหภาค"

กิจกรรมเหล่านี้มีบทบาทภายในชุมชนคริปโตอย่างแน่นอน แต่มักไม่สะท้อนถึงการไหลของเงินทุนที่กว้างขึ้นหรือแนวโน้มตลาดระยะยาว หากตีความผิดว่าเป็นสัญญาณมหภาค อาจบิดเบือนการประเมินความเสี่ยงได้

ในขณะเดียวกัน Tola ยังเตือนผู้เทรดไม่ให้ไปสู่สุดขั้วอีกด้านหนึ่ง โดยละเลยปัจจัยมหภาคโดยสิ้นเชิง:

"มีส่วนหนึ่งของตลาดคริปโตที่เชื่อมโยงกับตลาดทั่วโลกอย่างสูง ซึ่งไม่ควรละเลย"

ข้อสรุปสุดท้ายชี้ไปที่มุมมองที่สมดุล สภาพแวดล้อมมหภาคช่วยอธิบายวงจรสภาพคล่องและความเสี่ยงเชิงระบบ แต่ตรรกะการทำงานดั้งเดิมของคริปโตยังคงอยู่ ความสามารถที่มีค่าจริงๆ อยู่ที่การแยกแยะว่าสัญญาณใดมาจากระดับมหภาค และสัญญาณใดเป็นของระบบนิเวศคริปโตเอง

เหตุใด XT จึงเปิดตัวโซน TradFi: ให้บริบท ไม่ใช่เปลี่ยนผู้เทรด

จากมุมมองของ XT Africa MR KEN (@MRCGK01) ให้คำจำกัดความที่ชัดเจนสำหรับโซน XT TradFi: มันไม่ได้มีไว้เพื่อเปลี่ยนตัวตนหรือวิธีการเทรดของผู้เทรด แต่เป็นการตอบสนองต่อพฤติกรรมที่มีอยู่เดิมของผู้เทรด

"พูดง่ายๆ เป้าหมายของโซน XT TradFi คือการให้บริบทเพิ่มเติมแก่ผู้เทรดคริปโต ไม่ใช่การเปลี่ยนว่าพวกเขาเป็นใคร หรือพวกเขาเทรดอย่างไร"

โซน TradFi จะไม่แทนที่การวิเคราะห์ออนเชนหรือกลยุทธ์การเทรดคริปโตดั้งเดิม ในทางกลับกัน สิ่งที่มันทำคือการแสดงการเปลี่ยนแปลงของตลาดทั่วโลกที่มักเริ่มส่งผลต่อความเสี่ยงทางอารมณ์ก่อนแผนภูมิราคา

"สิ่งที่โซน TradFi เพิ่มคือการมองเห็นตลาดทั่วโลก และตลาดเหล่านี้มักจะส่งผลต่อความเสี่ยงทางอารมณ์โดยรวม ก่อนที่จะส่งผลต่อตลาดคริปโต"

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีหุ้น และตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เป็นแหล่งอ้างอิงสำคัญสำหรับผู้เทรดมืออาชีพในการประเมินแรงกดดันเงินเฟ้อ การเติบโตทางเศรษฐกิจ และการเปลี่ยนแปลงของความชอบความเสี่ยงมาเป็นเวลานาน โซน TradFi นำข้อมูลเหล่านี้เข้าสู่สภาพแวดล้อมคริปโตดั้งเดิม เพื่อลดอุปสรรคในการเข้าถึงบริบทมหภาคสำหรับผู้เทรด

จุดนี้สำคัญเป็นพิเศษสำหรับผู้เทรดในแอฟริกา

"ผู้เทรดแอฟริกาหลายคนสามารถรู้สึกถึงผลกระทบของการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยและเหตุการณ์มหภาคต่อราคาคริปโตได้จริงๆ เพียงแต่ความเชื่อมโยงนี้ไม่ได้ชัดเจนเสมอไป"

การวางตำแหน่งนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ เป้าหมายหลักของโซน TradFi คือการยกระดับการรับรู้และความเข้าใจ ไม่ใช่การให้คำสั่งปฏิบัติการ

วิธีเข้าสู่โซน XT TradFi

เดสก์ท็อป (เว็บ)

เข้าสู่การเทรดฟิวเจอร์ส → สัญญาณ U本位 → สัญญาณ Perpetual U本位 เลือกคู่เทรด จากนั้นเปิดโซน TradFi ในเมนูหมวดหมู่

มือถือ (แอป XT)

ในอินเทอร์เฟซการเทรดฟิวเจอร์สของแอป XT แตะที่คู่เทรดปัจจุบัน จากนั้นเลือก TradFi ในเมนูหมวดหมู่ เพื่อเข้าสู่โซน TradFi

จากการรับรู้สู่การเตรียมพร้อม: ผู้เทรดใช้บริบทมหภาคอย่างไร

เมื่อการอภิปรายเปลี่ยนจากระดับทฤษฎีไปสู่พฤติกรรมจริง แบบแผนที่ชัดเจนค่อยๆ ปรากฏขึ้น

ผู้เทรดที่มีประสบการณ์มักใช้บริบทมหภาคเพื่อเตรียมพร้อมล่วงหน้า ไม่ใช่เพื่อคาดการณ์ทิศทางตลาดโดยตรง การเตรียมพร้อมนี้แสดงออกในหลายด้าน เช่น การปรับตำแหน่งก่อนเหตุการณ์สำคัญ การประเมินระดับเลเวอเรจใหม่ในช่วงที่สภาพคล่องหดตัว และการหลีกเลี่ยงการตอบสนองต่อความผันผวนระยะสั้นมากเกินไป

จากการสังเกตของเขาเอง Tola ชี้ให้เห็นว่า:

"ผู้เข้าร่วมที่เทรดในตลาดคริปโตมาหลายปี มักจะรวมแนวคิดและจิตวิทยาการเทรดของพวกเขาเอง เข้ากับสภาพแวดล้อมตลาดทั่วโลก"

ในทางตรงกันข้าม ผู้เทรดที่ยังมีประสบการณ์น้อยมักมองข่าวมหภาคเป็นสัญญาณสำหรับการซื้อตอนขึ้นและขายตอนลง ซึ่งกลับเพิ่มความเสี่ยง

สิ่งที่ต้องเน้นคือ บริบทมหภาคไม่สามารถแทนที่วินัยในการปฏิบัติได้ แต่มันช่วยปรับเทียบความคาดหวัง ช่วยให้ผู้เทรดแยกแยะว่าความผันผวนใดเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง และความผันผวนใดเป็นเพียงเสียงรบกวน