XT Africa AMA สรุป: ตลาดคริปโตเข้าใจยากขึ้นเรื่อยๆ? มุมมองมหภาคต่อจุดบอดในการเทรด

หากคุณรู้สึกเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าตลาดคริปโตทำนายได้ยากขึ้น นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ

ในXT Africa X Space AMA วิทยากรหลายท่านได้ร่วมอภิปรายเกี่ยวกับสภาพคล่องทั่วโลก สัญญาณเศรษฐกิจมหภาค และพฤติกรรมของสถาบัน ชี้ให้เห็นว่าปัจจัยเหล่านี้กำลังกำหนดโครงสร้างความผันผวนของตลาดคริปโตโดยตรงมากขึ้นเรื่อยๆ Tola Joseph Fadugbagbe ผู้ให้ความรู้ด้านตลาดคริปโตที่มีประสบการณ์ เน้นย้ำว่าตลาดคริปโตยังคงอยู่ในขั้นตอนวิวัฒนาการและมีความไวสูงต่อการเคลื่อนไหวของเงินทุนทั่วโลก เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงนี้ โซน TradFi ของ XT ถูกวางตำแหน่งเป็น "เครื่องมือให้บริบทมหภาค" ช่วยให้ผู้เทรดเข้าใจภูมิหลังมหภาคได้ชัดเจนขึ้นในสภาพแวดล้อมคริปโตดั้งเดิม โดยไม่เปลี่ยนวิธีเทรดเดิมของพวกเขา

สิ่งที่ AMA นี้สื่อสารในท้ายที่สุดไม่ใช่ข้อสรุปเฉพาะเจาะจง แต่เป็นการเตือนสติ: ในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน ก่อนที่จะเข้าใจตลาด ต้องเข้าใจโลกก่อน

ช่องว่างระหว่างความผันผวนของราคาและความเข้าใจกำลังขยายกว้างขึ้น

ผู้เทรดคริปโตหลายคนคุ้นเคยกับความรู้สึกผิดหวัง: ความผันผวนของตลาดมาเร็วและรุนแรง แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคทั่วไป เรื่องเล่าตลาด และสัญญาณบนเชน มักไม่สามารถอธิบายได้อย่างสมบูรณ์ว่า "ทำไมมันถึงเคลื่อนไหว" บ่อยครั้งที่ความผันผวนเกิดขึ้นก่อนที่ผู้เทรดจะสร้างการตัดสินใจที่ชัดเจน

ในตอนเริ่มต้น Space Rachel Ong (@1r033r0) ชี้ให้เห็นการเปลี่ยนแปลงนี้ การเทรดคริปโตไม่ได้ขับเคลื่อนโดยสัญญาณภายในตลาดเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แรงกดดันที่เพิ่มมากขึ้นกำลังก่อตัวขึ้นนอกตลาดคริปโตก่อนหน้านี้ - การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเงินเฟ้อ แนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์ และการเปลี่ยนแปลงความโน้มเอียงเสี่ยงทั่วโลก ล้วนส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโตในระยะต่าง ๆ

"การเทรดคริปโตไม่ใช่แค่การดูแผนภูมิอีกต่อไป ผู้เทรดจำนวนมากขึ้นเริ่มให้ความสนใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นนอกโลกคริปโต เพราะแรงกดดันของตลาดที่แท้จริงมักเริ่มต้นจากที่นั่น"

การตัดขาดนี้สร้างปัญหาทางโครงสร้าง: ผู้เทรดมักตอบสนองแบบตั้งรับหลังจากที่ความผันผวนปรากฏขึ้น แทนที่จะเข้าใจพลังที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงของตลาดล่วงหน้า ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ข้อมูลไม่เพียงพอ แต่ขาดบริบทมหภาคที่เพียงพอ

และความเป็นจริงนี้เองที่เป็นจุดเริ่มต้นของการอภิปรายทั้งหมด

จุดบอดของตลาดคริปโต: ทำไมจึงไม่ควรละเลยสภาพคล่องทั่วโลก

จากประสบการณ์ให้ความรู้ตลาดคริปโตมากว่าสิบปี Tola Joseph Fadugbagbe (@connectwithtola) ให้คำเตือนที่ตรงไปตรงมาและเป็นจริงในการอภิปราย: ตลาดคริปโตยังคงเป็นตลาดที่มีขนาดค่อนข้างจำกัดและกำลังวิวัฒนาการอยู่ ซึ่งทำให้มันไวต่อสภาพแวดล้อมทางการเงินทั่วโลกเป็นพิเศษ

"ตลาดคริปโตยังอยู่ในขั้นตอนวิวัฒนาการและมีขนาดเล็กมาก การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในตลาดทั่วโลกจะส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโต"

เพื่ออธิบายความสัมพันธ์นี้ให้ชัดเจนยิ่งขึ้น Tola ใช้การเปรียบเทียบที่ทำให้ผู้ฟังหลายคนเห็นด้วย:

"คุณสามารถมองมันเป็นความสัมพันธ์ระหว่างเด็กกับพ่อ พฤติกรรมของเด็กจะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากสภาพแวดล้อมในครอบครัว ในทำนองเดียวกัน ตลาดคริปโตก็ได้รับอิทธิพลจากสภาพแวดล้อมตลาดทั่วโลก"

ผลกระทบนี้ไม่ได้อยู่แค่ในระดับทฤษฎี ตลาดคริปโตไม่ได้อยู่นอกระบบการเงินโลกอีกต่อไปแล้ว การเปลี่ยนแปลงของพันธบัตร หุ้น นโยบายการเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ กำลังส่งผลกระทบต่อการไหลเข้าออกของเงินทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรงมากขึ้นเรื่อยๆ

"ตลาดคริปโตไม่ใช่ตลาดที่แยกตัวอยู่อีกต่อไปแล้ว มันได้เข้าสู่ระบบการเงินทั้งหมดแล้ว"

สำหรับผู้เทรด การละเลยสภาพแวดล้อมสภาพคล่องทั่วโลก หมายถึงการทิ้งจุดบอดในการรับรู้เมื่อประเมินตลาด ซึ่งยากที่จะชดเชยด้วยแผนภูมิเอง

ความเชื่อเพียงอย่างเดียว ไม่สามารถขับเคลื่อนตลาดได้

ในการ AMA ครั้งนี้ การแก้ไขความเข้าใจผิดที่ตรงไปตรงมาที่สุด มาจากการแยกแยะระหว่าง "ความเชื่อ" และ "สภาพคล่อง"

จากประสบการณ์ของตัวเอง Tola ชี้ให้เห็นว่าความเข้าใจผิดทั่วไปในการเทรดคริปโตคือการคิดว่าการถือครองระยะยาวหรือความเชื่อที่แข็งแกร่งในตัวมันเองสามารถขับเคลื่อนตลาดได้ ที่จริงแล้ว ราคาจะเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องหรือไม่ ขึ้นอยู่กับว่าเงินทุนจริงไหลเข้าหรือออกจากตลาดหรือไม่ ไม่ใช่ว่าผู้เข้าร่วมจะ "เชื่อ" หรือไม่

"การถือครองไม่เท่ากับสภาพคล่อง ตลาดเคลื่อนไหวเพราะสภาพคล่องกำลังไหลเข้า ไม่ใช่เพราะผู้คนเชื่อมั่นในมัน"

เขาชี้ให้เห็นเพิ่มเติมว่าผู้เทรดหลายคนมักเข้าใจผิดว่าราคาที่เพิ่มขึ้นในกระเป๋าเงินของพวกเขา เป็นความลึกของตลาดจริง

"หลายคนเห็นตัวเลขในกระเป๋าเงินของพวกเขาเพิ่มขึ้น และคิดว่านั่นหมายถึงมูลค่า โดยไม่ได้ตระหนักว่านี่ไม่เท่ากับสภาพคล่องที่แท้จริง"

ในช่วงที่ตลาดอยู่ภายใต้แรงกดดันหรือความผันผวนรุนแรงขึ้น การแยกแยะนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษ สภาพคล่องไม่ได้เกิดขึ้นภายในตลาดคริปโตเท่านั้น มันหมุนเวียนผ่านคู่เทรดฟิแอต สเตเบิลคอยน์ การจัดสรรของสถาบัน และการตัดสินใจในระดับมหภาค

Tola ยังพูดถึงบทบาทระยะยาวของฟิแอตในระบบนี้:

"คริปโตเคอเรนซีไม่สามารถแทนที่ฟิแอตได้ ฟิแอตจะเป็นแหล่งที่มาของสภาพคล่องเสมอ นั่นคือเหตุผลที่คุณเห็นคู่เทรดเช่น BTC/USD, ETH/USD มีอยู่ทุกที่"

สำหรับผู้เทรด ความเข้าใจนี้ช่วยให้เข้าใจธรรมชาติของความผันผวนใหม่ แทนที่จะถามว่า "เรื่องเล่าที่เป็นที่นิยมในตอนนี้คืออะไร" คำถามที่มีค่ากว่าคือ: สภาพคล่องมาจากไหน และทำไมถึงเปลี่ยนแปลงในเวลานี้?

มหภาคอธิบายคริปโตเมื่อไหร่ และเมื่อไหร่ที่อธิบายไม่ได้

ในการอภิปราย วิทยากรจงใจหลีกเลี่ยงความเข้าใจผิดทั่วไป: การโยงการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดในตลาดคริปโตเข้ากับปัจจัยมหภาคอย่างง่ายๆ

Tola ชี้ให้เห็นว่า แม้ว่าตลาดทั่วโลกกำลังส่งผลกระทบต่อความผันผวนและความสัมพันธ์ของตลาดคริปโตอย่างลึกซึ้งมากขึ้น แต่ไม่ใช่ทุกการเคลื่อนไหวของตลาดคริปโตจะสอดคล้องกับสภาพแวดล้อมมหภาคอย่างสูง

"ในระบบนิเวศนี้ ยังมีกิจกรรมบางอย่างที่ไม่เป็นไปตามกฎเกณฑ์ของตลาดทั่วโลก เช่น เทสต์เน็ต การขุดคะแนน เรื่องเล่าซื้อขายระยะสั้น พวกมันไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของความเป็นจริงมหภาค"

กิจกรรมเหล่านี้มีบทบาทภายในชุมชนคริปโตจริง แต่มักไม่สะท้อนถึงการไหลของเงินทุนที่กว้างขึ้นหรือแนวโน้มตลาดระยะยาว หากตีความผิดว่าเป็นสัญญาณมหภาค อาจบิดเบือนการประเมินความเสี่ยงได้

ในขณะเดียวกัน Tola ก็เตือนผู้เทรดไม่ให้ไปสู่อีกขั้วสุด คือการละเลยปัจจัยมหภาคโดยสิ้นเชิง:

"ในตลาดคริปโต มีบางส่วนที่เชื่อมโยงกับตลาดทั่วโลกอย่างสูง ซึ่งไม่ควรละเลย"

ข้อสรุปสุดท้ายชี้ไปที่มุมมองที่สมดุล สภาพแวดล้อมมหภาคช่วยอธิบายวงจรสภาพคล่องและความเสี่ยงเชิงระบบ แต่ตรรกะการทำงานดั้งเดิมของคริปโตยังคงอยู่ ความสามารถที่มีค่าจริงๆ อยู่ที่การแยกแยะว่าสัญญาณใดมาจากระดับมหภาค และสัญญาณใดเป็นของระบบนิเวศคริปโตเอง

เหตุใด XT จึงเปิดตัวโซน TradFi: เพื่อให้บริบท ไม่ใช่เพื่อเปลี่ยนผู้เทรด

จากมุมมองของ XT Africa MR KEN (@MRCGK01) ให้คำจำกัดความที่ชัดเจนสำหรับโซน TradFi ของ XT: มันไม่ได้มีไว้เพื่อเปลี่ยนตัวตนหรือวิธีการเทรดของผู้เทรด แต่เป็นการตอบสนองต่อพฤติกรรมที่มีอยู่เดิมของผู้เทรด

"พูดง่ายๆ เป้าหมายของโซน TradFi ของ XT คือการให้บริบทเพิ่มเติมแก่ผู้เทรดคริปโต ไม่ใช่เพื่อเปลี่ยนว่าพวกเขาเป็นใคร หรือพวกเขาเทรดอย่างไร"

โซน TradFi จะไม่แทนที่การวิเคราะห์บนเชนหรือกลยุทธ์การเทรดดั้งเดิมของคริปโต ในทางกลับกัน สิ่งที่มันทำคือการนำเสนอการเปลี่ยนแปลงของตลาดทั่วโลกที่มักเริ่มส่งผลต่อความโน้มเอียงเสี่ยง ก่อนที่จะส่งผลต่อแผนภูมิราคา

"สิ่งที่โซน TradFi เพิ่มคือการมองเห็นตลาดทั่วโลก ซึ่งตลาดเหล่านี้มักจะส่งผลต่อความโน้มเอียงเสี่ยงโดยรวม ก่อนที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโต"

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีหุ้น และตลาดฟอเร็กซ์ เป็นแหล่งอ้างอิงสำคัญสำหรับผู้เทรดมืออาชีพในการประเมินแรงกดดันเงินเฟ้อ การเติบโตทางเศรษฐกิจ และการเปลี่ยนแปลงความโน้มเอียงเสี่ยงมาเป็นเวลานาน โซน TradFi นำข้อมูลเหล่านี้เข้าสู่สภาพแวดล้อมคริปโตดั้งเดิม ลดอุปสรรคสำหรับผู้เทรดในการเข้าถึงบริบทมหภาค

จุดนี้สำคัญเป็นพิเศษสำหรับผู้เทรดในภูมิภาคแอฟริกา

"ผู้เทรดแอฟริกาหลายคนสามารถรู้สึกถึงผลกระทบของการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยและเหตุการณ์มหภาคต่อราคาคริปโตได้จริงๆ เพียงแต่ความเชื่อมโยงนี้ไม่ชัดเจนเสมอไป"

การวางตำแหน่งนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ เป้าหมายหลักของโซน TradFi คือการยกระดับการรับรู้และความเข้าใจ ไม่ใช่การให้คำสั่ง