Crypto Cards 2025: 40,000 Monthly Active Users, Average Spending Under $100 per Person

特邀专栏作者

2026-01-07 13:00

บทความนี้มีประมาณ 3242 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 5 นาที

Crypto cards are gradually becoming a foundational tool for embedded payments within wallets and applications. Demand has been established in 2025, and 2026 will determine which models can achieve sustainable scaling.

สรุปโดย AI

ขยาย

Core Viewpoint: Crypto cards are transitioning from experimentation to practical application, showing significant growth.
Key Elements:
1. Both deposits and spending are experiencing exponential growth.
2. Stablecoins (USDT/USDC) account for nearly 100% of deposited assets.
3. The Rain series of cards leads the market with its Card-as-a-Service model.
Market Impact: Driving the integration of on-chain assets with real-world payments.
Timeliness Note: Medium-term impact.

ชื่อบทความต้นฉบับ: The State of Crypto Cards and What Comes Next

ผู้เขียนต้นฉบับ: @ahboyash, นักวิจัยคริปโต

ผู้แปลต้นฉบับ: Shenchao TechFlow

บทนำ

ปี 2025 เป็นปีสำคัญสำหรับการพัฒนาบัตรคริปโต โดยเปลี่ยนจากเครื่องมือเริ่มต้นเฉพาะกลุ่มไปเป็นเครื่องมือชำระเงินที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการฝากเงินหรือการใช้จ่าย บัตรคริปโตในปีนี้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง แนวโน้มนี้ได้รับประโยชน์จากการปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้ การสนับสนุนบล็อกเชนที่กว้างขึ้น และการยอมรับการใช้จ่ายที่คิดเป็นสกุลเงินเสถียรที่เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

รายงานนี้ให้ภาพรวมระดับระบบนิเวศของกิจกรรมบัตรคริปโตในช่วงสองปีที่ผ่านมา (ธันวาคม 2023 ถึง ตุลาคม 2025) โดยเน้นการวิเคราะห์พฤติกรรมที่สังเกตได้บนเชนของผู้ให้บริการบัตรคริปโตชั้นนำ

บทสรุปผู้บริหาร

จากการทดลองสู่การใช้งานจริง: ในปี 2025 บัตรคริปโตก้าวจากขั้นตอนการทดลองไปสู่การใช้งานจริง โดยทั้งการฝากเงินและการใช้จ่ายแสดงแนวโน้มการเติบโตแบบทวีคูณอย่างต่อเนื่อง
การฝากเงินนำการใช้จ่าย: สกุลเงินเสถียรมีบทบาทนำในพฤติกรรมการฝากเงิน คิดเป็นส่วนแบ่งเกือบทั้งหมดของสินทรัพย์หลักประกัน ซึ่งเสริมสร้างรูปแบบการใช้จ่ายที่มีความผันผวนต่ำคล้ายกับบัตรเดบิต
@Rain Card นำในการใช้งาน: บัตรคริปโตในกลุ่ม @Rain Series นำในด้านอัตราการใช้งาน แต่ผู้ใช้ส่วนใหญ่ยังคงใช้จ่ายเป็นจำนวนน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าหลักแล้วใช้สำหรับการใช้จ่ายประจำวันในลักษณะ "ด้านบนสุดของกระเป๋าเงิน"
ศักยภาพการเติบโตในอนาคต: คาดว่าแนวโน้มการเติบโตนี้จะดำเนินต่อไปในปี 2026 และปัจจัยด้านความสามารถในการทำกำไร เศรษฐศาสตร์การแลกเปลี่ยน และปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับเครดิตจะได้รับการพัฒนาต่อไป ไม่จำกัดอยู่เพียงเป้าหมายเดียวในการดึงดูดผู้ใช้

วิธีการและขอบเขต

รายงานนี้วิเคราะห์กิจกรรมบัตรคริปโตผ่านข้อมูลที่ตรวจสอบได้บนบล็อกเชน โดยให้ความสำคัญกับพฤติกรรมทางเศรษฐกิจที่สังเกตได้มากกว่าตัวชี้วัดที่รายงานด้วยตนเอง

ขอบเขตการครอบคลุมของบัตร:

บัตรประเภท 1: สามารถตรวจสอบการฝากเงินและการใช้จ่ายบนเชนได้ (เช่น Rain Series Card, Gnosis Pay Card, MetaMask Card)
บัตรประเภท 2: รองรับเฉพาะการฝากเงินที่ตรวจสอบได้บนเชน (เช่น WireX Card, RedotPay Card, Holyheld Card)
บัตรประเภท 3: บัตรที่ออกโดยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) (เช่น Binance Card, Bybit Card, Nexo Card) → ไม่รวมในการวิเคราะห์เนื่องจากข้อจำกัดในการเข้าถึงข้อมูล

วิธีการวิเคราะห์:

การวิเคราะห์การฝากเงิน: รวมบัตรประเภท 1 และ 2 เพื่อจับภาพการไหลเข้าของสภาพคล่องที่กว้างขึ้น
การวิเคราะห์การใช้จ่าย: จำกัดเฉพาะบัตรประเภท 1 เนื่องจากพฤติกรรมการทำธุรกรรมสามารถสังเกตได้โดยตรงบนเชน

สำหรับบัตรดั้งเดิมจากกระเป๋าเงินที่การใช้จ่ายไม่เป็นไปตามกระบวนการฝากเงินแบบดั้งเดิม กิจกรรมการใช้จ่ายของบัตรดังกล่าวถูกพิจารณาเป็นการฝากเงินในการวิเคราะห์เพื่อรักษาความสอดคล้องของการวิเคราะห์ ยอดคงเหลือที่ไม่ใช่สกุลเงินเสถียรจะถูกทำให้เป็นมาตรฐานโดยใช้ราคาเฉลี่ย 12 เดือนที่ผ่านมา เพื่อแสดงปริมาณธุรกรรมทั้งหมดในมูลค่าเทียบเท่าดอลลาร์สหรัฐ

การฝากเงิน: สภาพคล่องเข้าสู่ระบบอย่างไร

การฝากเงินขยายตัวก่อนและเติบโตเร็วที่สุด

ตลอดปี 2024 ปริมาณการฝากเงินหลักประกันรายเดือนของบัตรคริปโตเติบโตแบบทวีคูณ และเร่งตัวขึ้นอีกในปี 2025

โครงการบัตรที่ใช้บัตรคริปโต Rain Series เป็นพื้นฐานยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำในด้านปริมาณการฝากเงิน เนื่องจากทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับโครงการบัตรคริปโตยอดนิยมหลายโครงการ รวมถึง @ether_fi Cash, @KASTxyz, @OfframpXYZ และบัตร Avalanche (@avax) เป็นต้น

ส่วนแบ่งตลาด: รวมศูนย์ก่อน จากนั้นกระจายตัว

@wirexapp ครองส่วนแบ่งหลักของปริมาณการฝากเงินในช่วงเวลาส่วนใหญ่ของปี 2024 แต่ตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2025 เป็นต้นมา บัตรคริปโต Rain Series ได้ก้าวขึ้นมาเป็นผู้นำในส่วนแบ่งตลาด

ข้อสังเกตสำคัญ: ตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2025 เป็นต้นมา โครงการบัตรคริปโตใหม่จำนวนหนึ่งได้ทยอยเปิดตัวและเลือก Rain เป็นพันธมิตรโครงสร้างพื้นฐานหลัก แนวโน้มนี้ผลักดันให้มีการไหลเข้าของเงินฝากที่สูงขึ้น พร้อมทั้งเร่งการดึงดูดผู้ใช้ใหม่

สกุลเงินเสถียรครองตำแหน่งนำเกือบสมบูรณ์

ตลอดทั้งชุดข้อมูล สินทรัพย์หลักประกันสำหรับการฝากเงินเกือบ 100% ประกอบด้วยสกุลเงินเสถียรที่คิดเป็นดอลลาร์สหรัฐ โดย USDT และ USDC เป็นผู้นำหลัก

ปรากฏการณ์นี้เป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าบัตรคริปโตในปัจจุบันมีความใกล้เคียงกับบัญชีชำระเงินระหว่างประเทศมากกว่าเครื่องมือใช้จ่ายเพื่อเก็งกำไร แม้สำหรับผู้ใช้ที่ไม่ได้อยู่ในสหรัฐอเมริกา

@ethereum และ @0xPolygon เป็นเชนหลักสำหรับการฝากเงิน การใช้หลายเชนเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

แม้ว่า Ethereum (@ethereum) และ Polygon (@0xPolygon) ยังคงเป็นเครือข่ายหลักสำหรับการฝากเงิน แต่เชนรองอื่นๆ (เช่น @base, @arbitrum, @Optimism และ @solana) ก็กำลังเพิ่มส่วนแบ่งตลาดอย่างมั่นคง

การเกิดขึ้นของแนวโน้มหลายเชนสะท้อนถึงปัจจัยต่อไปนี้:

ต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่า: ลดอุปสรรคสำหรับผู้ใช้ในการเติมเงินบ่อยครั้งมากขึ้น
ผู้ให้บริการบัตรปรับปรุงเส้นทาง: ไม่บังคับให้ผู้ใช้ใช้เชนเดียวอีกต่อไป การฝากเงินหลายเชนค่อยๆ กลายเป็น "ฟังก์ชันพื้นฐาน"

พฤติกรรมการใช้จ่าย: วิธีใช้บัตรคริปโตในทางปฏิบัติ

ผู้ใช้ที่ใช้งานรายเดือน (MAU) เติบโตอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่องในปี 2025

จนถึงเดือนตุลาคม 2025 จำนวนผู้ใช้บัตรที่ใช้งานรายเดือน (MAU) ถึงประมาณ 40,000 คน ซึ่งบ่งชี้ว่าการยอมรับบัตรคริปโตในฐานะเครื่องมือชำระเงินที่ใช้ซ้ำๆ กำลังเพิ่มขึ้น แทนที่จะเป็นเพียงเครื่องมือทดลองใช้ครั้งเดียว

อุตสาหกรรมบัตรคริปโตยังคงอยู่ในระยะเริ่มต้นของการเติบโตที่ขับเคลื่อนโดย "การดึงดูดผู้ใช้" ซึ่งบ่งชี้ว่าเส้นโค้งการแพร่หลายของอุตสาหกรรมยังอยู่ในระยะเริ่มต้น การกระจายและความสามารถในการเข้าถึงยังคงขยายตัวอยู่

บัตรในกลุ่ม Rain Series ครองส่วนแบ่งหลักของปริมาณธุรกรรม เนื่องจากบทบาทของมันในฐานะโครงสร้างพื้นฐานร่วม (Card-as-a-Service) สำหรับโครงการบัตรคริปโตหลายโครงการ ข้อมูลของบัตรกลุ่ม Rain Series นี้เหมาะสำหรับการตีความในระดับแนวโน้ม

จำนวนเงินที่ใช้จ่ายโดยรวมยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าบัตรคริปโตถูกใช้หลักสำหรับการใช้จ่ายประจำวัน

รูปแบบการใช้บัตรด้วยจำนวนเงินต่ำยังอาจบ่งชี้ว่าผู้ใช้ใช้บัตรคริปโตเป็นเครื่องมือถอนเงินออกจากระบบ (off-ramp) เพื่อเปลี่ยนเป็นสกุลเงินฟิแอต ซึ่งช่วยข้ามขั้นตอนการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเสถียรเป็นฟิแอตด้วยตนเองโดยตรง

เป็นที่น่าสังเกตว่าผู้ถือบัตร @gnosispay มีจำนวนเงินใช้จ่ายรายเดือนที่สูงกว่า ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ใช้ของพวกเขามีแนวโน้มที่จะใช้มันเป็นบัตรชำระเงินหลักอย่างสม่ำเสมอมากขึ้น

เมื่อเวลาผ่านไป ความถี่ในการทำธุรกรรมของผู้ถือบัตรที่ใช้งานเพิ่มขึ้นทุกปี เช่นเดียวกับรูปแบบการใช้จ่าย ผู้ถือบัตร @Gnosis Pay มีกิจกรรมสูงที่สุด โดยมีจำนวนธุรกรรมเฉลี่ยต่อเดือนเกิน 30 ครั้ง ซึ่งสะท้อนลักษณะพฤติกรรมการชำระเงินประจำวันอย่างเต็มที่

ข้อสังเกตสำคัญ

กิจกรรมผู้ใช้เพิ่มขึ้น: มีผู้คนจำนวนมากขึ้นที่เริ่มใช้บัตรคริปโตจริงๆ ไม่ใช่เพียงแค่ลงทะเบียน ปริมาณการใช้จ่ายและกิจกรรมในปี 2025 เพิ่มขึ้นอย่างมั่นคง
เน้นการใช้จ่ายประจำวันจำนวนน้อย: ผู้ใช้พึ่งพาสกุลเงินเสถียรสำหรับการใช้จ่ายประจำวันจำนวนน้อยและเป็นประจำ มากกว่าธุรกรรมจำนวนมากหรือเพื่อเก็งกำไร
บทบาทหลักของผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน: โมเดล "Card-as-a-Service" ร่วมกันขับเคลื่อนการรวมศูนย์ของปริมาณธุรกรรมและกำหนดวิธีการขยายตัวของระบบนิเวศ

มองไปข้างหน้า ปี 2026: จากการทดลองสู่การขยายตัวอย่างยั่งยืน

ข้อมูลปี 2025 บ่งชี้ว่าบัตรคริปโตได้ก้าวจากระยะการทดลองไปสู่ระยะการใช้งานเริ่มต้นแล้ว แม้ว่าการฝากเงิน การใช้จ่าย และปริมาณการใช้งานที่ใช้งานจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ แต่พฤติกรรมผู้ใช้ยังคงระมัดระวัง คล้ายกับรูปแบบบัตรเติมเงินที่เน้นสกุลเงินเสถียร มากกว่าที่จะเป็นตัวแทนทดแทนบัตรเครดิตแบบดั้งเดิมอย่างเต็มที่

ปัจจุบัน บัตรคริปโตทำหน้าที่หลักเป็นสะพานเชื่อมระหว่างสภาพคล่องบนเชนกับการชำระเงินในโลกแห่งความเป็นจริง มากกว่าที่จะเป็นตัวแทนทดแทนบัตรเครดิตแบบดั้งเดิมอย่างเต็มที่

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2026 คาดว่าการเติบโตจะถูกขับเคลื่อนโดยความยั่งยืนทางเศรษฐกิจและการออกแบบผลิตภัณฑ์มากขึ้น แทนที่จะพึ่งพาโมเมนตัมการดึงดูดผู้ใช้เพียงอย่างเดียว เมื่อการใช้งานขยายตัว ผู้ให้บริการบัตรจำเป็นต้องหาจุดสมดุลระหว่างการขยายตัว เศรษฐศาสตร์การแลกเปลี่ยนสำหรับการไหลข้ามพรมแดนและในประเทศ ประสิทธิภาพของเส้นทาง และการจัดการการดำเนินงานที่ซับซ้อนมากขึ้น

ประเด็นสำคัญที่ต้องระวัง:

1. ปัญหาความเป็นส่วนตัวยังคงมีอยู่: บันทึกธุรกรรมเป็นสาธารณะบนเชน พฤติกรรมการใช้จ่ายอาจถูกเปิดเผย เมื่อที่อยู่ถูกจัดกลุ่มหรือเชื่อมโยงกับที่อยู่ฝากเงินของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ การติดตามความเป็นเจ้าของจะทำได้ง่ายขึ้นโดยอิงจากร่องรอยพฤติกรรมบนเชน (เช่น เวลา จำนวนเงิน ฯลฯ)

2. ดาบสองคมของข้อมูลสาธารณะ: แม้ว่าข้อมูลสาธารณะจะสะดวกสำหรับการวิเคราะห์ แต่ก็อาจถูกคู่แข่งนำไปใช้ คู่แข่งสามารถตรวจสอบการไหล เลียนแบบมาตรการจูงใจ หรือแม้แต่โจมตีผู้ใช้มูลค่าสูงด้วยข้อเสนอที่ทำลายล้าง

3. ความเสี่ยงจากการไม่บูรณาการในแนวดิ่ง: โครงการบัตรคริปโตส่วนใหญ่พึ่งพาผู้ออก ผู้ประมวลผลการชำระเงิน และผู้ให้บริการ "Card-as-a-Service" ไม่กี่ราย โมเดลนี้อาจนำไปสู่จุดล้มเหลวเดียวหรือถูกจำกัดโดยเหตุการณ์การปฏิบัติตามกฎหมายหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายจากต้นน้ำ ซึ่งอาจทำให้เกิดข้อจำกัดหรือหยุดให้บริการอย่างกะทันหัน

4. หมวดหมู่ผู้ค้าที่มีความเสี่ยงสูง: หมวดหมู่ผู้ค้าที่มีความเสี่ยงสูง เช่น การพนันคาสิโนออนไลน์ บันเทิงสำหรับผู้ใหญ่ มักเผชิญกับอัตราการฉ้อโกงและการโต้แย้ง/ปฏิเสธการชำระเงินที่สูงขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การควบคุมที่เข้มงวดมากขึ้นจากเครือข่ายบัตรและผู้ออกบัตร นอกจากนี้ หมวดหมู่เหล่านี้ยังอาจเผชิญกับการตรวจสอบป้องกันการฟอกเงิน (AML) ที่เข้มงวดกว่าในเขตอำนาจศาลต่างๆ

5. ปัญหาความเหมือนกัน: บัตรคริปโตส่วนใหญ่ในตลาดปัจจุบันให้ฟังก์ชันหลักที่คล้ายกัน โดยมีความแตกต่างจำกัด นอกเหนือจากรางวัลสำหรับผู้ถือบัตรที่เลือกสรร เช่น คืนเงินหรือคะแนน การพึ่งพาโครงสร้างเติมเงินและผู้ให้บริการ Card-as-a-Service ไม่กี่ราย (เช่น Rain) อย่างต่อเนื่อง อาจสร้างความท้าทายระยะยาวสำหรับผู้ออกบัตรคริปโตที่ต้องการแข่งขันกับธนาคารดั้งเดิมขนาดใหญ่ระดับโลก