Bullish Sentiment Resurges at Year Start, Will Altcoin Season Repeat?
- Key Viewpoint: The crypto market is currently experiencing a partial rebound; altcoin season has not truly arrived.
- Key Factors:
- Total market cap still has a gap of over $1 trillion from the peak.
- The Altcoin Season Index remains low at 39.
- The market Fear & Greed Index is at 26, in the Fear zone.
- Market Impact: Short-term bottom-fishing opportunities may exist, but caution is required.
- Timeliness Note: Short-term impact.
ต้นฉบับ｜Odaily (@OdailyChina)
ผู้เขียน｜Wenser (@wenser 2010 )
ในวันแรกของปีใหม่ ตลาดคริปโตได้ต้อนรับการทะลุแนวต้านที่หาได้ยาก BTC ประสบความสำเร็จในการหลุดพ้นจากระดับกุญแจสำคัญที่ 90,000 ดอลลาร์ สกุลเงินหลักอื่นๆ เช่น ETH และ SOL ก็สามารถยืนเหนือระดับ 3,100 ดอลลาร์และ 130 ดอลลาร์ได้ในที่สุด และสิ่งที่ทำให้ผู้คนอดไม่ได้ที่จะร้องอุทานว่า "วัวกลับมาแล้ว" คืออัลต์คอยน์จำนวนมากที่มีโมเมนตัมการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว—PEPE, IP, WLFI และเหรียญอื่นๆ มีอัตราการเติบโตในช่วง 3 วันที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นถึงมากกว่า 20%
แน่นอนว่าเวลายังสั้น ยังไม่มีข้อสรุปว่า "ฤดูอัลต์คอยน์ต้นปี" เหมือนทุกปีจะเกิดขึ้นอีกครั้งหรือไม่ แต่ภายใต้สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคและการเมืองที่ซับซ้อนและยุ่งเหยิงนี้ เป็นที่น่าคาดหวังว่าคริปโตเคอร์เรนซีจะสามารถรับไม้ต่อจากโลหะมีค่าและแสดง "ปาฏิหาริย์การพุ่งสูงขึ้น" เหมือนเช่นเคยได้หรือไม่ Odaily จะสรุปและวิเคราะห์สถานการณ์ตลาดปัจจุบันและมุมมองที่เป็นตัวแทนของตลาดในบทความนี้
วิเคราะห์ 3 ตัวชี้วัดตลาดหลัก: ฤดูอัลต์คอยน์ยังมาไม่ถึงจริง ยังเป็นเพียง "การฟื้นตัวเฉพาะส่วน"
หากมองนอกเหนือจากภาพรวมตลาดแล้ว อันที่จริงจากข้อมูลโดยรวมในปัจจุบัน เรายากที่จะตัดสินว่า "ฤดูอัลต์คอยน์ได้กลับมาอีกครั้ง" เมื่อพิจารณาจากอันดับการขึ้นของราคาบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน เหรียญหลายเหรียญที่ฟื้นตัวและขึ้นราคาในขณะนี้ล้วนเป็นสินทรัพย์ที่ตกต่ำเกินไปก่อนหน้านี้ หรือเหรียญแปลกที่มีการควบคุมอุปทานสูง, Meme coin เก่าแก่, หรือเหรียญแนวคิดที่เป็นกระแส และจากข้อมูล 3 ชุดต่อไปนี้ ตลาดคริปโตยังคงอยู่ในช่วง "การฟื้นฟูราคา" ที่ช้า
ตัวชี้วัดที่ 1: มูลค่ารวมตลาดคริปโตเคอร์เรนซียังไม่ฟื้นตัวอย่างชัดเจน
ตามข้อมูลจาก Coingecko มูลค่ารวมตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในปัจจุบันอยู่ที่ 3.19 ล้านล้านดอลลาร์ โดย BTC มีส่วนแบ่งการครองตลาด 57% และ ETH มีส่วนแบ่งการครองตลาด 11.9%
ยังคงมีช่องว่างมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์จากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่มากกว่า 4.3 ล้านล้านดอลลาร์ แน่นอนว่าส่วนหนึ่งเป็นเพราะสกุลเงินหลักเช่น BTC, ETH, SOL, BNB ลดลงอย่างหนักจากจุดสูงสุด แต่ก็เป็นความจริงที่ไม่สามารถปฏิเสธได้เช่นกันที่อัลต์คอยน์จำนวนมากเผชิญกับราคาที่ลดลงและการซื้อขายที่เย็นชาลง ภายใต้พื้นหลังของการหดตัวของสภาพคล่องและการสูญเสียเงินทุนในตลาดอย่างต่อเนื่อง
จากนี้จะเห็นได้ว่า สภาพแวดล้อมโดยรวมของตลาดคริปโตไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมากนัก
ตัวชี้วัดที่ 2: ดัชนีฤดูอัลต์คอยน์ยังอยู่ในระดับต่ำ
ตามดัชนีฤดูอัลต์คอยน์ของ Coinglass ดัชนีฤดูอัลต์คอยน์ของตลาดในปัจจุบันอยู่ที่ 39 ซึ่งอยู่ในช่วงเดียวกันกับตัวชี้วัดดัชนีตลาดในกลางเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว ขณะนั้นตลาดยังอยู่คืนก่อนการปะทุของบริษัทคลัง DAT สกุลเงินหลักและอัลต์คอยน์ต่างๆ ต่างอยู่ในจุดต่ำสัมพัทธ์ทั้งสิ้น แน่นอนว่า ต่อมาเมื่อกองทัพบริษัทจดทะเบียนในคลัง DAT ขยายตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ETH ก็ได้นำหน้าไปสู่จุดสูงสุดใหม่ และเมื่อเทียบกับแรงซื้อที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทจดทะเบียนในขณะนั้น สภาพคล่องของตลาดในปัจจุบันหดตัวลงถึงระดับหนึ่งแล้ว
ตัวชี้วัดที่ 3: อารมณ์ตลาดยังอยู่ในช่วงความกลัว
ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ Coinglass ดัชนีความกลัวและความโลภของตลาดคริปโตในปัจจุบันอยู่ที่ 26 อยู่ในช่วงความกลัว ช่วงนี้ยังเป็นขั้นตอนที่มีสัดส่วนอารมณ์ตลาดมากที่สุด โดยมีสัดส่วนเวลารวมสูงถึง 30.86% ซึ่งค่อนข้างสอดคล้องกับสถานะอารมณ์ของตลาดหมี
เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดข้างต้น ตลาดยังคงอยู่ในช่วงเย็นชา แต่นี่หมายความว่าไม่มีโอกาสสร้างความร่ำรวยหรือ? มุมมองหลักของตลาดเห็นได้ชัดว่าไม่คิดเช่นนั้น ในทางตรงกันข้าม หลายสถาบันและบุคคลต่างชี้ว่าปัจจุบันอาจเป็นโอกาสดีในการซื้อขายล่าง และตรรกะสนับสนุนหลักของพวกเขาคือสภาพคล่องที่จะได้รับการปรับปรุงและความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจมหภาคและการเมือง ดังคำกล่าวที่ว่า โลภเมื่อผู้อื่นกลัว แน่นอนว่าข้อแม้คือต้องเลือกสินทรัพย์ได้ถูกต้อง
3 สัญญาณบ่งชี้ช่วงเปลี่ยนผ่านของตลาด: สภาพคล่องดีขึ้น, BTC รับไม้ต่อการขึ้นของโลหะมีค่า, อารมณ์นักลงทุนรายย่อยยังมีเหตุผล
ในปัจจุบัน มุมมองหลักของตลาดมีความเห็นพ้องต้องกันในระดับหนึ่งเกี่ยวกับการฟื้นตัวจากจุดต่ำในระยะสั้น แต่การเปลี่ยนผ่านที่แท้จริงอาจขึ้นอยู่กับการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องในตลาด, ผลการดำเนินงานของ BTC และการเปลี่ยนอารมณ์ของนักลงทุนรายย่อย ต่อไปนี้เป็นมุมมองที่เป็นตัวแทนของตลาดในปัจจุบัน:
สภาพคล่องตลาดโลกอาจฟื้นตัวสัปดาห์หน้า การแข่งขันในตลาดกระตุ้นการฟื้นตัวระยะสั้น
Jens Naervig Pedersen นักยุทธศาสตร์อัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร Danske ระบุในรายงานว่า สภาพคล่องตลาดโลกคาดว่าจะยังคงเบาบางในสัปดาห์นี้ แต่เมื่อมีข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติมเผยแพร่ออกมา สภาพคล่องอาจฟื้นตัวในสัปดาห์หน้า ในช่วงสิ้นปี ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากลาพักร้อนหรือปิดสถานะ ทำให้สภาพคล่องตลาดมักต่ำ
ข้อมูลสำคัญในสัปดาห์หน้าประกอบด้วยข้อมูลสำคัญของตลาดแรงงานสหรัฐฯ เช่น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนธันวาคมที่จะเผยแพร่ในวันที่ 9 มกราคม และการสำรวจ ISM
CoinKarma ได้โพสต์ว่า ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในปัจจุบันกลับเข้าสู่ช่วงการแข่งขันในตลาดอีกครั้ง ปัจจัยภายในตลาดกลายเป็นกุญแจสำคัญของทิศทางความผันผวนระยะสั้น ในสถานการณ์ที่ขาดเงินทุนเพิ่มจากภายนอกที่ชัดเจน ตลาดคริปโตอาศัยการหมุนเวียนของเงินทุนในตลาดเป็นหลัก ความผันผวนของราคาระยะสั้นเกิดจากการไหลของเงินทุนในตลาดและการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องโดยรวม
นอกจากนี้ จากการสังเกต USDC/USDT Premium (วัดสถานะส่วนลดหรือพรีเมียมของ USDC เทียบกับ USDT) และ Overall LIQ (ตัวชี้วัดสภาพคล่องถ่วงน้ำหนักตลาดโดยรวม) พบว่าเมื่อ USDC/USDT Premium เปลี่ยนเป็นค่าบวก สะท้อนให้เห็นว่าการขายเชิงรุกของเงินทุนหลักในตลาดบนคู่ BTC/USDT ลดลง ปัจจุบัน USDC/USDT Premium และ Overall LIQ สร้างการสั่นพ้องอีกครั้ง มีโอกาสสูงที่จะเกิดการฟื้นตัวจากจุดต่ำในระยะสั้น CoinKarma ยังชี้ด้วยว่า เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า แนวโน้มระยะกลางถึงยาวในปัจจุบันยังคงเป็นขาลง ต้องระวังแรงกดดันการขายที่อาจเกิดขึ้น
ราคาโลหะมีค่าปรับตัวลง BTC อาจรับไม้ต่อการขึ้นราคา
หลังจากที่ทองคำและเงินแสดงความร้อนแรงสู่จุดสูงสุดใหม่อีกครั้งในเดือนที่แล้ว ผู้เล่นและนักวิเคราะห์ในตลาดจำนวนมากเริ่มกำหนดผู้รับไม้ต่อสภาพคล่องหลังจากราคาปรับตัวลงเป็นคริปโตเคอร์เรนซี รวมถึง BTC
Daniel Ghali นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสของ TD Securities ระบุว่า คาดว่าภายในสองสัปดาห์ข้างหน้า ตำแหน่งรวมสูงถึง 13% ในตลาดเงิน Comex ของ New York Mercantile Exchange จะถูกขายออก สิ่งนี้จะนำไปสู่การประเมินราคาใหม่และการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และสภาพคล่องต่ำหลังวันหยุดอาจขยายความผันผวนของราคา
Delphi Digital ได้โพสต์ว่า ราคาทองคำตั้งแต่ต้นปี 2024 ถึงปัจจุบันได้เพิ่มขึ้น 120% สร้างสถิติการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ เนื่องจากทองคำในประวัติศาสตร์นำหน้า Bitcoin ประมาณสามเดือนที่จุดเปลี่ยนสภาพคล่อง แนวโน้มนี้มีความหมายอ้างอิงสำหรับคริปโตเคอร์เรนซี ปัจจุบันทองคำได้ทำการกำหนดราคาใหม่ของวงจรผ่อนคลายเสร็จสิ้นแล้ว ในขณะที่อารมณ์ของ Bitcoin ยังคงได้รับผลกระทบจากการจำลองวงจรก่อนหน้าและการถอนตัวล่าสุด ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์โลหะมีค่ากำลังส่งสัญญาณนโยบายผ่อนคลายและการครอบงำทางการคลัง เมื่อโลหะมีค่าทำผลงานดีกว่าหุ้น ตลาดจะกำหนดราคาตามการลดค่าของเงินมากกว่าการล่มสลายของการเติบโต ความผันผวนในตลาดโลหะมีค่าอาจเป็นสัญญาณของทิศทางต่อเนื่องของสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ
Garrett Jin ตัวแทนของ "วาฬภายใน 10·11" ได้โพสต์เช่นกันว่า ตามที่วิเคราะห์ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำและเงินได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว หลังจากเปิดตลาดสหรัฐฯ วันนี้ เงินทุนเริ่มเปลี่ยนทิศทางสู่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซี แม้ว่าหลังจากเปิดตลาดหุ้นจะถูกขายออก คริปโตเคอร์เรนซียังคง走高 การไหลเข้าของเงินทุนอาจดำเนินต่อไป แรงผลักดันการขึ้นอาจเร่งตัวขึ้น ก่อให้เกิดการบีบรัดขายสั้น โดยไม่เกิดการปรับตัวลง
อารมณ์นักลงทุนรายย่อยจะกลายเป็นตัวชี้วัดสำคัญของการเปลี่ยนแปลงตลาด
Brian Quinlivan นักวิเคราะห์ของแพลตฟอร์มวิเคราะห์บล็อกเชน Santiment ชี้ว่าอารมณ์ของผู้เข้าร่วมตลาดคริปโตเคอร์เรนซีบนโซเชียลมีเดียในช่วงต้นปีแสดงออกอย่างแข็งแกร่ง แต่ในขณะเดียวกันก็เตือนว่าตลาดจะสามารถขึ้นต่อได้หรือไม่ขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนรายย่อยสามารถรักษาความมีเหตุผลได้หรือไม่ เขาระบุว่าข้อมูลโซเชียลมีเดียของ Santiment แสดงให้เห็นว่าอารมณ์นักลงทุนรายย่อยในปัจจุบันเป็นบวกมาก "เขากล่าว "โดยปกติแล้วนี่ก็น่ากังวลอยู่บ้าง แต่ครั้งนี้อาจเป็นเพียงการฟื้นตัวปกติหลังจากกลับมาจากวันหยุด"
Quinlivan ระบุว่าไม่กังวลเกินไปเกี่ยวกับ "อารมณ์ FOMO จำนวนมากที่หลั่งไหลเข้ามา" แต่เสริมว่าหาก Bitcoin พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 92,000 ดอลลาร์ อารมณ์นี้อาจหลั่งไหลเข้าสู่ตลาด เมื่อความตื่นเต้นของตลาดสูงเกินไป ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมักจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คนส่วนใหญ่คาดหวัง
ความคาดหวังของตลาดแยกจากกัน เงินทุนในและนอกตลาดแยกทาง
เมื่อพิจารณาร่วมกับสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน ทัศนคติการซื้อขาย ETF ในปัจจุบันยังคงระมัดระวัง ซึ่งตรงกันข้ามกับทัศนคติในแง่ดีของเงินทุนในตลาดคริปโตโดยสิ้นเชิง
ETF BTC มีการไหลออกสุทธิมากกว่า 900 ล้านดอลลาร์ใน 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา
เมื่อวานนี้ ราคา Bitcoin วันนี้เพิ่มขึ้นเหนือ 90,000 ดอลลาร์ ถึงจุดสูงสุดในเกือบสามสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม การไหลของเงินทุนของอนุพันธ์และ ETF สปอตแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ายังคงมีทัศนคติระมัดระวัง บ่งชี้ว่าความมั่นใจของตลาดในการเพิ่มขึ้นของราคาต่อไปมีจำกัด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า แม้ว่าราคาจะฟื้นตัว แต่ความต้องการสำหรับตำแหน่งซื้อแบบมีเลเวอเรจของ Bitcoin ยังคงราบรื่น อัตราฐานของฟิวเจอร์ส Bitcoin ต่ำกว่าเกณฑ์กลาง พรีเมียมรายปีในปัจจุบันอยู่ที่ 4% นับตั้งแต่วันที่ 15 ธันวาคม ETF สปอต Bitcoin ได้บันทึกการไหลออกสุทธิมากกว่า 900 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ออปชั่นขาย Bitcoin ในวันเสาร์ซื้อขายด้วยพรีเมียม บ่งชี้ถึงความต้องการเพิ่มขึ้นในการป้องกันความเสี่ยงด้านขาลงจากผู้ค้ามืออาชีพ
DOGE, PEPE นำ Meme coin ขึ้นทั่วไป, IP, ZEC, WLFI นำกลุ่ม
