อ่านรายงาน Messari ความยาว 100,000 คำให้จบภายใน 10 นาที

ผู้เขียนต้นฉบับ: Bilibili News

บทความนี้สรุปแนวโน้มคริปโตเคอร์เรนซี 60 ประการสำหรับปี 2026 จากรายงานประจำปีความยาว 100,000 คำของ Messari ซึ่งผสมผสานการวิเคราะห์จาก AI และมนุษย์

1. หาก L1 ไม่เห็นการเติบโตที่แท้จริง เงินจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ จะไหลเข้าสู่ Bitcoin

2. ปัจจุบัน ETH ยังคงเป็น "น้องเล็ก" ของ Bitcoin ไม่ใช่ผู้นำที่เป็นอิสระ ETH ได้รับการสนับสนุนจากสถาบันและองค์กรต่างๆ และสามารถสร้างผลกำไรได้โดยการติดตาม Bitcoin แต่ยังไม่สามารถยืนหยัดได้ด้วยตัวเอง

3. ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่าง ZEC และ Bitcoin ลดลงเหลือ 0.24 ซึ่งถือเป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านความเป็นส่วนตัวของ Bitcoin

4. การใช้งานสกุลเงินดิจิทัลเฉพาะ (เช่น Virtuals Protocol และ Zora) จะกลายเป็นเทรนด์ที่กำลังมาแรงในปี 2026

ยกตัวอย่างเช่น การใช้ Virtuals Protocol เราสามารถแนะนำสกุลเงินเฉพาะแอปพลิเคชันได้:

• เมื่อผู้ใช้สร้างเอเจนต์ AI ระบบจะออกโทเค็นเฉพาะสำหรับเอเจนต์นั้นให้
• โทเค็นพร็อกซีทั้งหมดจะจับคู่กับโทเค็นแพลตฟอร์ม VIRTUAL (คุณต้องใช้ VIRTUAL ในการซื้อโทเค็นพร็อกซี เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง)
• ยิ่งแพลตฟอร์มได้รับความนิยมมากขึ้น และยิ่งตัวแทน AI มีประโยชน์มากขึ้นเท่าใด ความต้องการ VIRTUAL ก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ซึ่งจะกลายเป็น "สกุลเงินเฉพาะ" ของระบบนิเวศนี้

5. สเตเบิลคอยน์: จากเครื่องมือเก็งกำไรสู่ "อาวุธทางการเงิน" ของสหรัฐฯ กฎหมาย GENIUS Act (ที่จะผ่านในปี 2025) ซึ่งเป็นกฎระเบียบสเตเบิลคอยน์ระดับรัฐบาลกลางฉบับแรกในสหรัฐอเมริกา จะเปลี่ยนสเตเบิลคอยน์จากของเล่นคริปโตให้กลายเป็นเครื่องมือของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ

6. Tether มีแนวโน้มที่จะยังคงครองตลาดเหรียญ Stablecoin ในประเทศกำลังพัฒนาต่อไป ในขณะที่สถาบันขนาดใหญ่กำลังแย่งชิงตลาดในประเทศพัฒนาแล้ว กำไรของ Tether สูง และมูลค่าของบริษัทกำลังเข้าใกล้ 500 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, PayPal, Visa, Google และอื่นๆ ต่างก็เข้ามาในตลาด โดยออกเหรียญ Stablecoin หรือสร้างโครงสร้างพื้นฐาน

7. Cloudflare และ Google กำลังสร้างเหรียญ Stablecoin และโปรโตคอลการชำระเงินโดยเฉพาะสำหรับการทำธุรกรรมที่ใช้ AI ช่วยเหลือ เพื่อเตรียมพร้อมเข้าสู่โลกแห่งอนาคตที่ AI จะใช้จ่ายเงินโดยอัตโนมัติ

8.2026 เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง สเตเบิลคอยน์ที่สร้างผลตอบแทน (เช่น ส่วนต่างเงินกู้ การเก็งกำไร และเงินกู้ที่ใช้ GPU เป็นหลักประกัน) จะพุ่งสูงขึ้น (เช่น USDe ของ Ethena)

9. การแปลงสินทรัพย์จริงให้เป็นโทเค็น (RWA): ในอนาคตสินทรัพย์มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์จะถูกบันทึกไว้ในบล็อกเชน คาดการณ์ว่าขนาดรวมของ RWA จะสูงถึง 18 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2025 โดยส่วนใหญ่ประกอบด้วยพันธบัตรรัฐบาลและสินเชื่อ DTCC (บริษัทผู้ให้บริการด้านการชำระบัญชีหลักทรัพย์ยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ) ได้รับการอนุมัติจาก SEC ให้แปลงหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ เป็นโทเค็นแล้ว ส่วนใหญ่ถูกใช้งานบน Ethereum (64%) แต่สถาบันต่างๆ อาจใช้บล็อกเชนส่วนตัวก็ได้

10. Ethereum: ศูนย์กลางการชำระเงินสำหรับสถาบันและเงินจำนวนมหาศาล Ethereum ยังคงเป็น "ชั้นการชำระเงิน" ที่น่าเชื่อถือที่สุด

11. Ethereum L2 จัดการธุรกรรมส่วนใหญ่ แต่โทเค็นกลับมีผลการดำเนินงานที่ไม่ดีนัก Base มีรายได้มากที่สุด คิดเป็น 62% ของธุรกรรม L2 ทั้งหมด ส่วน Arbitrum DeFi นั้นแข็งแกร่งที่สุด

12. โซลานา: ราชาแห่งการค้าปลีกและการเก็งกำไร โซลานายังคงครองความเป็นผู้นำในด้านการค้าปลีก ปริมาณการซื้อขายในตลาดสปอต และกระแสความนิยมของเหรียญมีม

13. ในปี 2026 Ripple ตั้งเป้าที่จะเปลี่ยน XRPL ให้เป็น "บล็อกเชนที่เป็นมิตรกับ DeFi สำหรับสถาบัน" โดยเพิ่มคุณสมบัติการปฏิบัติตามกฎระเบียบต่างๆ ลงในโครงสร้างพื้นฐานของบล็อกเชน

14. ในปี 2026 Stellar จะมุ่งเน้นไปที่เหรียญ Stablecoin และแอปพลิเคชันการชำระเงิน (โดยมีค่าธรรมเนียมต่ำมากเพียง 0.00055 ดอลลาร์สหรัฐต่อธุรกรรม กระเป๋าเงินดิจิทัลที่ใช้งานง่าย ช่องทางการชำระเงินด้วยสกุลเงิน Fiat ทั่วโลก และแพลตฟอร์มการชำระเงินจำนวนมาก)

15. Hedera มุ่งมั่นที่จะเป็น “โครงสร้างพื้นฐานหลักขององค์กรที่มีการกำกับดูแล” โดยเน้นที่สองด้านหลัก ได้แก่ การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น RWA และ AI ที่ตรวจสอบได้

16. BNB Chain ได้รับปริมาณการใช้งานโดยตรงจากผู้ใช้ Binance กว่า 290 ล้านคน Binance Alpha ยังคงทำหน้าที่เป็น "ศูนย์บ่มเพาะโครงการใหม่" โดยให้ความสำคัญกับ BNB Chain เป็นอันดับแรก

17. TRON จะยังคงเป็นเจ้าแห่งการโอน USDT ในตลาดเกิดใหม่ TRON เป็นหนึ่งใน "ธุรกิจ" ที่ทำกำไรได้มากที่สุดในโลกคริปโต โดยมีรายได้ต่อปีเกิน 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เครือข่าย "เฉพาะเหรียญ Stablecoin" ที่เกิดขึ้นใหม่กำลังพยายามเข้ามาแทนที่ แต่ TRON มีจุดแข็งที่มั่นคง ตราบใดที่ยังคงรักษาสถานะผู้นำในด้าน USDT และขยายอิทธิพลไปทั่วโลก TRON จะยังคงเป็นเสาหลักสำคัญของเศรษฐกิจ Stablecoin ในปี 2026 ต่อไป

18. Sui กำลังพัฒนาจาก "ห่วงโซ่การประมวลผลประสิทธิภาพสูง" ไปสู่ "แพลตฟอร์มแบบครบวงจร"

19. Aptos มีเป้าหมายที่จะเป็นกลไกหลักในการ "แปลงสินทรัพย์ทั้งหมดให้เป็นโทเค็นและเปิดใช้งานการซื้อขายทั่วโลกตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์โดยไม่ต้องมีตัวกลาง"

20. Near Intents: เลเยอร์พื้นฐานพร็อกซีข้ามเครือข่าย + AI

21. Polygon มุ่งเน้นไปที่ภาคการชำระเงิน โดยบูรณาการเหรียญ Stablecoin, ตัวประมวลผลการชำระเงินสำหรับร้านค้า และการเงินเพื่อผู้บริโภค แอปพลิเคชันการชำระเงินของบริษัทมียอดธุรกรรมรายเดือนเกิน 1 พันล้านหยวนแล้ว (6.4 พันล้านหยวนต่อปี) โดยตั้งเป้าหมายไว้ที่ 2.5-3 พันล้านหยวนต่อเดือนภายในปี 2026

22. บล็อกเชนสาธารณะของ Stablecoin อย่าง Arc และ Tempo กำลังแข่งขันกับ SWIFT (การโอนเงินระหว่างประเทศ), ACH (การชำระเงินในสหรัฐอเมริกา) และผู้ประมวลผลการชำระเงิน โดยมีเป้าหมายที่จะนำการชำระเงินจำนวนมากแบบออฟไลน์มาสู่บล็อกเชน

• Arc ขโมยเงินจากสถาบันขนาดใหญ่ (ธนาคาร ตลาดทุนแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สินทรัพย์โทเค็น)
• Tempo กำลังดึงเงินออกจากระบบนิเวศของ Stripe (ร้านค้า การชำระเงินของผู้บริโภค และการจ่ายเงินเดือน)
• Arc อาจกลายเป็นแพลตฟอร์มหลักสำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระดับสถาบัน สินทรัพย์โทเค็น และการชำระเงินแบบ B2B (หาก Circle ขยายฐานลูกค้าสถาบันและปฏิบัติตามกฎระเบียบได้อย่างเหมาะสม) ในขณะที่ Tempo อาจกลายเป็นแพลตฟอร์มที่ดีที่สุดสำหรับผู้ค้าในการออกเงินและสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน

23. Chainlink ยังคงครองอันดับหนึ่งในด้านออราเคิลสำหรับ DeFi แต่บริการข้อมูลสำหรับสถาบันจะกลายเป็นแหล่งรายได้หลักใหม่สำหรับออราเคิล (ข้อมูลทางการเงินแบบดั้งเดิมมีงบประมาณมหาศาล Bloomberg มีรายได้ 10.6 พันล้านดอลลาร์ต่อปี)

24. เทคโนโลยีข้ามเครือข่ายที่เน้นความเป็นส่วนตัว: THORChain บวก Monero (การแลกเปลี่ยนเหรียญโปร่งใสกับเหรียญที่เน้นความเป็นส่วนตัว), Chainlink Confidential Compute (การประมวลผลข้อมูลสำคัญของสถาบันอย่างปลอดภัยก่อนนำไปไว้บนเครือข่าย)

25.2026DEX จะรวมบริการกระเป๋าเงินดิจิทัล บอท และแพลตฟอร์มการเปิดตัว ธุรกิจหลักสามอย่างของ DEX ที่สร้างผลกำไร ได้แก่:

• กระเป๋าเงินดิจิทัล Phantom ทำรายได้ 9.46 ล้านเหรียญในเดือนพฤศจิกายน (อัตราค่าธรรมเนียม 0.95%) โดยมีปริมาณการซื้อขายต่ำกว่า 1 พันล้านเหรียญ แต่สูงกว่า DEX ส่วนใหญ่
• บอทซื้อขาย: Axiom, อัตราค่าธรรมเนียม 1.15%, ทำกำไรได้ 18.74 ล้านเหรียญ
• การออกสินทรัพย์ (launchpad): การขายเหรียญใหม่สุดพิเศษ pump.fun ทำรายได้ 34.92 ล้านเหรียญ โดยมีค่าธรรมเนียม 0.51% และ Four.meme ทำรายได้ 1.05% (ได้รับการสนับสนุนจาก Binance)

ในปี 2026 DEX จะผสานรวมกระเป๋าเงินดิจิทัล บอท ตัวเรียกใช้งาน และแพ็กเกจ DEX เพื่อควบคุมกระบวนการซื้อขายทั้งหมด สร้างรายได้มากกว่าแค่ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม แหล่งรายได้ใหม่ที่อาจเกิดขึ้น ได้แก่ ค่าสมัครสมาชิกและค่าธรรมเนียมการดำเนินการระดับพรีเมียม

26. การให้กู้ยืมแบบโมดูลาร์ (เช่น Morpho) จะเหนือกว่าการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ (Aave) โดยอาศัยการให้กู้ยืมตามสินทรัพย์เสี่ยง (RWA) สเตเบิลคอยน์ผลตอบแทนสูง และการกระจายไปยังสถาบันต่างๆ

เหตุใดการออกแบบแบบโมดูลาร์จึงมีข้อดี?

• มีความต้องการสูงในการให้กู้ยืมสินทรัพย์ที่มีขนาดเล็ก (เช่น คริปโตเคอร์เรนซีขนาดเล็ก, RWA) แต่เราไม่กล้าแตะต้องสินทรัพย์แบบบูรณาการ ในขณะที่สินทรัพย์แบบแยกส่วนสามารถเปิดตู้นิรภัยอิสระได้
• สถาบันการเงินและธนาคารใหม่ๆ นิยมแยกความเสี่ยงและกำหนดพารามิเตอร์เฉพาะเอง
• มันสามารถทำหน้าที่เป็นระบบเบื้องหลังสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และธนาคารใหม่ๆ (เช่น ความร่วมมือระหว่าง Morpho และ Coinbase ซึ่งดึงดูดเงินฝากเข้ามาเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์)

27. สัญญาซื้อขายหุ้นแบบไม่จำกัดระยะเวลากำลังกลายเป็นเทรนด์ใหม่ในโลกคริปโตเคอร์เรนซี ทำให้สามารถซื้อขายหุ้นด้วยเลเวอเรจสูงทั่วโลก และหลีกเลี่ยงกฎระเบียบแบบออฟไลน์ได้

28. สเตเบิลคอยน์ที่มาจากรายได้ภายนอก: ผลตอบแทนของสเตเบิลคอยน์มาจากกระแสเงินสดนอกเครือข่ายในโลกแห่งความเป็นจริง (เช่น การให้กู้ยืมส่วนบุคคล โครงสร้างพื้นฐาน และอสังหาริมทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็น) ไม่ใช่พันธบัตรของรัฐบาล ผลิตภัณฑ์ที่มีรายได้ภายนอกมากขึ้น (สินเชื่อ อสังหาริมทรัพย์ พลังงาน ฯลฯ) จะอยู่บนเครือข่าย สเตเบิลคอยน์ที่ให้ผลตอบแทนจะกลายเป็นหลักประกันและเครื่องมือการออมหลักใน DeFi

ตัวอย่างความสำเร็จ:

• USD.Ai: พันธบัตรกระทรวงการคลังที่ให้ผลตอบแทนขั้นต่ำ + สินเชื่อโครงสร้างพื้นฐาน AI (หลักประกัน GPU) จำนวน 670 ล้านเหรียญ โดยมีอัตราผลตอบแทน 9.7%
• USDC/T น้ำเชื่อมเมเปิล: เงินกู้ที่มีหลักประกันให้กับบริษัทซื้อขาย/ผู้สร้างตลาด โดยมีการล็อกหน่วยลงทุนไว้ 4.5 พันล้านหน่วย ให้ผลตอบแทน 5.5%

29. การให้สินเชื่อโดยใช้สินทรัพย์หมุนเวียน (RWA) เป็นหลักประกัน การให้สินเชื่อ RWA บนบล็อกเชนส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยการให้สินเชื่อบ้าน โดยแพลตฟอร์ม Figure เป็นผู้นำ (มีสินเชื่อใช้งานอยู่ 14.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) อีกหนึ่งพื้นที่ที่มีศักยภาพคือการให้สินเชื่อแก่ผู้ค้า ซึ่งการให้สินเชื่อบนบล็อกเชนใช้กระแสเงินสดที่โปร่งใสสำหรับการประเมินและการจ่ายเงินอัตโนมัติ เพื่อให้บริการแก่ผู้ค้าทั่วโลก

30. ธนาคาร DeFi อาจกลายเป็นช่องทางการกระจายหลักสำหรับธนาคารคริปโต ธนาคาร DeFi คือธนาคารที่รวมการออม การทำธุรกรรม บัตร และการโอนเงินเข้าไว้ในกระเป๋าเงินดิจิทัลแบบไม่ต้องขออนุญาตเพียงใบเดียว

31. การรวบรวมข้อมูลคุณภาพสูงเฉพาะด้าน AI แบบกระจายศูนย์ (แบบแอคทีฟ/พาสซีฟ) นั้นให้ผลกำไรมากที่สุด เครือข่ายคอมพิวเตอร์แบบกระจายศูนย์ (DCNs) กำลังค้นหาเส้นทางใหม่โดยการขายส่งและตรวจสอบการอนุมาน โมเดลโอเพนซอร์สขนาดกลาง + ปัญญาแบบฝูง/เอเจนต์จะได้รับความนิยม AI และการเข้ารหัสต่างส่งเสริมซึ่งกันและกัน และ DeAI กำลังเข้าสู่ "ยุคแห่งการตรัสรู้"

32. ข้อมูลล้ำสมัย: โอกาสในยุคที่ข้อมูล AI ขาดแคลน

แหล่งข้อมูล AI ฟรีที่เปิดให้ใช้งานได้ทั่วไปใกล้จะหมดแล้ว ขณะนี้จึงมีความต้องการข้อมูลคุณภาพสูง ซับซ้อน และหลากหลายรูปแบบ (ภาพ + ข้อความ + วิดีโอ + เสียง) ที่ปรับแต่งให้เหมาะสมกับงานล้ำสมัย (เช่น หุ่นยนต์และตัวแทนคอมพิวเตอร์) อย่างเร่งด่วน นี่เป็นโอกาสสำคัญสำหรับบริษัทคริปโตในการรวบรวมข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ขนาดใหญ่ ซึ่งสามารถแบ่งออกได้เป็นสองประเภท:

• การเก็บรวบรวมข้อมูลเชิงรุก: ข้อมูลที่สร้างขึ้นโดยผู้ใช้ในงานเฉพาะ (เช่นเดียวกับเวอร์ชันที่ได้รับการปรับปรุงของบริษัทติดฉลากแบบดั้งเดิม)
• การเก็บรวบรวมแบบไม่ตั้งใจ: ผู้ใช้สร้าง "ขยะดิจิทัล" โดยไม่ได้ตั้งใจขณะใช้ผลิตภัณฑ์ (ไม่มีแรงเสียดทาน ปริมาณมาก) ตัวอย่างเช่น การใช้แบนด์วิดท์ที่ไม่ได้ใช้งานเพื่อดึงข้อมูลหลายรูปแบบจากหน้าเว็บ อาจทำให้รายได้สูงถึง 12.8 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2025 (และถูกซื้อซ้ำโดยบริษัท AI ขนาดใหญ่)

ในปี 2026 "โรงงานผลิตข้อมูล" เหล่านี้ ซึ่งเชี่ยวชาญในกรณีการใช้งานที่ล้ำสมัย (ไม่เพียงแค่การรวบรวมข้อมูล แต่ยังรวมถึงการพัฒนาสภาพแวดล้อมการเรียนรู้/มาตรฐานใหม่ ๆ ด้วย) มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นส่วนที่ทำกำไรได้มากที่สุดของ AI แบบกระจายศูนย์

33. คาดว่าภายในปี 2026 จะมีบริษัทต่างๆ ประกาศต่อสาธารณะมากขึ้นเกี่ยวกับการ "ร่วมมือกับห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนำ" เพื่อรวบรวมข้อมูลแบบไม่เปิดเผยตัวตน

การเก็บรวบรวมข้อมูลแบบไม่ตั้งใจนั้นแตกต่างจากการเก็บรวบรวมข้อมูลแบบตั้งใจ (ที่ผู้ใช้จงใจทำภารกิจต่างๆ) ผู้ใช้สร้างข้อมูลโดยบังเอิญขณะใช้ผลิตภัณฑ์ ส่งผลให้แทบไม่มีอุปสรรคใดๆ และช่วยให้สามารถเก็บรวบรวมข้อมูลได้ในปริมาณมหาศาล ตัวอย่างที่น่าสนใจที่สุดสำหรับปี 2025 คือ Shaga (เครือข่าย DePIN ที่เปลี่ยนพีซีสำหรับเล่นเกมที่ไม่ได้ใช้งานให้เป็นแพลตฟอร์มเกมบนคลาวด์แบบกระจายศูนย์ ซึ่งผู้ใช้สามารถบริจาคพลังการประมวลผลเพื่อรับรางวัล) ในปี 2026 คาดว่าจะมีบริษัทต่างๆ ประกาศความร่วมมือกับห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนำมากขึ้น และบริษัทแบบดั้งเดิมก็จะเพิ่มแรงจูงใจด้วยคริปโตเคอร์เรนซีและการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์ด้วย

34. ภายในปี 2025 DeAI Labs ได้ฝึกฝนโมเดลโอเพนซอร์สขนาดกลางและขนาดใหญ่โดยใช้ GPU แบบเฮเทอโรจีนัสที่กระจายอยู่ทั่วโลก Prime Intellect, Nous Research, Gensyn และ Pluralis เป็นห้องปฏิบัติการชั้นนำอยู่แล้ว และอาจมีผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมที่ออกสู่ตลาดและสร้างรายได้ในปี 2026

35.2026 ธุรกิจตัวแทนที่มีปริมาณมากและมีอายุการใช้งานสั้นอาจเติบโตอย่างรวดเร็ว X402 fire, ERC-8004 ที่ให้ตัวแทนมีข้อมูลประจำตัวบนบล็อกเชน, Google AP2, OpenAI ACP (ร่วมมือกับ Stripe) ที่ส่งเสริมโปรโตคอลการชำระเงินผ่านตัวแทน

36. สามความเป็นไปได้สำหรับ DeFAI (AI + DeFi) ในปี 2026:

• การบูรณาการในแนวดิ่ง: แพลตฟอร์มเฉพาะที่ครอบคลุมทุกอย่าง (การวิจัย + การซื้อขาย + รายได้ + การจัดการ) เช่น เทอร์มินัลของ Bloomberg ซึ่งเป็นกลไกข้อมูลที่ดึงดูดผู้ใช้งานให้อยู่กับที่
• AI ฝังตัว: เชื่อมต่อกับระบบที่ดีที่สุดผ่าน API ที่มีอินเทอร์เฟซขนาดใหญ่ (Phantom, Axiom, ตลาดแลกเปลี่ยน) หรือรับสิทธิ์การเข้าถึงแบบพิเศษ
• การประสานงานแบบแยกส่วน: แพลตฟอร์มการรวมศูนย์จะประสานงานกับตัวแทนเฉพาะทางหลายพันราย และผู้ใช้จะใช้ "ตัวแทนหลัก" เพื่อส่งต่อไปยังผู้เชี่ยวชาญที่เหมาะสมที่สุด เช่นเดียวกับตัวแทนสำหรับแอปสโตร์

37. Bittensor: ราชาแห่งแพลตฟอร์ม Darwin ที่ใช้การแข่งขันเป็นแรงจูงใจดึงดูดผู้มีความสามารถระดับโลก ระบบนิเวศของ Bittensor ประกอบด้วยเครือข่ายย่อยอิสระจำนวนมาก แต่ละเครือข่ายมีความเชี่ยวชาญในงาน AI เฉพาะด้าน

38. ความท้าทายด้านความปลอดภัยของสัญญาอัจฉริยะ: ปัญญาประดิษฐ์เป็นดาบสองคม

AI ช่วยในการเขียนโค้ด ทำให้การใช้งานแอปพลิเคชัน DeFi ง่ายขึ้น แต่ในขณะเดียวกันก็มอบเครื่องมืออันทรงพลังให้แฮกเกอร์ใช้ในการค้นหาช่องโหว่ด้วย

ปัจจุบัน โปรโตคอลอัจฉริยะกำลังผสานรวมระบบป้องกัน AI เพื่อป้องกันการนำ AI ไปใช้เป็นอาวุธในวงกว้าง แนวทางการรักษาความปลอดภัยกำลังเปลี่ยนจาก "การตรวจสอบก่อนการใช้งาน" ไปสู่ "การป้องกันเชิงรุกอย่างต่อเนื่อง" การลงทุนในระบบป้องกัน AI จะเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากสถาบันขนาดใหญ่ที่มีงบประมาณจำนวนมากต้องการสภาพแวดล้อมที่มีความน่าเชื่อถือสูง เพราะการตรวจสอบแบบคงที่นั้นไม่เพียงพอที่จะต่อสู้กับภัยคุกคาม AI ที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

39. คาดการณ์ว่าตลาดจะขาดแคลน AI และคาดว่าจะมีการบูรณาการในอนาคต

ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อทดแทนการตัดสินใจของมนุษย์ แต่มีไว้เพื่อทำหน้าที่เป็น "ส่วนเสริมใหม่" ที่รวบรวมข้อมูลอย่างต่อเนื่อง รักษาเสถียรภาพสภาพคล่อง ปรับปรุงการสอบเทียบ ลดอคติเชิงโครงสร้าง และคงไว้ซึ่งธรรมชาติพื้นฐานของตลาด สำหรับโครงสร้างพื้นฐานการคาดการณ์ที่สมบูรณ์ในตลาด ตัวแทน AI ถือเป็นส่วนสำคัญอย่างยิ่ง โปรโตคอลปัจจุบันได้รวมเอาการคาดการณ์ด้วย AI การมีส่วนร่วมของตัวแทน และการสนับสนุนการตัดสินใจไว้แล้ว

40. การบูรณาการแนวดิ่งของเดปิน (การเปลี่ยนทรัพยากรให้เป็นผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป) เป็นวิธีที่ให้ผลกำไรสูงสุดและช่วยแก้ปัญหาด้านอุปสงค์ได้

ผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ของ DePin รวมถึง "ทรัพยากรพื้นฐาน" (พลังการประมวลผล แบนด์วิดท์ พื้นที่จัดเก็บข้อมูล) นั้นยากที่จะขายในราคาสูง เนื่องจากสามารถใช้ทดแทนกันได้ มีราคาต่ำ และต้องอาศัยปริมาณการขายจำนวนมาก

กลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จ: การบูรณาการแนวดิ่ง – การรวบรวมทรัพยากรของคุณเข้าไว้ในผลิตภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค/องค์กรอย่างครบวงจร และขายตรงให้กับผู้ใช้ (D2C) ตัวอย่างเช่น Helium Mobile มีรายได้ต่อปี 21 ล้านดอลลาร์ (ติดอันดับหนึ่งใน DePin)

41.2026 โอกาสในการรวบรวมข้อมูล DePAI จาก Depin:

AI ต้องการข้อมูลจากโลกแห่งความเป็นจริง (หุ่นยนต์ การขับขี่อัตโนมัติ การปฏิสัมพันธ์ทางกายภาพ) และในปัจจุบันยังขาดแคลนข้อมูลอีกมากถึง 2-4 เท่า (ต้องการเพียงแค่หลักหมื่นชั่วโมง เทียบกับหลักล้าน/หลายสิบล้านชั่วโมง) DePAI ใช้ DePIN เพื่อสร้างแรงจูงใจในการรวบรวมข้อมูลจากหุ่นยนต์/เซ็นเซอร์ทั่วโลก ซึ่งเร็วกว่าวิธีการแบบรวมศูนย์ บริษัทต่างๆ เช่น Hivemapper และ DIMO กำลังสร้างรายได้จากสิ่งนี้แล้ว

42.2026 โปรแกรมเล่นข้อมูลใหม่เปิดตัวโดยเฉพาะสำหรับข้อมูล AI ด้านฟิสิกส์:

• BitRobot: ข้อมูลหุ่นยนต์ + พลังการประมวลผล + ชุดข้อมูล + การทำงานร่วมกันของมนุษย์
• PrismaX: ระบบประมวลผลข้อมูลหุ่นยนต์ + การควบคุมระยะไกล (ได้รับเงินทุนสนับสนุน 11 ล้านเหรียญสหรัฐ)
• Poseidon: ข้อมูล long-tail คุณภาพสูง ได้รับอนุญาตให้ใช้งานแล้ว

พวกเขาแก้ปัญหาที่บริษัท AI ขนาดใหญ่เผชิญอยู่โดยตรง (ข้อมูลเฉพาะ) และไม่มีคู่แข่ง การออกโทเค็นและการพิสูจน์รายได้อาจนำไปสู่ความต้องการโทเค็นที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในระยะยาว: นอกเหนือจากการขายข้อมูลแล้ว พวกเขายังฝึกฝนโมเดล AI ทางกายภาพ/ระบบปฏิบัติการเฉพาะของตนเอง (ข้อมูลเฉพาะ กำไรสูงขึ้น)

43. InfraFi มีโอกาสลงทุนเงินทุนบนบล็อกเชนในโครงสร้างพื้นฐานใหม่ ๆ (เช่น กำลังประมวลผลและพลังงานแบบกระจาย) ซึ่งการให้กู้ยืมแบบดั้งเดิมเข้าถึงได้ยาก USD.Ai: ให้กู้ยืมเงินแก่สตาร์ทอัพด้าน AI เพื่อซื้อ GPU

44. ก.ล.ต. เชื่อว่าโทเค็น DePIN ไม่ใช่หลักทรัพย์ กฎระเบียบมีความชัดเจน และสตาร์ทอัพที่ใช้ DePIN จะเติบโตอย่างรวดเร็ว

45. ยุคของคริปโตเคอร์เรนซีระดับผู้บริโภคได้มาถึงแล้ว คริปโตเคอร์เรนซีระดับผู้บริโภครวมถึง memecoin, NFT, โซเชียลมีเดีย, กระเป๋าเงินดิจิทัล, เกม ฯลฯ แอปพลิเคชันที่ล้ำสมัยที่สุดจะฝัง "ตลาดซื้อขาย" ไว้ในผลิตภัณฑ์ของตน (เช่น วัฒนธรรม memecoin/NFT, ข้อมูลตลาดการคาดการณ์, เนื้อหาโซเชียล, การซื้อขายของสะสม)

46. ตลาดการคาดการณ์: ตลาดการคาดการณ์พุ่งสูงขึ้นหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดยปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดหลังการเลือกตั้งที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์ เป็น 9.2 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน หมวดกีฬาและวัฒนธรรมมีการเติบโตของปริมาณการซื้อขายเร็วที่สุด

47. การเปลี่ยนสื่อสังคมออนไลน์ให้เป็นเครื่องมือทางการเงินมีอนาคตที่สดใส: สื่อสังคมออนไลน์เป็นภาคส่วนที่ใหญ่ที่สุดในด้านเทคโนโลยีสำหรับผู้บริโภค (เศรษฐกิจของผู้สร้างสรรค์คาดการณ์ว่าจะมีมูลค่า 480 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027) คริปโตเคอร์เรนซีเปลี่ยนเนื้อหา ผู้สร้างสรรค์ และการปฏิสัมพันธ์ให้กลายเป็นตลาดซื้อขายได้ Zora มีอนาคตที่สดใสเป็นพิเศษในปี 2026 โดยมี Coinbase เป็นตัวขับเคลื่อนปริมาณการใช้งาน

48.2026 สินทรัพย์ RWA ที่แปลกใหม่ อาจกลายเป็นจุดสนใจใหม่ในตลาดคริปโตสำหรับผู้บริโภค การ์ดสะสม การ์ดกีฬา การ์ดเกม วิสกี้ เสื้อผ้า สกินเกม CS ฟิกเกอร์ ฯลฯ จะได้รับความนิยมบนบล็อกเชน

49. กรอบการประเมิน L2 ที่ Messari พัฒนาขึ้นเอง ปัจจัยการหยุดชะงัก ข้อสรุป:

• Arbitrum One (69.5): เศรษฐกิจ DeFi มีความยั่งยืน มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิและรายได้จากระบบนิเวศที่แข็งแกร่ง ไม่ได้พึ่งพาแอปพลิเคชันยอดนิยมเพียงแอปเดียว บริษัทต่างๆ เช่น Robinhood, Franklin Templeton และ WisdomTree ได้เข้าร่วมแล้ว
• อันดับสอง (67.1): Coinbase เป็นผู้นำในด้านผู้ใช้/ธุรกรรม/รายได้/การเล่าเรื่อง ดึงดูดแอปพลิเคชัน DeFi และแอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภค

50.2026 สเตเบิลคอยน์เข้าสู่ชีวิตประจำวัน: ในปี 2026 แพลตฟอร์มหลักๆ (เช่น Remitly, Western Union) จะเปิดตัวสเตเบิลคอยน์ โดยปริมาณสเตเบิลคอยน์จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็นมากกว่า 600 พันล้านเหรียญ และเหรียญเฉพาะแพลตฟอร์มหลายเหรียญ (เช่น USDH, CASH, PYUSD) จะแข่งขันกันเพื่อแย่งส่วนแบ่งการตลาด ทำให้สเตเบิลคอยน์กลายเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตประจำวันของผู้คนหลายร้อยล้านคน

51. Morpho กำลังแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดการให้กู้ยืมของ Aave: การออกแบบแบบโมดูลาร์และการแยกความเสี่ยงของ Morpho ผนวกกับการเป็นพันธมิตรกับ Coinbase และ Revolut ทำให้ Morpho เหมาะสำหรับสถาบันการเงินและธนาคารใหม่ๆ ในปี 2026 มากขึ้น ส่งผลให้สามารถแข่งขันเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดการให้กู้ยืมของ Aave ได้

52. หลังจาก Memecoin แล้ว Altcoin ที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งก็มีโอกาสที่จะกลับตัวได้เช่นกัน

53. การกำหนดราคา TGE ด้วยตลาดการคาดการณ์: ในปี 2026 ตลาดการคาดการณ์จะกลายเป็นตลาดโดยตรงสำหรับสถาบัน/ผู้ใช้ในการกำหนดราคาความเสี่ยง ป้องกันความเสี่ยง และรับข้อมูลแบบเรียลไทม์

ปี 2026 คือปีแห่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นแบบไม่จำกัดเวลา (Stock Perpetual Contracts): ตลาดแบบดั้งเดิมและตลาดคริปโตมีความเกี่ยวพันกันอย่างลึกซึ้ง โดย DEX สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดเวลาได้รับประโยชน์มากที่สุด Hyperliquid มีปริมาณการซื้อขายเกิน 28 ล้านล้านดอลลาร์ และ HIP-3 ช่วยให้การเพิ่มสินทรัพย์อ้างอิงใหม่ทำได้ง่าย สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นแบบไม่จำกัดเวลานั้นเรียบง่าย มีให้บริการในทุกเขตเวลา ให้เลเวอเรจสูง และไม่มีข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ ดึงดูดผู้ใช้ใหม่และมีประสิทธิภาพเหนือกว่าออปชั่น 0DTE ปี 2026 อาจกลายเป็นแอปพลิเคชันที่สำคัญตัวใหม่ในโลกคริปโต และดึงดูดความสนใจจากภาคการเงินแบบดั้งเดิมด้วยเช่นกัน

55.2026 ผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือกระเป๋าเงินดิจิทัล: ทุกเส้นทางล้วนนำไปสู่กระเป๋าเงินดิจิทัล และคริปโตเคอร์เรนซีสามารถใช้ประโยชน์จากกระแสนี้ได้ (ผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีในตลาดแบบดั้งเดิม): พันธบัตรถาวร + ตลาดการคาดการณ์ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ทั้งหมดถูกรวบรวมไว้ในแอปกระเป๋าเงินดิจิทัล ทำให้กระเป๋าเงินดิจิทัลอยู่ใกล้ชิดกับผู้ใช้มากขึ้น ในปี 2026 กระเป๋าเงินดิจิทัลจะเพิ่มเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น และกลายเป็นอินเทอร์เฟซหลักสำหรับกิจกรรมทางการเงินของคนส่วนใหญ่

56. นักลงทุนรายใหญ่จะมองหากลยุทธ์ "การล็อกเงิน + การป้องกันความเสี่ยง" มากขึ้นในปี 2026 เพื่อเพิ่มกระแสเงินสดในระบบ DeFi

"นักเล่นที่ชาญฉลาด": ล็อก veAERO ไว้ใน Aerodrome (ได้ผลตอบแทนรายสัปดาห์ 31%) พร้อมกับเปิดสถานะขายชอร์ตแบบถาวรใน Hyperliquid ในจำนวนที่เท่ากัน (ได้ค่าธรรมเนียมการระดมทุน 11%) ผลตอบแทนรวม 31% + 11% = มากกว่า 40% นี่ไม่ใช่การเดิมพันทิศทาง แต่เป็นกลยุทธ์ผลตอบแทนสังเคราะห์: ป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาและรับเฉพาะกระแสเงินสดที่แท้จริงของโปรโตคอล (ค่าธรรมเนียม + สินบน)

57.2026 เส้นทางหลัก 4 เส้นทางต่อไปนี้จะเร่งความเร็วขึ้น:

• โครงสร้างพื้นฐานบนบล็อกเชนช่วยให้สามารถใช้งานฟังก์ชันทางการเงินในโลกแห่งความเป็นจริงได้มากขึ้น (การชำระเงิน การให้กู้ยืม การชำระบัญชี)
• การแปลงสินทรัพย์แบบดั้งเดิมให้เป็นโทเค็นทำให้เส้นแบ่งระหว่างประเภทสินทรัพย์ต่างๆ ไม่ชัดเจน
• มีบริษัทคริปโตหลายแห่งที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO)
• การพัฒนาแอปพลิเคชันทางการเงินแบบครบวงจร (Super Apps): กระเป๋าเงินดิจิทัล + การติดตามข้อมูลบนบล็อกเชน ที่ผสานรวมหุ้น การชำระเงิน และสินเชื่อ

58.2026 ความเชื่อมั่นในตลาดคริปโตจะดีขึ้น

59. บิตคอยน์ยังคงเป็น "ทองคำดิจิทัล" โดยความผันผวนของราคามีความสัมพันธ์เชิงบวกกับปริมาณรวมของสเตเบิลคอยน์ (ยิ่งมีสเตเบิลคอยน์มากเท่าไหร่ บิตคอยน์ก็ยิ่งแพงขึ้นเท่านั้น)

60. สกุลเงินดิจิทัลทางเลือก (โดยเฉพาะโทเค็น L1) ไม่ใช่ "เวอร์ชันที่มีการเติบโตสูงของ Bitcoin" อีกต่อไป แต่เป็นเหมือนหุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง ซึ่งขึ้นอยู่กับการยอมรับ ค่าธรรมเนียม และแอปพลิเคชัน ซึ่งหลายอย่างจะลดลงมาอยู่ในระดับราคาที่เหมาะสม