Tiger Research: ตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมที่จะซื้อหรือไม่?
- 核心观点：当前是分批买入比特币的时机。
- 关键要素：
- 价格位于关键成本线（8.79万美元）上方。
- 链上指标显示市场泡沫已消退。
- 期货未平仓合约回落，杠杆风险降低。
- 市场影响：若跌破关键支撑，可能引发恐慌抛售。
- 时效性标注：短期影响
เมื่อสองสัปดาห์ก่อน ผมเขียนว่า Bitcoin อาจยังไม่ทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์ ราคาได้แตะระดับ 99,000 ดอลลาร์ชั่วครู่ก่อนจะร่วงลง และปัจจุบันกำลังทรงตัวอยู่ต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์
คนส่วนใหญ่ต่างถามคำถามเดียวกันว่า "ตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมที่จะซื้อหรือไม่?"
ประการแรก: ใช่ การสั่งซื้อเป็นล็อตใหญ่ในเวลานี้เหมาะสมแล้ว
แต่คุณต้องตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนอย่างเข้มงวด
รายงานฉบับนี้ เขียนขึ้นโดย Ryan Yoon ด้วยตนเอง
1. บิตคอยน์หยุดพัก: การตัดสินใจกำลังใกล้เข้ามา
ระดับความปลอดภัยของราคาสูงกว่า 87,900 ดอลลาร์ (ราคาขายจริงที่เกิดขึ้นจริง) ซึ่งเป็นเส้นต้นทุนเฉลี่ยสำหรับผู้ซื้อที่กระตือรือร้น
จุดนี้ทำหน้าที่เป็นจุดคุ้มทุนสำหรับตลาดโดยรวม หลังจากวิกฤตในปี 2022 ตลาดใช้เวลาหนึ่งปีครึ่งในการฟื้นตัวกลับมาสู่ระดับนี้ เมื่อราคาสินค้าดีดตัวขึ้นหลังจากตกต่ำ ตลาดจึงสามารถถอนหายใจโล่งอกได้ในที่สุด
จับตาจุดนี้ให้ดี ใช้จุดนี้เป็นเส้นหยุดขาดทุนของคุณ
ในขณะเดียวกัน ควรให้ความสนใจกับความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุนของผู้ถือครองระยะสั้นและราคาที่เกิดขึ้นจริง หากเส้นระยะสั้นลดลงต่ำกว่าเส้นราคาที่เกิดขึ้นจริง ความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ปัจจุบัน ยังไม่มีเหตุการณ์ตัดกันที่ไม่พึงประสงค์เช่นนั้นเกิดขึ้น
2. สัญญาณอ่อน ผลตอบแทนสูง
ตัวชี้วัดสำคัญบนบล็อกเชนบ่งชี้ว่าตลาดกำลังปรับตัวลง แต่โอกาสในการทำกำไรยังสูง เราอยู่ตรงจุดต่ำสุดของช่วงราคาที่เหมาะสมแล้ว
ค่า Z-Score ของ MVRV อยู่ที่ 1.17 ซึ่งถือว่าพ้นโซนราคาถูกไปแล้ว แต่โอกาสในการปรับตัวขึ้นมีจำกัด ผู้ซื้อและผู้ขายมีสัดส่วนที่แตกต่างกัน และการเติบโตกำลังชะลอตัว แนวโน้มอ่อนแอและไม่ชัดเจน
aSOPR ยังคงอยู่ที่ 1.0 เท่าเดิม ผู้ขายซื้อขายในราคาต้นทุน พวกเขาจะขายแม้ว่ากำไรจะน้อยก็ตาม
NUPL อยู่ที่ 0.36 ซึ่งอยู่ในช่วงราคาที่เหมาะสม NUPL ของผู้ถือครองระยะสั้นอยู่ที่ -0.155 ผู้ซื้อรายใหม่ขาดทุน พวกเขาจะขายเมื่อราคาถึงต้นทุนของพวกเขา สิ่งนี้ยืนยันว่าตลาดอยู่ในภาวะอ่อนแอ
โดยสรุป ผู้ถือหุ้นควรขายเมื่อได้กำไรเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่า ราคา MVRV ใกล้ 1.10 เป็นจุดเข้าซื้อที่ดีเยี่ยมสำหรับการลงทุนระยะยาว ความเสี่ยงค่อนข้างต่ำ ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นผลตอบแทน 40% ต่อปีจากจุดนี้
3. ห้ามปล่อยให้ราคาสินค้าลดลงต่ำกว่า 84,000 ดอลลาร์สหรัฐ
หากราคาลดลงต่ำกว่า 84,000 ดอลลาร์สหรัฐ จะก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมากและอาจนำไปสู่ความเสียหายในระยะยาวได้
กราฟต้นทุนแสดงให้เห็นถึงแรงขายที่หนาแน่นบริเวณ 84,000 ดอลลาร์ (83,000 ถึง 85,000 ดอลลาร์) ซึ่งเป็นราคาซื้อล่าสุดของกลุ่มนี้ หากราคาร่วงลงต่ำกว่าระดับนี้ ผู้ถือหุ้นระยะสั้นจะประสบกับความสูญเสียอย่างหนัก ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายอย่างตื่นตระหนก
หากราคาร่วงลงต่ำกว่า 84,000 ดอลลาร์อย่างรุนแรง จะทำให้โครงสร้างตลาดปั่นป่วน เมื่อราคาแตะระดับ 83,000 ดอลลาร์ในวันที่ 1 ธันวาคม ความกลัวก็พุ่งสูงขึ้น 84,000 ดอลลาร์ไม่ใช่แค่เส้นบนกราฟเท่านั้น แต่เป็นแนวป้องกันสุดท้ายสำหรับจุดคุ้มทุนของกลุ่มบริษัท
4. ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้า: กลับสู่ระดับต่ำสุด
ปริมาณสัญญาคงค้าง (Open Interest หรือ OI) ในตลาดฟิวเจอร์สลดลงกลับมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดในเดือนเมษายน การลดลงนี้บ่งชี้ว่า การเดิมพันแบบใช้เลเวอเรจอย่างบ้าคลั่งได้ถูกระบายออกไปแล้ว
การลดลงอย่างรวดเร็วนี้เป็นข่าวดี การใช้เลเวอเรจต่ำช่วยลดความเสี่ยงของการล่มสลายหรือผลกระทบต่อเนื่อง ตลาดได้ลดฟองสบู่ลงแล้ว ตอนนี้มันสามารถพยายามที่จะฟื้นตัวบนรากฐานที่มั่นคง เราสามารถมองหาจุดเริ่มต้นของแนวโน้มใหม่จากฐานที่ปลอดภัยนี้ได้
5. ซื้อทันทีและปฏิบัติตามคำสั่งหยุดขาดทุนอย่างเคร่งครัด
ตัวชี้วัดบนบล็อกเชนบ่งชี้ว่าขณะนี้เป็นโอกาสที่ดีในการซื้อ ฟองสบู่แตกแล้ว ผลตอบแทนที่คาดหวังมากกว่าความเสี่ยง การเข้าซื้อในตอนนี้จึงสมเหตุสมผล
แต่ถ้าคุณไม่ชอบความเสี่ยง อย่าเพิ่งซื้อโดยไม่คิดให้รอบคอบ ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนให้ชัดเจน ทิศทางของตลาดยังไม่แน่นอน
หากราคาร่วงลงต่ำกว่าราคาซื้อขายจริง นักลงทุนที่ทำการซื้อขายอย่างแข็งขันส่วนใหญ่จะประสบกับความสูญเสีย ซึ่งจะทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดเปลี่ยนไปสู่ความกลัว และอาจนำไปสู่การร่วงลงอย่างรุนแรง
ตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่ 87,900 ดอลลาร์ วิธีนี้จะช่วยให้คุณซื้อหุ้นเมื่อราคาลดลง แต่ก็ช่วยลดความเสี่ยงหากระดับแนวรับสำคัญถูกทะลุ หากราคาร่วงลงอย่างรุนแรง คุณก็สามารถรักษาสภาพคล่องทางการเงินไว้ได้
