BTC ยังคงมีแนวโน้มลดลง โครงสร้างภายในเปลี่ยนแปลง | บทวิเคราะห์เชิญ

Conaldo นักวิเคราะห์ตลาดชื่อดังของ Odaily สำเร็จการศึกษาระดับปริญญาโท สาขาสถิติการเงิน จากมหาวิทยาลัยโคลัมเบีย ระหว่างที่เรียนอยู่ที่มหาวิทยาลัย เขามุ่งเน้นการซื้อขายเชิงปริมาณในหุ้นสหรัฐฯ และค่อยๆ ขยายขอบเขตไปยังสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น Bitcoin ด้วยประสบการณ์จริง เขาได้สร้างแบบจำลองการซื้อขายเชิงปริมาณและระบบควบคุมความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ เขามีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความผันผวนของตลาด และมุ่งมั่นที่จะพัฒนาวิชาชีพอย่างต่อเนื่องในแวดวงการซื้อขาย เพื่อสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง เขาจะวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิค เศรษฐกิจมหภาค และเงินทุนของ BTC ทุกสัปดาห์ พร้อมทั้งทบทวนและนำเสนอกลยุทธ์ที่ใช้งานได้จริง และนำเสนอเหตุการณ์สำคัญล่าสุดเพื่อใช้อ้างอิง

I. การวิเคราะห์ตลาด Bitcoin สัปดาห์ที่แล้ว (24 พฤศจิกายน - 30 พฤศจิกายน)

1. การทบทวนข้อมูลสำคัญจากสัปดาห์ที่แล้ว

• ราคาเปิด : $86,808
• ราคาต่ำสุด : $85,225 (วันจันทร์)
• ราคาสูงสุด : $93,091 (วันศุกร์)
• ราคาปิด : $90,382
• การเปลี่ยนแปลง รายสัปดาห์: เพิ่มขึ้น 4.12%, ความผันผวนสูงสุด: 9.23%
• ปริมาณธุรกรรม : 10.591 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• แนวโน้ม : การรีบาวด์แบบ Oversold แท่งเทียนรายสัปดาห์ปิดด้วยเส้นบวกขนาดกลาง

2. ทบทวนผลการดำเนินงานตลาดในสัปดาห์ที่ผ่านมา

สัปดาห์ที่แล้ว บิตคอยน์แสดงแนวโน้มการฟื้นตัวโดยรวมของ "ภาวะขายมากเกินไป" กราฟแสดงให้เห็นว่าราคาดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสี่วันแรก โดยมีความผันผวนช่วงสั้นๆ เมื่อไปถึงแนวต้านแรกที่ 89,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะปรับตัวขึ้นต่อไป ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ อิทธิพลจากปัจจัยช่วงเทศกาลวันหยุด ทำให้การซื้อขายในตลาดมีการเคลื่อนไหวน้อยลง และราคาเข้าสู่ช่วงผันผวนแคบๆ สัปดาห์นี้ปิดตลาดด้วยกำไร 4.76% และปิดท้ายด้วยแท่งเทียนขาขึ้นขนาดกลาง

3. ทบทวนการดำเนินงานในสัปดาห์ที่ผ่านมา

• กลยุทธ์ระยะกลาง : 65% ของสถานะเป็นระยะ สั้น
• กลยุทธ์ระยะสั้น: สัปดาห์ที่แล้วเราได้ดำเนินการซื้อขายตามกลยุทธ์ระยะสั้นที่เรากำหนดไว้

II. การวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างเป็นระบบ: การตัดสินที่ครอบคลุมโดยอิงจากแบบจำลองและมิติที่หลากหลาย

บทความนี้จะใช้โมเดลการวิเคราะห์หลายมิติเพื่อดำเนินการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับวิวัฒนาการของโครงสร้างภายในของ Bitcoin โดยอิงจากผลการดำเนินงานของตลาดในสัปดาห์ที่แล้ว

กราฟรายสัปดาห์ของ Bitcoin: (แบบจำลองการวัดปริมาณตามโมเมนตัม + แบบจำลองการวัดปริมาณตามอารมณ์)

รูปที่ 1

1. ดังแสดงในรูปที่ 1 การวิเคราะห์จากกราฟรายสัปดาห์

• แบบจำลองอิงโมเมนตัม: หลังจากการปรับค่าในสัปดาห์ที่แล้ว เส้นโมเมนตัมทั้งสองเส้นยังคงเคลื่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยเส้นโมเมนตัมสีขาวได้ตัดผ่านแกนศูนย์ แท่งพลังงาน (ลบ) ยังคงขยายตัวต่อไป บ่งชี้ว่าพลังงานจากการขายชอร์ตกำลังถูกปลดปล่อยออกมาอย่างค่อยเป็นค่อยไป

แบบจำลองคาดการณ์ดัชนีราคาลดลง: สูง

• แบบจำลองการวัดปริมาณอารมณ์: ความเข้มข้นของตัวบ่งชี้อารมณ์ทั้งสองคือ 0 และค่าสูงสุดคือ 0

แบบจำลองคาดการณ์ดัชนีแรงกดดันราคา: เป็นกลาง

• รูปแบบการตรวจสอบแบบดิจิตอล: ปัจจุบันไม่มีการแสดงสัญญาณดิจิตอล

ข้อมูลข้างต้นบ่งชี้ว่า Bitcoin อยู่ในแนวโน้มขาลง และสัญญาณตลาดขาลงปรากฏบนกราฟรายสัปดาห์

กราฟแท่งเทียน Bitcoin รายวัน:

รูปที่ 2

กราฟแท่งเทียน Bitcoin 4 ชั่วโมง:

รูปที่ 3

2. ดังแสดงในรูปที่ 2 การวิเคราะห์จากกราฟรายวัน

• แบบจำลองตามโมเมนตัม: หลังจากตลาดปิดทำการเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เส้นโมเมนตัมทั้งสองเส้นได้ก่อตัวเป็น "กากบาทสีทอง" ใต้แกนศูนย์ และเริ่มเคลื่อนตัวขึ้น ค่อยๆ เข้าใกล้แกนศูนย์ และแถบพลังงานก็เปลี่ยนจากลบเป็นบวก

แบบจำลองนี้ทำนายว่า: ในช่วงที่โมเมนตัมขาขึ้นกำลังถูกปล่อยออกมา

• แบบจำลองการวัดปริมาณความรู้สึก: ตัวบ่งชี้ความรู้สึกรายวันลดลงสู่บริเวณด้านล่างเป็นครั้งแรกเมื่อระยะหนึ่งก่อน และส่งสัญญาณด้านล่าง (สีแดง) ซึ่งต่อมากระตุ้นให้เกิดการขายมากเกินไปทางเทคนิคเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

แบบจำลองนี้ทำนายว่าการดีดตัวกลับนั้นเป็นตัวอย่างคลาสสิกของการดีดตัวกลับจากการขายมากเกินไป

ข้อมูลข้างต้นแสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในแนวโน้มขาลงในกราฟรายวัน และการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันเป็นการฟื้นตัวทางเทคนิคหลังจากเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

III. คาดการณ์ตลาดประจำสัปดาห์นี้ ( 1-7 ธันวาคม)

1. คาดว่า Bitcoin จะปรับตัวลดลงไปที่ราว ๆ 89,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้เพื่อ ทดสอบ ระดับแนวรับ

• หากระดับนี้ให้การสนับสนุนที่มีประสิทธิภาพ ราคาจะมีโมเมนตัมขาขึ้น และอาจท้าทายระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วได้
• หากทะลุระดับนี้ไปได้ ราคาจะเริ่มมีแนวโน้มลดลงเพื่อหาแนวรับ

2. ระดับแนวต้าน: ระดับแนวต้านแรกอยู่ที่บริเวณ $94,000-$96,500 และระดับแนวต้านที่สองอยู่ที่บริเวณ $98,500-$100,000

3. ระดับแนวรับ: ระดับแนวรับแรกอยู่ที่ประมาณ 89,000 ดอลลาร์ ระดับแนวรับที่สองอยู่ในช่วง 85,500-88,000 ดอลลาร์ และระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 80,500 ดอลลาร์

IV. กลยุทธ์การซื้อขายประจำสัปดาห์นี้ ( 1 ธันวาคม – 7 ธันวาคม): ไม่รวมผลกระทบจากข่าวที่ไม่คาดคิด

1. กลยุทธ์ระยะกลาง: รักษาสถานะระยะกลางไว้ที่ประมาณ 65% (สถานะขายชอร์ต)

2. กลยุทธ์ระยะสั้น: ใช้ 30% ของตำแหน่งของคุณ กำหนดจุดตัดขาดทุน และมองหาโอกาสในการขายชอร์ตที่ระดับที่สูงขึ้นตามสัญญาณต้านทาน (ใช้แผนภูมิ 60 นาที/240 นาทีเป็นกรอบเวลาการซื้อขาย)

3. พื้นฐานหลักสำหรับการซื้อขายระยะสั้นคือประสิทธิผลของระดับการสนับสนุนที่ประมาณ 89,000 ดอลลาร์

• กลยุทธ์การซื้อขายระยะสั้นประการแรก: หากการสนับสนุนที่ระดับนี้ยังคงอยู่ ราคาจะยังคงดีดตัวกลับต่อไป
• จุดเข้าเริ่มต้น: หากราคาดีดตัวกลับขึ้นไปที่ระดับ 94,000-96,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ และมีสัญญาณต้านทาน ก็สามารถเปิดสถานะขายชอร์ต 10% โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้เหนือ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ
• การเพิ่มตำแหน่งที่สอง: หากราคาดีดตัวกลับอย่างต่อเนื่องไปที่ประมาณ 98,500 ดอลลาร์ และพบกับแรงต้านอีกครั้ง ให้เพิ่มอีก 20% ให้กับตำแหน่งขาย โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้เหนือ 100,000 ดอลลาร์
• การลดตำแหน่งครั้งแรก: เมื่อการดีดตัวของราคาสิ้นสุดลงและเริ่มลดลง และตำแหน่งระยะสั้นแสดงสัญญาณของการต้านทานใกล้ระดับการสนับสนุนแรก ก็สามารถปิดตำแหน่งได้ครึ่งหนึ่ง
• ปิดสถานะทั้งหมด: หากราคาตกลงไปที่ระดับแนวรับที่สองและมีสัญญาณแนวต้านปรากฏขึ้น ให้ปิดสถานะระยะสั้นที่เหลือทั้งหมดและรับกำไร
• กลยุทธ์การซื้อขายระยะสั้นประการที่สอง: หากราคาถอยกลับมาที่ระดับนี้และทะลุลงไปต่ำกว่านั้น ราคาจะเริ่มมีแนวโน้มขาลง
• จุดเข้าเริ่มต้น: หากราคาทะลุระดับแนวรับที่ 89,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็สามารถเปิดสถานะขายชอร์ต 20% ได้ โดยวางคำสั่งตัดขาดทุนไว้ที่บริเวณ 92,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ
• จุดปิด: เมื่อราคาเหรียญตกลงไปต่ำสุด โดยเฉพาะเมื่อสัญญาณต้านทานด้านล่างปรากฏขึ้นในช่วง $80,500-$82,000 ให้ปิดสถานะทั้งหมดในระยะสั้นและรับกำไร

V. หมายเหตุพิเศษ

1. เมื่อเปิดตำแหน่ง: กำหนดระดับ Stop-loss เริ่มต้นทันที

2. เมื่อกำไรถึง 1% ให้ย้ายจุดตัดขาดทุนไปที่ราคาต้นทุนเปิด (จุดคุ้มทุน) เพื่อประกันความปลอดภัยของเงินต้น

3. เมื่อกำไรถึง 2% ให้ย้ายจุดตัดขาดทุนไปยังตำแหน่งที่กำไรอยู่ที่ 1%

4. การตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง: สำหรับกำไรเพิ่มเติมทุกๆ 1% ในราคาหลังจากนั้น ระดับการหยุดการขาดทุนจะถูกขยับ 1% เพื่อปกป้องและล็อคกำไรที่มีอยู่แบบไดนามิก

(หมายเหตุ: เกณฑ์การกระตุ้นกำไร 1% ดังที่กล่าวมาข้างต้น นักลงทุนสามารถปรับได้อย่างยืดหยุ่นตามความเสี่ยงที่ยอมรับได้และความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง)

VI. การวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาคและการระดมทุน

สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดการเงินสหรัฐฯ อยู่ในสภาวะที่มีสภาพคล่องต่ำเนื่องจากช่วงเทศกาลขอบคุณพระเจ้าและวันแบล็กฟรายเดย์ กิจกรรมการซื้อขายลดลงในช่วงเทศกาลวันหยุด ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงทรงตัว และไม่มีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและการยอมรับความเสี่ยง ดังนั้น แนวโน้มระยะสั้นของ BTC จึงไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของโครงสร้างเงินทุนและพฤติกรรมของสถาบัน พบว่ามีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเกิดขึ้นภายในตลาด ซึ่งถือเป็นข้อมูลอ้างอิงในการประเมินโครงสร้าง BTC ในระยะกลางถึงระยะสั้น

1. การวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุนมหภาคสัปดาห์ที่ผ่านมา (24-30 พฤศจิกายน)

ความเสี่ยงที่ยอมรับได้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงแบบเป็นระยะ

① การไหลเข้าของเงินทุนจากนักลงทุนรายย่อยกำลังอ่อนตัวลง

• จากข้อมูลล่าสุดของ BofA นักลงทุนรายย่อยยังคงมีแนวโน้มเข้าซื้อในสัปดาห์ที่สามของเดือนพฤศจิกายน แต่เงินทุนไหลเข้าสุทธิลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่สัดส่วนของเงินทุนไหลออกเพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นถึงรูปแบบ "ซื้อพร้อมลดสถานะการลงทุน" โดยรวม นักลงทุนรายย่อยเป็นแรงผลักดันสำคัญที่อยู่เบื้องหลังสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงสองปีที่ผ่านมา และการอ่อนตัวลงนี้อาจเกี่ยวข้องกับความต้องการเงินทุนในช่วงปลายปีและช่วงเทศกาลวันหยุด
• ผลกระทบต่อ BTC:

การลดลงของการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยทำให้กิจกรรมการซื้อขายระยะสั้นลดลง ซึ่งช่วยลดความผันผวนและลดแรงขายตามอารมณ์ สิ่งนี้ส่งผลดีต่อเสถียรภาพของบิตคอยน์ภายในช่วงการซื้อขาย

② กองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่มการถือครองของตนในทิศทางตรงกันข้าม

• กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เคยรักษาสถานะขายชอร์ตไว้ก่อนหน้านี้ พบว่ามีทิศทางการกลับตัวที่ชัดเจนในสัปดาห์ที่สามของเดือนพฤศจิกายน โดยมียอดซื้อสุทธิใกล้ถึง 2 พันล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน หลังจากการเทขายก่อนหน้านี้ กองทุน CTA ก็เริ่มทยอยสร้างสถานะซื้อใหม่ ส่งผลให้มีเงินทุนไหลเข้าเป็นบวกติดต่อกันสี่สัปดาห์
• ผลกระทบต่อ BTC:

โดยทั่วไปแล้ว กิจกรรมการซื้อของกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ CTA สะท้อนถึงแนวโน้มที่ดีขึ้นของสภาพแวดล้อมตลาดในช่วง 1-3 เดือนข้างหน้า การซื้อของสถาบันในช่วงที่ราคาลดลงบ่งชี้ว่าสินทรัพย์เสี่ยงระยะกลาง (รวมถึงหุ้นเทคโนโลยีและบิตคอยน์) มีมูลค่าที่น่าสนใจ

③ นักลงทุนสถาบันกลับมา

• หลังจากมีกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิติดต่อกันสี่สัปดาห์ กองทุนสถาบันแบบดั้งเดิมกลับมามีการซื้อสุทธิอีกครั้งในสัปดาห์ที่สามของเดือนพฤศจิกายน การฟื้นตัวของความต้องการรับความเสี่ยงของสถาบันนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อเสถียรภาพของสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มระยะยาว
• ผลกระทบต่อ BTC:

ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และหุ้นเทคโนโลยียังคงอยู่ในระดับสูง เสถียรภาพของภาคเทคโนโลยี ประกอบกับกระแสเงินทุนไหลเข้าจากสถาบันต่างๆ ช่วยลดแรงกดดันเล็กน้อยต่อเศรษฐกิจมหภาคที่มีต่อ BTC ซึ่งช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้น

2. สรุป

โดยรวมแล้ว นักลงทุนรายย่อยไหลออก ขณะที่สถาบันและกองทุนป้องกันความเสี่ยงเข้ามามีบทบาทมากขึ้น ซึ่งเป็นโครงสร้างแบบ "มือแข็งมาแทนที่มืออ่อน" ทั่วไปภายในกรอบการซื้อขายที่มีความผันผวน นี่เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ BTC สามารถรักษาเสถียรภาพการดำเนินงานได้ในช่วงวันหยุดที่มีสภาพคล่องต่ำ

VII. แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคประจำสัปดาห์นี้ ( 1-7 ธันวาคม) : ประเด็นสำคัญ: เส้นทางเงินเฟ้อและคำปราศรัยอย่างเป็นทางการ

แม้ว่าสัปดาห์นี้จะไม่ใช่ช่วงของการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญ แต่เหตุการณ์มหภาคหลายประการอาจยังส่งผลต่อแนวโน้มระยะสั้นของตลาด และเป็นตัวแปรสำคัญในการสังเกตช่วงความผันผวนของ BTC

1. คำกล่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ในวันอังคารจะเป็นเหตุการณ์ที่มีอิทธิพลมากที่สุดต่อตลาด ด้วยการคาดการณ์ของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมที่ขณะนี้สูงกว่า 80% คำกล่าวของพาวเวลล์จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของตลาดและการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์

• หากปล่อยสัญญาณขาลง ก็จะช่วยเพิ่มความต้องการเสี่ยงของตลาด ส่งผลให้ราคา Bitcoin ฟื้นตัวมากขึ้น
• หากเน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่นหรือคงจุดยืนที่เข้มงวด อาจส่งผลให้ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลง และสินทรัพย์เสี่ยงอาจเผชิญกับแรงต้านทานใกล้ระดับแนวต้านสำคัญ

2. ประสิทธิภาพของข้อมูลการจ้างงาน (ADP และการเรียกร้องการว่างงานครั้งแรก) จะส่งผลโดยตรงต่อความรู้สึกของตลาดโดยส่งผลต่อการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย

• หากภาวะชะลอตัวยังคงดำเนินต่อไป จะทำให้แนวโน้มขาลงของอัตราเงินเฟ้อแข็งแกร่งขึ้น ส่งผลให้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ และส่งผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ รวมถึง BTC
• หากตลาดแข็งแกร่งขึ้นอย่างไม่คาดคิด อาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับ "การเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ย" ส่งผลให้สินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงมีแรงกดดันให้ราคาลดลง

3. ข้อมูล PCE หลักที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์จะเป็นพื้นฐานสำคัญในการกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะกำหนดทิศทางของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

• ตรงตามหรือต่ำกว่าที่คาดหวัง: เสริมสร้างความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีและ BTC
• สูงกว่าที่คาดไว้อย่างมีนัยสำคัญ: ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงิน ส่งผลให้เกิดการขายทำกำไรใน BTC ในระดับนี้

มุมมอง โมเดลการวิเคราะห์ และกลยุทธ์การดำเนินงานทั้งหมดที่นำเสนอในบทความนี้ ล้วนมาจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคส่วนบุคคล และมีวัตถุประสงค์เพื่อบันทึกการซื้อขายส่วนบุคคลเท่านั้น สิ่งเหล่านี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือพื้นฐานสำหรับการดำเนินการใดๆ ตลาดมีความเสี่ยง โปรดลงทุนด้วยความระมัดระวัง (DYOR)