ถอดรหัสข้อมูล: 870 ล้านดอลลาร์หายไปในวันเดียว ใครซื้อเมื่อราคาตก ใครถอนตัว

ผู้เขียนต้นฉบับ: 1912212.eth, Foresight News

หลังจากที่บิตคอยน์ (BTC) ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ สถานการณ์ตลาดก็ทรุดตัวลงอย่างรวดเร็ว โดยทดสอบระดับ 93,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ความตื่นตระหนกในตลาดยังคงแพร่กระจายอย่างต่อเนื่อง โดยข้อมูลแสดงให้เห็นว่าดัชนีความกลัวเคยลดลงเหลือ 17 ซึ่งครั้งสุดท้ายที่เกิดความตื่นตระหนกเช่นนี้คือเดือนเมษายนของปีนี้

มีการถกเถียงกันมากขึ้นว่าวัฏจักรสี่ปีนี้จะดำเนินต่อไปหรือไม่ และตลาดได้เข้าสู่ภาวะขาลงหรือไม่ ดังนั้น จากมุมมองด้านข้อมูล เกิดอะไรขึ้นกับ Bitcoin และ Ethereum กันแน่?

ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ยังคงประสบกับการไหลออกสุทธิจำนวนมาก

นับตั้งแต่เดือนตุลาคมของปีนี้ ประสิทธิภาพของ Bitcoin Spot ETF ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับการติดตามกระแสเงินทุน ยังคงห่างไกลจากความหวังดี

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ระหว่างวันที่ 10 ถึง 14 ตุลาคม มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิเพียงแปดวัน และปริมาณเงินทุนไม่สูงนัก มีเพียงเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 523.98 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันที่ 11 พฤศจิกายนเท่านั้นที่ถือเป็นจุดสว่าง ในทางกลับกัน เงินทุนไหลออกสุทธิยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีเงินทุนไหลออกสุทธิสุทธิเพียงวันเดียวที่หาได้ยากที่ 869.86 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันที่ 13 พฤศจิกายน ซึ่งสร้างสถิติสูงสุดใหม่ในรอบเก้าเดือน

ตลอดเดือนตุลาคม Bitcoin Spot ETF มีเงินไหลเข้าสุทธิ 3.419 พันล้านดอลลาร์ แต่ในช่วงครึ่งเดือนของเดือนพฤศจิกายน กลับมีเงินไหลออกสุทธิ 2.334 พันล้านดอลลาร์

ประสิทธิภาพของ ETH Spot ETF ก็ยังย่ำแย่เช่นกัน

นับตั้งแต่วันที่ 10 ตุลาคม มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิเพียง 6 วัน ส่วนที่เหลือเป็นเงินทุนไหลออกสุทธิ นอกจากนี้ เงินทุนไหลออกสุทธิยังคงอยู่ที่ประมาณ 150-200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันเงินทุนไหลเข้าสุทธิสะสมรวมอยู่ที่ 13.13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ใครขายและใครซื้อ?

ตามข้อมูลของ Bitcointreasuries ในบรรดาบริษัทเอกชนชั้นนำ 20 อันดับแรกที่ถือครองสำรอง BTC มีเพียง Tezos Foundation เท่านั้นที่เลือกที่จะลดการถือครอง BTC ลง ในขณะที่บริษัทอื่นๆ เลือกที่จะเพิ่มการถือครองหรือรักษาการถือครองปัจจุบันไว้

ไมเคิล เซย์เลอร์ นักลงทุน Bitcoin ระดับเฮฟวี่เวท ได้ซื้ออย่างต่อเนื่อง ภาพหน้าจอจากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของเขาแสดงให้เห็นว่าจำนวน BTC ที่เขาถือครองเพิ่มขึ้นเป็น 641,692 คิดเป็นมูลค่ารวม 61.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และราคาซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 740.79 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เขายังทวีตว่าเขาจะยังคงซื้อ BTC ต่อไป ปัจจุบันราคาหุ้นของ MSTR อยู่ที่ 199.7 ดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าตลาด 57.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่า mNAV (มูลค่าตลาดคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของ BTC ที่ถือครองทั้งหมด) ลดลงต่ำกว่า 1

แบล็คร็อค ซึ่งเป็นผู้เล่นในตลาดอีกรายหนึ่ง เลือกที่จะขายสินทรัพย์ที่ถือครองออกไป ข้อมูลจาก Arkham แสดงให้เห็นว่าในอดีตบริษัทได้ลดการถือครอง Bitcoin ลง 0.41% และ Ethereum ลง 0.89% ยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินของบริษัทลดลงจาก 1.15 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือประมาณ 8.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในส่วนของข้อมูลบนเชน ใครบ้างที่ขาย BTC อย่างต่อเนื่อง?

Glassnode มีคำตอบ: ผู้ถือ BTC ระยะยาว การลดลงของอุปทาน Bitcoin อย่างรวดเร็วส่งผลให้มูลค่าการถือครองสุทธิลดลงอย่างรวดเร็วจนติดลบ

ในขณะที่กลุ่มผู้ซื้อสามารถป้องกันระดับ 100,000 ดอลลาร์ได้ ผู้ถือระยะยาว (LTH) ก็เริ่มทำกำไร

อย่างไรก็ตาม ภายในคลังสำรอง Ethereum มีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ

BitMine ซึ่งครองอันดับหนึ่ง ได้เพิ่มการถือครองอย่างก้าวร้าวถึง 15.6% ของอุปทานทั้งหมดภายใน 30 วัน ทำให้ปริมาณสำรองเพิ่มขึ้นเป็น 3.51 ล้าน ETH ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่า 11.02 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ SharpLink ซึ่งครองอันดับสอง ก็เลือกที่จะเพิ่มการถือครองอีก 2.3% โดยปัจจุบันถือครองอยู่ที่ 859,400 ดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ Ethereum Foundation, Coinbase, Lido DAO, Optimism Foundation และ Onchain Foundation ต่างก็เลือกที่จะเพิ่มการถือครอง โดยสองรายหลังสุดมียอดการถือครองรวมกันมากกว่า 20%

อย่างไรก็ตาม บางรายเลือกที่จะขาย โดย ETHZilla, ENS, Arbitrum DAO, Zentry และ Aave DAO ต่างประสบกับการลดการถือครองอย่างมีนัยสำคัญ

สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ ผู้เล่นที่อยู่นอก 20 อันดับแรกจะลดการถือครอง ETH ลงมากกว่าที่พวกเขาจะเพิ่มเข้ามา