ทำความเข้าใจ LayerFi (Layered Finance): ตรรกะที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของวิวัฒนาการทางการเงินแบบ On-Chain (2025-2030)

ผู้เขียนต้นฉบับ: ผู้ก่อตั้ง BitMart Sheldon Xia

ความคิดบางประการเกี่ยวกับอนาคตของการเงินแบบออนเชน เขียนขึ้นหลังจากความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรงเมื่อวันที่ 11 ตุลาคม 2025

การเปิด: มาเริ่มต้นด้วยคำถามง่ายๆ กันก่อน

เมื่อวันที่ 11 ตุลาคม 2025 ตลาดคริปโตต้องเผชิญกับการเรียกมาร์จิ้นครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ หากคุณติดตามเรื่องนี้อยู่ คุณอาจตั้งคำถามว่า ความผันผวนนี้หมายความว่าการทดลองบล็อกเชนล้มเหลวหรือไม่ คำตอบคือไม่แน่นอน แต่ผมอยากให้คุณลองคิดจากมุมมองอื่น ในการทดสอบภาวะวิกฤตสุดขั้วนี้ ระบบใดล้มเหลว ระบบใดอยู่รอด ระบบใดถูกตั้งคำถาม และที่สำคัญกว่านั้น ระบบใดแข็งแกร่งขึ้น

ก่อนอื่นผมขอเล่าประวัติความเป็นมาของผมก่อน ผมเป็นผู้ก่อตั้ง BitMart และอยู่ในอุตสาหกรรมบล็อกเชนมาตั้งแต่ปี 2013 ตลอดระยะเวลาเกือบ 13 ปีที่ผ่านมา แพลตฟอร์มของเราได้ประมวลผลธุรกรรมมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ และให้บริการผู้ใช้มากกว่า 12 ล้านคน ผมยังได้เห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของอุตสาหกรรมนี้ จากความคลั่งไคล้ในการเก็งกำไร ไปสู่การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน วันนี้ ผมอยากจะแบ่งปันประเด็นสำคัญกับคุณ: LayerFi ไม่ใช่มาตรการชั่วคราว แต่เป็นทางเลือกที่หลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับการเติบโตอย่างมั่นคงของระบบการเงินแบบออนเชน

เพื่อจะเข้าใจประเด็นนี้ เราก็ต้องเข้าใจคำถามพื้นฐานที่สำคัญกว่านั้นก่อน นั่นคือ ระบบการเงินกำลังแก้ไขปัญหาอะไรอยู่กันแน่

1. แก่นแท้ของการเงินคือการรักษาสมดุลระหว่างประสิทธิภาพและความน่าเชื่อถือ

ก่อนอื่นเรามาวางกรอบความคิดกันก่อน ลองนึกภาพว่าคุณต้องการให้คนแปลกหน้ากู้ยืมเงิน คุณต้องเผชิญกับปัญหาหลักสองประการ ประการแรก คุณจะไว้วางใจให้พวกเขาคืนเงินได้อย่างไร ประการที่สอง กระบวนการกู้ยืมจะรวดเร็วและมีค่าใช้จ่ายที่ต่ำพอที่จะคุ้มค่าสำหรับทั้งสองฝ่ายหรือไม่ นี่คือความท้าทายหลักสองประการที่ระบบการเงินได้เผชิญมาเป็นเวลา 300 ปี นั่นคือ ความไว้วางใจและประสิทธิภาพ

บทวิจารณ์: ระบบการเงินสร้างความไว้วางใจได้อย่างไร

ลองมองประวัติศาสตร์กันคร่าวๆ ในปี ค.ศ. 1717 สหราชอาณาจักรได้กำหนดมาตรฐานทองคำ โดยใช้ทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ทางกายภาพที่หายาก เพื่อเป็นหลักประกันมูลค่าของสกุลเงินของตน นี่เป็นครั้งแรกที่มนุษยชาติใช้สิ่งที่จับต้องได้เพื่อแก้ไขปัญหาเรื่องความน่าเชื่อถือ ลองคิดแบบนี้: ฉันให้เงินกระดาษแก่คุณ แต่มันถูกค้ำประกันด้วยทองคำแท้ และคุณสามารถแลกคืนได้ทุกเมื่อ

ในปี 1944 ระบบเบรตตันวูดส์ได้ถูกก่อตั้งขึ้น และกลไกความน่าเชื่อถือก็มีความซับซ้อนมากขึ้น ดอลลาร์สหรัฐถูกผูกติดกับทองคำ และสกุลเงินอื่นๆ ถูกผูกติดกับดอลลาร์สหรัฐ เปรียบเสมือนพีระมิดแห่งความน่าเชื่อถือ โดยมีทองคำอยู่ด้านล่าง ดอลลาร์สหรัฐอยู่ตรงกลาง และสกุลเงินอื่นๆ อยู่ด้านบน อย่างไรก็ตาม ระบบนี้ล่มสลายลงในปี 1971 เมื่อนิกสันประกาศว่าดอลลาร์จะไม่ถูกผูกติดกับทองคำอีกต่อไป นับแต่นั้นมา ความน่าเชื่อถือก็เริ่มเปลี่ยนจาก "สินทรัพย์ที่จับต้องได้" ไปเป็น "ภาระผูกพันของสถาบัน" และ "กลไกตลาด"

ในขณะเดียวกัน ประสิทธิภาพก็กำลังเพิ่มขึ้นเช่นกัน การถือกำเนิดของระบบหักบัญชีด้วยคอมพิวเตอร์ในช่วงทศวรรษ 1960 ได้เปลี่ยนโฉมหน้าธุรกรรมทางการเงินจากการจับคู่ด้วยมือไปสู่การประมวลผลด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ ลองนึกภาพ: ก่อนหน้านี้ เทรดเดอร์จะตะโกนราคาไปทั่วตลาดซื้อขาย แต่ปัจจุบัน ธุรกรรมเดียวก็เสร็จสมบูรณ์ได้ด้วยการคลิกเมาส์เพียงครั้งเดียว นี่คือตัวอย่างคลาสสิกที่แสดงให้เห็นว่าเทคโนโลยีสามารถเพิ่มประสิทธิภาพได้อย่างไร

มีความเข้าใจที่สำคัญที่นี่: การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญทุกครั้งในระบบการเงินเป็นการปรับสมดุลใหม่ของความสัมพันธ์ระหว่างประสิทธิภาพและความไว้วางใจ

ปัญหาที่น่าหนักใจของการเงินแบบดั้งเดิมคือ ต้นทุนด้านความไว้วางใจกัดกร่อนประสิทธิภาพ และค่าสัมประสิทธิ์แรงเสียดทานยังคงเพิ่มสูงขึ้น

ลองมาพิจารณาระบบการเงินแบบดั้งเดิมในปัจจุบันกัน หลักการสำคัญคือการสร้างความเชื่อมั่นผ่านตัวกลาง ธนาคาร ตลาดหลักทรัพย์ สำนักหักบัญชี และผู้รับฝากทรัพย์สิน ทำหน้าที่เป็น "จุดเชื่อมโยงความเชื่อมั่น" ที่ให้การรับประกันแก่ทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรม

ระบบนี้ทำงานได้ดีในยุคอุตสาหกรรม แต่ในโลกดิจิทัลและโลกาภิวัตน์ในปัจจุบัน ปัญหาต่างๆ เริ่มปรากฏให้เห็น ผมขอยกตัวอย่างให้ชัดเจน:

ลองนึกภาพว่าคุณอยู่ในประเทศจีนและต้องการโอนเงิน 10,000 ดอลลาร์ให้เพื่อนในสหรัฐอเมริกา เงินจำนวนนี้ต้องผ่านหลายขั้นตอนของสถาบันต่างๆ รวมถึงธนาคารของคุณ ธนาคารตัวแทน และธนาคารผู้รับเงิน แต่ละขั้นตอนมีค่าธรรมเนียมและการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ กระบวนการทั้งหมดอาจใช้เวลาหนึ่งถึงสามวันทำการ และค่าธรรมเนียมอาจสูงถึงหลักสิบหรือหลักร้อยดอลลาร์ ที่สำคัญกว่านั้น คุณไม่สามารถดูที่อยู่ของเงินของคุณได้แบบเรียลไทม์ คุณทำได้เพียง "ไว้วางใจ" ให้คนกลางเหล่านี้จัดการเงินของคุณอย่างถูกต้อง

สถาบันการเงินทั่วโลกใช้จ่ายเงินหลายแสนล้านดอลลาร์ต่อปีเพื่อการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 15% ของต้นทุนการดำเนินงานของสถาบันขนาดใหญ่ นั่นหมายความว่าอย่างไร? ทุกครั้งที่คุณใช้บริการทางการเงิน ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่จะถูกนำไปใช้ในการพิสูจน์ว่าระบบมีความน่าเชื่อถือ ซึ่งค่านี้แสดงถึงค่าสัมประสิทธิ์แรงเสียดทานของสถาบันเหล่านั้น

ลองพิจารณาดู: จะเกิดอะไรขึ้นหากมีเทคโนโลยีที่สามารถลดต้นทุนความน่าเชื่อถือได้ ขณะเดียวกันก็รักษาหรือปรับปรุงประสิทธิภาพได้

ความก้าวหน้าของบล็อคเชน: การแทนที่ตัวกลางด้วยอัลกอริทึม

นี่คือความสำคัญของเทคโนโลยีบล็อกเชน ในปี 2008 ซาโตชิ นากาโมโตะ ได้เผยแพร่เอกสารไวท์เปเปอร์ของบิตคอยน์ (Bitcoin white paper) โดยเสนอแนวคิดที่ปฏิวัติวงการ นั่นคือ เราสามารถใช้ "บัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ + หลักฐานการทำงาน" เพื่อสร้างความน่าเชื่อถือโดยไม่ต้องพึ่งพาคนกลาง

ขอใช้การเปรียบเทียบเพื่ออธิบายแนวคิดนี้ การเงินแบบดั้งเดิมเปรียบเสมือนห้องสมุดกลาง ที่ซึ่งสมุดบัญชีทั้งหมดได้รับการดูแลโดยบรรณารักษ์ และคุณต้องไว้วางใจบรรณารักษ์ว่าจะไม่ยุ่งเกี่ยวกับบันทึกเหล่านั้น ในทางกลับกัน บล็อกเชนเปรียบเสมือนการจำลองสมุดบัญชีนี้ให้เป็นสำเนาหลายพันฉบับ แจกจ่ายให้ทุกคน ทุกครั้งที่มีธุรกรรมใหม่เกิดขึ้น สมุดบัญชีของทุกคนจะได้รับการอัปเดตพร้อมกัน หากใครต้องการยุ่งเกี่ยวกับบันทึกเหล่านี้ พวกเขาจะต้องแก้ไขสำเนาหลายพันฉบับพร้อมกัน ซึ่งเป็นไปไม่ได้ในทางเทคนิค

ตั้งแต่ปี 2013 ถึง 2015 การเกิดขึ้นของ Ethereum ได้ผลักดันให้เกิดการปฏิวัตินี้ขึ้น Vitalik Buterin ได้นำเสนอแนวคิด "สัญญาอัจฉริยะ" ซึ่งหมายความว่ากฎเกณฑ์ทางการเงินสามารถเขียนลงในโค้ดและดำเนินการได้โดยอัตโนมัติ ลองยกตัวอย่างข้างต้น หากคุณต้องการโอนเงินให้เพื่อนในสหรัฐอเมริกา สัญญาอัจฉริยะจะสามารถตรวจสอบยอดคงเหลือ ดำเนินการโอน และอัปเดตบัญชีทั้งสองได้โดยอัตโนมัติ กระบวนการทั้งหมดนี้ไม่ต้องใช้คนกลาง ใช้เวลาเพียงไม่กี่นาที และมีค่าใช้จ่ายเพียงไม่กี่ดอลลาร์

ภายในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2568 มูลค่ารวมที่ถูกล็อกของ DeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจ) สูงถึง 160 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และปริมาณการซื้อขายสูงสุดต่อวันของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจสูงถึง 80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขเหล่านี้พิสูจน์ให้เห็นว่าการแทนที่ตัวกลางด้วยอัลกอริทึมนั้นไม่ใช่แค่ทฤษฎี แต่เป็นความจริงที่ถูกนำไปปฏิบัติจริงในวงกว้าง

อย่างไรก็ตาม การกระจายอำนาจแบบบริสุทธิ์ต้องเผชิญกับปัญหาใหม่

ตรงนี้ผมต้องช่วยให้คุณเข้าใจจุดเปลี่ยนสำคัญ แม้ว่า DeFi จะประสบความสำเร็จในการไร้ความน่าเชื่อถือในเทคโนโลยี แต่มันก็เผยให้เห็นถึงความขัดแย้งใหม่ นั่นคือ ประสบการณ์และความน่าเชื่อถือดูเหมือนจะเข้ากันไม่ได้

ยกตัวอย่างเช่น DeFi ล้วนๆ กำหนดให้ผู้ใช้ต้องใช้กระเป๋าเงินที่โฮสต์เอง เช่น MetaMask เพื่อจัดการคีย์ส่วนตัวและตัวช่วยจำ เหมือนกับการให้กุญแจตู้เซฟแก่คุณ แต่กลับบอกว่า ถ้าคุณทำคีย์หายหรือพิมพ์รหัสผ่านผิด สินทรัพย์ทั้งหมดของคุณจะหายไปตลอดกาล และไม่มีใครช่วยคุณกู้คืนได้ นี่เป็นอุปสรรคสำคัญในการเข้าถึง แม้แต่ผู้ใช้ที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี

ในทางกลับกัน แม้ว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์จะสะดวกต่อการใช้งาน แต่คุณต้องไว้วางใจแพลตฟอร์มอย่างเต็มที่เพื่อให้แน่ใจว่าสินทรัพย์ของคุณจะไม่ถูกนำไปใช้ในทางที่ผิด ในอดีตมีเหตุการณ์ที่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ปิดตัวลงหรือถอนตัวหลายครั้ง ซึ่งก่อให้เกิดความสูญเสียอย่างมากแก่ผู้ใช้งาน

ซึ่งนำเราไปสู่ตัวเอกของเราในวันนี้: LayerFi ซึ่งพยายามตอบคำถามที่ว่า เราสามารถมอบประสบการณ์ผู้ใช้แบบรวมศูนย์ พร้อมกับรักษาความน่าเชื่อถือแบบกระจายศูนย์ได้หรือไม่

2. ทำความเข้าใจสถาปัตยกรรมนวัตกรรมของ LayerFi

ทีนี้ลองมาเจาะลึกกันหน่อยว่า LayerFi คืออะไร หลายคนมองว่า LayerFi เป็นลูกผสมระหว่าง CeFi (ระบบการเงินแบบรวมศูนย์) และ DeFi (ระบบการเงินแบบกระจายศูนย์) ซึ่งเป็นการประนีประนอมกัน อย่างไรก็ตาม ความเข้าใจนี้เป็นเพียงผิวเผินเท่านั้น

ปรัชญาการออกแบบหลักของ LayerFi: สถาปัตยกรรมแบบเลเยอร์

ผมขอเริ่มต้นด้วยการเปรียบเทียบที่คุ้นเคยเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจ ลองนึกภาพว่าคุณกำลังใช้แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซอย่าง Amazon อินเทอร์เฟซส่วนหน้าที่คุณเห็นนั้นได้รับการออกแบบอย่างพิถีพิถัน เรียบง่ายและใช้งานง่าย ช่วยให้คุณสามารถเรียกดูสินค้า สั่งซื้อ และชำระเงินได้ แต่เบื้องหลังนั้น ระบบการจัดการสินค้าคงคลัง ระบบจัดตารางการขนส่ง และระบบประมวลผลการชำระเงินที่ซับซ้อนอย่างเหลือเชื่อทำงานอยู่ คุณไม่จำเป็นต้องเห็นหรือเข้าใจรายละเอียดของระบบเหล่านี้เลย

LayerFi ใช้แนวทางนี้: ฟรอนต์เอนด์ที่ผู้ใช้มองเห็นได้ ซึ่งมุ่งเน้นประสบการณ์ผู้ใช้ที่เหนือกว่า ขณะที่แบ็กเอนด์ที่มองไม่เห็นจะยึดโยงกับความน่าเชื่อถือแบบกระจายศูนย์ อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่แนวทาง "การแยกส่วนฟรอนต์เอนด์-แบ็กเอนด์" ง่ายๆ แต่มันคือนวัตกรรมทางสถาปัตยกรรมที่ล้ำลึกกว่า

ผมขอใช้การเปรียบเทียบอีกแบบหนึ่งเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจแก่นแท้ของนวัตกรรมนี้ ลองนึกภาพตึกระฟ้าสมัยใหม่ ฐานรากที่ฝังลึกอยู่ใต้ดินรับน้ำหนักของอาคารทั้งหลัง และต้องแข็งแรงอย่างยิ่งยวด การก่อสร้างอาจใช้เวลาหลายปี แต่เมื่อสร้างเสร็จแล้วจะไม่มีวันพัง โครงสร้างหลักต้องแข็งแรงเพียงพอที่จะรองรับการใช้งานต่างๆ ได้ แต่ไม่จำเป็นต้องออกแบบให้ซับซ้อนเหมือนฐานราก ในทางกลับกัน ร้านอาหารชมวิวชั้นบนสุดกลับหรูหราและทันสมัย มอบประสบการณ์การใช้งานที่ดีที่สุด

ไม่มีใครตั้งคำถามว่าทำไมมูลนิธิและร้านอาหารจึงใช้วัสดุและการออกแบบที่แตกต่างกัน ทั้งๆ ที่ในความเป็นจริงแล้ว ทั้งสองสามารถแก้ปัญหาที่แตกต่างกันได้ LayerFi จึงนำภูมิปัญญาทางวิศวกรรมนี้มาประยุกต์ใช้กับสถาปัตยกรรมทางการเงิน

อธิบายสถาปัตยกรรมสามชั้นของ LayerFi

ผมจะอธิบายสถาปัตยกรรมนี้ให้ละเอียดยิ่งขึ้น LayerFi แบ่งระบบการเงินทั้งหมดออกเป็นสามชั้น แต่ละชั้นมีหน้าที่ความรับผิดชอบที่ชัดเจนและโซลูชันทางเทคนิคที่เหมาะสมที่สุด

ชั้นที่ 1: ชั้นการชำระเงิน — รากฐานของความไว้วางใจ

ชั้นนี้เป็นรากฐานของระบบทั้งหมด รับผิดชอบการชำระบัญชีสินทรัพย์ขั้นสุดท้ายและความปลอดภัย ในชั้นนี้ เป้าหมายหลักของเราคือการกระจายอำนาจและความปลอดภัยสูงสุด ไม่ใช่ความเร็ว เช่นเดียวกับห้องนิรภัยของธนาคาร เราชอบกระบวนการที่ช้ากว่าและซับซ้อนกว่า แต่ความปลอดภัยสูงสุดนั้นสำคัญอย่างยิ่ง

ในทางเทคนิคแล้ว เลเยอร์นี้โดยทั่วไปคือเมนเน็ตของ Ethereum หรือบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ที่สมบูรณ์ การตรวจสอบความเป็นเจ้าของและการเก็บรักษาสินทรัพย์ที่สำคัญทั้งหมดจะดำเนินการที่นี่ สินทรัพย์ของคุณถูกล็อกไว้ที่นี่ผ่านสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งมีความโปร่งใส ตรวจสอบได้ และป้องกันการปลอมแปลงได้อย่างสมบูรณ์ แพลตฟอร์มไม่สามารถเข้าถึงสินทรัพย์เหล่านี้ได้ มีเพียงคุณเท่านั้นที่สามารถโอนสินทรัพย์เหล่านี้ผ่านลายเซ็นดิจิทัลได้

ปรัชญาการออกแบบของชั้นนี้คือ: แม้จะช้าไปสักหน่อยก็ไม่เป็นไร แม้จะแพงไปสักหน่อยก็ถือว่าใช้ได้ แต่ต้องไม่แตกหักง่าย เหมือนกับที่คุณจะไม่บ่นถ้าประตูห้องนิรภัยของธนาคารหนาเกินไปหรือเปิดช้าเกินไป เพราะนี่คือหลักประกันความปลอดภัย

ชั้นที่สอง: ชั้นการดำเนินการ – เครื่องยนต์แห่งประสิทธิภาพ

นี่คือชั้นกลางของระบบ รับผิดชอบการจัดการธุรกรรมและการคำนวณรายวันจำนวนมาก ในชั้นนี้ เรามุ่งเน้นประสิทธิภาพสูงและต้นทุนต่ำ เปรียบเสมือนโครงสร้างหลักของอาคาร จำเป็นต้องแข็งแรงเพียงพอที่จะรองรับการใช้งานต่างๆ ได้หลากหลาย แต่ไม่ควรออกแบบให้เหมือนฐานรากมากเกินไป

ในทางเทคนิคแล้ว เลเยอร์นี้มักใช้โซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 เช่น Optimistic Rollup หรือ ZK-Rollup แนวคิดหลักของเทคโนโลยีเหล่านี้คือการประมวลผลธุรกรรมปริมาณมากแบบออฟเชนอย่างมีประสิทธิภาพ จากนั้นจึงรวบรวมและส่งผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายไปยังเลเยอร์การชำระบัญชี ซึ่งคล้ายกับที่แผนกต่างๆ ภายในบริษัทประมวลผลธุรกิจปริมาณมากในแต่ละวัน แต่จำเป็นต้องรายงานผลลัพธ์รวมไปยังสำนักงานใหญ่เป็นระยะๆ เท่านั้น

ขอยกตัวอย่างที่ชัดเจน ลองนึกภาพว่าคุณกำลังทำการซื้อขายความถี่สูงบนแพลตฟอร์ม LayerFi ซึ่งอาจมีการประมวลผลธุรกรรมหลายสิบรายการต่อวินาที หากทุกธุรกรรมต้องได้รับการยืนยันบนเครือข่ายหลัก Ethereum คุณคงจะต้องเจอกับค่าธรรมเนียมแก๊ส (Gas Fee) ที่สูง (อาจสูงถึงหลายสิบดอลลาร์ต่อธุรกรรม) และเวลาในการยืนยันที่ช้า (อาจใช้เวลานานหลายนาที) อย่างไรก็ตาม ธุรกรรมเหล่านี้จะได้รับการประมวลผลทันทีผ่านเลเยอร์ 2 ผ่านเลเยอร์ Execution Layer ซึ่งมีค่าใช้จ่ายเพียงไม่กี่เซ็นต์และใช้เวลาเพียงไม่กี่มิลลิวินาที จากนั้นระบบจะประมวลผลผลลัพธ์ของธุรกรรมเหล่านี้เป็นระยะๆ และส่งไปยังเลเยอร์ Settlement Layer เพื่อรับประกันความปลอดภัยสูงสุด

การออกแบบนี้ช่วยให้คุณได้เปรียบในด้านความเร็วและต้นทุน พร้อมกับรักษาความปลอดภัยแบบกระจายศูนย์ขั้นสูงสุด นี่ไม่ใช่การประนีประนอม แต่เป็นโซลูชันที่เหมาะสมที่สุดในแต่ละระดับ

ชั้นที่สาม: ชั้นแอปพลิเคชัน - อินเทอร์เฟซประสบการณ์

นี่คือส่วนติดต่อผู้ใช้ ซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการมอบอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายและฟังก์ชันการใช้งานที่หลากหลาย ในระดับนี้ เรามุ่งมั่นที่จะมอบประสบการณ์การใช้งานที่ยอดเยี่ยม เปรียบเสมือนร้านอาหารบนชั้นบนสุดของตึกระฟ้า ต้องหรูหรา สะดวกสบาย และใช้งานง่าย

ในเลเยอร์นี้ แพลตฟอร์มสามารถใช้แนวทางแบบรวมศูนย์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพประสบการณ์ได้ เนื่องจากเลเยอร์นี้ไม่เกี่ยวข้องกับการควบคุมทรัพย์สิน

คุณสามารถลงทะเบียนโดยใช้หมายเลขโทรศัพท์หรือที่อยู่อีเมลของคุณ โดยไม่ต้องเข้าใจคีย์ส่วนตัว ฝ่ายบริการลูกค้าพร้อมให้ความช่วยเหลือแบบเรียลไทม์ เช่นเดียวกับการใช้แอปทางการเงินทั่วไป ระบบจะจัดการรายละเอียดทางเทคนิคที่ซับซ้อนโดยอัตโนมัติ เช่น การคำนวณค่าแก๊สและการชำระเงินล่วงหน้า การตรวจสอบรูปแบบที่อยู่ การปรับปรุงเส้นทางธุรกรรม การวิเคราะห์ตลาดแบบเรียลไทม์ และการแจ้งเตือนความเสี่ยง ทั้งหมดนี้ออกแบบมาเพื่อให้ประสบการณ์ของคุณราบรื่นที่สุด

แต่นี่คือหลักการออกแบบที่สำคัญ: แม้ว่าเลเยอร์นี้จะรวมศูนย์ แต่ก็ไม่สามารถเข้าถึงทรัพย์สินของคุณได้ เช่นเดียวกับพนักงานเสิร์ฟในร้านอาหารที่สามารถรับออเดอร์ รินน้ำ และอธิบายอาหารได้ แต่พวกเขาไม่สามารถดึงเงินจากกระเป๋าเงินของคุณได้ ทรัพย์สินของคุณจะถูกล็อกไว้ในสัญญาอัจฉริยะในเลเยอร์แรกเสมอ และมีเพียงคุณเท่านั้นที่สามารถโอนทรัพย์สินเหล่านี้ได้ด้วยลายเซ็นเข้ารหัส

ในระดับนี้ แพลตฟอร์มสามารถช่วยคุณสร้างคำสั่งซื้อขาย มอบอินเทอร์เฟซ และเพิ่มประสิทธิภาพประสบการณ์การซื้อขายได้เท่านั้น อย่างไรก็ตาม อำนาจสูงสุดในการดำเนินการตามคำสั่งเหล่านี้อยู่ในมือคุณเสมอ

ความละเอียดอ่อนของการออกแบบแบบเลเยอร์: การทำลายสามเหลี่ยมที่เป็นไปไม่ได้

ตอนนี้ฉันจะช่วยให้คุณเข้าใจว่าทำไมสถาปัตยกรรมแบบหลายชั้นนี้จึงเป็นนวัตกรรมที่ก้าวล้ำ ไม่ใช่การประนีประนอม

ระบบบล็อกเชนแบบดั้งเดิมต้องเผชิญกับ "สามเหลี่ยมที่เป็นไปไม่ได้" อันโด่งดัง ได้แก่ การกระจายอำนาจ ความปลอดภัย และประสิทธิภาพ ซึ่งทั้งสามสิ่งนี้ไม่สามารถบรรลุผลได้อย่างสมบูรณ์แบบพร้อมๆ กัน หากคุณเลือกการกระจายอำนาจและความปลอดภัยแบบสุดโต่ง (เช่น Bitcoin) คุณจะสูญเสียประสิทธิภาพการทำงาน และหากคุณเลือกประสิทธิภาพสูง (เช่น เครือข่ายสาธารณะใหม่ๆ บางเครือข่าย) คุณก็จะต้องแลกมาด้วยการกระจายอำนาจด้วยเช่นกัน

LayerFi ช่วยแก้ปัญหานี้ด้วยการออกแบบแบบเลเยอร์ ประเด็นสำคัญคือ ฟังก์ชันต่างๆ มีข้อกำหนดที่แตกต่างกันสำหรับสามมิติเหล่านี้

การเก็บรักษาสินทรัพย์ต้องกระจายศูนย์และปลอดภัย แต่อาจใช้เวลานาน เราจึงวางไว้ในชั้นการชำระบัญชี ธุรกรรมรายวันต้องการประสิทธิภาพสูงและต้นทุนต่ำ แต่สามารถทนต่อการลดการกระจายศูนย์ได้ในระดับปานกลาง เราจึงวางไว้ในชั้นการดำเนินการ ขณะเดียวกันก็รับประกันความปลอดภัยสูงสุดด้วยการส่งผลลัพธ์ไปยังชั้นการชำระบัญชีเป็นประจำ อินเทอร์เฟซผู้ใช้ต้องการประสบการณ์ขั้นสูงสุดและสามารถรวมศูนย์ได้อย่างสมบูรณ์ ดังนั้นเราจึงวางไว้ในชั้นแอปพลิเคชัน แต่เราจะไม่ปล่อยให้มันควบคุมสินทรัพย์

นี่เปรียบเสมือนระบบโลจิสติกส์ที่ประสบความสำเร็จในโลกแห่งความเป็นจริง มีการใช้กระบวนการมาตรฐานเพื่อให้พัสดุมาตรฐานมีประสิทธิภาพ มีการนำขั้นตอนการป้องกันพิเศษสำหรับสิ่งของมีค่ามาใช้ และมีมาตรการป้องกันที่เข้มงวดตามสถาบันในขั้นตอนสุดท้ายซึ่งเป็นขั้นตอนหลักของการเคลียร์และกำหนดความรับผิดชอบ แต่ละชั้นได้รับการปรับให้เหมาะสมตามความต้องการเฉพาะ เพื่อสร้างสมดุลระหว่างต้นทุน ประสิทธิภาพ และความปลอดภัย

การตรวจสอบเชิงปฏิบัติของเหตุการณ์ 11 ตุลาคม: การสาธิตที่แท้จริงของข้อดีของสถาปัตยกรรม

ตอนนี้เรากลับมาที่คำถามในตอนต้นของบทความกัน: เหตุใดระบบบางระบบจึงล้มเหลวในช่วงสภาวะตลาดที่รุนแรงในวันที่ 11 ตุลาคม ในขณะที่แพลตฟอร์มที่มีสถาปัตยกรรมบางอย่างกลับทำงานได้อย่างแข็งแกร่ง?

การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม ภายใต้แรงกดดันจากระบบหักบัญชีแบบรวมศูนย์ มีแนวโน้มที่จะเกิดการถ่ายโอนความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ เปรียบเสมือนปรากฏการณ์โดมิโน ความล้มเหลวในการเชื่อมโยงเพียงจุดเดียวอาจส่งผลกระทบต่อทั้งระบบ นอกจากนี้ ในกรณีร้ายแรง แพลตฟอร์มอาจใช้มาตรการควบคุมความเสี่ยงที่ไม่โปร่งใสเพื่อผลประโยชน์ส่วนตัว หรือแม้แต่ขายสินทรัพย์อย่างมีเจตนาร้าย ผู้ใช้มักพึ่งพา "ความปรารถนาดี" ของแพลตฟอร์มเพียงอย่างเดียว แต่ในสถานการณ์ที่เสี่ยงเป็นเสี่ยงตาย "ความปรารถนาดี" นี้มักไม่น่าเชื่อถือ

แม้ว่า DeFi แบบกระจายศูนย์อย่างแท้จริงจะไม่ก่อให้เกิดความเสี่ยงจากการถูกควบคุมโดยเจตนาบนแพลตฟอร์ม แต่ความล่าช้าในการดำเนินการแบบออนเชนและความจำเป็นที่ผู้ใช้ต้องบริหารจัดการความเสี่ยงด้วยตนเองเป็นอุปสรรคต่อความสามารถของผู้ใช้จำนวนมากในการตอบสนองต่อความผันผวนของตลาด เมื่อค่าธรรมเนียมแก๊สพุ่งสูงขึ้นถึงหลายร้อยดอลลาร์ในสภาวะตลาดที่รุนแรง ผู้ใช้ทั่วไปก็ไม่สามารถดำเนินการได้ เมื่อราคาซื้อขายถูกปรับขึ้น ผู้ใช้อาจไม่สามารถเพิ่มมาร์จิ้นได้ทันเวลาเนื่องจากปัญหาทางเทคนิค ซึ่งนำไปสู่ความสูญเสียเพิ่มเติม

สถาปัตยกรรมแบบเลเยอร์ของ LayerFi นำเสนอข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์ในบริบทนี้:

ระบบส่วนหน้าแบบรวมศูนย์สามารถตอบสนองได้อย่างรวดเร็ว รักษาสภาพคล่องและความต่อเนื่องของบริการ และช่วยให้ผู้ใช้ปรับเปลี่ยนสถานะได้อย่างทันท่วงที ระบบสามารถแจ้งเตือนความเสี่ยงแบบเรียลไทม์ ปรับกลยุทธ์ค่าธรรมเนียมแก๊สโดยอัตโนมัติ และเพิ่มประสิทธิภาพเส้นทางธุรกรรม ฟีเจอร์เหล่านี้จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากเซิร์ฟเวอร์แบบรวมศูนย์ที่มีประสิทธิภาพ แต่อาจช่วยชีวิตได้ในช่วงเวลาสำคัญ

ระบบแบ็กเอนด์แบบกระจายศูนย์ใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อรับประกันความโปร่งใสและความยุติธรรมในกระบวนการชำระบัญชี โดยไม่ต้องอาศัยการแทรกแซงจากมนุษย์ คุณสามารถตรวจสอบได้แบบเรียลไทม์ว่าแพลตฟอร์มดำเนินการชำระบัญชีตามกฎที่กำหนดไว้ ไม่ใช่แบบปิด แม้ว่าเซิร์ฟเวอร์ส่วนหน้าของแพลตฟอร์มจะขัดข้อง สินทรัพย์ของคุณจะยังคงถูกล็อกอย่างปลอดภัยบนเครือข่าย ดำเนินการตามกฎ และคุณสามารถเรียกคืนสินทรัพย์ได้โดยการโต้ตอบโดยตรงกับสัญญาอัจฉริยะผ่านช่องทางอื่นๆ

เปรียบเสมือนเรือที่แล่นฝ่าพายุ กัปตัน (ส่วนหน้าแบบรวมศูนย์) จำเป็นต้องมีความยืดหยุ่นและปรับตัวได้ ปรับเส้นทางได้อย่างทันท่วงที และสั่งการให้ลูกเรือตอบสนองต่อเหตุฉุกเฉินต่างๆ อย่างไรก็ตาม โครงสร้างตัวเรือ (ส่วนหลังแบบกระจายศูนย์) จะต้องแข็งแกร่งและเชื่อถือได้ และกฎพื้นฐานทางฟิสิกส์ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ด้วยการตัดสินใจของกัปตัน กัปตันสามารถกำหนดเส้นทางได้ แต่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงวัสดุของตัวเรือได้ และไม่สามารถเปลี่ยนเรือเหล็กให้กลายเป็นเรือกระดาษได้ในทันที

ลองคิดดู: สถาปัตยกรรมนี้เป็นการประนีประนอมหรือไม่? ไม่ใช่เลย มันคือนวัตกรรมเชิงระบบที่นำไปสู่โซลูชันที่ดีที่สุดในหลายระดับ ช่วยให้คุณได้รับการสนับสนุนจากบริการระดับมืออาชีพ ขณะเดียวกันก็ยังคงควบคุมทรัพย์สินของคุณได้อย่างเต็มที่

3. เหตุใด LayerFi จึงจะครองตลาดในอีกห้าปีข้างหน้า

ตอนนี้คุณอาจถามว่า: ในเมื่อ DeFi บริสุทธิ์นั้นสมบูรณ์แบบกว่าในทางทฤษฎี แล้วทำไม LayerFi ถึงครองตลาดในอนาคตล่ะ? ขออธิบายจากสามมิติเลย

มิติแรก: เกณฑ์ผู้ใช้กำหนดขอบเขตของตลาด

ลองคิดดูสิ ลองนึกภาพว่า Onchain Finance ต้องการเติบโตจากผู้ใช้งานรายเดือน 25 ล้านคนในปัจจุบัน เป็น 150 ล้านคน จะต้องทำอย่างไร?

คำตอบนั้นง่ายมาก: ลดอุปสรรคในการเข้าถึง คนส่วนใหญ่ไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญด้านเทคนิค พวกเขาไม่ต้องการเข้าใจคีย์ส่วนตัว ตัวช่วยจำ หรือค่าธรรมเนียมแก๊ส พวกเขาแค่ต้องการบริการทางการเงินที่เรียบง่ายและใช้งานง่าย เช่นเดียวกับคนส่วนใหญ่ที่ใช้ PayPal หรือ WeChat Pay พวกเขาไม่จำเป็นต้องเข้าใจเทคโนโลยีการชำระเงินและการหักบัญชีพื้นฐาน พวกเขาเพียงแค่สแกนเท่านั้น

อุปสรรคในการเข้าสู่ตลาด DeFi อย่างแท้จริงหมายความว่า DeFi สามารถรองรับเฉพาะกลุ่มผู้ใช้เฉพาะกลุ่มเท่านั้น เมื่อวลีเริ่มต้นสูญหาย สินทรัพย์จะสูญหายไปอย่างถาวร และการโต้ตอบจำนวนมากก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่ควบคุมไม่ได้ ทำให้ผู้ใช้ทั่วไปไม่สามารถยอมรับได้ การกำหนดค่าแก๊สด้วยตนเองอาจนำไปสู่ธุรกรรมที่ล้มเหลวหรือค่าธรรมเนียมที่สูงเกินไปหากไม่พิจารณาอย่างรอบคอบ แม้แต่ตัวอักษรที่ไม่ถูกต้องเพียงตัวเดียวในที่อยู่ก็อาจส่งสินทรัพย์ไปยังที่อยู่ที่ไม่ถูกต้อง ทำให้ไม่สามารถกู้คืนได้

LayerFi แก้ปัญหานี้ด้วยการซ่อนความซับซ้อนของแบ็กเอนด์และลดความซับซ้อนของการโต้ตอบระหว่างฟรอนต์เอนด์ ผู้ใช้จะได้รับประสบการณ์แบบเว็บ 2 ระดับ แต่ความปลอดภัยพื้นฐานนั้นรับประกันโดยเทคโนโลยีเว็บ 3 ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการนำไปใช้งานอย่างแพร่หลาย

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ: ความสำเร็จของเทคโนโลยีไม่ได้ขึ้นอยู่กับความก้าวหน้า แต่ขึ้นอยู่กับว่าเทคโนโลยีนั้นสามารถรองรับผู้คนได้มากเพียงใด

มิติที่สอง: ตรรกะการเข้าของกองทุนสถาบัน

ทีนี้ลองมาดูมุมมองของนักลงทุนสถาบันกันบ้าง สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมบริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่าหลายสิบล้านล้านดอลลาร์ พวกเขาให้ความสนใจกับระบบการเงินแบบออนเชนเป็นอย่างมาก แต่มีข้อกังวลหลักสองประการ:

ประการแรก ความรับผิดชอบยังไม่ชัดเจน โครงสร้างการกำกับดูแลแบบไม่เปิดเผยตัวตนของ DeFi ล้วนๆ หมายความว่าหากเกิดปัญหาขึ้น จะไม่มีใครต้องรับผิดชอบ ซึ่งขัดกับกฎเกณฑ์ทางการเงินขั้นพื้นฐาน ลองนึกภาพกองทุนบำเหน็จบำนาญที่นำเงินไปลงทุนในโปรโตคอลที่มีการกำกับดูแลแบบไม่เปิดเผยตัวตนอย่างสมบูรณ์ หน่วยงานกำกับดูแลจะอนุมัติหรือไม่ คณะกรรมการบริหารจะอนุมัติหรือไม่

ประการที่สอง ความปลอดภัยของการเก็บรักษาทรัพย์สินไม่สามารถตรวจสอบได้ สถาบันต่างๆ จำเป็นต้องมีโซลูชันการเก็บรักษาทรัพย์สินที่สามารถตรวจสอบและติดตามได้ พร้อมด้วยการตรวจสอบจากบุคคลที่สามและกระบวนการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ชัดเจน

LayerFi ช่วยแก้ปัญหาเหล่านี้ได้ ฝั่ง frontend มีหน่วยงานปฏิบัติการที่ชัดเจนซึ่งรับผิดชอบทางกฎหมาย แม้ว่า backend จะกระจายศูนย์ แต่ธุรกรรมทั้งหมดจะถูกบันทึกบนเครือข่าย ทำให้เกิดความโปร่งใสและสามารถตรวจสอบย้อนกลับได้อย่างสมบูรณ์ การดูแลสินทรัพย์จะดำเนินการผ่านสัญญาอัจฉริยะ และได้รับการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอจากผู้ตรวจสอบบัญชีภายนอก

ภายในปี 2568 ขนาดของสินทรัพย์ RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง) บนเครือข่ายจะเติบโตจาก 8.6 พันล้านดอลลาร์ เป็น 3 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 249% โครงการเหล่านี้ส่วนใหญ่จะใช้สถาปัตยกรรม LayerFi เพราะเหตุใดหรือ? เพราะบริษัทการเงินยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิมอย่าง BlackRock ต้องการสถาปัตยกรรมแบบผสมผสานระหว่าง "การปฏิบัติตามกฎระเบียบและเทคโนโลยีที่เชื่อถือได้"

หากขนาดของ RWA เติบโตถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในอีกห้าปีข้างหน้า LayerFi จะเป็นช่องทางเดียวที่กองทุนสถาบันจะเข้าสู่ตลาดได้

มิติที่สาม: ความสามารถในการปรับตัวตามกฎระเบียบกำหนดพื้นที่การอยู่รอด

สุดท้ายนี้ มาพูดถึงเรื่องกฎระเบียบกันบ้าง ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยที่ถูกประเมินต่ำที่สุด แต่เป็นปัจจัยที่ชี้ขาดที่สุด

หน่วยงานกำกับดูแลระดับโลกกำลังเปลี่ยนจุดยืนเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโตจากเดิมที่รอคอยดูสถานการณ์ มาเป็นแนวทางการกำกับดูแล เป้าหมายหลักของพวกเขาคือการสร้างหลักประกันความเสี่ยงที่ควบคุมได้และความรับผิดชอบ โดยไม่ปิดกั้นนวัตกรรม

Pure DeFi ขาดหน่วยงานกำกับดูแล จึงประสบปัญหาในการบังคับใช้ข้อกำหนดพื้นฐานด้านกฎระเบียบ เช่น KYC (Know Your Customer) และ AML (Anti-Money Laundering) หน่วยงานกำกับดูแลซึ่งเผชิญกับโปรโตคอลที่ไม่ระบุตัวตนอย่างสมบูรณ์ ไม่สามารถกำกับดูแลได้อย่างมีประสิทธิภาพ

แม้ว่า CeFi แท้ ๆ จะสามารถถูกควบคุมได้ แต่ระบบดังกล่าวมีการรวมศูนย์มากเกินไปและมีความเสี่ยงเพียงจุดเดียว แพลตฟอร์มอาจยักยอกทรัพย์สินของลูกค้าและควบคุมตลาด จึงจำเป็นต้องมีการกำกับดูแลที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่อง

LayerFi ช่วยให้การปฏิบัติตามกฎระเบียบมีประสิทธิภาพผ่านสถาปัตยกรรมแบบเลเยอร์ ด้วยการบังคับใช้ KYC, AML และข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบอื่นๆ ในส่วนหน้า หน่วยงานกำกับดูแลสามารถระบุได้อย่างชัดเจนว่าใครกำลังใช้งานแพลตฟอร์ม บันทึกข้อมูลบนเครือข่ายมีความโปร่งใสอย่างสมบูรณ์ในส่วนหลัง ช่วยให้หน่วยงานกำกับดูแลสามารถติดตามกระแสเงินทุนได้แบบเรียลไทม์ และลดความเสี่ยงจากการฟอกเงินและการสนับสนุนทางการเงินแก่ผู้ก่อการร้าย

ขอให้ฉันยกตัวอย่างเปรียบเทียบทางประวัติศาสตร์ให้คุณฟัง: การเกิดขึ้นของ PayPal ในปี 1998 ซึ่งไม่ได้พยายามที่จะล้มล้างระบบธนาคาร แต่ทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างระบบธนาคารแบบดั้งเดิมและการชำระเงินผ่านอินเทอร์เน็ต ส่งเสริมให้การชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์แพร่หลายในวงกว้างภายใต้กรอบการทำงานที่สอดคล้อง

LayerFi มีบทบาทที่คล้ายคลึงกัน: เป็นสะพานเชื่อมระหว่างอุดมคติของการกระจายอำนาจและความเป็นจริงของกฎระเบียบ และเป็นเส้นทางที่เป็นไปได้สำหรับการเงินแบบออนเชนที่จะเข้าสู่กระแสหลัก

4. สี่เสาหลักที่รองรับระบบนิเวศ LayerFi

ทีนี้ลองมาเจาะลึกกันหน่อยว่าระบบนิเวศ LayerFi ทำงานอย่างไร ผมชอบใช้การเปรียบเทียบกับระบบอาคาร: หากสถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์คือโครงร่าง RWA, ความสามารถในการประกอบ, ระบบความปลอดภัย และกรอบการทำงานที่สอดคล้องตามมาตรฐาน จะเป็นเสาหลักทั้งสี่ที่ค้ำจุนระบบอาคาร

เสาหลักแรก: RWA - จุดยึดคุณค่าที่เชื่อมโยงความเสมือนจริงและความเป็นจริง

ขอเริ่มต้นด้วยการถามคำถามคุณก่อนว่า ทำไม DeFi ถึงถูกมองว่าเป็น "ปราสาทในอากาศ" ในช่วงแรกๆ ? เพราะมันพึ่งพาสินทรัพย์ดิจิทัลอย่าง BTC และ ETH เป็นหลัก ซึ่งมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านี้ผันผวนอย่างมากและแทบไม่มีความสัมพันธ์กับเศรษฐกิจที่แท้จริงเลย

ลองนึกภาพดูสิ: เมื่อตลาดหุ้นโลกตกต่ำ Bitcoin อาจพุ่งสูงขึ้น เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย Ethereum อาจร่วงลงอย่างหนัก ความไม่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจแบบดั้งเดิมนี้ทำให้ DeFi ยากที่จะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่แท้จริง

การนำ RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง) มาใช้ ได้เปลี่ยนแปลงสถานการณ์นี้ไปอย่างสิ้นเชิง ด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน เราสามารถสร้างโทเค็นให้กับสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น พันธบัตรรัฐบาล หุ้น ตั๋วเงิน อสังหาริมทรัพย์ กองทุนเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งช่วยให้สินทรัพย์เหล่านี้สามารถหมุนเวียนและซื้อขายบนเครือข่ายได้

ผมขอยกตัวอย่างที่ชัดเจน กองทุน BUIDL ของ BlackRock ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนทั่วไปในสิงคโปร์สามารถซื้อหุ้นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนได้ด้วยเงินเพียงไม่กี่พันดอลลาร์สหรัฐฯ และเพลิดเพลินกับผลตอบแทนที่มั่นคงจากพันธบัตรเหล่านี้ ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม การดำเนินการเช่นนี้จำเป็นต้องมีกระบวนการข้ามพรมแดนที่ซับซ้อนและมีอุปสรรคในการเข้าซื้อขายสูง

ต้นปี 2567 ตลาด RWA แบบออนเชนมีมูลค่าเพียง 8.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ในเดือนกันยายน 2568 ตัวเลขนี้พุ่งสูงกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือเพิ่มขึ้น 249% เหตุใดจึงเติบโตอย่างรวดเร็วเช่นนี้? เนื่องจากกฎระเบียบต่างๆ เริ่มชัดเจนขึ้น เทคโนโลยีกำลังพัฒนา และที่สำคัญที่สุดคือ สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเริ่มให้ความสำคัญกับเรื่องนี้อย่างจริงจัง

RWA ไม่เพียงแต่เพิ่มการสนับสนุนมูลค่าที่มั่นคงให้กับการเงินบนเครือข่ายเท่านั้น แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือสร้างสะพานเชื่อมระหว่างการเงินบนเครือข่ายและเศรษฐกิจที่แท้จริง

เสาหลักที่สอง: ความสามารถในการประกอบ — บล็อกเลโก้แห่งการเงิน

ตอนนี้ผมจะช่วยให้คุณเข้าใจแนวคิดที่เป็นนามธรรมมากขึ้นแต่สำคัญกว่า นั่นคือ ความสามารถในการประกอบ (composability) นี่คือยีนหลักที่ทำให้การเงินแบบออนเชนแตกต่างจากการเงินแบบดั้งเดิม

ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม การรวมผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่แตกต่างกันต้องอาศัยการติดต่อกับสถาบันหลายแห่ง การลงนามในสัญญาหลายฉบับ และการใช้ระบบที่หลากหลาย ยกตัวอย่างเช่น ลองพิจารณากลยุทธ์การเก็งกำไร (Arbitrage) เช่น การกู้ยืมจากแพลตฟอร์ม A การซื้อสินทรัพย์บนแพลตฟอร์ม B การขายบนแพลตฟอร์ม C และการชำระคืนเงินกู้บนแพลตฟอร์ม A กระบวนการนี้อาจใช้เวลาหลายวัน เกี่ยวข้องกับหลายบัญชี และมีความซับซ้อนและมีความเสี่ยง

ในระบบการเงินแบบออนเชน ทั้งหมดนี้สามารถทำได้ในธุรกรรมเดียว โปรโตคอล สินทรัพย์ และฟังก์ชันต่างๆ เปรียบเสมือนตัวต่อเลโก้ที่สามารถนำมารวมกันได้อย่างอิสระ ซึ่งเรียกว่าความสามารถในการประกอบ (composability)

ให้ฉันอธิบายความสามารถในการประพันธ์เป็นสามระดับ:

ความสามารถในการเขียน: นี่คือพื้นฐาน เช่นเดียวกับพอร์ต USB ที่ได้มาตรฐาน อุปกรณ์ USB ใดๆ ก็สามารถเสียบเข้ากับพอร์ต USB ใดก็ได้ โทเค็นทั้งหมดบนเครือข่ายจะยึดตามมาตรฐานเดียวกัน (เช่น ERC-20) และโปรโตคอลทั้งหมดจะมีอินเทอร์เฟซที่ได้มาตรฐาน ซึ่งหมายความว่า USDC สามารถซื้อขายบน Uniswap และยืมบน Aave ได้โดยไม่ต้องดัดแปลงใดๆ

ความสามารถในการเรียบเรียงไวยากรณ์: เปรียบเสมือนการเรียกใช้ฟังก์ชันในภาษาโปรแกรม คุณสามารถผสานฟังก์ชันการซื้อขายของ Uniswap ฟังก์ชันการให้กู้ยืมของ Aave และกลไกอัตราดอกเบี้ยของ Compound เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ทั้งหมด นักพัฒนาสามารถผสานโมดูลที่มีอยู่แล้วเข้าด้วยกันได้เหมือนเป็นหน่วยประกอบ

ความสามารถในการประกอบแบบอะตอม: นี่คือระดับขั้นสูงสุด การดำเนินการหลายอย่างสามารถเป็นแบบ "ทั้งหมดหรือไม่มีเลย" ในธุรกรรมเดียว ขั้นตอนทั้งหมดจะสำเร็จหรือถูกย้อนกลับทั้งหมด วิธีนี้ช่วยลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างทาง เช่นเดียวกับโดมิโน มีทั้งแบบล้มทั้งหมดหรือไม่มีล้มเลย

การนำเทคโนโลยี AI มาใช้ถือเป็นการเปิดศักราชใหม่ของความสามารถในการสร้างองค์ประกอบ ตัวแทน AI สามารถติดตามตลาดได้แบบเรียลไทม์และผสานรวมโปรโตคอลและกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุดโดยอัตโนมัติ ยกตัวอย่างเช่น เมื่อตลาดมีความผันผวนสูง AI สามารถเปลี่ยนสินทรัพย์จากการซื้อขายแบบเลเวอเรจที่มีความเสี่ยงสูงไปเป็นการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพได้โดยอัตโนมัติ เมื่อมีโอกาสในการทำอาร์บิทราจ AI สามารถใช้ประโยชน์จากสินเชื่อแบบแฟลชและโมดูลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) โดยอัตโนมัติ เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ตามที่ต้องการ

ความสามารถในการจัดทำองค์ประกอบช่วยให้การเงินแบบออนเชนพัฒนาจาก "การเงินแบบตั้งโปรแกรมได้" ไปเป็น "การเงินที่ขับเคลื่อนด้วยตัวเอง" ซึ่งถือเป็นมิติเชิงนวัตกรรมที่การเงินแบบดั้งเดิมไม่สามารถจินตนาการได้

เสาหลักที่ 3: ระบบรักษาความปลอดภัย - รากฐานทางเทคนิคของความไว้วางใจ

พูดตรงๆ เลยว่า ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยเป็นหนึ่งในความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในระบบการเงินแบบออนเชน ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 อุตสาหกรรม DeFi สูญเสียเงินไปหลายร้อยล้านดอลลาร์เนื่องจากปัญหาด้านความปลอดภัยต่างๆ แม้แต่สถาปัตยกรรมที่ดีที่สุดก็ไร้ความหมาย หากไม่มีการรับประกันความปลอดภัยขั้นพื้นฐาน

LayerFi รับมือกับความท้าทายนี้อย่างไร คำตอบคือ: การสร้างระบบป้องกันความปลอดภัยแบบหลายชั้น

การป้องกันเชิงรุก: โครงการใหม่ทั้งหมดต้องผ่านการตรวจสอบและประเมินความปลอดภัยจากองค์กรรักษาความปลอดภัยที่น่าเชื่อถือหรือเป็นที่ยอมรับในตลาดก่อนเปิดตัว คล้ายกับที่อาคารต้องผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยจากอัคคีภัยก่อนนำไปใช้งานจริง การตรวจสอบครอบคลุมถึงช่องโหว่ของตรรกะโค้ด ข้อบกพร่องในการควบคุมการอนุญาต และความเสี่ยงด้านความปลอดภัยของสินทรัพย์ โปรโตคอลหลักยังต้องผ่านการตรวจสอบอย่างเป็นทางการ โดยใช้วิธีการทางคณิตศาสตร์เพื่อพิสูจน์ความถูกต้องของตรรกะโค้ด

สำหรับโครงการ RWA นอกเหนือจากการตรวจสอบทางเทคนิคแล้ว ยังจำเป็นต้องมีการตรวจสอบสถานะ (due diligence) เกี่ยวกับสินทรัพย์นอกเครือข่าย (off-chain asset) ด้วย ยกตัวอย่างเช่น พันธบัตรโทเค็นจำเป็นต้องมีการตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผู้ออกพันธบัตร ความถูกต้องของเงินทุนที่แปลงเป็นเงิน และความถูกต้องตามกฎหมายของผู้ดูแลทรัพย์สินสำหรับหุ้นและตั๋วเงิน อสังหาริมทรัพย์จำเป็นต้องมีการตรวจสอบใบรับรองความเป็นเจ้าของและรายงานการประเมินมูลค่า

การตรวจสอบระหว่างกระบวนการ: แพลตฟอร์มจะตรวจสอบธุรกรรมบนเครือข่ายแบบเรียลไทม์ หากตรวจพบกระแสเงินทุนที่ผิดปกติ เช่น การโอนจำนวนมากหรือการโอนจำนวนน้อยบ่อยครั้ง (ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของการฟอกเงิน) ระบบจะส่งการแจ้งเตือนโดยอัตโนมัติ หากจำเป็น ระบบสามารถเพิ่มสิทธิ์การอายัดบัญชีหรือระงับธุรกรรมเพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนดการตรวจสอบตามกฎระเบียบ

ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มบางแห่งก็ได้นำกลไกการประกันภัยแบบออนเชนมาใช้ด้วย ผู้ใช้สามารถซื้อประกันภัยซึ่งจะจ่ายเงินชดเชยหากความเสียหายเกิดจากช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ

การจัดการหลังเหตุการณ์: หากเกิดเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยขึ้น แพลตฟอร์มจะมีกลไกการชดเชยที่ชัดเจน โดยจะมีการชดเชยให้กับผู้ใช้ที่ได้รับผลกระทบผ่านกองทุนรวมรายได้หรือกองทุนประกันภัย ซึ่งช่วยลดข้อบกพร่อง "ความสูญเสียของตนเอง" ที่มีอยู่ในโมเดล DeFi แบบดั้งเดิม

แนวคิดหลักของระบบนี้คือ: เราไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะไม่มีปัญหาใดๆ เกิดขึ้น แต่เราสามารถพยายามป้องกันปัญหาต่างๆ ก่อนที่จะเกิดขึ้น ตอบสนองทันทีเมื่อเกิดขึ้น และจัดการอย่างเหมาะสมหลังจากที่เกิดขึ้นแล้ว

เสาหลักที่สี่: กรอบการปฏิบัติตาม – การรับประกันสถาบันเพื่อการพัฒนาในระยะยาว

สุดท้ายนี้ มาพูดถึงเรื่องการปฏิบัติตามกฎระเบียบกันบ้าง หลายคนเชื่อว่าการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นอุปสรรคต่อนวัตกรรม แต่ผมอยากมองจากมุมมองที่แตกต่างออกไป การปฏิบัติตามกฎระเบียบคือกุญแจสู่การพัฒนาในระยะยาว

ลองนึกภาพว่าคุณอยากเปิดร้านอาหาร คุณอาจเลือกที่จะไม่ขอใบอนุญาตประกอบธุรกิจหรือเข้ารับการตรวจสุขภาพ ซึ่งช่วยประหยัดค่าใช้จ่ายและความยุ่งยากได้อย่างมาก แต่ผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร? คุณอาจถูกสั่งปิดได้ทุกเมื่อ ลูกค้าอาจไม่กล้าเข้ามา และคุณจะไม่สามารถขยายกิจการได้ ในทางกลับกัน หากคุณปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเคร่งครัด แม้ต้นทุนเริ่มต้นอาจสูงกว่า แต่คุณก็จะได้รับความน่าเชื่อถือในระยะยาว ได้รับความไว้วางใจจากลูกค้า และขยายธุรกิจได้

กรอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ LayerFi คืออะไร?

ด้านผู้ใช้: จะมีการปฏิบัติตามข้อกำหนด KYC และ AML ระดับปานกลาง ผู้ใช้จะต้องแสดงบัตรประจำตัวประชาชนเมื่อลงทะเบียน และธุรกรรมขนาดใหญ่จะต้องมีการตรวจสอบยืนยันตัวตนเพิ่มเติม การดำเนินการนี้ไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อจำกัดผู้ใช้ แต่เพื่อป้องกันไม่ให้แพลตฟอร์มถูกนำไปใช้ในการฟอกเงิน องค์กรก่อการร้าย สื่อลามกเด็ก และอื่นๆ

ด้านแพลตฟอร์ม: รายงานสถานะทางการเงินของแพลตฟอร์ม มาตรการควบคุมความเสี่ยง การจัดการเงินของผู้ใช้ ฯลฯ อย่างแข็งขัน ขอแนะนำให้ใช้ระบบการลงทะเบียนแทนที่จะสร้างระบบการกำกับดูแลที่เข้มงวด ซับซ้อน และยุ่งยาก

ด้านสินทรัพย์: ผลิตภัณฑ์โทเค็น RWA จะต้องออกโดยความร่วมมือกับสถาบันที่ได้รับอนุญาต สินทรัพย์ดั้งเดิมได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดนี้ และสินทรัพย์ข้อมูลในอนาคตจะได้รับการหารือแยกต่างหาก ตัวอย่างเช่น พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เป็นโทเค็นจะต้องออกและถือครองโดยสถาบันการเงินที่ได้รับอนุญาต

แพลตฟอร์มบางแห่งได้จัดทำระบบรายงานการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ครอบคลุม ผู้ใช้สามารถดูหลักฐานทรัพย์สินบนแพลตฟอร์มได้แบบเรียลไทม์ และหน่วยงานกำกับดูแลสามารถเข้าถึงบันทึกธุรกรรมได้ตลอดเวลา ข้อมูลการดูแลทรัพย์สินทั้งหมดมีความโปร่งใสและอยู่บนเครือข่าย

การปฏิบัติตามไม่ใช่ข้อจำกัด แต่เป็นเส้นทางที่จำเป็นสำหรับการเงินแบบออนเชนเพื่อให้กลายเป็นกระแสหลักและได้รับการยอมรับในวงกว้างมากขึ้น

V. แนวโน้มภูมิทัศน์ทางการเงินในปี 2573

ทีนี้ลองมองไปยังอนาคตกัน จากแนวโน้มปัจจุบันและวิวัฒนาการทางเทคโนโลยี เราสามารถคาดการณ์ได้อย่างสมเหตุสมผลว่าอะไรจะเกิดขึ้นในอีกห้าปีข้างหน้า

ตัวเลขบอกเล่าด้วยตัวเอง: การเติบโตของตลาดล้านล้านดอลลาร์

ก่อนอื่นมาดูข้อมูลสำคัญกันก่อน Grand View Research คาดการณ์ว่าขนาดตลาด DeFi ทั่วโลกจะเติบโตจาก 26.94 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เป็น 231.19 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2030 ด้วยอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น 53.7%

แต่นี่เป็นเพียงการคำนวณจากรายได้เท่านั้น หากเราพิจารณาขนาดที่แท้จริงของสินทรัพย์ที่ถูกควบคุม การคาดการณ์ก็ยิ่งรุนแรงมากขึ้นไปอีก ผมเชื่อว่าภายในปี 2030 มูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ใน DeFi จะเพิ่มขึ้นจาก 160,000 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน เป็น 2 ล้านล้านดอลลาร์ ที่สำคัญกว่านั้น ขนาดของ RWA จะพุ่งสูงขึ้นจาก 30,000 ล้านดอลลาร์ เป็น 5 ล้านล้านดอลลาร์ โดยแพลตฟอร์ม LayerFi มีส่วนสนับสนุนมากกว่า 80% ของมูลค่านี้

จำนวนผู้ใช้งานจะเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดในเชิงคุณภาพ จากปัจจุบันที่มีผู้ใช้งานรายเดือน 25 ล้านคน เป็น 150 ล้านคน อัตราการเข้าถึงนี้เทียบเท่ากับระดับเริ่มต้นของการชำระเงินผ่านมือถือในปี 2558

ซึ่งหมายความว่า: การเงินแบบออนเชนจะเปลี่ยนจากเครื่องมือสำหรับมืออาชีพไปเป็นบริการทางการเงินในชีวิตประจำวันสำหรับคนทั่วไป

วิวัฒนาการทางเทคโนโลยี 3 ขั้นตอน

ให้ฉันช่วยคุณเข้าใจว่าการเติบโตนี้จะเกิดขึ้นได้อย่างไร ฉันแบ่งห้าปีข้างหน้าออกเป็นสามช่วง:

ระยะที่ 1 (2568-2569): ระยะพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน

ภารกิจหลักของขั้นตอนนี้คือการวางรากฐานที่แข็งแกร่ง เครือข่ายสาธารณะทางการเงินเลเยอร์ 1 ประสิทธิภาพสูงที่ผสานรวมกับเทคโนโลยีเลเยอร์ 2 จะกลายเป็นกระแสหลัก โดยธุรกรรมกว่า 70% ดำเนินการบนเครือข่ายเลเยอร์ 2 และค่าธรรมเนียมแก๊สจะลดลงเหลือเพียงไม่กี่เซ็นต์ ลองนึกภาพธุรกรรมบนเครือข่ายหลัก Ethereum ที่ปัจจุบันมีค่าใช้จ่ายแก๊สหลายสิบดอลลาร์ แต่ในอนาคตจะเหลือเพียงไม่กี่เซ็นต์ อีกทางเลือกหนึ่งคือ เครือข่ายสาธารณะประสิทธิภาพสูงอย่าง Sol และ Hyper จะยอมเสียสละการกระจายอำนาจในระดับหนึ่งเพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมแก๊สที่ลดลง

ในขณะเดียวกัน เทคโนโลยีการแยกบัญชีจะปฏิวัติประสบการณ์ผู้ใช้ คุณไม่จำเป็นต้องจำตัวช่วยจำอีกต่อไป ตอนนี้คุณสามารถเข้าสู่ระบบกระเป๋าเงิน, NFT หรือโทเค็นยืนยันตัวตนของคุณโดยใช้หมายเลขโทรศัพท์ อีเมล หรือบัญชีโซเชียลมีเดียของคุณ หากคุณลืมรหัสผ่าน คุณสามารถกู้คืนรหัสผ่านผ่านกลไก "การกู้คืนบัญชีโซเชียล" ได้ง่ายพอๆ กับการเรียกคืนรหัสผ่าน WeChat ของคุณ

เป้าหมายของขั้นตอนนี้คือการทำให้การใช้การเงินแบบออนเชนง่ายเหมือนกับการใช้ Paypal หรือ WeChat Pay

ระยะที่ 2 (2570-2571): ช่วงเวลาการรับสมัครแบบกระจาย

เมื่อโครงสร้างพื้นฐานเติบโตเต็มที่ เลเยอร์แอปพลิเคชันจะเติบโตอย่างรวดเร็ว สินทรัพย์ประเภท RWA จะขยายตัวอย่างมาก ครอบคลุมไม่เพียงแต่พันธบัตรรัฐบาลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในเมืองหลักๆ และสินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม คาดว่าขนาดของพันธบัตรรัฐบาลในรูปแบบโทเค็นจะสูงเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมจะเข้ามามีบทบาทอย่างลึกซึ้ง ลองนึกภาพดูสิ: ในแอปธนาคารของคุณ นอกจากการซื้อผลิตภัณฑ์บริหารความมั่งคั่งแบบดั้งเดิมแล้ว คุณยังสามารถซื้อผลิตภัณฑ์บริหารความมั่งคั่งแบบออนเชนได้ด้วยคลิกเดียว ในแอปโบรกเกอร์ของคุณ นอกจากการซื้อและขายหุ้นแล้ว คุณยังสามารถซื้อขายหลักทรัพย์โทเคนได้อีกด้วย

สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือการผสานรวม AI และ LayerFi เข้าด้วยกัน ตัวแทน AI จะกลายเป็น "ที่ปรึกษาทางการเงินหุ่นยนต์" ของคุณ โดยจะจัดสรรสินทรัพย์โดยอัตโนมัติตามระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ เมื่อตลาดผันผวน AI จะปรับสถานะของคุณโดยอัตโนมัติ และเมื่อมีโอกาสทำกำไรจากการลงทุน (arbitrage) AI จะดำเนินการตามกลยุทธ์ของคุณโดยอัตโนมัติ

ลักษณะเฉพาะของขั้นตอนนี้ก็คือ ขอบเขตระหว่างการเงินแบบออนเชนและการเงินแบบดั้งเดิมจะเลือนลางลง และผู้ใช้ไม่รู้สึกว่าตนกำลังใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนด้วยซ้ำ

ระยะที่ 3 (2572-2573): ความสมบูรณ์ทางนิเวศวิทยา

ในขั้นตอนนี้ มาตรฐานทางเทคนิคและกรอบการกำกับดูแลที่เป็นหนึ่งเดียวกันจะเกิดขึ้นทั่วโลก โมดูลที่พัฒนาในประเทศต่างๆ และบนแพลตฟอร์มที่แตกต่างกันจะผสานรวมเข้าด้วยกันอย่างราบรื่น ระบบการกำกับดูแลจะบรรจบกัน ช่วยลดความจำเป็นในการปฏิบัติตามกฎระเบียบซ้ำซ้อนสำหรับธุรกิจข้ามพรมแดน

การเงินแบบออนเชนจะครอบคลุมผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโครงสร้างซับซ้อน พันธบัตรและอสังหาริมทรัพย์ในรูปแบบโทเค็นสามารถโต้ตอบโดยตรงกับโมดูลรายได้ โมดูลประกันภัย และโมดูลสินเชื่อ ทำให้เกิดผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนเทียบเท่ากับการเงินแบบดั้งเดิม

จุดเด่นของขั้นตอนนี้คือการเงินแบบออนเชนกลายมาเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลกและอยู่ร่วมกับระบบการเงินแบบดั้งเดิม

โอกาสสำหรับผู้เล่นที่แตกต่างกันอยู่ที่ไหน?

สำหรับผู้ใช้ทั่วไป: คุณไม่จำเป็นต้องเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี เพียงเลือกแพลตฟอร์ม LayerFi ที่น่าเชื่อถือและไว้วางใจได้ เพื่อเข้าร่วมการลงทุนที่ก่อนหน้านี้เข้าถึงได้เฉพาะสถาบันเท่านั้น ตัวอย่างเช่น คุณสามารถใช้ USDC หรือ USDT เพียงไม่กี่ร้อยเหรียญเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หุ้น และกองทุนตลาดเงินในรูปแบบโทเค็น ซึ่งจะทำให้ได้รับสินทรัพย์ที่มีคุณภาพและผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูง คุณยังสามารถลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในต่างประเทศได้โดยไม่ต้องเดินทางไปถึงสถานที่จริง

ในเวลาเดียวกัน คุณยังสามารถรับแรงจูงใจในรูปแบบโทเค็นได้ด้วยการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลแพลตฟอร์มและแบ่งปันผลตอบแทนจากการเติบโตของแพลตฟอร์ม

สำหรับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม: LayerFi เป็นเครื่องมือที่สมบูรณ์แบบสำหรับการเปลี่ยนแปลงสู่ดิจิทัลของคุณ ในระยะสั้น คุณสามารถย้ายกระบวนการแบ็คเอนด์บางส่วนไปยังบล็อกเชน ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนได้อย่างมาก ในระยะกลาง คุณสามารถเปิดตัวผลิตภัณฑ์ออนไลน์และออฟไลน์แบบบูรณาการเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน ในระยะยาว คุณสามารถสร้างโมดูล LayerFi ของคุณเองและขยายธุรกิจสู่ตลาดโลกได้

สิ่งสำคัญคือ: คุณไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงตัวเอง เพียงแค่ใช้ LayerFi เป็นเครื่องมือเพื่อขยายธุรกิจของคุณ

สำหรับหน่วยงานกำกับดูแล: เราขอแนะนำให้ใช้การกำกับดูแลตามความเสี่ยง โดยใช้ระดับความเข้มข้นของกฎระเบียบที่แตกต่างกันสำหรับโครงการที่มีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน เราขอแนะนำให้ส่งเสริมการทดลองแบบ Regulatory Sandbox เพื่อให้โครงการนวัตกรรมสามารถทดลองในสภาพแวดล้อมที่มีการควบคุม นอกจากนี้ เรายังขอแนะนำให้ส่งเสริมการรวมมาตรฐานสากลเพื่อหลีกเลี่ยงการตัดสินโดยขาดดุลยพินิจจากหน่วยงานกำกับดูแล และให้ความสำคัญกับระบบการลงทะเบียน

บทสรุป: อนาคตของการเงินคือการอยู่ร่วมกัน ไม่ใช่การล้มล้าง

กลับมาที่คำถามเดิมกัน: LayerFi คืออะไร? มันเป็นการประนีประนอมหรือเปล่า?

หวังว่าคุณคงเข้าใจนะครับ: LayerFi ไม่ใช่การประนีประนอม แต่เป็นการสร้างสมดุลในระดับที่สูงขึ้น ไม่ใช่แค่การประนีประนอมง่ายๆ ระหว่างการรวมศูนย์และการกระจายศูนย์ แต่เป็นการบรรลุโซลูชันที่เหมาะสมที่สุดในแต่ละระดับ

เมื่อถึงปี 2030 และ DeFi TVL ทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์ และขนาด RWA ไปถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์ เราจะพบว่า LayerFi ไม่ได้ล้มล้างระบบการเงินแบบดั้งเดิม แต่ได้สร้างระบบนิเวศแบบพึ่งพาอาศัยกัน

ลองนึกภาพสถานการณ์นี้: เกษตรกรชาวแอฟริกันสามารถเข้าร่วมตลาดทุนโลกได้โดยตรงผ่านโทรศัพท์มือถือของพวกเขา นักลงทุนในนิวยอร์กสามารถลงทุนในโครงการอสังหาริมทรัพย์ในเอเชียได้อย่างง่ายดาย ประชาชนทั่วไปสามารถเพลิดเพลินไปกับบริการทางการเงินที่ก่อนหน้านี้มีให้เฉพาะสถาบันเท่านั้น เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานสามารถไหลเวียนได้อย่างรวดเร็วไปทั่วโลกไปยังที่ที่ต้องการมากที่สุด

ในสถานการณ์นี้ การปฏิบัติตามกฎระเบียบและความไว้วางใจของผู้ใช้ในระบบการเงินแบบดั้งเดิมได้รับการผสานรวมอย่างสมบูรณ์แบบเข้ากับความโปร่งใสและประสิทธิภาพของระบบการเงินแบบออนเชน บริการทางการเงินมีความยืดหยุ่นเทียบเท่ากับหน่วยประกอบ และระบบการเงินก็เปิดกว้างเทียบเท่ากับอินเทอร์เน็ต

ความตื่นตระหนกของตลาดจากเหตุการณ์ 11 ตุลาคมจะคลี่คลายลงในที่สุด แต่การเปลี่ยนแปลงที่ขับเคลื่อนโดย LayerFi จะไม่หยุดนิ่ง ในอีกสามถึงห้าปีข้างหน้า โครงการที่พัฒนา LayerFi อย่างลึกซึ้ง โดยมุ่งเน้นไปที่ RWA และประสบการณ์ผู้ใช้ จะก้าวขึ้นเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม ผู้เข้าร่วมทั่วไปสามารถแบ่งปันผลประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงนี้ได้อย่างง่ายดาย เพียงเลือกแพลตฟอร์มที่สอดคล้องตามข้อกำหนด

อนาคตของการเงินไม่ใช่การเลือกระหว่างประสิทธิภาพและความไว้วางใจ แต่เป็นสถานการณ์ที่ก่อให้เกิดประโยชน์ร่วมกันและได้ประโยชน์ทั้งสองฝ่าย ไม่ใช่การต่อต้านระหว่างการรวมอำนาจและการกระจายอำนาจ แต่เป็นข้อได้เปรียบที่เสริมซึ่งกันและกันระหว่างทั้งสอง

LayerFi เป็นสะพานสำคัญสู่อนาคต และตอนนี้ถือเป็นเวลาที่สมบูรณ์แบบในการเริ่มต้นการเดินทางครั้งนี้

ปล.:

1. การประมวลผลแบบออนเชนนั้นถือว่ามีความสมบูรณ์แล้ว และระบบจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายศูนย์แบบออนเชนอาจเป็นส่วนประกอบสำคัญใหม่ในอีกห้าปีข้างหน้า

2. นอกเหนือจากสินทรัพย์ RWA แล้ว สินทรัพย์ประเภทอื่นที่ใหญ่กว่าคือข้อมูลการผลิตทางสังคมที่สร้างขึ้นจากพฤติกรรมทางสังคมของมนุษย์ในอนาคตบนเครือข่าย เราจะพูดถึงเรื่องนี้ในบทความถัดไป

3. ฉันคิดว่า Defin คืออนาคต และ LayerFi เป็นขั้นตอนที่จำเป็นในการพัฒนาครั้งนี้

4. เรากำลังดำเนินการกับเชนสาธารณะ L1 ประสิทธิภาพสูง โปรดติดตามต่อไป

5. บัตร BitMart ของเราใช้งานง่ายมาก และทุกคนสามารถสมัครได้ https://www.bitmart.com/bitmart-card

6. เว็บไซต์ของเราในสหรัฐอเมริกาจะเปิดตัวในเดือนตุลาคม ในวันเปิดตัว เราจะสามารถให้บริการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลแก่ผู้ใช้ในทั้ง 49 รัฐได้อย่างถูกกฎหมาย โปรดติดตาม!