ชื่อต้นฉบับ: Tokened EP.5: การสนทนากับ Arthur Hayes

แขกรับเชิญ: Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX

รวบรวมและแก้ไขโดย LenaXin และ ChainCatcher

บทสรุปของบรรณาธิการ ChainCatcher

บทความนี้รวบรวมจากบทสนทนาเชิงลึกใน Tokened Podcast กับอาร์เธอร์ เฮย์ส มหาเศรษฐีคริปโตเคอร์เรนซีและผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX ซึ่งเฮย์สได้แบ่งปันมุมมองอันเป็นเอกลักษณ์เกี่ยวกับความมั่งคั่ง ความเสี่ยง และอิสรภาพที่การเดินทางมอบให้ ตั้งแต่การรับมือกับความผันผวนของตลาดไปจนถึงการสำรวจโลก เฮย์สได้แบ่งปันข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญที่เขาได้เรียนรู้ตลอดเส้นทาง บทเรียนเหล่านี้ไม่เพียงแต่สามารถนำไปประยุกต์ใช้กับโลกของคริปโตเคอร์เรนซีเท่านั้น แต่ยังสามารถนำมาใช้กับชีวิตจริงได้อีกด้วย

ChainCatcher ทำการจัดเรียงและคอมไพล์

1. โอกาสของ Hayes ในการเข้าสู่วงการ: จากการเงินแบบดั้งเดิมสู่โลกของคริปโต

Tokened: คุณเริ่มเข้ามาเกี่ยวข้องกับ Bitcoin ได้อย่างไรและเพราะเหตุใด?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมทำงานด้านการสร้างตลาด ETF ที่ธนาคารดอยซ์แบงก์และซิตี้แบงก์ในฮ่องกง หลังจากถูกซิตี้แบงก์ไล่ออกในปี 2013 ผมจึงตัดสินใจลาออกจากอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม

ผมเริ่มศึกษาเกี่ยวกับ Bitcoin หลังจากอ่านบทความเกี่ยวกับมันใน Zero Hedge ตอนนั้นอยู่ในช่วงว่างงาน และ White Paper ของ Satoshi Nakamoto ก็ทำให้ผมหลงใหล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะมันสะท้อนถึงความสนใจของผมในการลงทุนในทองคำ

ช่วงปลายฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อนปี 2013 ผมเริ่มเข้าใจแนวคิดของ Bitcoin อย่างเต็มตัว ในฐานะเทรดเดอร์ ผมเริ่มศึกษาการทำงานของตลาดคริปโทเคอร์เรนซี วิธีการเทรดแบบ Long และ Short และวิธีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผมได้รับประสบการณ์จริงจากการเทรดแบบ Arbitrage ระหว่าง Icybit และ Mt. Gox

ประสบการณ์นี้สร้างแรงบันดาลใจให้ฉันเริ่มต้นตลาดแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ ซึ่งฉันเริ่มต้นร่วมกับผู้ก่อตั้งร่วมอย่าง Ben Delo และ Sam Reid ระหว่างปลายปี 2013 ถึง 2014 สิบสองปีต่อมา ฉันยังคงมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในสาขานี้

2. มุมมองของ Hayes เกี่ยวกับแนวโน้มปัจจุบันในแวดวง Cryptocurrency

Tokened: คุณคิดอย่างไรกับเทรนด์ปัจจุบันในวงการคริปโทเคอร์เรนซี? มีการโปรโมทเกินจริงหรือไม่? คริปโทเคอร์เรนซีถูกใช้เป็นช่องทางการชำระเงินหรือไม่? ถูกสร้างขึ้นบนเครือข่ายย่อยหรือไม่? หรือถูกแปลงเป็นโทเค็น? คุณคิดว่าภาคส่วนใดเสี่ยงต่อการเกิดฟองสบู่?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมเชื่อว่าแนวโน้มหลักคือการลดค่าเงินเฟียตอย่างต่อเนื่อง ยกตัวอย่างเช่น ญี่ปุ่น ซึ่งอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ญี่ปุ่นเป็นตัวอย่างสำคัญของการพิมพ์เงินจำนวนมหาศาล ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น ที่อยู่อาศัยและอาหารกำลังกลายเป็นสิ่งที่ซื้อยากขึ้นเรื่อยๆ และการเติบโตของค่าจ้างก็ล้าหลังกว่าอัตราการพิมพ์เงินที่มากเกินไปอย่างมาก นี่ถือเป็นแนวโน้มทางเศรษฐกิจพื้นฐานที่สุด

ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ Bitcoin ยังคงมีมูลค่า หากประเทศต่างๆ ไม่สามารถพิสูจน์ได้ว่าได้หยุดการออกเงินตราที่มากเกินไป การถือครอง Bitcoin ก็ยังคงเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผล แม้จะมีความผันผวนของราคา Bitcoin ก็ยังคงรักษาประสิทธิภาพสินทรัพย์ที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์มนุษยชาติมาอย่างต่อเนื่องตลอด 15 ปี นับตั้งแต่การถือครองในปี 2009 แรงผลักดันพื้นฐานเบื้องหลังแนวโน้มนี้คือการลดค่าเงินทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง

Tokened: แต่ผมคิดว่าตอนนี้ถ้าคุณดูสื่อการสื่อสารใดๆ ก็ตาม มันจะเน้นไปที่ธุรกรรมมากเกินไปและไม่ได้เน้นไปที่โลกแห่งความเป็นจริง

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผู้คนจะต้องทำธุรกรรมอยู่เสมอ พวกเขารู้ว่าเงินดอลลาร์ เยน และยูโรกำลังอ่อนค่าลง แต่พวกเขาก็ยังต้องหาเลี้ยงชีพและรับผิดชอบครอบครัว นี่คือเหตุผลพื้นฐานว่าทำไม Bitcoin ถึงมีมูลค่าอยู่เสมอ

3. ปรัชญาการเดินทางของเฮย์ส: การสำรวจโลกและการเสริมสร้างการสื่อสาร

Tokened: คุณบอกว่าตอนนี้มีคนรวยหลายคนอาศัยอยู่ในสิงคโปร์ แต่ที่จริงแล้วสิงคโปร์สามารถเรียกได้ว่าเป็นบ้านหรือไม่?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมเป็นนักสกีตัวยงและใช้เวลาส่วนใหญ่อยู่ที่สกีรีสอร์ทในฮอกไกโดและญี่ปุ่น ผมยังชอบกีฬากลางแจ้งอย่างเซิร์ฟและไคท์เซิร์ฟ และผมมักจะใช้ชีวิตแบบอยู่ร่วมกับธรรมชาติ

Tokened: การเดินทางเปลี่ยนมุมมองของคุณต่ออิสรภาพ อำนาจ และเงินหรือไม่?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: การเข้าถึงทั่วโลกตลอด 24 ชั่วโมงกลายเป็นสิทธิพิเศษที่สำคัญสำหรับคนยุคใหม่ ข้อจำกัดการเดินทางในช่วงการระบาดใหญ่ทำให้เราตระหนักว่าบางคนพอใจที่จะอยู่กับที่ ในขณะที่บางคนต้องการการเดินทาง ขึ้นอยู่กับสภาพทางภูมิศาสตร์และความชอบส่วนบุคคล

แนวโน้มทั่วโลกนั้นชัดเจน: ความต้องการเดินทางยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทั้งจำนวนไมล์สะสมและปริมาณการใช้น้ำมันเชื้อเพลิงก็เพิ่มขึ้นทุกปี ความปรารถนาอันยั่งยืนของมนุษยชาติที่จะสำรวจโลกและยกระดับการสื่อสารคือคุณค่าที่ยั่งยืนของการเดินทาง

Tokened: กิจวัตรประจำวันของคุณตอนนี้เป็นยังไงบ้าง? อธิบายวันปกติของคุณหน่อยได้ไหม?

อาเธอร์ เฮย์ส: ในช่วงฤดูเล่นสกี ฉันมักจะเข้านอนระหว่าง 19.00 ถึง 20.00 น. และตื่นนอนตอน 4.00 น. ฉันจะยืดเส้นยืดสายก่อนและเตรียมอาหารสำหรับวันนั้น เนื่องจากฉันต้องเดินป่าบนลานสกีวันละ 8 ชั่วโมง

(IV) การเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม: จากการขาดแคลนบุคลากรที่มีความสามารถสู่สงครามแย่งชิงความสนใจ

Tokened: คุณคิดว่าการเริ่มต้นธุรกิจเป็นเรื่องง่ายหรือท้าทายมากกว่าตอนนี้หรือไม่?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ความท้าทายมีอยู่เสมอ แต่มาในรูปแบบที่แตกต่างกัน ความท้าทายหลักที่เราเผชิญที่ BitMEX คือการสรรหาบุคลากรที่มีความสามารถ ในเวลานั้น บุคลากรที่มีคุณสมบัติเหมาะสมหลายคนลังเลที่จะเข้ามาทำงาน ทำให้เราต้องจ้างผู้สมัครที่มีเงินเดือนสูง ซึ่งเราอาจไม่ได้พิจารณาในปัจจุบัน

ปัจจุบัน ภูมิทัศน์ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง โดยคริปโทเคอร์เรนซีกลายเป็นเส้นทางอาชีพมาตรฐาน ยกตัวอย่างเช่น ที่ Maelstrom เราสามารถดึงดูดบัณฑิตมหาวิทยาลัยชั้นนำที่ไม่เพียงแต่ได้รับการฝึกฝนมาเป็นอย่างดี แต่ยังเข้าสู่ระบบนิเวศคริปโทด้วยแนวคิดและแผนการอาชีพที่เหมาะสม วิวัฒนาการของสภาพแวดล้อมด้านบุคลากรที่มีความสามารถนี้เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงความเติบโตของอุตสาหกรรม

Tokened: คุณสังเกตไหมว่าความต้องการเงินทุนของสตาร์ทอัพกำลังเปลี่ยนไป?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมเชื่อว่าความท้าทายหลักสำหรับสตาร์ทอัพ Web 3 คือการดึงดูดความสนใจจากผู้ใช้ แม้ว่าต้นทุนในการพัฒนาเทคโนโลยีจะลดลง แต่ต้นทุนในการก้าวข้ามกำแพงแห่งความสนใจยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นการโฆษณาหรือการจ่ายเงินให้กับพันธมิตรอินฟลูเอนเซอร์ การเพิ่มทราฟฟิกต้องอาศัยการลงทุนจำนวนมาก

Tokened: เมื่อลงทุน คุณให้คำแนะนำเชิงกลยุทธ์แก่บริษัทที่ลงทุนด้วยหรือไม่?

อาเธอร์ เฮย์ส: ใช่ ที่ปรึกษาธุรกิจใหญ่ของเรา

Tokened: หากคุณต้องให้คำแนะนำตัวเองเมื่อเริ่มต้น คุณคิดว่าอะไรคือสิ่งที่ต้องปรับเปลี่ยนมากที่สุด?

อาเธอร์ เฮย์ส: จ้างคนเก่งกว่า

5. ทางเลือกของ Digital Nomad: การตัดขาดจากอินเทอร์เน็ต ไอน์สไตน์ และความฝันในแอนตาร์กติกา

โทเค็น: คุณสามารถเลือกได้ระหว่างหนึ่งปีที่ไม่มีการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตหรือหนึ่งปีที่ไม่มีการเดินทาง

อาเธอร์ เฮย์ส: ห่างหายจากอินเทอร์เน็ตไปหนึ่งปีเต็ม

Tokened: หากคุณสามารถเลือกบุคคลสำคัญทางประวัติศาสตร์เป็นเพื่อนร่วมเดินทาง คุณจะเลือกใคร?

อาเธอร์ เฮย์ส: อัลเบิร์ต ไอน์สไตน์

โทเค็น: ไม่ใช่ Satoshi Nakamoto เหรอ?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ซาโตชิ นากาโมโตะ ควรยังคงเป็นปริศนาต่อไป การไม่พบเขาเป็นการส่วนตัวและไม่เปิดเผยตัวตนเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการรักษาตำนานนี้ไว้

Tokened: คุณเดินทางบ่อย มีจุดหมายปลายทางที่คุณยังไม่เคยไปแต่อยากไปเสมอไหม

อาเธอร์ เฮย์ส: แอนตาร์กติกา

Tokened: คุณพกหนังสือหรือภาพยนตร์ติดตัวไปด้วยเวลาเดินทางหรือเปล่า? มีผลงานชิ้นไหนที่สร้างแรงบันดาลใจให้คุณเป็นพิเศษบ้าง?

Arthur Hayes: ซีรีส์นิยายวิทยาศาสตร์ที่ฉันชอบคือ The Three-Body Problem

(6) คำแนะนำของเฮย์สสำหรับผู้ประกอบการ

Tokened: หากคุณต้องมอบคำแนะนำหนึ่งข้อให้กับผู้ประกอบการ คุณจะให้คำแนะนำหลักๆ ว่าอะไร?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: การสร้างผลิตภัณฑ์ที่คุ้มค่าแก่การลงทุนอย่างแท้จริงคือกุญแจสำคัญ ผู้ประกอบการหลายรายในปัจจุบันมุ่งเน้นการสร้างผลิตภัณฑ์ที่นักลงทุนร่วมลงทุนให้ความสำคัญ มากกว่าผลิตภัณฑ์ที่ตลาดต้องการ แม้ว่าพวกเขาอาจได้รับเงินทุน แม้ว่าบริษัทจะถูกซื้อกิจการหรือเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แต่ทีมผู้ก่อตั้งอาจสูญเสียความเป็นเจ้าของ ซึ่งก็คือการใช้บริการฟรีที่มีฟีเจอร์ที่ไม่มีใครต้องการอย่างแท้จริง

บริษัท Web 2 มักใช้เวลานานในการประเมินมูลค่าถึง 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่บริษัท Web 3 อาจประเมินมูลค่าได้เท่ากันภายในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากออกโทเค็น ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างพื้นฐานในตรรกะการประเมินมูลค่าของโมเดลธุรกิจทั้งสอง

โทเค็น: คุณกำลังลงทุนใน Web 3 เป็นหลักหรือเป็นการผสมผสานระหว่าง Web 2 และ Web 3 หรือไม่

Arthur Hayes: Maelstrom มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในโทเคนมากกว่าการลงทุนในหุ้น เราคุ้นเคยกับสภาพคล่องสูงของตลาดคริปโต และโดยทั่วไปแล้วจะมีระยะเวลาคืนทุนประมาณสองปี

ในทางตรงกันข้าม วงจรการลงทุนในหุ้นนั้นยาวนานถึง 7-10 ปี ซึ่งไม่สอดคล้องกับความต้องการสภาพคล่องของเรา นี่ไม่ได้ปฏิเสธคุณค่าของหุ้น แต่เป็นทางเลือกเชิงกลยุทธ์ที่อิงตามประสิทธิภาพของเงินทุน

ผมชอบความยืดหยุ่นแบบนี้ คริปโตเคอร์เรนซีเป็นสาขาที่ผมคุ้นเคย และเราคุ้นเคยกับโมเดลเศรษฐกิจโทเคนที่ประสบความสำเร็จ ดังนั้นเราจึงมุ่งเน้นไปที่กลุ่มเฉพาะของเรา เรายึดมั่นในความเชี่ยวชาญของเราและหลีกเลี่ยงการแตกแขนงออกไปอย่างไร้ทิศทาง

(7) สื่อแบบกระจายอำนาจสามารถกลายมาเป็นความก้าวหน้าที่สำคัญได้หรือไม่?

Tokened: คุณคิดว่าโครงการสำคัญประเภทใดที่ขาดหายไปในโครงการ BlackFree ในปัจจุบัน?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมตั้งตารอที่จะได้เห็น โซเชียลมีเดียแบบกระจายศูนย์เกิดขึ้นจริง แพลตฟอร์มกระแสหลักในปัจจุบันอย่าง X, Instagram และ TikTok ต่างผูกขาดคุณค่าของการปฏิสัมพันธ์ทางสังคม และการทำลายกำแพงที่รวมศูนย์เหล่านี้คือกุญแจสู่ความสำเร็จ

Token: คุณหมายถึงข้อมูลและเนื้อหาใช่ไหม?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ข้อมูลและเนื้อหาของคุณอาจถูกบล็อกได้ทุกเมื่อโดยหน่วยงานที่มีอำนาจ ไม่ว่าจะเป็นอีลอน มัสก์ หรือรัฐชาติ การควบคุมแบบรวมศูนย์นี้ขัดต่ออุดมการณ์หลักของขบวนการคริปโทเคอร์เรนซี ซึ่งสนับสนุน ความเป็นเจ้าของข้อมูลและอำนาจทางเศรษฐกิจ อย่างอิสระ และมุ่งหมายที่จะตัดอำนาจกลางของรัฐบาลและสถาบันการเงินขนาดใหญ่ผ่านเทคโนโลยีที่พลิกโฉมโลก สถาปัตยกรรมปัจจุบันไม่สอดคล้องกับวิสัยทัศน์นี้โดยพื้นฐาน

โทเค็น: เหตุใดจึงใส่ข้อมูลของคุณบนเชน?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผู้ก่อตั้งควรมุ่งเน้นไปที่กลุ่มตลาดที่ยังขาดการเข้าถึงบริการ แทนที่จะไล่ตามผู้ใช้ที่มีชื่อเสียง พวกเขาควรสร้างระบบเครดิตทางสังคมเฉพาะสำหรับกลุ่มเฉพาะ การเริ่มต้นจากชุมชนรากหญ้าจะช่วยให้พวกเขาค่อยๆ สร้างเครือข่ายต้นทุนต่ำ และในที่สุดก็สามารถขยายระบบนิเวศได้ นี่คือเส้นทางที่มีประสิทธิภาพในการทลายการผูกขาดของโซเชียลมีเดีย

Tokened: คุณยังคงทำงานอยู่ในสาขา NFT อยู่หรือไม่?

อาเธอร์ เฮย์ส: ฉันไม่ชอบไซเฟอร์พังก์

Tokened: เรากำลังพลาดโปรเจกต์สำคัญไปหรือเปล่า? บางทีอาจจะเป็นแพลตฟอร์มที่คุณสามารถขับเคลื่อนและพัฒนาตัวเองได้โดยตรง โดยเฉพาะสำหรับผู้ติดตามของคุณเอง?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ถึงแม้ผมจะไม่มีทักษะทางธุรกิจหรือทักษะทางเทคนิคที่จะเป็นผู้นำในการเปลี่ยนแปลงโซเชียลมีเดีย แต่ผมเชื่อว่าจำเป็นต้องมีกลุ่มผู้ประกอบการที่ทุ่มเทเพื่อรับมือกับความท้าทายนี้ ซึ่งเป็นความท้าทายที่ยังไม่มีใครเอาชนะได้อย่างแท้จริง กุญแจสำคัญคือการส่งเสริมการกระจายอำนาจของโซเชียลมีเดีย และได้รับการสนับสนุนจากชุมชนคริปโตทั้งหมด

ส่วนมัสก์ล่ะ? เห็นได้ชัดว่านั่นไม่ใช่เป้าหมายของเขา เป้าหมายของเขาคือการเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับการรวมศูนย์ของแพลตฟอร์ม X โดยใช้ข้อมูลเพื่อฝึกฝน AI และผสานเข้ากับระบบหุ่นยนต์ ซึ่งมีเหตุผลในตัวของมันเอง แต่มันขัดแย้งกับแนวคิดเรื่องการกระจายอำนาจอย่างสิ้นเชิง

8. อนาคตของการเข้ารหัสจะเป็นอย่างไร และมีแนวโน้มเป็นอย่างไร?

Tokened: คุณคิดอย่างไรกับอนาคตของสกุลเงินดิจิทัลในอีก 5-10 ปีข้างหน้า? คุณมีความคาดหวังอย่างไรต่อวิวัฒนาการของมัน?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่กุญแจสำคัญคือขนาดของผู้ใช้ เราต้องการสร้างระบบนิเวศแอปพลิเคชันที่แท้จริงด้วยวอลเล็ตที่ใช้งานอยู่ 2 พันล้านวอลเล็ต ซึ่งหมายความว่าฐานผู้ใช้ปัจจุบันต้องเติบโตร้อยเท่า

Tokened: เราจะอธิบายคุณค่าของการเข้าร่วม Web 3 ให้กับผู้ใช้ที่มีศักยภาพได้อย่างชัดเจนได้อย่างไร?

Arthur Hayes: ผมแนะนำให้ผู้เริ่มต้นเริ่มต้นด้วยการลงทุนเล็กน้อยใน Bitcoin อ่าน White Paper ของ Satoshi Nakamoto แล้วแชร์ให้เพื่อนๆ ฟัง กระบวนการนี้จะนำไปสู่ความเข้าใจในเทคโนโลยีนี้แบบแบ่งขั้วตามธรรมชาติ ซึ่งอาจนำไปสู่การยอมรับ คุณค่าอันล้ำสมัย ของมัน หรือมองว่ามัน เป็นกลโกง จากนั้นคุณก็สามารถเจาะลึกโลกคริปโตได้ตามความต้องการส่วนตัวของคุณ