ผู้เขียนต้นฉบับ: 1912212.eth, Foresight News

เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม Coinbase แพลตฟอร์มซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ได้เผยแพร่รายงานทางการเงินประจำไตรมาสที่สอง เผยให้เห็นผลประกอบการโดยรวมในไตรมาสที่ 2 โดยมีกำไรสุทธิ 1.43 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 36 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่รายงานในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ปริมาณการซื้อขายรวมอยู่ที่ 2.37 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.26 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2557 เมื่อเทียบกับไตรมาสแรก รายได้จากการซื้อขายลดลง 39% และปริมาณการซื้อขายแบบ Spot ลดลงกว่า 30% ที่น่าสังเกตคือ การรั่วไหลของข้อมูลผู้ใช้ที่เปิดเผยก่อนหน้านี้ ส่งผลให้เกิดความสูญเสียมูลค่า 307 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

หลังจากรายงานทางการเงินถูกเผยแพร่ ตามข้อมูลจากตลาดหุ้น ราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 9% หลังจากตลาดปิดที่ 377.7 ดอลลาร์สหรัฐ และลดลงอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่วันต่อมา โดยตกลงไปต่ำสุดที่ 314 ดอลลาร์สหรัฐ

ปริมาณการซื้อขายแบบ Spot ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีการถือครอง BTC เกิน 11,000

รายงานทางการเงินล่าสุดของ Coinbase แสดงให้เห็นรายได้รวม 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่ 2 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน แต่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรสุทธิอยู่ที่ 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนใหญ่มาจากกำไรที่ยังไม่รับรู้จากการลงทุนเชิงกลยุทธ์ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรที่ยังไม่รับรู้จากสินทรัพย์คริปโต 362 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หากไม่รวมผลกระทบเหล่านี้ กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 33 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในแง่ของส่วนแบ่งรายได้ Coinbase มีแหล่งรายได้หลักสามประการ ได้แก่ รายได้จากธุรกรรม รายได้จากการสมัครสมาชิก และอื่นๆ

รายได้จากการซื้อขายอยู่ที่ 764 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 39% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก ปริมาณการซื้อขายโดยรวมลดลง 40% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยการซื้อขายรายย่อยลดลง 45% และการซื้อขายสถาบันลดลง 38% รายได้จากการซื้อขายรายย่อยอยู่ที่ 650 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (ปริมาณการซื้อขาย 43 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) รายได้จากการซื้อขายสถาบันอยู่ที่ 60.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (ปริมาณการซื้อขาย 194 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) และรายได้จากการซื้อขายอื่นๆ อยู่ที่ 54 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จำนวนผู้ใช้งานการซื้อขายลดลง 1 ล้านรายเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสในไตรมาสที่สอง เหลือ 8.7 ล้านราย การลดลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากความตื่นตระหนกในหมู่ผู้ใช้งานเดิม โดยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยลดลง 38% ต่อคน ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายลดลง

รายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการ: 656 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า รายได้จาก Stablecoin (ส่วนใหญ่เป็น USDC) อยู่ที่ 333 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า) โดยมียอดคงเหลือ USDC เฉลี่ยบนแพลตฟอร์ม Coinbase อยู่ที่ 13.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 47.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ถือครองนอกแพลตฟอร์ม

รางวัลการเดิมพันอยู่ที่ 145 ล้านเหรียญสหรัฐ (ลดลง 26% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส) รายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมทางการเงินอยู่ที่ 59.3 ล้านเหรียญสหรัฐ (ลดลง 6% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส) และรายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการอื่นๆ อยู่ที่ 120 ล้านเหรียญสหรัฐ (ลดลง 15% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส)

ณ สิ้นไตรมาสที่สอง Coinbase มีแหล่งเงินทุนเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ มูลค่า 9.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 590 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 6% จากไตรมาสก่อนหน้า การลดลงนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของการก่อกำเนิดและการซื้อสินเชื่อแบบ fiat ในพอร์ตสินทรัพย์คริปโตของเรา เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดอยู่ที่ 1.449 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมถึง 1.784 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน USDC (สุทธิ) 5.980 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในกองทุนตลาดเงิน และเงินสด 110 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ถืออยู่ในแพลตฟอร์มของบุคคลที่สาม

ทวีตอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่า Coinbase ได้ซื้อ BTC จำนวน 2,509 BTC ในไตรมาสที่สอง โดยถือ BTC ทั้งหมด 11,776 BTC มูลค่ารวม 740 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และปัจจุบันมีมูลค่า 1.26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

การเข้าซื้อกิจการที่บ้าคลั่งและธุรกิจที่หลากหลายดำเนินไปควบคู่กัน

เนื่องจากเป็นตลาดแลกเปลี่ยนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ผลิตภัณฑ์ในปัจจุบันประกอบด้วยแพลตฟอร์มหลักของ Coinbase, Coinbase Pro (ปัจจุบันคือ Coinbase Advanced), Coinbase Wallet, Coinbase Card, Coinbase Earn, Coinbase Cloud ฯลฯ ซึ่งครอบคลุมหลายด้าน เช่น นักลงทุนรายย่อยและสถาบัน การซื้อขายและการดูแล DeFi และการชำระเงิน

Coinbase ยังได้เพิ่มความพยายามในการเข้าซื้อกิจการ โดยขยายธุรกิจไปยังหลากหลายภาคส่วน เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม สำนักข่าว Bloomberg รายงานว่า Coinbase กำลังอยู่ในขั้นตอนการเจรจากับ CoinDCX ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตของอินเดีย เพื่อเข้าซื้อกิจการ อย่างไรก็ตาม สุมิต กุปตา ซีอีโอของ CoinDCX ปฏิเสธอย่างรวดเร็ว โดยระบุว่าบริษัทนี้ไม่ได้มีไว้ขาย

เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม Coinbase ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการบุคลากร โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเข้าซื้อ Andrew Leone ซีอีโอของ Opyn และ Joe Clark หัวหน้าฝ่ายวิจัย Leone และ Clark จะเข้าร่วมทีม Onchain Markets ซึ่งดำเนินงานภายใต้องค์กรสถาบันของ Coinbase และมุ่งเน้นการพัฒนาโครงการสำหรับกลุ่มนักลงทุนที่ผ่านการตรวจสอบ (verified pool) และผลิตภัณฑ์อื่นๆ ที่มุ่งเน้นตลาดบนเครือข่าย (on-chain market)

อย่างไรก็ตาม การเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ที่สุดของ Coinbase เกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคมปีนี้ เมื่อ Coinbase ยืนยันการเข้าซื้อกิจการ Deribit ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายออปชันสกุลเงินดิจิทัลอย่างเป็นทางการ เพื่อรวมการซื้อขายสปอต ฟิวเจอร์ส และออปชันเข้าไว้ด้วยกัน ราคาการเข้าซื้อกิจการอยู่ที่ประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ประกอบด้วยเงินสด 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และหุ้นสามัญคลาส A ของ Coinbase จำนวน 11 ล้านหุ้น การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ยิ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับ Coinbase ในตลาดออปชันและตลาดอนุพันธ์ ยิ่งไปกว่านั้น Coinbase เพิ่งเข้าซื้อกิจการ Liquifi ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการจัดการโทเคน เพื่อขยายขีดความสามารถในการจัดการสินทรัพย์และการออกโทเคน

นอกจากนี้ Coinbase ยังได้ร่วมมือกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม เช่น JPMorgan Chase, PNC Bank และ American Express เพื่อส่งเสริมการนำบริการต่างๆ เช่น การฝากเงินของผู้ใช้และการแลกเปลี่ยนคะแนนสะสมสำหรับ USDC มาใช้

รายงานทางการเงินของ Coinbase แสดงให้เห็นว่า Base เป็นหนึ่งในเครือข่ายการจำหน่าย USDC ที่ใหญ่ที่สุด โดยธุรกรรมแบบเพียร์ทูเพียร์ส่วนใหญ่บน Base ดำเนินการโดยใช้ USDC ปัจจุบันแอป Base อยู่ในช่วงเบต้าสาธารณะ ซึ่งรวมฟีเจอร์ต่างๆ ไว้มากมาย เช่น กระเป๋าเงิน การซื้อขาย การชำระเงิน โซเชียลเน็ตเวิร์ก เกม และ DApps ข้อมูลล่าสุดจาก growthepie แสดงให้เห็นว่าจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานจริงนั้นสูงกว่า OP และ Arbitrum มาก

ในแง่ของการปฏิบัติตามนโยบาย หลังจากที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ถอนฟ้องในเดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้ Coinbase ก็ได้รับใบอนุญาต MiCA ในลักเซมเบิร์กในเดือนมิถุนายนของปีนี้ โดยอนุญาตให้ Coinbase ให้บริการหลักด้านการค้าปลีกและสถาบันในประเทศสมาชิกเขตเศรษฐกิจยุโรป 30 ประเทศ ซึ่งช่วยปูทางไปสู่การเข้าสู่ตลาดยุโรป

การเดิมพันในอนาคตในตลาดการทำนายและหุ้นโทเค็น

ความทะเยอทะยานของ Coinbase จะยังคงครอบคลุมหลายด้านต่อไป

วันนี้ Max Branzburg รองประธานฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ Coinbase ให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่า Coinbase กำลังขยายบริการสำหรับผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกา โดยสร้าง "บริการแลกเปลี่ยนแบบเต็มรูปแบบ" ที่จะครอบคลุมหุ้นโทเคน ตลาดคาดการณ์ การขายโทเคนในระยะเริ่มต้น และอื่นๆ อีกมากมาย วิดีโอที่เผยแพร่บนบัญชี Twitter อย่างเป็นทางการของ Coinbase สะท้อนถึงความรู้สึกนี้

อย่างไรก็ตาม ในพื้นที่ตลาดการทำนาย Coinbase จะต้องเผชิญกับการแข่งขันจาก Kalshi ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มตลาดการทำนายที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลางแห่งเดียวในสหรัฐอเมริกา และ Polymarket ซึ่งเป็นผู้นำระดับโลกที่วางแผนที่จะกลับเข้าสู่ตลาดสหรัฐอเมริกาอีกครั้ง หลังจากที่ได้เข้าซื้อแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์ที่ได้รับอนุญาต QCEX เมื่อไม่นานนี้

ผลิตภัณฑ์หุ้นโทเค็นของ Coinbase จะแข่งขันกับผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันจาก Robinhood และแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เช่น Gemini และ Kraken แม้ว่าปัจจุบันผลิตภัณฑ์ของบริษัทเหล่านี้จะมีจำหน่ายเฉพาะนักลงทุนนอกสหรัฐอเมริกาเท่านั้นก็ตาม