ผู้แต่งต้นฉบับ: อาร์เธอร์ เฮย์ส
รวบรวมและเรียบเรียงโดย: BitpushNews
การเปิดเผยความลับระหว่าง “เศรษฐกิจแบบฟาสซิสต์” ของทรัมป์กับตลาดกระทิงของคริปโต — การเต้นรำอันมรณะระหว่าง Bitcoin กับ “กลองเครดิต” คุณกำลังติดตามการเต้นรำนั้นกับการลงทุนของคุณอยู่หรือไม่?
คำสรรเสริญสูงสุดที่มนุษย์สามารถมอบให้จักรวาลได้คือความสุขที่มาจากการเต้นรำ ศาสนาส่วนใหญ่มักนำดนตรีและการเต้นรำบางรูปแบบมาผสมผสานเข้ากับพิธีกรรมบูชา และดนตรีเฮาส์ที่ฉันเชื่อ ซึ่ง "เคลื่อนไหวร่างกาย" นั้นไม่ได้อยู่ในโบสถ์เช้าวันอาทิตย์ แต่อยู่บนฟลอร์เต้นรำของ Club Space ในเวลาเดียวกัน
ตอนเรียนมหาวิทยาลัย ฉันเข้าร่วมชมรมเต้นรำบอลรูมและใช้ร่างกายของตัวเองเพื่อเฉลิมฉลองจังหวะ การเต้นรำบอลรูมแต่ละประเภทมีกฎเกณฑ์ที่เข้มงวด (เช่น ในรุมบ้า ห้ามลงน้ำหนักบนขาที่งอ) และส่วนที่ยากที่สุดสำหรับผู้เริ่มต้นคือการทำตามจังหวะและทำตามขั้นตอนพื้นฐาน ความยากลำบากที่สุดคือการกำหนดเวลาของเพลงก่อน แล้วจึงรู้ว่าแต่ละจังหวะอยู่ตรงไหน
การเต้นรำบอลรูมที่ฉันชอบที่สุดคือการเต้นจีฟ (jive) ซึ่งเต้นในจังหวะ 4/4 ส่วนการเต้นวอลซ์เต้นในจังหวะ 3/4 เมื่อคุณรู้จังหวะแล้ว หูของคุณจะต้องจับจังหวะว่าเครื่องดนตรีใดอยู่ในจังหวะเน้นเสียง และนับจังหวะที่เหลือในห้องนั้น ถ้าเพลงทุกเพลงเป็นเพียงเสียงกลองเบสที่ดัง "หนึ่ง สอง สาม สี่" มันคงจะน่าเบื่อและน่าเบื่อมาก สิ่งที่ทำให้ดนตรีน่าสนใจคือการที่นักแต่งเพลงและโปรดิวเซอร์นำเครื่องดนตรีและเสียงอื่นๆ มาซ้อนทับกันเพื่อเพิ่มความลึกและความเข้มข้นให้กับเพลง แต่ในการเต้นรำ การฟังเสียงรองทั้งหมดนั้นไม่จำเป็นอีกต่อไป การวางเท้าให้ถูกที่ถูกเวลา
เช่นเดียวกับดนตรี กราฟราคาคือความผันผวนของอารมณ์ความรู้สึกของมนุษย์ และพอร์ตการลงทุนของเราก็เต้นตามไปด้วย เช่นเดียวกับการเต้นรำบอลรูม การตัดสินใจซื้อและขายสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ของเราจะต้องเป็นไปตามจังหวะและจังหวะของตลาดนั้นๆ หากเราขาดจังหวะ เราก็จะสูญเสียเงิน การขาดทุนก็เหมือนกับนักเต้นที่ขาดจังหวะ เป็นเรื่องน่าเกลียด ดังนั้น คำถามคือ หากเราอยากคงความสวยงามและร่ำรวย หูของเราจะต้องฟังตราสารใดในตลาดการเงิน
หากมีแนวคิดหลักที่ชัดเจนในปรัชญาการลงทุนของฉัน ก็คือสิ่งนี้: ตัวแปรที่สำคัญที่สุดสำหรับการซื้อขายที่มีกำไรคือการทำความเข้าใจว่าอุปทานของสกุลเงินเฟียตเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร
สิ่งนี้ยิ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับคริปโทเคอร์เรนซี เพราะอย่างน้อยสำหรับบิตคอยน์แล้ว มันเป็นสินทรัพย์ที่มีอุปทานคงที่ ดังนั้น ความเร็วที่อุปทานเงินตราเฟียตขยายตัวจึงเป็นตัวกำหนดความเร็วที่ราคาบิตคอยน์จะเพิ่มขึ้น นับตั้งแต่ต้นปี 2009 เงินเฟียตจำนวนมหาศาลที่สร้างขึ้นเพื่อไล่ตามอุปทานบิตคอยน์ที่มีปริมาณน้อยนิด ทำให้บิตคอยน์กลายเป็นสินทรัพย์สกุลเงินเฟียตที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ
ขณะนี้มีเสียงสามโทนที่เกิดจากเสียงอึกทึกของเหตุการณ์ทางการเงินและการเมือง ตลาดยังคงปรับตัวสูงขึ้น แต่ก็มีปัจจัยกระตุ้นที่ร้ายแรงและดูเหมือนจะเป็นลบบางอย่างที่ก่อให้เกิดความไม่ลงรอยกัน คุณควรหลบภัยอยู่กับที่เพราะภาษีศุลกากรและ/หรือสงครามหรือไม่ หรือสิ่งเหล่านี้เป็นเพียงเครื่องมือที่ไม่จำเป็น หากเป็นเช่นนั้น เราจะได้ยินเสียงกลองเบสที่คอยชี้นำการสร้างเครดิตหรือไม่
ภาษีศุลกากรและสงครามมีความสำคัญ เพราะเครื่องดนตรีหรือเสียงเพียงชิ้นเดียวสามารถทำลายดนตรีได้ แต่ทั้งสองประเด็นมีความเกี่ยวข้องกันและท้ายที่สุดก็ไม่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของ Bitcoin ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ไม่สามารถกำหนดภาษีศุลกากรที่มีความหมายต่อจีนได้ เพราะจีนจะตัดการจัดหาแร่ธาตุหายากให้กับ “ประเทศที่สวยงาม” และรัฐบริวาร หากปราศจากแร่ธาตุหายาก สหรัฐฯ ก็ไม่สามารถผลิตอาวุธเพื่อขายให้ยูเครน และอิสราเอลได้ ดังนั้น สหรัฐฯ และจีนจึงกำลังเต้นรำแทงโก้อย่างบ้าคลั่ง โดยแต่ละฝ่ายเพียงแค่ทดสอบสถานการณ์ในระดับหนึ่ง เพื่อไม่ให้ประเทศสั่นคลอนทางเศรษฐกิจหรือภูมิรัฐศาสตร์มากเกินไป นี่คือเหตุผลที่สภาพที่เป็นอยู่ แม้จะน่าเศร้าและร้ายแรงสำหรับประชาชนในทั้งสองประเทศ ก็ไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดการเงินโลกในขณะนี้
ในขณะเดียวกัน กลองสินเชื่อก็ยังคงวนเวียนอยู่กับกาลเวลาและจังหวะ อเมริกาต้องการนโยบายอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นคำเรียกแทนคำว่าทุนนิยมของรัฐ หรือที่รู้จักกันในนาม “ฟาสซิสต์” อเมริกาจำเป็นต้องเปลี่ยนจากระบบเศรษฐกิจแบบกึ่งทุนนิยมไปสู่ระบบเศรษฐกิจแบบฟาสซิสต์ เนื่องจากยักษ์ใหญ่ทางอุตสาหกรรมไม่สามารถผลิตอาวุธยุทโธปกรณ์ได้ด้วยตนเองในปริมาณที่เพียงพอต่อสภาพแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน
สงครามระหว่างอิสราเอลกับอิหร่านกินเวลาเพียงสิบสองวัน เนื่องจากอิสราเอลขาดแคลนขีปนาวุธที่สหรัฐฯ จัดหาให้ และไม่สามารถใช้งานระบบป้องกันภัยทางอากาศได้อย่างสมบูรณ์แบบอีกต่อไป ประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน ของรัสเซีย ไม่สนใจภัยคุกคามจากสหรัฐฯ และนาโต้ที่จะเพิ่มการสนับสนุนยูเครน เนื่องจากทั้งสองประเทศไม่สามารถผลิตอาวุธได้ในปริมาณ ความเร็ว และราคาต่ำเทียบเท่ากับรัสเซีย
สหรัฐอเมริกายังต้องการการจัดการทางเศรษฐกิจแบบฟาสซิสต์มากขึ้นเพื่อกระตุ้นการจ้างงานและผลกำไรของบริษัทต่างๆ จากมุมมองของเคนส์ สงครามเป็นสิ่งที่ดีต่อเศรษฐกิจ ความต้องการที่เชื่องช้าของประชาชนถูกแทนที่ด้วยความต้องการอาวุธที่ไม่รู้จักพอของรัฐบาล
ท้ายที่สุดแล้ว ระบบธนาคารก็ยินดีที่จะขยายสินเชื่อให้กับธุรกิจเช่นกัน เพราะพวกเขาได้รับการรับประกันผลกำไรจากการผลิตสินค้าที่รัฐบาลต้องการ ประธานาธิบดีในช่วงสงครามได้รับความนิยมอย่างมาก อย่างน้อยก็ในช่วงแรก เพราะทุกคนดูเหมือนจะมีฐานะที่ดีขึ้น หากเราพิจารณาการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุมมากขึ้น จะเห็นได้ชัดว่าสงครามสร้างความเสียหายอย่างรุนแรงในแง่ของผลประโยชน์สุทธิ แต่แนวคิดเช่นนี้ไม่ได้ทำให้ชนะการเลือกตั้ง และเป้าหมายหลักของนักการเมืองทุกคนคือการได้รับการเลือกตั้งอีกครั้ง หากไม่ใช่เพื่อตัวเอง ก็เพื่อสมาชิกพรรค ทรัมป์เป็นประธานาธิบดีในช่วงสงคราม เช่นเดียวกับประธานาธิบดีอเมริกันส่วนใหญ่ก่อนหน้าเขา และด้วยเหตุนี้ เขาจึงกำลังทำให้เศรษฐกิจอเมริกันพร้อมสำหรับสงคราม การหาจังหวะที่เหมาะสมจึงเป็นเรื่องง่าย เราต้องหาวิธีที่จะอัดฉีดสินเชื่อเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ
ในหนังสือ Black or White ผมได้อธิบายว่าผลกำไรที่รัฐบาลรับประกันนั้นนำไปสู่สินเชื่อธนาคารสำหรับอุตสาหกรรมที่ “สำคัญ” ได้อย่างไร ผมเรียกนโยบายนี้ว่า “QE 4 Poor People” และมันจะสร้างแหล่งสินเชื่อ ผมคาดการณ์ว่านี่จะเป็นหนทางของทีมทรัมป์ในการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ และข้อตกลง MP Materials ก็เป็นตัวอย่างใหญ่ครั้งแรกในโลกแห่งความเป็นจริงของเรา
บทความนี้จะอธิบายว่าข้อตกลงนี้จะขยายอุปทานสินเชื่อดอลลาร์อย่างไร และจะเป็นแม่แบบให้รัฐบาลทรัมป์ปฏิบัติตามเมื่อพยายามผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ที่สำคัญ (เซมิคอนดักเตอร์ แร่ธาตุหายาก โลหะอุตสาหกรรม ฯลฯ) ที่จำเป็นสำหรับสงครามในศตวรรษที่ 21
สงครามยังทำให้รัฐบาลต้องกู้ยืมเงินจำนวนมหาศาลต่อไป แม้ว่ารายได้จากภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้น เนื่องจากสินทรัพย์ของคนรวยเพิ่มขึ้นจากอุปทานสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น รัฐบาลก็ยังคงเผชิญกับภาวะขาดดุลงบประมาณที่ขยายตัว ใครจะเป็นผู้ซื้อหนี้นี้? ผู้ถือครอง Stablecoin
เมื่อมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้น ส่วนหนึ่งจะถูกเก็บไว้ในสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ (stablecoin) สินทรัพย์ที่ถือครอง (AUC) ส่วนใหญ่ของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพเหล่านี้จะถูกลงทุนในหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ
ดังนั้น หากรัฐบาลทรัมป์สามารถจัดหาสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เอื้ออำนวยต่อการมีส่วนร่วมและลงทุนในคริปโทเคอร์เรนซีในระบบการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) มูลค่าตลาดรวมของคริปโทเคอร์เรนซีก็จะพุ่งสูงขึ้น สินทรัพย์ที่ถือครองโดย Stablecoin จะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ ส่งผลให้อำนาจซื้อของตั๋วเงินคลังเพิ่มขึ้น รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์จะยังคงออกตั๋วเงินคลังที่มีมูลค่าสูงกว่าตั๋วเงินคลังหรือพันธบัตรให้ผู้ออก Stablecoin ซื้อต่อไป
มาเต้นเครดิตวอลทซ์กันเถอะ แล้วฉันจะแนะนำผู้อ่านถึงวิธีการเต้นท่างูตัว S ที่สมบูรณ์แบบ
QE 4 คนจน
การพิมพ์เงินของธนาคารกลางไม่ได้สร้างเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในช่วงสงคราม การเงินเข้ามาแทนที่วิศวกรรมจรวด เพื่อแก้ไขความล้มเหลวในการผลิตในช่วงสงครามนี้ ระบบธนาคารจึงได้รับการสนับสนุนให้ปล่อยสินเชื่อแก่ภาคอุตสาหกรรมที่รัฐบาลเห็นว่ามีความสำคัญ แทนที่จะปล่อยสินเชื่อแก่บริษัทที่ฉวยโอกาส
ภาคเอกชนของสหรัฐฯ ขับเคลื่อนด้วยการสร้างผลกำไรสูงสุด นับตั้งแต่ทศวรรษ 1970 จนถึงปัจจุบัน การทำงานด้าน “ความรู้” ภายในสหรัฐฯ ควบคู่ไปกับการผลักดันการผลิตไปยังต่างประเทศนั้นทำกำไรได้มากกว่า จีนยินดีอย่างยิ่งที่จะยกระดับทักษะการผลิตด้วยการเป็นโรงงานผลิตต้นทุนต่ำของโลก และในอนาคตก็จะเป็นโรงงานผลิตคุณภาพสูง อย่างไรก็ตาม การผลิตรองเท้าไนกี้ราคา 1 ดอลลาร์ไม่ได้เป็นภัยคุกคามต่อชนชั้นนำใน “ประเทศที่สวยงาม” ปัญหาที่แท้จริงคือ ประเทศที่สวยงามไม่สามารถผลิตวัสดุสำหรับทำสงครามได้ในช่วงเวลาที่อำนาจสูงสุดของตนกำลังถูกคุกคามอย่างรุนแรง ดังนั้นจึงมีกระแสฮือฮาเกี่ยวกับแร่ธาตุหายากมากมาย
แร่ธาตุหายากไม่ใช่ของหายาก แต่แปรรูปได้ยาก ส่วนใหญ่เป็นเพราะปัจจัยภายนอกด้านสิ่งแวดล้อมที่มหาศาลและความต้องการใช้เงินทุนมหาศาล กว่า 30 ปีก่อน เติ้งเสี่ยวผิง ผู้นำจีน ตัดสินใจว่าจีนจะครองการผลิตแร่ธาตุหายาก และผู้นำปัจจุบันสามารถใช้ประโยชน์จากการคาดการณ์นี้ได้แล้ว ระบบอาวุธสมัยใหม่ทั้งหมดในปัจจุบันล้วนต้องการแร่ธาตุหายาก ดังนั้น จีน ไม่ใช่สหรัฐอเมริกา ที่จะกำหนดระยะเวลาของสงคราม เพื่อแก้ไขสถานการณ์นี้ ทรัมป์กำลังทำตามแบบอย่างของระบบเศรษฐกิจจีน เพื่อให้มั่นใจว่าการผลิตแร่ธาตุหายากของอเมริกาจะเพิ่มขึ้น เพื่อที่เขาจะได้สานต่อความก้าวร้าวของเขาต่อไป
ต่อไปนี้เป็นไฮไลท์จาก Reuters เกี่ยวกับข้อตกลง MP Materials:
กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ จะกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดใน MP Materials
ข้อตกลงดังกล่าวจะกระตุ้นการผลิตแร่ธาตุหายากของสหรัฐฯ และลดอิทธิพลของจีนลง
กระทรวงกลาโหมจะกำหนดราคาผลิตภัณฑ์แร่ธาตุหายากที่สำคัญให้แน่นอนด้วย
ราคาที่รับประกันจะเป็นสองเท่าของราคาตลาดปัจจุบันในประเทศจีน
หุ้น MP Materials พุ่งเกือบ 50% หลังประกาศ
นี่ก็เป็นเรื่องดี แต่จะเอาเงินมาสร้างโรงงานมาจากไหนล่ะ?
ส.ส. กล่าวว่า เจพีมอร์แกนและโกลด์แมนแซคส์กำลังให้เงินกู้ 1 พันล้านดอลลาร์เพื่อสร้างโรงงานที่มีกำลังการผลิตมากกว่าเดิม 10 เท่า
ทำไมธนาคารถึงยอมปล่อยกู้ให้กับภาคอุตสาหกรรมจริง ๆ ขึ้นมาอย่างกะทันหัน? เพราะรัฐบาลสหรัฐฯ รับรองว่า "โครงการเผาผลาญเงิน" นี้จะสร้างผลกำไรให้กับผู้กู้ บัญชี T-account ต่อไปนี้จะอธิบายว่าธุรกรรมนี้สร้างเครดิตขึ้นมาได้อย่างไร ซึ่งนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจ
บริษัท เอ็มพี แมททีเรียลส์ (MP) จำเป็นต้องสร้างโรงงานแปรรูปแร่ธาตุหายาก และได้รับเงินกู้ 1,000 ดอลลาร์จากเจพีมอร์แกน เชส (JPM) การกู้ยืมเงินดังกล่าวจะสร้างเงินเฟียต (wampum) ใหม่มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ ซึ่งนำไปฝากไว้กับเจพีมอร์แกน เชส
จากนั้น MP จึงสร้างโรงงานแปรรูปแร่ธาตุหายากขึ้นมา เพื่อที่จะทำเช่นนี้ได้ จำเป็นต้องจ้างคนงานที่เรียกว่า Plebes ในตัวอย่างง่ายๆ นี้ ผมได้สมมติว่าต้นทุนทั้งหมดประกอบด้วยค่าแรง MP ต้องจ่ายเงินให้คนงาน ซึ่งส่งผลให้มียอดเดบิต 1,000 ดอลลาร์เข้าบัญชี MP และยอดเครดิต 1,000 ดอลลาร์เข้าบัญชี JPM ของคนงานเหล่านี้
กระทรวงกลาโหม (DoD) จำเป็นต้องจ่ายเงินสำหรับแร่ธาตุหายากเหล่านี้ เงินจำนวนนี้ได้รับจากกระทรวงการคลัง ซึ่งต้องออกตราสารหนี้เพื่อสนับสนุนกระทรวงการคลัง เจพีมอร์แกนแปลงสินทรัพย์สินเชื่อของบริษัทเป็น MP เป็นเงินสำรองที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ถือครองผ่านช่องทางส่วนลด เงินสำรองเหล่านี้จะถูกนำไปใช้ซื้อตราสารหนี้ ซึ่งส่งผลให้มีเครดิตเข้าบัญชีเงินฝากทั่วไปของกระทรวงการคลัง (TGA) จากนั้นกระทรวงการคลังจะซื้อแร่ธาตุหายากเหล่านี้ ซึ่งจะกลายเป็นรายได้ของ MP และในที่สุดก็ส่งคืนให้กับเจพีมอร์แกนในรูปแบบของเงินฝาก
ยอดคงเหลือ (EB) ของสกุลเงินเฟียตสูงกว่าจำนวนเงินที่ JPMorgan ปล่อยกู้ในตอนแรก 1,000 ดอลลาร์ การขยายตัวนี้เกิดจากผลกระทบแบบทวีคูณของเงิน
นี่คือวิธีที่การจัดซื้อจัดจ้างภาครัฐรับประกันสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์เพื่อสร้างโรงงานใหม่และจ้างงาน ผมไม่ได้ยกตัวอย่างนี้มา แต่ JPMorgan Chase จะให้เงินกู้แก่ "กลุ่มรากหญ้า" เหล่านี้ เพื่อให้พวกเขาสามารถซื้อสินทรัพย์และสินค้า (บ้าน รถยนต์ ไอโฟน ฯลฯ) ได้ เนื่องจากพวกเขามีงานที่มั่นคงและดี นี่เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของการสร้างสินเชื่อใหม่ที่ไปอยู่ในมือของบริษัทอเมริกันอื่นๆ และรายได้เหล่านี้จะถูกฝากกลับเข้าสู่ระบบธนาคาร อย่างที่คุณเห็น ตัวคูณเงินมีค่ามากกว่า 1 และผลผลิตในช่วงสงครามนี้นำไปสู่กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ซึ่งถูกนับเป็น "การเติบโต"
ปริมาณเงิน กิจกรรมทางเศรษฐกิจ และหนี้สาธารณะ ล้วนเติบโตไปพร้อมๆ กัน ทุกคนมีความสุข “รากหญ้า” มีงานทำ และนักการเงิน/นักอุตสาหกรรมก็มีกำไรที่รัฐบาลรับประกัน หากนโยบายเศรษฐกิจแบบฟาสซิสต์เหล่านี้สามารถให้ประโยชน์แก่ทุกคนได้อย่างคาดไม่ถึง ทำไมนโยบายเศรษฐกิจระดับโลกนี้จึงไม่เกิดขึ้นกับทุกประเทศชาติ เพราะมันก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ
ทรัพยากรมนุษย์และวัตถุดิบที่จำเป็นต่อการผลิตสินค้ามีจำกัด การสนับสนุนให้ระบบธนาคารพาณิชย์สร้างเงินจากอากาศธาตุ รัฐบาลกำลังเบียดบังเงินทุนและการผลิตสินค้าอื่นๆ ในที่สุด สิ่งนี้จะนำไปสู่การขาดแคลนวัตถุดิบและแรงงาน อย่างไรก็ตาม เงินตราเฟียตไม่ได้ขาดแคลน ดังนั้น ค่าจ้างและเงินเฟ้อของสินค้าโภคภัณฑ์จะตามมา ซึ่งท้ายที่สุดจะสร้างความเจ็บปวดให้กับบุคคลหรือหน่วยงานใดๆ ที่ไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องโดยตรงกับรัฐบาลหรือระบบธนาคาร หากคุณไม่เชื่อ ลองอ่านประวัติศาสตร์ประจำวันของสงครามโลกครั้งที่สองดูสิ
ข้อตกลง MP Materials ถือเป็นตัวอย่างสำคัญประการแรกของนโยบาย “การผ่อนคลายเชิงปริมาณสำหรับคนจน” ในระดับขนาดใหญ่ ข้อดีที่สุดของนโยบายนี้คือไม่จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจากรัฐสภา กระทรวงกลาโหมภายใต้การกำกับดูแลของทรัมป์และผู้สืบทอดตำแหน่งในปี 2571 สามารถออกใบสั่งซื้อที่มีการรับประกันได้ตามปกติในการดำเนินธุรกิจ ธนาคารที่แสวงหากำไรจะทำตาม โดยทำหน้าที่ “รักชาติ” ของตนในการให้เงินทุนแก่บริษัทที่ต้องพึ่งพารัฐบาล อันที่จริง ตัวแทนจากทุกพรรคการเมืองที่ได้รับการเลือกตั้งจะร่วมกันถกเถียงกันว่าทำไมบริษัทในเขตของตนจึงควรได้รับใบสั่งซื้อจากกระทรวงกลาโหม
หากเรารู้ว่าจะไม่มีการต่อต้านทางการเมืองต่อรูปแบบการสร้างสินเชื่อประเภทนี้ เราจะปกป้องพอร์ตโฟลิโอของเราจากภาวะเงินเฟ้อที่ตามมาได้อย่างไร
เป่าฟองสบู่ให้ใหญ่ขึ้น
ไม่ใช่ว่านักการเมืองจะไม่รู้ว่าการกระตุ้นอุตสาหกรรม “สำคัญ” ด้วยการเร่งการเติบโตของสินเชื่อนั้นเป็นภาวะเงินเฟ้อ ความท้าทายคือการใช้สินเชื่อส่วนเกินเพื่อระเบิดฟองสบู่ในสินทรัพย์ที่ไม่ทำให้สังคมสั่นคลอน หากราคาข้าวสาลีพุ่งสูงขึ้นเหมือน Bitcoin ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา รัฐบาลส่วนใหญ่คงถูกโค่นล้มโดยการปฏิวัติของประชาชน ในทางกลับกัน รัฐบาลกลับส่งเสริมให้ประชาชน (ซึ่งโดยสัญชาตญาณแล้วรู้สึกว่ากำลังซื้อที่แท้จริงกำลังลดลง) แสวงหาผลกำไรโดยการแบ่งปันในเกมสินเชื่อ โดยการลงทุนในสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่รัฐอนุมัติ
ลองมาดูตัวอย่างจากโลกแห่งความเป็นจริงจากโลกที่ไม่ใช่คริปโต ย้อนกลับไปที่จีน จีนเป็นตัวอย่างที่ดีที่สุดของระบบเศรษฐกิจแบบฟาสซิสต์ ตั้งแต่ปลายทศวรรษ 1980 จนถึงปัจจุบัน ระบบธนาคารของพวกเขาได้สร้างสินเชื่อจำนวนมหาศาลในช่วงเวลาที่สั้นที่สุดในประวัติศาสตร์อารยธรรมมนุษย์ และจัดสรรให้กับรัฐวิสาหกิจเป็นหลัก พวกเขาประสบความสำเร็จในการเป็นโรงงานต้นทุนต่ำคุณภาพสูงของโลก ปัจจุบัน สินค้าที่ผลิตได้หนึ่งในสามของโลกผลิตในประเทศจีน หากคุณยังคิดว่าบริษัทจีนผลิตสินค้าคุณภาพต่ำ ลองไปทดลองขับ BYD แล้วลองขับ Tesla ดู
ปริมาณเงินหมุนเวียน (M2) ของจีนเติบโตขึ้น 5,000% นับตั้งแต่ปี 1996 ประชาชนระดับรากหญ้าที่ต้องการหลีกหนีภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากสินเชื่อนี้ต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารที่ต่ำมาก ส่งผลให้พวกเขาแห่กันไปที่อพาร์ตเมนต์ ซึ่งรัฐบาลสนับสนุนให้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การขยายตัวของเมือง ราคาที่อยู่อาศัยที่สูงขึ้นช่วยจำกัดความต้องการซื้อของใช้อื่นๆ ของประชาชน อย่างน้อยก็จนถึงปี 2020 ราคาบ้านในเมืองใหญ่ระดับแนวหน้าของจีน (ปักกิ่ง เซี่ยงไฮ้ เซินเจิ้น และกว่างโจว) กลายเป็นเมืองที่มีราคาแพงที่สุดในโลกในแง่ของความสามารถในการซื้อ
ใน 19 ปี ราคาที่ดินเพิ่มขึ้น 80 เท่า โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) อยู่ที่ 26%
ภาวะเงินเฟ้อราคาบ้านไม่ได้ทำให้สังคมไม่มั่นคง เพราะประชาชนชนชั้นกลางโดยเฉลี่ยสามารถกู้ยืมเงินเพื่อซื้ออพาร์ตเมนต์ได้อย่างน้อยหนึ่งห้อง ดังนั้น ทุกคนจึงมีส่วนร่วม ผลกระทบลำดับที่สองที่สำคัญอย่างยิ่งคือ รัฐบาลท้องถิ่นจัดหาเงินทุนสนับสนุนบริการสังคมโดยการขายที่ดินให้กับนักพัฒนา ซึ่งต่อมาก็สร้างอพาร์ตเมนต์และขายให้กับประชาชนระดับรากหญ้า เมื่อราคาบ้านสูงขึ้น ราคาที่ดินและยอดขายก็สูงขึ้นเช่นกัน และภาษีก็สูงขึ้นเช่นกัน
กรณีนี้บอกเราว่าหากรัฐบาลทรัมป์ตั้งใจที่จะนำลัทธิฟาสซิสต์ทางเศรษฐกิจมาใช้จริง การเติบโตของสินเชื่อที่มากเกินไปจะต้องทำให้เกิดฟองสบู่ที่ทำให้ประชาชนทั่วไปสามารถสร้างรายได้ได้ ขณะเดียวกันก็ให้เงินทุนแก่รัฐบาลด้วย
ฟองสบู่ที่รัฐบาลทรัมป์จะเป่าจะมีศูนย์กลางอยู่ที่พื้นที่สกุลเงินดิจิทัล
ก่อนที่ฉันจะเจาะลึกว่าฟองสบู่คริปโตบรรลุเป้าหมายนโยบายต่างๆ ของรัฐบาลทรัมป์ได้อย่างไร ขอให้ฉันอธิบายก่อนว่าทำไม Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลจึงพุ่งสูงขึ้นเมื่อสหรัฐอเมริกาได้กลายเป็นเศรษฐกิจแบบฟาสซิสต์
ผมได้สร้างดัชนีแบบกำหนดเองบน Bloomberg Terminal ชื่อว่า <.BANKUS U Index> (เส้นสีขาว) นี่คือผลรวมของเงินสำรองธนาคารที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ถือครอง รวมถึงเงินฝากและหนี้สินอื่นๆ ของระบบธนาคาร ซึ่งเป็นตัวแทนของการเติบโตของสินเชื่อ บิตคอยน์คือเส้นทองคำ โดยทั้งสองเส้นมีดัชนีอยู่ที่ 100 อ้างอิงจากเดือนมกราคม 2020 เมื่อการเติบโตของสินเชื่อเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า บิตคอยน์ก็เติบโตขึ้น 15 เท่าตามไปด้วย ราคาเงินตราของบิตคอยน์แบบ fiat ถูกใช้เป็นปัจจัยสำคัญในการเติบโตของสินเชื่อ
ณ จุดนี้ นักลงทุนทั้งรายย่อยและสถาบันต่างไม่สามารถปฏิเสธได้ว่าหากคุณเชื่อว่าจะมีการสร้างสกุลเงิน fiat เพิ่มขึ้นในอนาคต Bitcoin ถือเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีที่สุด
ทรัมป์และเบสแซนต์ก็ถูกมองว่าเป็นพวกขี้ขลาดเช่นกัน จากมุมมองของพวกเขา สิ่งที่ดีที่สุดเกี่ยวกับบิตคอยน์และคริปโตโดยทั่วไปคือ กลุ่มประชากรที่ปกติไม่ได้ถือหุ้น (เช่น คนหนุ่มสาว คนจน และคนที่ไม่ใช่คนผิวขาว) กลับถือครองคริปโตในอัตราที่สูงกว่ากลุ่มเบบี้บูมเมอร์ผิวขาวที่ร่ำรวย ดังนั้น หากคริปโตเฟื่องฟู ก็จะสร้างกลุ่มคนที่หลากหลายและกว้างขวางขึ้น ซึ่งรู้สึกสบายใจกับแพลตฟอร์มเศรษฐกิจของพรรครัฐบาล
นอกจากนี้ เพื่อส่งเสริมการออมทุกประเภทให้ลงทุนในคริปโทเคอร์เรนซี ปัจจุบัน แผนเกษียณอายุ 401(k) ได้รับอนุญาตให้ลงทุนในสินทรัพย์คริปโทได้อย่างชัดเจน ตามคำสั่งผู้บริหารฉบับล่าสุด แผนเหล่านี้มีสินทรัพย์ประมาณ 8.7 ล้านล้านดอลลาร์ บูม ชา-อะ-ลาก้า!
ชัยชนะครั้งสำคัญคือข้อเสนอของประธานาธิบดีทรัมป์ที่จะยกเลิกภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์ดิจิทัล ทรัมป์กำลังเสนอให้ขยายสินเชื่อแบบก้าวกระโดดจากสงคราม อนุมัติกฎระเบียบสำหรับกองทุนเกษียณอายุเพื่อนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล และ — บ้าจริง! ไม่ต้องเสียภาษี! เย่!
ทั้งหมดนี้เป็นเรื่องดี แต่มีปัญหาอยู่อย่างหนึ่ง รัฐบาลจำเป็นต้องออกหนี้เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เพื่อเป็นหลักประกันการจัดซื้อจัดจ้างที่กระทรวงกลาโหมและหน่วยงานอื่นๆ มอบให้กับภาคเอกชน ใครจะเป็นผู้ซื้อหนี้นี้? คริปโตเคอร์เรนซีชนะอีกครั้ง
เมื่อเงินทุนเข้าสู่ตลาดทุนคริปโตแล้ว มักจะไม่ไหลออกไป หากนักลงทุนต้องการรอจังหวะ ก็สามารถถือครอง stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐฯ เช่น USDT ได้
เพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ถือครอง USDT จึงลงทุนในตราสารทางการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ที่ปลอดภัยที่สุด ซึ่งให้ผลตอบแทนสูง นั่นคือ ตั๋วเงินคลัง ตั๋วเงินคลังมีอายุน้อยกว่าหนึ่งปี ดังนั้นความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยจึงเกือบเป็นศูนย์และมีสภาพคล่องเทียบเท่าเงินสด รัฐบาลสหรัฐฯ สามารถพิมพ์เงินดอลลาร์ได้ฟรีในปริมาณไม่จำกัด ดังนั้นจึงไม่มีการผิดนัดชำระหนี้ตามมูลค่า ปัจจุบัน ตั๋วเงินคลังให้ผลตอบแทนอยู่ระหว่าง 4.25-4.50% ขึ้นอยู่กับอายุ ดังนั้น ยิ่งมูลค่าตลาดรวมของคริปโทเคอร์เรนซีสูงเท่าใด เงินทุนที่ผู้ออก Stablecoin สะสมไว้ก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น สุดท้ายแล้ว สินทรัพย์ที่ถือครองเหล่านี้ส่วนใหญ่จะถูกนำไปลงทุนในตั๋วเงินคลัง
โดยเฉลี่ยแล้ว ทุกๆ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ของมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลที่เพิ่มขึ้น จะมีเงิน 0.09 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไหลเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียร สมมติว่าทรัมป์ทำงานของเขาและผลักดันให้มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลพุ่งสูงถึง 100 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนที่เขาพ้นจากตำแหน่งในปี 2028 ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 25 เท่าจากระดับปัจจุบัน
หากคุณคิดว่าเป็นไปไม่ได้ แสดงว่าคุณยังอยู่ในแวดวงคริปโตไม่นานพอ สิ่งนี้จะสร้างอำนาจซื้อของกระทรวงการคลังได้ราว 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกิดจากเงินทุนไหลเข้าจากผู้ออก Stablecoin ทั่วโลก
สำหรับบริบททางประวัติศาสตร์ เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ และกระทรวงการคลังจำเป็นต้องจัดหาเงินทุนสำหรับการผจญภัยในสงครามโลกครั้งที่สองของอเมริกา พวกเขายังหันมาออกตั๋วเงินคลังมากกว่าพันธบัตรอีกด้วย
ตอนนี้ทรัมป์และเบสซานต์ได้ "วนรอบวงกลม" แล้ว (แก้ไขปัญหาแล้ว):
พวกเขาเลียนแบบแบบจำลองของจีนและสร้างระบบเศรษฐกิจแบบฟาสซิสต์ของสหรัฐฯ ขึ้นมาเพื่อผลิตสิ่งของต่างๆ
แรงกระตุ้นเงินเฟ้อของสินทรัพย์ทางการเงินที่เกิดจากการเติบโตของสินเชื่อนั้นมุ่งไปที่คริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งพุ่งสูงขึ้น และประชาชนทั่วไปรู้สึกว่าตัวเองร่ำรวยขึ้นจากผลกำไรมหาศาล พวกเขาจะเลือกพรรครีพับลิกันในปี 2026 และ 2028... เว้นแต่ว่าพวกเขามีลูกสาววัยรุ่น... หรือบางทีประชาชนอาจใช้กระเป๋าสตางค์ลงคะแนนเสียงเสมอ
ตลาดคริปโตที่กำลังเติบโตได้นำเงินจำนวนมหาศาลเข้าสู่ stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐฯ ผู้ออกตราสารเหล่านี้นำสินทรัพย์ที่ถือครองไว้ในตั๋วเงินคลังที่ออกใหม่ ซึ่งช่วยสนับสนุนการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลางที่ขยายตัวเพิ่มขึ้น
เสียงกลองกระหึ่มกำลังดัง เครดิตกำลังสูบฉีด ทำไมคุณถึงยังไม่ลงทุนในคริปโตเต็มตัวล่ะ? อย่ากลัวภาษี อย่ากลัวสงคราม และอย่ากลัวปัญหาสังคมต่างๆ
กลยุทธ์การซื้อขาย
ง่ายมาก: Maelstrom ลงทุนเต็มที่แล้ว เพราะเราเป็น Degens วงการ Altcoin จึงมอบโอกาสอันน่าทึ่งในการทำผลงานให้เหนือกว่า Bitcoin ซึ่งเป็นสินทรัพย์สำรองของคริปโต
การพุ่งขึ้นของราคา Ethereum ที่กำลังจะเกิดขึ้นจะส่งผลให้ตลาดระเบิดอย่างรุนแรง
Ethereum เป็นสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยมที่ได้รับความนิยมน้อยที่สุดนับตั้งแต่ Solana พุ่งขึ้นจาก 7 ดอลลาร์เป็น 280 ดอลลาร์ท่ามกลางวิกฤต FTX แต่ตอนนี้มันต่างออกไป ชุมชนนักลงทุนสถาบันฝั่งตะวันตก ซึ่งมี Tom Lee ผู้สนับสนุนหลัก กลับชื่นชอบ Ethereum
ซื้อก่อน ถามทีหลัง หรืออย่าซื้อแล้วทำตัวงี่เง่าในมุมหนึ่งของคลับ ดื่มเบียร์เอลรสชาติเหมือนฉี่ ในขณะที่คนกลุ่มหนึ่งที่คุณคิดว่าฉลาดน้อยกว่าคุณกลับใช้เงินมหาศาลซื้อแชมเปญที่โต๊ะข้างๆ
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ดังนั้นตัดสินใจด้วยตัวคุณเอง Maelstrom กำลังทำทุกอย่างเกี่ยวกับ Ethereum, DeFi และ Degenerate ขับเคลื่อนด้วย altcoin ERC-20
เป้าหมายสิ้นปีของฉัน:
บิตคอยน์ = 250,000 ดอลลาร์
อีเธอเรียม = 10,000 ดอลลาร์
อิสระแห่งเรือยอทช์ เชี่ย!
หนังสือแนะนำอ่าน:
IOS
Android