ผู้เขียนต้นฉบับ: TechFlow
ตั้งคำถามเกี่ยวกับกลยุทธ์ระดับไมโคร เข้าใจกลยุทธ์ระดับไมโคร และกลายมาเป็นกลยุทธ์ระดับไมโคร
นับตั้งแต่ที่ MicroStrategy เป็นผู้นำในการรวม Bitcoin (BTC) ไว้ในสินทรัพย์สำรองในปี 2020 บริษัทที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ และแม้แต่บริษัทระดับโลกจำนวนมากก็เริ่มทำตาม และการถือเหรียญก็ได้กลายมาเป็นแนวโน้มที่ชัดเจนในแวดวงหุ้นและสกุลเงินดิจิทัล
ณ ปี 2025 จำนวนบริษัทที่ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มขึ้นจากหลักหน่วยหลักแรกเป็นหลายสิบแห่ง
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของการถือหุ้นขององค์กรนี้ได้แยกออกเป็นแนวโน้มที่แตกต่างกันหลายประการ:
Bitcoin ยังคงเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยเนื่องจากมีความเห็นพ้องกันอย่างแข็งแกร่งที่สุด Ethereum (ETH) และ Solana (SOL) ยังดึงดูดผู้ติดตามจำนวนมากเนื่องจากมูลนิธิที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง
ในปัจจุบัน แนวโน้มของบริษัทต่างๆ ที่ซื้อเหรียญดังกล่าวได้แพร่กระจายไปสู่ altcoin ที่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่า เช่น $FET ของ Fetch.ai และ $TAO ของ Bittensor ในกลุ่ม AI
เมื่อมองย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์ ETH ร่วงลงประมาณ 26.7% ในวันเดียวในเดือนมิถุนายน 2022 และ SOL ร่วงลง 43% ในเดือนพฤศจิกายน 2022 เนื่องมาจากการล้มละลายของ FTX ความเปราะบางของเหรียญ AI นั้นชัดเจนยิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่น การถือกำเนิดของโมเดล AI โอเพนซอร์สของ DeepSeek ทำให้เกิดการย้อนกลับของโทเค็น AI Agent บนห่วงโซ่ตลาด FET และ TAO ซึ่งมีมูลค่าตลาดที่ใหญ่กว่า มีความผันผวนประมาณ 15% และ 18% ตามลำดับในช่วง 30 วันที่ผ่านมา
เป็นไปได้หรือไม่ที่บริษัทจดทะเบียนจะจัดสรร altcoins ที่มีความผันผวนมากเหล่านี้?
ใครกำลังวางแผนเหรียญ AI?
เพื่อตอบคำถามนี้ มาดูกันว่าบริษัทใดบ้างที่กำลังลงทุนในโทเค็น AI เหล่านี้ รวมถึงกลยุทธ์และความเสี่ยงเบื้องหลังการลงทุนเหล่านี้
Interactive Strength (TRNR): ซื้อ FET, ฟิตเนส + AI ก้าวกระโดดครั้งใหญ่ไปข้างหน้า
Interactive Strength เป็นบริษัทที่จดทะเบียนใน Nasdaq ซึ่งจำหน่ายอุปกรณ์ฟิตเนสระดับมืออาชีพและบริการฟิตเนสดิจิทัลที่เกี่ยวข้องเป็นหลัก โดยเป็นเจ้าของแบรนด์ CLMBR และ FORME
หากจะพูดให้เข้าใจง่ายๆ ก็คือการขายอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ เช่น กระจกออกกำลังกาย และเครื่องปีนผา เสริมด้วยหลักสูตรออกกำลังกายและแพลตฟอร์มดิจิทัลเสริม
จากการนับครั้งสุดท้ายพบว่ามูลค่าทางการตลาดของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 8.4 ล้านเหรียญสหรัฐ
เมื่อวันที่ 11 มิถุนายน บริษัทได้ประกาศแผนที่จะลงทุน 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในโทเค็น $FET เพื่อเป็นทุนสำรองสกุลเงินดิจิทัลเชิงกลยุทธ์ โดยบริษัทวางแผนที่จะใช้ทุนเหล่านี้เพื่อสนับสนุนผลิตภัณฑ์ฟิตเนสที่ขับเคลื่อนด้วย AI
CEO Ward กล่าวว่าการเลือก FET แทนสินทรัพย์ที่มีการถือครองกันอย่างแพร่หลาย เช่น Bitcoin สะท้อนให้เห็นถึงแผนการของบริษัทที่จะนำเทคโนโลยีของ Fetch.ai มาใช้กับผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอ
ปัจจุบัน Interactive Strength ได้รับเงินทุนเริ่มต้นมูลค่า 55 ล้านดอลลาร์จาก ATW Partners และ DWF Labs
แหล่งที่มาของเงินทุนนี้มาจากสิ่งที่เรียกว่า สัญญาซื้อขายหลักทรัพย์ ซึ่งหมายความโดยง่ายว่าบริษัทจะขายหุ้นให้กับนักลงทุนที่กล่าวถึงข้างต้นเพื่อแลกกับเงินสด และโทเค็น FET ที่ซื้อจะถูกเก็บไว้โดย BitGo ซึ่งเป็นผู้ดูแลทรัพย์สินมืออาชีพ นอกจากนี้ วิธีการทำธุรกรรมคือการซื้อ FET โดยตรงจากตลาด ไม่ใช่การซื้อผ่านเคาน์เตอร์ (OTC)
ATW Partners เป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนจากภาคเอกชน และ DWF Labs ก็เป็นผู้สร้างตลาดที่มากประสบการณ์ในวงการคริปโต เหตุใดพวกเขาจึงเต็มใจที่จะจ่ายเงิน?
คำตอบอาจอยู่ในการรวมกลุ่มของผลประโยชน์
ATW สนใจเรื่องราวความฟิต + AI ของ TRNR และ DWF ยังต้องการ $FET เพื่อสร้างตลาดอีกด้วย
DWF Labs ได้รับ 10 ล้าน FET จาก Fetch.ai ในเดือนกันยายน 2024 จากนั้นฝาก FET เหล่านี้ไว้กับการแลกเปลี่ยน และสร้างตลาดสำหรับ FET
เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้ว หากตอนนี้มีเงิน 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่เต็มจำนวน ก็จะสามารถซื้อ FET ได้ประมาณ 6.41 ล้านหน่วย (คำนวณจากราคาปัจจุบันที่ 0.78 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหน่วย) การซื้อโดยตรงในตลาดอาจส่งผลดีต่อราคาในระยะสั้น
หลังจากข่าวนี้ถูกประกาศออกไป ตลาดก็ตอบรับเป็นอย่างดี
เมื่อวันที่ 11 ราคาหุ้น TRNR เพิ่มขึ้น 15% และ $FET ก็เพิ่มขึ้น 7% เช่นกัน ณ ตอนนี้ ราคาหุ้นได้ลดลงแล้ว
แต่เช่นเดียวกับบริษัทบางแห่งที่ซื้อ ETH มาก่อน มูลค่าตลาดรวมของบริษัทอยู่ที่เพียง 8.4 ล้านเหรียญสหรัฐเท่านั้น การจะระดมทุน 500 ล้านเหรียญเพื่อซื้อ FET นั้นไม่ใช่เรื่องง่าย ราคาหุ้นจะต้องเพิ่มขึ้นทีละขั้น หากตลาดซบเซาลงหรือระบบนิเวศ $FET ล้มเหลว เงินจำนวนดังกล่าวอาจสูญเปล่าไป
ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวครั้งนี้เปรียบเสมือนการพนัน แต่ในระยะยาว ความสำเร็จหรือล้มเหลวอาจขึ้นอยู่กับว่ามีพื้นที่ให้นำธุรกิจ AI Fitness ไปใช้หรือไม่
Synaptogenix (SNPX): ซื้อ TAO บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพที่พลิกกลับมาด้วยความช่วยเหลือจากบอสใหญ่
Synaptogenix เป็นบริษัทชีวเภสัชที่มุ่งเน้นการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ใช้ไบรโอสแตติน-1 สำหรับการรักษาโรคระบบประสาทเสื่อม เช่น โรคอัลไซเมอร์ โดยบริษัทมีมูลค่าตลาดเพียง 5 ล้านดอลลาร์
เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน บริษัทได้ประกาศลงทุนเริ่มต้น 10 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพื่อซื้อโทเค็น $TAO ของ Bittensor โดยมีแผนที่จะเพิ่มการซื้อเป็น 100 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ทีละน้อย
สำหรับเงินทุนนั้น เบื้องต้นมาจากเงินสำรองที่มีอยู่ของบริษัท และในอนาคตมีแผนที่จะเสริมด้วยหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพซีรีส์ D มูลค่า 550 ล้านดอลลาร์ในรูปแบบการเสนอขายแบบส่วนตัว เช่นเดียวกับ MicroStrategy ผู้ถือหุ้นจะถือหุ้นบุริมสิทธิ์ (พร้อมเงินปันผลคงที่) ในช่วงแรก และแปลงหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นหุ้นสามัญภายใต้เงื่อนไขบางประการ เช่น เมื่อราคาหุ้นถึงราคาที่ตกลงกันไว้ SNPX ใช้ปัจจัยนี้เพื่อดึงดูดกองทุนสถาบัน (กองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือสำนักงานครอบครัว)
ผู้บงการเบื้องหลังธุรกรรมการซื้อเหรียญนี้คือ เจมส์ อัลทูเชอร์ ซึ่งเป็นบุคคลที่มีชื่อเสียงในแวดวงการลงทุน
เจมส์เป็นผู้ประกอบการ นักลงทุน และนักเขียนหนังสือขายดีที่มีผู้ติดตามจำนวนมาก ซึ่งก่อตั้งหรือลงทุนในบริษัทมากกว่า 20 แห่งในหลากหลายสาขา เช่น เทคโนโลยี การเงิน และสื่อ นอกจากนี้ เขายังเป็นผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงและมีส่วนร่วมในการลงทุนระยะเริ่มต้นในบริษัทสตาร์ทอัพหลายแห่ง
เจมส์ได้ส่งเสริมศักยภาพของเทคโนโลยีบล็อคเชนอย่างเปิดเผยและกลายมาเป็นผู้สนับสนุนเทคโนโลยีนี้ตั้งแต่เนิ่นๆ ก่อนที่ Bitcoin จะได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง ในช่วงที่สกุลเงินดิจิทัลเฟื่องฟูในปี 2017 เขาได้รับการขนานนามว่าเป็น ศาสดาแห่ง Bitcoin เนื่องจากมีโฆษณาออนไลน์จำนวนมาก
ในธุรกิจของ SNPX เขาเป็นผู้รับผิดชอบในการพัฒนาและดำเนินกลยุทธ์การลงทุน $TAO โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เขาเป็นผู้นำแผนการซื้อโทเค็น ซึ่งรวมถึงการเลือกซื้อในตลาดแบบแบ่งเฟสเพื่อปรับต้นทุนให้เหมาะสม และคัดกรองซับเน็ต Bittensor (เช่น ซับเน็ต 1 ซึ่งเน้นที่งานการเรียนรู้ของเครื่องจักร) สำหรับการวางเดิมพันเพื่อแสวงหาผลตอบแทนเพิ่มเติม
ล่าสุด เขาได้แบ่งปันเหตุผลเกี่ยวกับการซื้อขาย SNPX และการซื้อ TAO บน X อย่างต่อเนื่อง และระบุอย่างตรงไปตรงมาว่า การซื้อหุ้น SNPX นั้นเทียบเท่ากับการซื้อ TAO ในราคาครึ่งหนึ่ง
กุญแจสำคัญในการรวมตัวของกลุ่มผู้มีอำนาจคือพวกเขาสามารถดึงดูดกองทุนหุ้นเอกชนผ่านทางเครือข่ายส่วนตัวและดึงดูดนักลงทุนสถาบันให้มาใส่ใจกับการเปลี่ยนแปลงของ SNPX ซึ่งเป็นบริษัทเภสัชกรรม
เมื่อพิจารณาจากแรงจูงใจของบริษัท แรงจูงใจในการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้มาจากข้อจำกัดของธุรกิจชีวเภสัช ข้อมูลทางคลินิกของการบำบัดด้วยบรูโจสแตตินไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง โอกาสในการได้รับการอนุมัติจาก FDA ยังไม่ชัดเจน และราคาหุ้นของบริษัทยังคงซบเซาเป็นเวลานาน
SNPX หวังที่จะเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์โดยการถือ $TAO และเดิมพันรายได้ ข้อมูลสาธารณะแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีแผนที่จะเปลี่ยนชื่อบริษัทและรหัสหุ้นเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของโทเค็น AI
หลังจากข่าวนี้เผยแพร่ต่อสาธารณะในวันที่ 9 ราคาหุ้นของ SNPX เพิ่มขึ้น 40% ในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความหวังในระยะสั้นของตลาดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้
อย่างไรก็ตาม การลงทุนเริ่มต้น 10 ล้านเหรียญสหรัฐนั้นมากกว่ามูลค่าตลาดของบริษัทถึงสองเท่า หากราคาของ $TAO ตกลงมาต่ำกว่า 300 เหรียญสหรัฐ มูลค่าสินทรัพย์อาจลดลงมากกว่า 25% และความเสี่ยงทางการเงินก็สูงมาก
การเสนอขายแบบส่วนตัวมูลค่า 550 ล้านดอลลาร์จะประสบความสำเร็จหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับความน่าดึงดูดใจของ James Altucher และความรู้สึกของตลาดเป็นส่วนใหญ่ หากเงินทุนไม่พร้อม แผนการเปลี่ยนแปลงอาจต้องหยุดชะงัก รายได้จากการวางเดิมพัน $TAO นั้นไม่มั่นคงเมื่อเทียบกับความผันผวน 18% ของโทเค็น $TAO ใน 30 วัน
ชัดเจนว่านี่เป็นการต่อสู้เพื่อพลิกสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงสูง แต่ให้ผลตอบแทนสูง
Oblong (OBLG): ซื้อ TAO ซึ่งเป็นหุ้นที่ระมัดระวังในกลุ่ม IT
Oblong, Inc. (NASDAQ: OBLG) เป็นผู้ให้บริการด้านเทคโนโลยีที่เน้นด้านโซลูชันไอทีและเทคโนโลยีการทำงานร่วมกันผ่านวิดีโอ ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทคือ Mezzanine ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่รองรับการทำงานร่วมกันแบบหลายผู้ใช้และหลายอุปกรณ์ และใช้กันอย่างแพร่หลายในการประชุมขององค์กรและการทำงานร่วมกันจากระยะไกล มูลค่าทางการตลาดของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 5.3 ล้านดอลลาร์
เมื่อวันที่ 6 มิถุนายน Oblong ได้ประกาศว่าได้ระดมทุน 7.5 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ผ่านการจัดจำหน่ายแบบส่วนตัวเพื่อซื้อโทเค็น $TAO ของ Bittensor และมีส่วนร่วมในโครงการสเตกกิ้ง Subnet 0
หุ้นของ Oblong พุ่งขึ้นถึง 12% หลังจากการประกาศ แต่ในเวลาที่ตีพิมพ์นี้ ก็ร่วงลงมาเหลือ 4.04 ดอลลาร์
การจัดสรรดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการขายหุ้นสามัญหรือหลักทรัพย์เทียบเท่าประมาณ 1.98 ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 3.77 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่าบริษัทกำลังขายหุ้นในราคาลดพิเศษเพื่อดึงดูดนักลงทุน
เมื่อคำนวณตามราคาปัจจุบัน เงินจำนวนนี้สามารถซื้อโทเค็น $TAO ได้ประมาณ 1,890 โทเค็น ซึ่งไม่ใช่จำนวนมาก
อย่างไรก็ตาม คุณสามารถมองการซื้อ TAO ได้ว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์จากธุรกิจ IT แบบดั้งเดิมไปสู่ AI และสินทรัพย์ดิจิทัล
โซลูชันการประชุมทางวิดีโอเป็นสาขาที่มีการแข่งขันสูงมาก แม้ว่าแพลตฟอร์ม Mezzanine ของบริษัทจะมีส่วนแบ่งทางการตลาดในด้านการทำงานร่วมกันผ่านวิดีโอ แต่การเติบโตของรายได้ก็ชะลอตัวลงประมาณ 5% ตั้งแต่ปี 2023 โดยได้รับผลกระทบจากซอฟต์แวร์คู่แข่ง เช่น Zoom และ Microsoft Teams เป็นหลัก
Peter Holst ซีอีโอของบริษัทกล่าวว่าจุดตัดระหว่าง AI และบล็อคเชนถือเป็นกุญแจสำคัญสู่การสร้างสรรค์นวัตกรรมในอนาคต และ $TAO ถือเป็นสินทรัพย์ที่มีศักยภาพสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ของสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งคล้ายกับช่วงเริ่มแรกของการนำ Bitcoin มาใช้ในระดับสถาบัน
ในเวลาเดียวกัน บริษัทมีแผนที่จะรับรู้การเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์โดยการถือ $TAO และเดิมพันรายได้ ขณะเดียวกันก็สำรวจการพัฒนาเครื่องมือซอฟต์แวร์ที่ใช้ Bittentor เช่น ฟังก์ชันความช่วยเหลือการประชุมที่ขับเคลื่อนด้วย AI
อย่างไรก็ตาม Subnet 0 ในซับเน็ต TAO มุ่งเน้นที่ทิศทาง AI เช่น งานข้อความแจ้งเตือน (เช่น การประมวลผลภาษาธรรมชาติ) เป็นหลัก การกล่าวว่า Oblong เลือกซับเน็ตนี้สำหรับการเดิมพันและเกี่ยวข้องโดยตรงกับธุรกิจการประชุมทางวิดีโอนั้นดูจะเกินจริงไปสักหน่อย โดยเป็นการพิจารณาการเดิมพันรายได้และงบมากกว่า
เค้าโครงนี้ถือเป็นการทดสอบเชิงกลยุทธ์เพื่อทดสอบศักยภาพในระยะยาวของโทเค็น AI
ความเสี่ยงและประโยชน์มีอยู่คู่กัน
แนวโน้มการถือครองสกุลเงินขององค์กรขยายตัวจากสินทรัพย์เพียงรายการเดียวไปเป็นออปชั่นที่หลากหลาย
อย่างไรก็ตาม หากไม่นับ BTC แล้ว ความผันผวนของ altcoins ก็สูงกว่า BTC อย่างเห็นได้ชัด ยกตัวอย่างเช่น TRNR ซึ่งมีมูลค่าทางการตลาด 8.4 ล้านดอลลาร์ และมีแผนที่จะระดมทุน 500 ล้านดอลลาร์ หากราคาของ FET ลดลงอย่างรวดเร็ว การระดมทุนด้วยเลเวอเรจสูงเพื่อซื้อเหรียญก็ถือเป็นทางเลือกที่มีแรงกดดันทางการเงินมหาศาล
ไม่ควรละเลยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบเช่นกัน การพิจารณาที่สำคัญที่สุดสำหรับบริษัทจดทะเบียนควรเป็นการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เมื่อก่อน SEC จัดให้ SOL เป็นหลักทรัพย์ แต่การปฏิบัติตามกฎระเบียบของโทเค็น AI ยังไม่ชัดเจน หากมีการเข้มงวดกฎระเบียบมากขึ้น บริษัทที่ถือโทเค็นจะต้องเผชิญกับค่าปรับหรือถูกชำระบัญชีหรือไม่
อย่างไรก็ตาม แม้ว่ากฎหมายจะห้ามไว้ แต่ก็สามารถทำได้ ทุนมักจะแสวงหากำไรเสมอ ในช่วงระยะเวลาดังกล่าว บริษัทต่างๆ ต่างพยายามเลียนแบบกลยุทธ์สำรองการเข้ารหัส บางทีพวกเขาอาจคำนวณในใจไปในทางปรารถนาแล้ว:
ท้ายที่สุดแล้ว บริษัทขนาดเล็กแห่งนี้ใช้ประโยชน์จากการค่อยๆ ยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลของตลาดทุนเพื่อลองเสี่ยงกับ altcoins ที่มีความผันผวนสูง นอกจากนี้ เรื่องราวของ AI ยังคงอยู่ยาวนาน ดังนั้น หากประสบความสำเร็จ ROI ก็จะสูงมาก
โดยรวมแล้ว การจัดสรร altcoin โดยบริษัทจดทะเบียนนั้นเป็นเหมือนเกมที่มีความเสี่ยงสูงแต่มีผลตอบแทนสูง
สำหรับบริษัทที่มีมูลค่าตามราคาตลาดขนาดเล็ก ถือเป็นเกมแห่งการลงทุนที่ต้องเดิมพันกับอนาคต และความสำเร็จหรือล้มเหลวจะขึ้นอยู่กับความรู้สึกของตลาด ความต่อเนื่องของเรื่องราว และความสามารถในการนำไปปฏิบัติจริง
เมื่อตลาดกระทิงปลอมถูกแปลงเป็นหุ้น บริษัทและนักลงทุนควรจำไว้ว่า:
ความเสี่ยงคือธรรมชาติของสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง ส่วนผลตอบแทนคือสิ่งตอบแทนจากการคว้าเรื่องราวและโอกาสต่างๆ
