ต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง : เวนเซอร์ ( @wenser 2010 )
ข่าวล่าสุดคือ วุฒิสภาสหรัฐฯ ได้ลงมติเห็นชอบร่างพระราชบัญญัติ GENIUS หลังจากได้รับเสียงสนับสนุน 68 เสียง และไม่เห็นด้วย 30 เสียง ยุคทองของสกุลเงินดิจิทัลเสถียรกำลังจะเริ่มต้นขึ้น (อ่านเพิ่มเติม: Dollar Hegemony 2.0: GENIUS Act ปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ระดับโลกของสกุลเงินดิจิทัลเสถียรอย่างไร )
ก่อนหน้านี้ เราได้ทบทวนการพัฒนาในอดีตของอุตสาหกรรม stablecoin ไว้โดยย่อในบทความ Stablecoins ได้ผ่านช่วงขาขึ้นและขาลงมาเป็นเวลา 10 ปี และในที่สุดก็กลายมาเป็น เงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบเพียร์ทูเพียร์ ที่ได้รับการคัดเลือกอย่างเป็นทางการจากสหรัฐอเมริกา และตอนนี้ ด้วยโมเมนตัมของ Circle ในการเป็น หุ้น stablecoin ตัวแรก และการลงจอดอย่างแข็งแกร่งในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาด้วยมูลค่าตลาดมากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ USDC มังกรตัวที่สองในตลาด stablecoin และ USDT ที่โดดเด่นในตลาด stablecoin กำลังค่อยๆ แตกต่างกัน USDC มุ่งเน้นไปที่การปฏิบัติตามกฎระเบียบ การอุดหนุน และการให้ดอกเบี้ย และมีบทบาทอย่างมากในระบบนิเวศ Solana ส่วน USDT มุ่งเน้นไปที่การกระจายอำนาจ การจัดวางที่หลากหลาย และแอปพลิเคชันการชำระเงินในโลกแห่งความเป็นจริง และมีบทบาทสำคัญในการค้าข้ามพรมแดนและสกุลเงินทั่วโลก
Odaily Planet Daily จะรวบรวมประวัติการพัฒนาในอดีตและสถานะปัจจุบันของ USDT และ USDC ไว้อย่างเป็นระบบในบทความนี้ เราพยายามเรียนรู้จากประวัติศาสตร์และติดตามทิศทางการพัฒนาในอนาคตของโครงการ stablecoin หลักทั้งสองโครงการ
รูปแบบ Stablecoin ถูกกำหนดขึ้นในเบื้องต้น: ประวัติการเติบโตของ Dragon One และ Dragon Two
หากมองย้อนกลับไป ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ stablecoin หลัก 2 ตัว ได้แก่ USDT และ USDC ขึ้นถึงสถานะ Dragon One และ Dragon Two ในวันนี้ ภูมิทัศน์การแข่งขันและประสิทธิภาพของตลาดระหว่างทั้งสองตัวนั้นกลายมาเป็นตัวบ่งชี้อุตสาหกรรมเช่นเดียวกับ เครื่องวัดคริปโต ในระดับหนึ่ง
ตาม ข้อมูลของ DefiLlama เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน USDT ซึ่งออกโดย Tether ในปี 2014 ในฐานะ ผู้บุกเบิกเส้นทาง stablecoin อยู่ใน ตำแหน่งผู้นำ มาอย่างยาวนาน โดยมีมูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 156 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและส่วนแบ่งการตลาดอยู่ที่ 62.1% ส่วน USDC ที่ออกโดย Circle นั้นมีบทบาทอย่างมากในตลาดสกุลเงินดิจิทัลในฐานะ ผู้นำอันดับสองในเส้นทาง stablecoin โดยมีมูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 60.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและส่วนแบ่งการตลาดอยู่ที่ 24.2% โครงการ stablecoin อื่นๆ เช่น USDe, DAI, Sky Dollar, BUIDL และ USD 1 คิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่า 15% ของทั้งหมด
หากเราย้อนกลับไปที่จุดสำคัญของ “การแข่งขันชั้นนำ” ระหว่าง USDT และ USDC ปี 2019 ถือเป็นปีแรกที่ได้รับผลกระทบอย่างไม่ต้องสงสัย
สถานะส่วนแบ่งการตลาด USDT/USDC
ความเป็นผู้นำของ USDT: จับมือกับ TRON เพื่อคว้าโอกาสในช่วง DeFi Summer และสถานการณ์การใช้งานทั่วโลก
ในปี 2019 หลังจากที่บริษัทในเครืออย่าง BitFinex ประสบปัญหาการโจรกรรม BTC จำนวน 120,000 BTC ธนาคารสำรองของ Tether ก็ยุติความร่วมมือ และสำนักงานอัยการสูงสุดแห่งนิวยอร์ก (NYAG) ได้เริ่มการสืบสวนเกี่ยวกับสำรองของ Tether ทำให้ Tether ได้บรรลุ ความร่วมมืออย่างเป็นทางการ กับระบบนิเวศของ TRON
ตั้งแต่นั้นมา หลังจากเครือข่าย Bitcoin และระบบนิเวศ Ethereum แล้ว TRON ก็ได้กลายเป็นเครือข่ายระบบนิเวศลำดับที่สามที่ส่งเสริมการพัฒนาอย่างรวดเร็วของ USDT และค่อยๆ กลายเป็นเครือข่ายที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการออก USDT ผ่านเงินอุดหนุนอย่างเป็นทางการในเบื้องต้นและรูปแบบการเช่าพลังงานที่ตามมา ปัจจุบัน ตาม เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Tether การออก USDT ในระบบนิเวศ TRON มีมูลค่าสูงถึง 78.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 50% ของการออก USDT ทั้งหมด ซึ่งเรียกได้ว่าเป็น ครึ่งหนึ่งของ USDT
นอกจากนี้ กระแสบูมของการขุดสภาพคล่อง ที่เกิดขึ้นในช่วงซัมเมอร์ของ DeFi ในปี 2020 ยังได้เพิ่มพลังใหม่ให้กับการพัฒนาอย่างรวดเร็วของ USDT อีกด้วย โดยเทียบเท่ากับ USDT ได้กลายเป็น เครื่องจักรวัดราคา ที่ใช้งานง่ายที่สุดในตลาดคริปโต USDT ได้กลายเป็น จุดเริ่มต้น หรือ ตั๋วเข้า สำหรับโปรโตคอล DeFi ยอดนิยมมากมาย ราคาของ BTC และ ETH ยังนำไปสู่การขึ้นและลงอย่างรวดเร็วในสภาพแวดล้อมตลาดที่บ้าคลั่งมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อรับมือกับตลาดที่ผันผวน นอกเหนือจาก BTC แล้ว การกักตุน USD ได้กลายเป็นทางเลือกของหลายๆ คนในการใช้เวลาหน้าหนาวในตลาดหมี
ในโลกแห่งความเป็นจริง USDT ค่อยๆ กลายมาเป็นตัวกลางทั่วไปสำหรับกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย เช่น การฟอกเงิน การฉ้อโกง การค้ายาเสพติด และแม้แต่การค้ามนุษย์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ภูมิภาคที่มีอัตราเงินเฟ้อรุนแรง เช่น อเมริกาใต้และตะวันออกกลาง ต่างก็ใช้ USDT ซึ่งตรึงราคาไว้ที่ 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเครื่องมือทั่วไปสำหรับการชำระเงินรายวันและธุรกรรมข้ามพรมแดน
จากฉากหลังนี้ การออก USDT และมูลค่าตลาดได้เติบโตแบบก้าวกระโดด: ในเดือนมิถุนายน 2020 มูลค่าตลาดของ USDT พุ่งสูงถึงประมาณ 9.5 พันล้านดอลลาร์ และส่วนแบ่งตลาดพุ่งสูงถึง 86.5% มูลค่าตลาดของ USDC อยู่ที่ประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ และส่วนแบ่งตลาดอยู่อันดับสอง แต่เพียง 6.79% เท่านั้น สำหรับมูลค่าตลาดของ stablecoin อื่นๆ เช่น USDP, BUSD และ TUSD ต่างก็ตามหลัง USDT มากกว่าหนึ่งลำดับแล้ว
ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2563 USDT ได้กลายเป็นโครงการ stablecoin แรกที่มีมูลค่าตลาดเกิน 10,000 ล้านเหรียญสหรัฐ จึงได้สร้างตำแหน่งที่โดดเด่นในกลุ่ม stablecoin
ส่วนแบ่งการตลาดของ Stablecoin ในปี 2020
“ตอนที่ USDC เข้าใกล้ USDT มากที่สุด”: การล่มสลายของ USDT และ Luna ในปี 2022
เมื่อย้อนเวลากลับไปสู่ปี 2019 นับเป็นปีแห่งความเจ็บปวดสำหรับ Circle ผู้ออก USDC
หลังจากการปรับฐานตลาดครั้งใหญ่ในปี 2018 และช่วงรุ่งอรุณของ DeFi Summer ต้นทุนการดำเนินงานของ Circle ก็เกินการควบคุมและกระแสเงินสดก็ใกล้จะพังทลาย เพื่อประโยชน์ในการพัฒนาบริษัท บริษัทไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้อง เคลียร์ภาระ อย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้นๆ โดยขายกระดานแลกเปลี่ยน Poloniex ธุรกิจซื้อขายนอกกระดานของ Circle Trade และผลิตภัณฑ์ Circle Invest สำหรับนักลงทุนรายย่อย ขณะเดียวกันก็ปิดและชำระบัญชีแอปพลิเคชันการชำระเงินที่เปิดตัวไป
แม้จะมีการปรับปรุงครั้งใหญ่ Circle ก็เกือบจะล้มละลายอีกครั้งในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2019 จากนั้น Circle ก็ต้องเผชิญกับจุดยืนสุดท้ายของตนเอง: ทุ่มสุดตัวให้กับ USDC
ตามที่ Jeremy Allarie ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Circle กล่าวว่า “ในเวลานั้น USDC มีการเติบโตในช่วงเริ่มต้นแล้ว แต่ยังไม่เพียงพอที่จะรองรับบริษัทที่ปรับขนาดได้ แต่ เรายังคงเลือกที่จะย้ายทรัพยากรทั้งหมดของบริษัทไปที่ USDC และเดิมพันเงินทั้งหมดของเรากับมัน ฉันจำได้อย่างชัดเจนว่าเราได้ประกาศกลยุทธ์นี้อย่างเป็นทางการในเดือนมกราคม 2020 ในเวลานั้น โฮมเพจของเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Circle ได้รับการปรับปรุงใหม่ทั้งหมดและกลายเป็นป้ายโฆษณาขนาดใหญ่ที่โปรโมตว่า ‘Stablecoins คืออนาคตของระบบการเงินระหว่างประเทศ’ ปุ่มดำเนินการเพียงปุ่มเดียวบนเพจคือ ‘รับ USDC’ และฟังก์ชันอื่นๆ ทั้งหมดถูกลบออก”
การมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจหลักมักจะเป็นจุดเริ่มต้นของการเกิดใหม่ของบริษัท
ในเดือนมีนาคม 2020 แพลตฟอร์ม Circle ได้รับการอัปเกรด และระบบบัญชี USDC และชุด API ใหม่ที่เกี่ยวข้องก็ถือกำเนิดขึ้น สิ่งนี้ช่วยให้ผู้พัฒนาสามารถบูรณาการธนาคาร บัตรธนาคาร และระบบการชำระเงินอื่นๆ เข้ากับระบบแอปพลิเคชันของตนเองได้อย่างราบรื่น การดำเนินการฝากและถอนเงิน USDC ราบรื่นขึ้น และในที่สุด Circle ก็กลับมาดำเนินการได้ตามปกติ
ภายในสิ้นปี 2020 การหมุนเวียนของ USDC พุ่งสูงขึ้นจาก 400 ล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปีเป็นเกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 10 เท่า แน่นอนว่าการเพิ่มขึ้นของ USDT ก็น่าตกใจไม่แพ้กัน ในเวลานั้น มูลค่าตลาดของ USDT พุ่งสูงขึ้นเป็นประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นผู้นำในสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ
ควรกล่าวถึงว่าการระบาดใหญ่ของ COVID-19 ทั่วโลกได้ช่วยผลักดันการพัฒนา stablecoin บนเครือข่าย เช่น USDT และ USDC เมื่อเปรียบเทียบกับระบบธนาคารในโลกแห่งความเป็นจริงที่มีขั้นตอนยุ่งยากและขั้นตอนพิธีการที่ซับซ้อน การชำระเงินด้วย stablecoin ในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลนั้นมีความยืดหยุ่น สะดวก และมีต้นทุนน้อยกว่า
สำหรับ USDC ช่วงเวลาที่ใกล้เคียงกับมูลค่าตลาดของ USDT มากที่สุดในกระบวนการพัฒนาในเวลาต่อมาคือเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2565
ในช่วงเวลาดังกล่าว เนื่องมาจากผลกระทบทางอ้อมจากการล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัลเสถียรของ Terra Labs อย่าง UST และ LUNA ตลาดจึงเกิดความตื่นตระหนกและความกลัวเกี่ยวกับ การแยกตัวของ USDT ที่กำลังจะเกิดขึ้น อีกครั้ง ในกรณีร้ายแรง Tether ซึ่งเป็นผู้ออก USDT เคยดำเนินการไถ่ถอนมูลค่าประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียง 48 ชั่วโมง ซึ่งคิดเป็นเกือบ 10% ของทุนสำรองในขณะนั้น ซึ่งถือเป็นการทดสอบความเครียดที่รุนแรงที่สุด
ในเวลานั้น มูลค่าตลาดของ USDT ลดลงเหลือประมาณ 66,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ USDC ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Coinbase และยืนกรานว่าต้องปฏิบัติตามและมีเงินสำรองเพียงพอ ได้ประสบกับการเติบโตสูงสุด และมูลค่าตลาดของ USDT ครั้งหนึ่งได้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 55,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ช่องว่างมูลค่าตลาดระหว่างทั้งสองนั้นน้อยกว่า 12,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
การเปรียบเทียบช่องว่างมูลค่าตลาดของ USDT และ USDC ในเดือนมิถุนายน 2022
แต่แล้ว USDT ซึ่งไม่จำเป็นต้อง จ่ายส่วย และมีธุรกิจที่หลากหลายกว่าและมีสถานการณ์การใช้งานที่กว้างขึ้น ค่อยๆ ขึ้นนำในขณะที่ USDC ถูกจำกัดด้วยเงื่อนไขต่างๆ เช่น การแบ่งปันผลกำไรกับพันธมิตร เช่น Coinbase และ Binance แม้ว่ามูลค่าตลาดของ USDT จะอยู่ในช่วงเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่กำไรสุทธิจากธุรกิจก็ยังด้อยกว่า Tether ซึ่งเป็นเครื่องทำเงินที่มีกำไรสุทธิประจำปีมากกว่า 10,000 ล้านเหรียญสหรัฐ
เมื่อพิจารณาจากการจัดทีมเบื้องต้นและทิศทางการพัฒนาที่ตามมา เส้นทางการพัฒนาของ USDT และ USDC อาจได้รับการกำหนดล่วงหน้า
ทางเลือกของ USDT: ไปทางซ้ายและมุ่งสู่ตัวกลางแบบกระจายอำนาจ
สำหรับ USDT และ Tether ที่อยู่เบื้องหลังนั้น พวกเขาเลือก เส้นทางซ้าย - ผู้ให้บริการตัวกลางแบบกระจายอำนาจ
เมื่อพูดถึงเรื่องนี้ นอกเหนือจาก Paolo Ardoino ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Tether แล้ว Giancarlo Devasini ซึ่งเป็นบุคคลสำคัญของ Tether ที่ไม่ได้รับความสนใจจากโลกภายนอกมากนักแต่ถือหุ้นอยู่ 40% ก็มีความสำคัญมากกว่า เขาทำงานด้านศัลยกรรมตกแต่งในช่วงปีแรกๆ ของชีวิต และต่อมาได้เปลี่ยนไปทำงานด้านการนำเข้าผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์และการขายซอฟต์แวร์ต่อ และยังเกี่ยวข้องกับธุรกรรมซอฟต์แวร์ละเมิดลิขสิทธิ์ด้วยซ้ำ ด้วยจิตวิญญาณแห่งการผจญภัยอันไม่ธรรมดาและแนวทางการดำเนินธุรกิจที่ไม่ธรรมดาของเขา ทำให้ทรัพย์สินสุทธิส่วนตัวของ Devasini เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 9.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ และทรัพย์สินของเขาเคยแซงหน้า Piero Ferrari ผู้บริหารของบริษัทผลิตรถยนต์หรูชื่อดังอย่าง Ferrari และเป็นลูกชายของ Enzo Ferrari
“ยักษ์ใหญ่ผู้อยู่เบื้องหลังเทเธอร์”
ปรัชญาการดำเนินธุรกิจที่ก้าวร้าวและวิธีการดำเนินการที่กล้าหาญทำให้ Tether ยักยอกเงินของผู้ใช้ไปลงทุนเพื่อรับดอกเบี้ยในภายหลัง และตลาดก็ตั้งคำถามว่า Tether มีเงินสำรองเพียงพอหรือ ไม่ เมื่อร่วมมือกับ Noble Bank ของเปอร์โตริโกในการฝากเงิน Devasini ยืนกรานที่จะนำเงินไปลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทน แต่ถูก John Betts ผู้ก่อตั้งธนาคารปฏิเสธ Devasini กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า “เราจำเป็นต้องลงทุนเงินของลูกค้าในพันธบัตร เราต้องการรายได้มากกว่านี้ และเราไม่จำเป็นต้องตอบสนองต่อคำวิจารณ์และทำหลายๆ อย่าง”
ในส่วนของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลที่เติบโตอย่างรวดเร็ว บางทีความฉลาดเฉียบแหลมบนท้องถนนอาจทำให้โครงการสกุลเงินดิจิทัลไม่เปราะบางอีกต่อไป
แม้ว่าจะเกิดความวุ่นวายเกิดขึ้นหลายครั้งและมีการออกเหรียญเพิ่มเติมมากเกินไป แต่ Tether ก็สามารถที่จะเคลื่อนไหวบนขอบของกฎระเบียบและการปฏิบัติตามได้ จนกลายเป็น สิ่งที่ Paolo Ardoino ซีอีโอกล่าวไว้ในสุนทรพจน์ล่าสุดของเขาที่งาน Bitcoin Conference นั่นก็คือ ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่เป็นตัวกลาง
ตามที่เปาโลอธิบายไว้ -
“ บริษัทด้านการเงินและเทคโนโลยีขนาดใหญ่มักพึ่งพาตัวกลางหลายชั้น ตัวกลางทางการเงินจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากทุกธุรกรรมที่เราทำ และยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจะควบคุมข้อมูลของเรา ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วนี่คือสิ่งเดียวกัน นั่นคือ เราสูญเสียอำนาจอธิปไตยเหนือทั้งเงินและข้อมูล เป้าหมายของ Tether คือการใช้เทคโนโลยีเพื่อจัดหาเครื่องมือเพื่อช่วยให้ผู้คนกำจัดตัวกลางเหล่านี้และบรรลุอำนาจอธิปไตยส่วนบุคคลที่แท้จริง ”
ใช่ นี่คือเรื่องราวที่บอกเล่าโดย Tether ผู้ให้บริการสนับสนุนบุคคลที่เป็นอิสระซึ่งต่อสู้กับบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิมและบริษัทการเงินขนาดใหญ่ โครงการสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพแบบกระจายอำนาจที่ไม่สนใจตัวตนของผู้ใช้ สัญชาติ อายุ เพศ หรือแม้แต่จุดประสงค์ในการใช้งาน
โดยเฉพาะอย่างยิ่งข้อดีของ USDT ที่ออกโดย Tether สะท้อนให้เห็นเป็นหลักใน:
การตรวจสอบกองทุนสำรองดำเนินการโดย BDO ซึ่งเป็นบริษัทบัญชีพันธมิตรของ Tether และโดยพื้นฐานแล้วเป็นกล่องดำ สถานการณ์นี้คาดว่าจะเปลี่ยนไปหลังจากมีการนำร่างกฎหมายควบคุมสกุลเงินดิจิทัลเสถียรของสหรัฐฯ Genius Act มาใช้ ซึ่ง Tether อาจเผยแพร่รายงานความโปร่งใสประจำปี ไตรมาส หรือแม้แต่รายเดือนก็ได้
USDT มีอยู่บนพื้นฐานของเครือข่ายบล็อคเชน และ บันทึกธุรกรรมจะถูกเก็บไว้ในบล็อคเชนแบบกระจายอำนาจ ซึ่งโปร่งใสและไม่สามารถถูกแทรกแซงได้ ผู้ใช้สามารถควบคุมสินทรัพย์ USDT ในกระเป๋าเงินที่ไม่ใช่แบบควบคุมได้โดยตรง และสามารถหมุนเวียนได้อย่างอิสระในโปรโตคอล DeFi, DEX, CEX และสถานการณ์อื่นๆ
ในฐานะผู้ออกหลักทรัพย์แบบรวมศูนย์ Tether จึงสามารถ ควบคุมการออก การทำลาย และการจัดการสำรองของ USDT ได้อย่างเต็มที่ และสามารถอายัดสินทรัพย์ USDT ได้ที่ที่อยู่เฉพาะผ่านอำนาจในการขึ้นบัญชีดำ (หากมีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย) ในคดี Bybit ขโมยทรัพย์สินมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ Tether ยังเป็นหนึ่งในฝ่ายที่ให้ความช่วยเหลือในการจัดการอีกด้วย
ใช่ คุณอ่านถูกแล้ว ความเสถียรของมูลค่าและความสามารถในการแปลงสภาพของ USDT ขึ้นอยู่กับชื่อเสียงของ Tether เป็นอย่างมาก ในฐานะคนในวงการคริปโตที่ใช้ USDT บ่อยครั้ง เราหวังได้เพียงว่า Tether จะไม่ทำลายธุรกิจนี้ทันทีด้วยกำไรสุทธิประจำปีที่มากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ ตามแผนการพัฒนาที่ตามมาของ Tether แผนการของบริษัทยังครอบคลุมถึงการขุด AI เกษตรกรรมดิจิทัล การศึกษา การสื่อสารเคลื่อนที่ และอีกหลายภาคส่วน ซึ่งเผยให้เห็นถึงความทะเยอทะยานและทัศนคติที่กล้าเสี่ยงของผู้ครองอำนาจสกุลเงินดิจิทัลนี้ได้อย่างไม่ต้องสงสัย
ข่าวล่าสุดก็คือ Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether ยังได้ส่งต่อข่าวที่ว่า Bank of America กำลังจะออก stablecoin บนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียมาด้วย และเขียนว่า เลือกผู้เล่นของคุณ ซึ่งดูเหมือนจะสื่อว่าทั้งสองฝ่ายจะให้ความร่วมมือกันในอนาคต
การตัดสินใจของ USDC: ดำเนินการอย่างถูกต้องและนำระบบการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์แบบรวมศูนย์มาใช้
ไม่เหมือนกับ Tether, Circle เลือกเส้นทางการปฏิบัติตามแบบรวมศูนย์ที่ระมัดระวังและยากลำบากกว่า แต่มีพื้นฐานที่เป็นรูปธรรมมากกว่า
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตามที่ Jeremy Allaire ซีอีโอของ Circle กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ในบทความเรื่อง “ฉันลงทุนกับ stablecoins อย่างเต็มที่เมื่อ 7 ปีก่อนได้อย่างไร”
Circle เป็นบริษัทแรกที่ก้าวจากสตาร์ทอัพไปสู่ใบอนุญาตที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดอย่างเต็มรูปแบบในอุตสาหกรรมคริปโต เป็นบริษัทคริปโตแห่งแรกที่ได้รับใบอนุญาตสถาบันเงินอิเล็กทรอนิกส์ (EMI) ในยุโรป และเป็นบริษัทแห่งแรกที่ได้รับใบอนุญาตที่เรียกว่า BitLicense ในนิวยอร์ก ซึ่งเป็นใบอนุญาตควบคุมดูแลฉบับแรกสำหรับอุตสาหกรรมคริปโตโดยเฉพาะ เป็นเวลาเกือบหนึ่งปีหลังจากนั้น เราเป็นเพียงรายเดียวที่ถือใบอนุญาตนี้
เราปฏิบัติตามแนวคิดเรื่อง ลำดับความสำคัญของกฎระเบียบ เสมอมา และเลือกที่จะดำเนินการตาม ขั้นตอนแรก เสมอ เพื่อให้แน่ใจว่าเรามีระบบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ดีและแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม เป็นเพราะรากฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบนี้เองที่ทำให้เราบรรลุเป้าหมายสำคัญอีกประการหนึ่งได้ นั่นคือ สภาพคล่อง สภาพคล่องคืออะไร หมายความว่าคุณสามารถสร้างและแลกรับ stablecoin ได้จริง คุณสามารถเชื่อมต่อกับบัญชีธนาคารจริง และซื้อและแลกรับ stablecoin ด้วยสกุลเงิน fiat ได้ หากคุณเป็นบริษัทนอกชายฝั่งที่ไม่น่าเชื่อถือ และไม่มีใครเต็มใจเปิดบัญชีธนาคารให้กับคุณ คุณก็ไม่สามารถทำสิ่งนี้ได้เลย คุณไม่รู้ด้วยซ้ำว่าธนาคารของคุณอยู่ที่ไหน
Circle เป็นบริษัทแรกที่ก่อตั้งพันธมิตรด้านการธนาคารคุณภาพสูงและนำพันธมิตรเชิงกลยุทธ์อย่าง Coinbase เข้ามาเพื่อจำหน่าย USDC ในวงกว้างในฝั่งค้าปลีก ช่วยให้ผู้ใช้ทั่วไปที่มีบัญชีธนาคารสามารถซื้อและแลก USDC ได้อย่างง่ายดาย นอกจากนี้ เรายังให้บริการระดับสถาบัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตั้งแต่ความโปร่งใส การปฏิบัติตาม กรอบการกำกับดูแล ไปจนถึงสภาพคล่องที่แท้จริง เราได้ทำมาหมดแล้ว
สำหรับองค์ประกอบทางธุรกิจและแหล่งที่มาของผลกำไรของ Circle โปรดดูบทความก่อนหน้าของเรา IPO ของ Circle อาจล่าช้า มูลค่าของ หุ้น stablecoin ตัวแรก คือเท่าไร ในปัจจุบัน Circle ยังคงพึ่งพาดอกเบี้ยสำรองเป็นหลักในการสร้างรายได้ และสถานการณ์นี้อาจเปลี่ยนแปลงไปหลังจากการ IPO
ทั้งนี้ ควรกล่าวถึงว่า Circle มีสถานะการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ที่มั่นคง เนื่องจากจดทะเบียนเป็นธุรกิจบริการทางการเงิน (MSB) ในสหรัฐอเมริกา และปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง เช่น พระราชบัญญัติความลับทางการธนาคาร (BSA) มีใบอนุญาตการโอนเงินใน 49 รัฐ เปอร์โตริโก และดิสตริกต์ออฟโคลัมเบีย ในปี 2023 Circle ได้รับใบอนุญาตสถาบันชำระเงินหลักที่ออกโดย Monetary Authority of Singapore (MAS) ซึ่งทำให้สามารถดำเนินการในสิงคโปร์ได้ ในปี 2024 Circle ได้รับใบอนุญาตสถาบันเงินอิเล็กทรอนิกส์ (EMI) ที่ออกโดย Prudential Supervision and Resolution Authority (ACPR) ของฝรั่งเศส ทำให้สามารถออก USDC และ EURC ในยุโรปตามกฎระเบียบ Markets in Crypto-Assets (MiCA) ของสหภาพยุโรป
ในอนาคต ทิศทางขาขึ้นของ USDC อาจถือครอง ธงของความเป็นท้องถิ่นของอเมริกา ขยายขอบข่ายทั่วโลกด้วยความช่วยเหลือของนโยบายกำกับดูแลที่เอื้ออำนวย และเปล่งประกายในภาคส่วนต่างๆ เช่น การชำระเงินของสถาบัน PayFi และ TradFi ในเวลาเดียวกัน ยังจะให้ความช่วยเหลือหรือการสนับสนุนทางการเงินแก่แผนการของรัฐบาลทรัมป์ในการย่อยหนี้ของสหรัฐฯ และสำรองเชิงกลยุทธ์ของ Bitcoin อีกด้วย
ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของระบบนิเวศ Solana และเส้นทาง PayFi ซึ่งถือเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพในการหมุนเวียนหลักในระบบนิเวศนี้ อนาคตของ USDC นั้นก็คุ้มค่าที่จะรอคอยเช่นกัน
บทสรุป: คุณจะได้รับผลตามสิ่งที่คุณหว่าน
หากพิจารณาประวัติการพัฒนาของ USDT และ USDC เช่นเดียวกับการเติบโตของผู้ให้บริการ stablecoin เช่น Tether และ Circle หลังจากผ่านไปกว่าทศวรรษ ความพากเพียรและความพากเพียรในที่สุดก็นำไปสู่วันที่ stablecoin เริ่มหยั่งรากและเบ่งบานในฐานะ ระบบการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์แบบเพียร์ทูเพียร์
แนวคิดการพัฒนาที่แตกต่างกันระหว่างการยึดมั่นในแนวทางมวลชนและอีกแนวทางหนึ่งที่เน้นการดำเนินการที่เป็นไปตามกฎเกณฑ์ยังเปิดโอกาสให้เกิดแนวคิดใหม่ๆ สำหรับเพดานการพัฒนาที่ตามมาของ USDT และ USDC ตามลำดับ โดยตลาดของ USDT มีมูลค่าหลายสิบล้านล้านหรือแม้แต่หลายร้อยล้านล้านดอลลาร์ในการค้าต่างประเทศข้ามพรมแดนและการชำระเงินชีวิต ส่วนตลาดของ USDC นั้นเป็นสกุลเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ถูกกฎหมายระดับโลกโดยมีขนาดรวมมากกว่า 100 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
การแข่งขันรอบสุดท้ายในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลสิ้นสุดลงแล้ว และการแข่งขันรอบใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นอย่างเงียบๆ หลังจากการนำ GENIUS Act มาใช้อย่างเป็นทางการ
อ่านแนะนำ:
