เขียนโดย: Maia, BeWater Venture Studio
TL;ดร
ในแง่ของการออกและการใช้สินทรัพย์ที่ยึด BTC ปัจจุบันการห่อหุ้ม BTC แบบรวมศูนย์ในปัจจุบันยังคงครองตำแหน่งที่โดดเด่นมากกว่า 75% แต่ในขณะเดียวกัน BTC LST ซึ่งเป็นตัวแทนของ LBTC และ SolvBTC.BBN ได้เติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาด้วยการเปิดตัว Babylon และกลายเป็นอีกหนึ่งกำลังสำคัญในตลาดสินทรัพย์ที่ยึด BTC ในปัจจุบันมีขนาดถึง 25.6 เค BTC. ขับเคลื่อนโดยความต้องการสร้างรายได้ดอกเบี้ยสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง การวางเดิมพันสภาพคล่องของ BTC และตลาดอนุพันธ์แบบชี้จุดกำลังค่อยๆ กลายเป็นจุดเติบโตใหม่ในสาขา BTCFi
@Coredao_Org เป็นเครือข่าย L1 ที่ขับเคลื่อนโดย BTC ที่ให้ผลตอบแทนแก่ผู้ใช้อย่างมั่นคงผ่านโซลูชันการปักหลักที่ไม่ต้องควบคุมและกลไกการจำนำแบบสองครั้ง TVL เพิ่มขึ้น 4757.9% ในครึ่งปีเป็น 591.5 ล้านดอลลาร์ กลยุทธ์การเติบโตของ Core ประกอบด้วย: (1) มุ่งเน้นไปที่ตลาดที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ที่ยึด BTC เพื่อปรับปรุงสภาพคล่องของระบบนิเวศ และดูดซับสินทรัพย์ BTC LST ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว (2) การสร้างที่รองรับโปรโตคอลดั้งเดิมและบูรณาการอย่างรวดเร็วกับโครงการ BTCFi เพื่อสร้างแอปพลิเคชันทางนิเวศวิทยาที่สมบูรณ์ (3 ) ใช้ประสิทธิภาพการแจกบินและตลาดของโทเค็นดั้งเดิม $CORE เพื่อสนับสนุนโครงสร้างสิ่งจูงใจและส่งเสริมการมีส่วนร่วมและการรักษาสินทรัพย์ต่อไป
@use_corn เป็นเครือข่าย ETH L2 ที่เกิดขึ้นใหม่ กิจกรรม Corn Kernels ในปัจจุบันได้สะสม TVL ไว้ที่ 425.9 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับการเปิดตัวเครือข่ายหลัก การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Corn เกิดจากการสะสมทุนที่มีประสิทธิภาพในตลาดที่เพิ่มขึ้น BTC LST ด้วยการมุ่งเน้นไปที่คุณลักษณะการรับดอกเบี้ยและการเล่นเกมอนุพันธ์ของคะแนนของโทเค็นการปักหลักของเหลว พูลทั้งห้าที่เปิดตัวโดย Corn ร่วมกับ Pendle ดึงดูดมูลค่ารวม 290.3 ล้าน TVL ซึ่งดูดซับ 11.4% ของปริมาณตลาด BTC LST ทั้งหมด
@build_on_bob เป็นเครือข่าย L2 แบบไฮบริดที่รวม BTC และ ETH เข้าด้วยกัน เพื่อดึงดูดสินทรัพย์จำนวนมากผ่านการบูรณาการโครงการ BTCFi ที่กว้างขวางและบริการวางเดิมพันสภาพคล่องเพียงคลิกเดียว ปัจจุบัน BOB TVL มีมูลค่าถึง 65.7 ล้านเหรียญสหรัฐ และองค์ประกอบของสินทรัพย์ส่วนใหญ่มาจากส่วนที่มีอยู่ของสินทรัพย์ที่ยึด BTC ซึ่งก็คือ $WBTC ประสิทธิภาพของ BOB สาเหตุหลักมาจาก: (1) สถาปัตยกรรมการเชื่อมโยงที่ลดความไว้วางใจเปิดช่องทางสินทรัพย์จากเครือข่ายส่วนใหญ่ และแก้ปัญหาการกระจายตัวของสภาพคล่อง (2) ทางเข้าการเดิมพันสภาพคล่องเพียงคลิกเดียวและสนับสนุนระบบนิเวศที่แข็งแกร่งสร้าง ให้คำมั่นสัญญาที่สะดวก ทางเข้าและสถานการณ์การสมัครที่สมบูรณ์
ในปีนี้ ในขณะที่การเล่าเรื่องของ BTCFi ยังคงพัฒนาต่อไป สภาพคล่องออนไลน์ของสินทรัพย์ BTC ก็ค่อยๆ กลายเป็นจุดสนใจของระบบนิเวศและโปรโตคอลหลักๆ ด้วยการเปิดตัวแผนการขยาย BTC และการเพิ่มขึ้นของ BTC LST BTC กำลังเปลี่ยนจากวิธีการจัดเก็บมูลค่าคงที่ไปเป็นสินทรัพย์ที่สามารถมีส่วนร่วมในสถานการณ์รายได้ออนไลน์มากขึ้น เพิ่มศักยภาพในการประยุกต์ใช้ในระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมด
@Coredao_Org, @build_on_bob และ @use_corn เป็นตัวแทนการเติบโตในด้าน BTCFi ในช่วงครึ่งหลังของปี: Core มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ BTC LST ในปริมาณมากในช่วงการเติบโต; Corn ร่วมมือกับ Pendle เพื่อแนะนำการเล่นเกมอนุพันธ์แบบคะแนนเพื่อยึดครองอย่างรวดเร็ว ตลาดที่เพิ่มขึ้น BOB ดึงดูดสภาพคล่องผ่านระบบนิเวศที่หลากหลายและบริการจำนำสภาพคล่อง การดำเนินการของระบบนิเวศแต่ละอย่างเกี่ยวกับ "การสร้างดอกเบี้ย" ได้กระตุ้นสภาพคล่องของสินทรัพย์ BTC อย่างมาก ด้วยการปล่อยสภาพคล่อง BTC อย่างค่อยเป็นค่อยไปในอนาคต ขนาดของการตกตะกอนของสินทรัพย์ในระบบนิเวศ BTCFi ยังคงมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก
1 พื้นหลัง
1.1 เส้นทางการไหลของสินทรัพย์ BTC บนห่วงโซ่
ทิศทางการไหลของ BTC และสินทรัพย์ที่ยึดอยู่บนห่วงโซ่สามารถแบ่งออกเป็นสามชั้นดังต่อไปนี้:
ชั้นแรก: BTC ดั้งเดิม
ชั้นที่สอง: (1) BTC แบบห่อหุ้มที่ออกตามการดูแลแบบรวมศูนย์ (2) สินทรัพย์แผนที่ที่ทำงานบน BTC L2 และ SideChain (3) สภาพคล่องที่จำนำ BTC
ชั้นที่สาม: สินทรัพย์อนุพันธ์ BTC ในสถานการณ์ DeFi ดาวน์สตรีมต่างๆ
1.2 สถานะปัจจุบันของตลาดสินทรัพย์ BTC
ภาพรวมของการออกและการสมัครสินทรัพย์ที่ยึด BTC
จะเห็นได้จากการออกสินทรัพย์ที่ยึด BTC บนเครือข่ายหลักสามเครือข่าย ได้แก่ Ethereum, Arbitrum และ BNB ที่ห่อหุ้ม BTC ที่ออกโดยการดูแลแบบรวมศูนย์ ยังคงครองส่วนแบ่งการตลาดส่วนใหญ่ โดยในจำนวนนั้น $WBTC (อุปทาน 156.1 K) ) และ $BTCB (อุปทาน 65.3 K) รวมกันคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 75% ของการหมุนเวียนสินทรัพย์ที่ยึด BTC โดยรวม นอกจากนี้ BTC LST เช่น $LBTC (อุปทาน 10.5 K) และ $SolvBTC.BBN (อุปทาน 8 K) ได้เติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเล่าเรื่อง BTC (อีกครั้ง) กลายเป็นแรงผลักดันที่เกิดขึ้นใหม่ในสินทรัพย์ที่ยึด BTC ตลาด. .
เนื่องจากเป็นโทเค็น Anchor ที่มีความเห็นเป็นเอกฉันท์สูงสุดและมีมูลค่าตลาดมากที่สุด สถานการณ์การใช้งานหลักของสินทรัพย์ที่ยึด BTC จึงกระจุกตัวอยู่ในโปรโตคอลการให้กู้ยืม สำหรับ $WBTC และ $BTCB ที่ใหญ่ที่สุดนั้น การใช้งานดาวน์สตรีมที่ใหญ่ที่สุดของพวกเขาอยู่ในโปรโตคอล Aave v3 และ Venus ตามลำดับ TVL คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 20% ของอุปทานทั้งหมดตามลำดับ ซึ่งสะท้อนถึงผลประโยชน์ที่ค่อนข้างคงที่ของกองทุนขนาดใหญ่ในด้าน BTCFi ความต้องการ
* https://dune.com/optimus/lombard*
การออก BTC LST และภาพรวมการสมัคร
ปริมาณตลาดรวมในปัจจุบันของ BTC LST อยู่ที่ประมาณ 25.1 K BTC ซึ่งโปรโตคอลหลักสองรายการคือ Lombard และ Solv Protocol คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 70% ของส่วนแบ่งตลาด การดูดซับและการออก BTC LST ส่งผลโดยตรงต่อการไหลและการตกตะกอนของสินทรัพย์ BTC ในแต่ละเครือข่าย ในบรรดาสิ่งเหล่านั้น Solv มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อ TVL ของแต่ละเครือข่าย โดยนำเงินไหลเข้าสุทธิจำนวน 309.7 ล้านเหรียญสหรัฐ และ 177.8 ล้านเหรียญสหรัฐ ไปยัง Core และ Scroll ตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขนาดสินทรัพย์ของเครือข่ายทั้งสองนี้อย่างมีนัยสำคัญ
เมื่อเปรียบเทียบกับ BTC แบบห่อหุ้มที่ออกภายใต้รูปแบบการดูแลแบบรวมศูนย์ BTC LST ได้ขยายสถานการณ์การใช้งานเป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ดอกเบี้ย นอกเหนือจากข้อตกลงการให้ยืมแล้ว ตลาดการซื้อขายด้วยคะแนนยังกลายเป็นแอปพลิเคชั่นปลายน้ำที่สำคัญอีกประการหนึ่งของ BTC LST Avalon และ Pendle เป็นโปรโตคอลที่มีการสะสมกองทุน BTC LST มากที่สุดในภาคส่วน "การให้ยืม" และ "ตลาดอนุพันธ์แบบคะแนน" ตามลำดับ ซึ่งบรรลุการเติบโตแบบ win-win ด้วยการพัฒนาเรื่องราวเกี่ยวกับ BTCFi และ BTC
* https://dune.com/optimus/lombard*
2 กลยุทธ์การตกตะกอนสินทรัพย์เชิงนิเวศ BTCFi
2.1 แกนหลัก: มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นและสิ่งจูงใจโทเค็นเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตทางนิเวศวิทยา
สถานการณ์พื้นฐาน
Core เป็นโซลูชันการปรับสเกล L1 ที่ขับเคลื่อนด้วย BTC ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างรายได้แบบพาสซีฟผ่านการวางเดิมพัน Bitcoin โดยไม่ต้องถูกคุมขังโดยไม่ต้องเคลื่อนย้ายหรือห่อหุ้ม BTC นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนเมษายน 2024 มีการให้คำมั่นสัญญา BTC มากกว่า 7,500 BTC บน Core และด้วยการป้องกันความปลอดภัยของ BTC ความปลอดภัยของเครือข่ายของ Core ก็ได้รับการปกป้อง ในเดือนกรกฎาคม ปี 2024 Core ได้เปิดตัวกลไกการจำนำแบบคู่ของ BTC และ CORE ผู้ใช้ไม่เพียงแต่สามารถเดิมพัน BTC เพื่อรับผลตอบแทนพื้นฐานที่ปราศจากความเสี่ยง แต่ยังเดิมพันโทเค็น CORE ดั้งเดิมเพื่อรับรางวัลเพิ่มเติมอีกด้วย การกระจายรางวัลจะเชื่อมโยงกับจำนวนคำมั่นสัญญาและระยะเวลาการจำนำของ CORE นับตั้งแต่เปิดตัว กลไกการจำนำแบบคู่ได้ส่งเสริมการเติบโตของ TVL ของ Core ต่อไป
วันนี้ TVL ของ Core มีมูลค่าถึง 591.5 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 4,757.9% ในครึ่งปี ทำให้เป็นบล็อกเชนอันดับที่ 16 ในแง่ของ TVL การเติบโตของ Core TVL นำเสนอโหนดสำคัญหลายประการ: ในเดือนมิถุนายน การเปิดตัวโปรโตคอลการให้ยืมแบบเนทิฟ @colend_xyz และการบูรณาการกับสินทรัพย์อนุพันธ์ @SolvProtocol ผลักดันการเติบโตของ TVL ที่ 51.1 ล้านดอลลาร์ในเดือนนั้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 202.2% ในเดือนกรกฎาคม การเปิดตัวกลไกการจำนำแบบคู่ได้กระตุ้นให้เกิดเงินทุนไหลเข้าใหม่ โดยผลักดันการเติบโตของ TVL ที่ 92.6 ล้านดอลลาร์ในเดือนนั้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 121.3% ในเดือนสิงหาคม การรวม @Pell_Network ซึ่งเป็นโปรโตคอล BTC Restaging ชั้นนำใน Core ยังกระตุ้นให้มีการฝากเงินมากขึ้น
* https://defillama.com/chain/CORE?volume=true*
กลยุทธ์การเติบโต
การเติบโตของ Core TVL ส่วนใหญ่ได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยต่อไปนี้: (1) การมุ่งเน้นไปที่ตลาดที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ที่ยึด BTC เพื่อปรับปรุงสภาพคล่องของระบบนิเวศและการดูดซับสินทรัพย์อนุพันธ์ของ Solv ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว (2) การสร้างที่สนับสนุนโปรโตคอลดั้งเดิม เช่น Colend และการบูรณาการ ด้วย Pell Network บูรณาการโครงการอื่น ๆ ได้อย่างรวดเร็วและสร้างแอปพลิเคชันทางนิเวศวิทยาที่สมบูรณ์ (3) ใช้การแจกจ่ายทางอากาศและประสิทธิภาพของตลาดของโทเค็นดั้งเดิม $CORE เพื่อรองรับโครงสร้างสิ่งจูงใจ และสร้างการทำงานร่วมกันทางนิเวศหลายมิติ
การบูรณาการเชิงลึกและการทำงานร่วมกันกับอนุพันธ์ของ Solv
ปัจจุบัน SolvBTC.BBN และ SolvBTC เป็นสินทรัพย์อนุพันธ์ BTC ที่ใหญ่เป็นอันดับห้าและหกในตลาด โดยมีการออกรวม 15.6 K BTC และยังอยู่ในช่วงการเติบโตที่มั่นคง ตั้งแต่เดือนมิถุนายน SolvBTC ได้ขยายไปสู่ระบบนิเวศหลักและได้รับการบูรณาการอย่างลึกซึ้งกับสองโปรโตคอลหลัก Colend และ Pell Network ซึ่งผลักดันการเติบโตของ TVL ที่ 51.1 ล้านดอลลาร์ในเดือนนั้น ปัจจุบัน สินทรัพย์อนุพันธ์ของ Solv คิดเป็น 65% ของ Core TVL ซึ่งไม่เพียงเกิดจากการสร้างโมดูล DeFi ของระบบนิเวศหลักที่ให้สถานการณ์การรับดอกเบี้ยที่มั่นคงสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง แต่ยังรวมถึงสิ่งจูงใจหลายรายการในระดับสูงที่ได้รับจาก แกนหลักสำหรับแอปพลิเคชัน SolvBTC และการสนับสนุนประสิทธิภาพของโทเค็น $CORE จะเห็นได้ว่าการพัฒนาระบบนิเวศของ Core ไม่ได้จำกัดอยู่ที่กลไกการจำนำ BTC ของตนเอง แต่ยังมุ่งเน้นไปที่การแนะนำและจูงใจในสินทรัพย์ BTC คุณภาพสูงและขนาดใหญ่ เพื่อปรับปรุงกิจกรรมและปริมาณการล็อคเครือข่ายทั้งหมด . ด้วยการบูรณาการอย่างลึกซึ้งและความร่วมมือกับ Solv Protocol Core ไม่เพียงปรับปรุง TVL เท่านั้น แต่ยังให้การสนับสนุนสินทรัพย์สภาพคล่องที่หลากหลายสำหรับสถานการณ์ DeFi แบบออนไลน์
การสร้างระบบนิเวศ BTCFi นำโดย Colend และ Pell Network
Colend เป็นโปรโตคอลการให้ยืมแบบเนทีฟบน Core และรับผิดชอบการฝากสินทรัพย์ส่วนใหญ่ในระบบนิเวศ ตั้งแต่ SolvBTC เปิดตัวในเดือนมิถุนายนและเสนอสิ่งจูงใจสูงสุด TVL ก็เติบโตขึ้นอย่างมาก 85% ของ TVL ปัจจุบันใน Colend Protocol มาจากการไหลเข้าของสินทรัพย์อนุพันธ์ของ Solv Protocol ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการทำงานร่วมกันอย่างแข็งแกร่งกับ Solv นอกจากนี้ Colend ยังเป็นสถานการณ์การใช้งานหลักสำหรับสินทรัพย์อนุพันธ์โทเค็น CORE โดยดูดซับ wCORE มูลค่า 17.4 ล้านเหรียญสหรัฐ และ stCORE มูลค่า 5.2 ล้านเหรียญสหรัฐ สถานการณ์การรับดอกเบี้ยที่ Colend มอบให้สำหรับ CORE LST มีผลกระทบที่เพิ่มขึ้นต่อความตั้งใจของผู้ใช้ที่จะให้คำมั่นสัญญา CORE และในขณะเดียวกันก็ให้การสนับสนุนในการรักษามูลค่าของมัน
นอกจากนี้ BTC Resmaking ได้กลายเป็นสถานการณ์การปักหลักและการรับดอกเบี้ยที่มั่นคงสำหรับสินทรัพย์อนุพันธ์ BTC ในเดือนสิงหาคม Pell Network ซึ่งเป็นโครงการชั้นนำของ BTC Restake ได้ส่งเสริมการเติบโตของ TVL ในระบบนิเวศอย่างรวดเร็วหลังจากการเปิดตัว Core สินทรัพย์ที่ไหลเข้าส่วนใหญ่ยังคงมาจาก Solv Protocol ซึ่งก่อให้เกิดสินทรัพย์อนุพันธ์ของ Solv มูลค่า 108.3 ล้านเหรียญสหรัฐ ในแง่ของแรงจูงใจของโครงการ Pell Network ให้การสนับสนุนรางวัลหลายคะแนนสูงสุดสำหรับ SolvBTC บน Core ในเวลาเดียวกัน Core ยังมอบการมีส่วนร่วมและการยอมรับ 5 รายการ ณ ขณะนี้ TVL ที่สะสมของ Pell Network มีมูลค่าถึง 271.7 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งเกือบครึ่งหนึ่งมาจากระบบนิเวศหลัก
* https://defillama.com/chain/CORE*
โครงสร้างสิ่งจูงใจที่ได้รับการสนับสนุนจากการแจกจ่ายทางอากาศและประสิทธิภาพของตลาดของโทเค็นพื้นเมือง $CORE
ในเดือนพฤษภาคม ปี 2024 Core ได้เปิดตัวโปรแกรม Sparks Incentive ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเร่งการยอมรับและการขยายตัวของระบบนิเวศโดยการให้รางวัลแก่ผู้ร่วมให้ข้อมูลในเครือข่าย ซึ่งขณะนี้อยู่ในฤดูกาลที่สอง แตกต่างจากโครงการที่ต้องพึ่งพาคะแนนจูงใจและความคาดหวังในการออกสกุลเงินที่ไม่ชัดเจน Core ได้เปิดตัวโทเค็นพื้นเมือง $CORE ในช่วงต้นปี 2023 และประสบความสำเร็จในการเสร็จสิ้นการแจกอากาศครั้งแรก ซึ่งถือเป็นการวางรากฐานชุมชนขนาดใหญ่ ในฐานะที่เป็นโทเค็นพื้นเมืองในระบบนิเวศ $CORE ส่วนใหญ่จะใช้เพื่อชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม คำมั่นสัญญาของเครือข่าย รับรางวัล และมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลแบบออนไลน์ ตามการออกแบบของ Tokenomics รางวัลผู้ใช้คิดเป็น 25.029% ของอุปทานทั้งหมดของ $CORE รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 525.6 ล้านเหรียญ ก่อนหน้านี้ Core ได้ออกโทเค็นจำนวนมากให้กับผู้เข้าร่วมระบบนิเวศผ่านกิจกรรมแจกอากาศผ่านแอป Satoshi ซึ่งเพิ่มความสนใจของผู้ใช้ในระยะยาวและมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องต่อระบบนิเวศของตน แผนการแจกรางวัลในฤดูกาลที่ 2 จะปลดล็อก 24.7 ล้านดอลลาร์ CORE โดย 17 ล้านดอลลาร์จะถูกนำมาใช้เพื่อให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วม ซึ่งยังคงขับเคลื่อนความกระตือรือร้นของผู้ใช้ในการเข้าร่วมในระบบนิเวศหลัก
2.2 Corn: การเล่นเกมอนุพันธ์ด้วยคะแนนดึงดูดสภาพคล่องของตลาด BTC LST ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
สถานการณ์พื้นฐาน
Corn เป็นเครือข่าย ETH L2 ที่เพิ่งเปิดตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งใช้ Bitcoin โทเค็นแบบไฮบริด (BTCN) เป็นค่าธรรมเนียมก๊าซและเครื่องมือจูงใจทางเศรษฐกิจ โดยมีเป้าหมายเพื่อรวมผลประโยชน์ของผู้ใช้ นักพัฒนา และผู้ให้บริการสภาพคล่อง กลไกการสร้างแรงจูงใจหลักของ Corn อยู่ที่โมเดล veCHAIN ผู้ให้คำมั่นสัญญาของโทเค็น CORN จะเป็นตัวกำหนดการกระจายรางวัลของเครือข่าย
ปัจจุบัน Corn ยังไม่ได้เปิดตัว mainnet แต่ได้ดูดซับเงิน 425.8 ล้านเหรียญสหรัฐในการจัดเก็บกองทุนผ่านกิจกรรมการฝากเงินที่เปิดตัวโดยหลายฝ่าย ซึ่งเกินกว่าชั้นการขยาย BTC ออนไลน์ที่มีอยู่แล้ว เช่น Merlin และ BSquared อย่างมีนัยสำคัญ เงินฝากเหล่านี้ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มที่เปิดตัวโดย Pendle ร่วมกับ BTC LST หลายแห่ง เช่น LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC และ uniBTC ซึ่งคิดเป็น 85% ของ TVL ทั้งหมดในปัจจุบัน
https://dune.com/mrblock_tw/corn
กลยุทธ์การเติบโต
ร่วมมือกับ Pendle เพื่อเป็นผู้นำการเล่นเกมอนุพันธ์คะแนน BTC LST
ตลาดอนุพันธ์คะแนนเป็นหนึ่งในสถานการณ์เชิงกลยุทธ์ที่สำคัญสำหรับ BTC LST ในฐานะสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ดอกเบี้ย ในฐานะโปรโตคอลชั้นนำในภาคนี้ Pendle เป็นผู้นำในการบูรณาการ BTC LST ต่างๆ ในช่วงต้นเดือนกันยายน ปัจจุบัน ความร่วมมือระหว่าง Corn, Pendle และ BTC LST สนับสนุนสินทรัพย์ BTC LST หลักห้ารายการ: LBTC ($41.5 M TVL, $1.1 M ปริมาณ 24 ชั่วโมง), SolvBTC.BBN ($97.5 M TVL, $300 K ปริมาณ 24 ชั่วโมง), eBTC ($20.2 M TVL, $658.4 K ปริมาณ 24 ชม.), PumpBTC ($60.5 M TVL, $437 K ปริมาณ 24 ชม.), uniBTC ($70.6 M TVL, $20.8 K ปริมาณ 24 ชม.), ดูดซับตลาด BTC LST ทั้งหมด 11.4% ของปริมาณ, หลายฝ่าย ความร่วมมือทำให้เกิดการเชื่อมโยงที่ดี:
สำหรับผู้ถือ BTC LST ตลาดเลเวอเรจคะแนนทำให้พวกเขามีกลยุทธ์ที่หลากหลาย และ Pendle ได้กลายเป็นสถานการณ์การใช้งานหลักสำหรับ 10% -30% ของอุปทานทั้งหมดของ BTC LST นอกจากนี้ Corn ยังมอบคะแนนจูงใจพร้อมตัวคูณสูงสุดสำหรับพูลเหล่านี้เพื่อดึงดูดผู้ถือให้เข้าร่วมมากขึ้น สำหรับ Corn นั้น BTC LST เป็นผู้มีส่วนสำคัญในการเติบโตของ TVL ในระยะแรก ปัจจุบัน พูลเหล่านี้เป็นแอปพลิเคชั่นเดียวที่สร้างผลประโยชน์ภายนอกในกิจกรรมการขุดพอยต์ของ Corn ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับการเปิดตัว mainnet ในอนาคต
* https://app.pendle.finance/trade/points*
แคมเปญ TVL BootStrap
ในการออกแบบการขุดแบบพอยต์ที่มีอยู่ของ Corn ผู้ใช้สามารถรับ 1 เคอร์เนลพอยต์ทุกๆ 210 นาทีสำหรับทุกๆ มูลค่า 1 ดอลลาร์ของสินทรัพย์ที่พวกเขาฝาก เงินฝากเหล่านี้สามารถถอนออกได้ตลอดเวลาโดยไม่มีการลงโทษหรือค่าธรรมเนียม ซึ่งให้ความยืดหยุ่นอย่างมาก เป้าหมายของกิจกรรมนี้คือการดึงดูดสภาพคล่องเบื้องต้นผ่านสิ่งจูงใจ Kernel Points อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบัน ยกเว้นกลุ่ม BTC LST ที่ร่วมมือกับ Pendle ซึ่งก่อให้เกิดผลประโยชน์ที่แท้จริง เงินฝากอื่น ๆ ไม่ได้สร้างมูลค่าให้กับเครือข่ายมากนัก ความยืดหยุ่นในการถอนเงินฝากเมื่อใดก็ได้ยังนำมาซึ่งความเสี่ยงของการขุดในระยะสั้น ซึ่งอาจนำไปสู่การขยายตัวของ Corn point ซึ่งจะทำให้มูลค่าที่คาดหวังที่จัดสรรให้กับบุคคลลดลง
2.3 BOB: การเชื่อมโยงด้านความปลอดภัยและระบบนิเวศที่แข็งแกร่งช่วยในการรวบรวมทรัพย์สิน
สถานการณ์พื้นฐาน
BOB เป็นเครือข่ายไฮบริดเลเยอร์ 2 นวัตกรรมที่รวมเอาข้อดีของ Bitcoin และ Ethereum เข้าด้วยกัน ใช้ประโยชน์จากคุณสมบัติของสัญญาอัจฉริยะ Ethereum และ EVM และใช้เทคโนโลยีแบบสะสมเพื่อปรับปรุงความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมและความสามารถในการขยายขนาด ในเวลาเดียวกัน การยืนยันธุรกรรมครั้งสุดท้ายของ BOB จะเสร็จสมบูรณ์บนบล็อกเชน Bitcoin เพลิดเพลินกับการรับประกันความปลอดภัยระดับสูงที่ได้รับจากกลไกฉันทามติ BTC PoW TVL รวมในปัจจุบันของ BOB สูงถึง $65.7M และองค์ประกอบสินทรัพย์ส่วนใหญ่มาจาก $WBTC
* https://defillama.com/chain/BOB?volume=true*
กลยุทธ์การเติบโต
บนพื้นฐานที่ว่าสถาปัตยกรรมสะพานได้แก้ไขปัญหาความไว้วางใจและการกระจายตัวของสภาพคล่อง ประสิทธิภาพการเติบโตของระบบนิเวศ BOB ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมายังได้รับประโยชน์จากการเปิดตัวบริการการเดิมพันของเหลวในคลิกเดียวภายใต้การบรรยายเรื่อง BTC (re)slogging ตลอดจนอำนาจการตลาดที่แข็งแกร่งและความร่วมมือทางนิเวศน์ ก่อให้เกิดกำลังร่วมกันเพื่อส่งเสริมการเติบโตทางนิเวศน์
บริการรับจำนำสภาพคล่องและการบูรณาการระบบนิเวศ
BOB Stake ผสานรวมผู้ให้บริการจำนำสภาพคล่องหลายรายและแพลตฟอร์ม DeFi และใช้ BOB Gateway เพื่อให้บรรลุหน้าที่ในการบรรลุคำมั่นสัญญาหลายโปรโตคอลด้วยธุรกรรม Bitcoin เดียว ด้วย BOB Stake ผู้ใช้สามารถเดิมพัน BTC ไปยังโปรโตคอล LST หลายโปรโตคอลได้ในคลิกเดียว ซึ่งช่วยลดเวลาและต้นทุน นอกจากนี้ BOB Stake ยังผสานรวม LST ที่ผู้ใช้ให้คำมั่นไว้กับโปรโตคอล DeFi อย่างลึกซึ้ง ทำให้ BOB เป็นทางเข้าที่สะดวกสำหรับการจำนำของเหลว BTC และแอปพลิเคชัน DeFi
ในแง่ของการสร้างระบบนิเวศ BOB Stake ได้รวมโปรโตคอลการจำนำหลายรายการเข้ากับคำมั่นสัญญาของ Babylon เป็นแกนหลัก โทเค็นการจำนำของเหลวที่รองรับ LST ได้แก่ SolvBTC.BBN, uniBTC และ PumpBTC BOB ยังกลายเป็นแพลตฟอร์มการเดิมพัน BTC ที่ต้องการสำหรับผู้รวบรวมและกระเป๋าเงินหลายราย โดยดึงดูดผู้ใช้มากกว่า 3 ล้านคนบนแพลตฟอร์ม Stake Rewards นอกจากนี้ BOB ยังได้บูรณาการเข้ากับโปรโตคอล DeFi มากมาย เช่น Avalon, Layerbank และ Segment ทำให้ BTC LST มีสถานการณ์การใช้งานที่สร้างรายได้ดอกเบี้ยที่หลากหลาย ในขณะเดียวกันก็เสริมสร้างอิทธิพลของตลาดอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน Avalon ซึ่งเป็นโปรโตคอลการให้ยืมหลักภายในระบบนิเวศ BOB ได้ดึงดูดสินทรัพย์ 35.6% ในห่วงโซ่ ซึ่งเกือบทั้งหมดประกอบด้วยอุปทานของ SolvBTC.BBN อย่างไรก็ตาม อัตราการใช้งานอยู่ที่เพียง 8.9% ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการกู้ยืมที่แท้จริงของระบบนิเวศ BOB นั้นต่ำ และจำเป็นต้องมีการเสริมความแข็งแกร่งให้กับการรวมสภาพคล่องและโปรโตคอลทางนิเวศน์
* https://defillama.com/chain/BOB*
โปรแกรมสิ่งจูงใจ BOB Fusion
BOB Fusion เป็นโปรแกรมสิ่งจูงใจหลักในระบบนิเวศของ BOB โดยมีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นให้ผู้ใช้ได้รับคะแนนผ่านสินทรัพย์แบบข้ามสายโซ่ การเข้าร่วมในการล็อคอิน การโต้ตอบกับโครงการเชิงนิเวศน์ และกลไกการแนะนำ สินทรัพย์เงินฝากที่รองรับ ได้แก่ สินทรัพย์ที่ยึด BTC, เหรียญที่มีเสถียรภาพ, ETH LST เป็นต้น ในแผนไตรมาสที่สามของ BOB Fusion ในปัจจุบัน พฤติกรรมการถือครอง การยืม และการซื้อขายสินทรัพย์ที่ได้รับดอกเบี้ย เช่น SolvBTC.BBN ได้รับการปรับปรุงเมื่อเทียบกับอื่นๆ ทรัพย์สินจูงใจสูงสุด โปรแกรมสิ่งจูงใจนี้ได้ส่งเสริมการพัฒนาระบบนิเวศ BOB อย่างมีนัยสำคัญ โดยดึงดูดผู้ใช้มากกว่า 147,000 ราย พันธมิตรมากกว่า 100 ราย และโครงการเชิงนิเวศน์ 60 โครงการทางออนไลน์
3 สรุป
โดยการสังเกตกองกำลังที่เกิดขึ้นใหม่ทั้งสามในระบบนิเวศ BTC, Core, BOB และ Corn เราจะเห็นแนวทางที่แตกต่างของเครือข่ายที่แตกต่างกันในกลยุทธ์การตกตะกอนของสินทรัพย์ Core ประสบความสำเร็จในการดึงดูดสินทรัพย์จำนวนมากไหลเข้ามา ผ่านการบูรณาการอย่างลึกซึ้งกับสินทรัพย์อนุพันธ์ของ Solv Protocol ในช่วงการเติบโต และการเปิดตัวกลไก double pledge เพื่อให้ผลตอบแทนที่มั่นคง Corn ประสบความสำเร็จในการดูดซับเงินทุน BTC LST จำนวนมากผ่านเกมเพลย์อนุพันธ์ที่เปิดตัวร่วมกับ Pendle ซึ่งวางรากฐานสำหรับการเปิดตัว mainnet ในอนาคต BOB ดึงดูดสินทรัพย์จำนวนมากผ่านการบูรณาการโครงการ BTCFi ที่กว้างขวางและบริการการเดิมพันสภาพคล่องเพียงคลิกเดียว
เมื่อพิจารณาจากการไหลของสินทรัพย์ที่ทอดสมอ BTC บนห่วงโซ่ กุญแจสำคัญในการตระหนักถึงการตกตะกอนของเงินทุนในระบบนิเวศอย่างมีประสิทธิภาพคือการเปิดและสร้างแรงจูงใจให้กับสินทรัพย์ที่ทอดสมอที่เพิ่มขึ้นจำนวนมาก และสร้างกลยุทธ์การรับดอกเบี้ยร่วมกันผ่านแอปพลิเคชัน DeFi ที่หลากหลายและ ให้ความคาดหวังจากหลายฝ่าย ผลการทำงานร่วมกันจะส่งเสริมกิจกรรมและสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่ยึด BTC บนเครือข่ายต่างๆ ปัจจุบัน TVL ของสินทรัพย์ที่ยึด BTC ใน L2 และเครือข่ายขยายสายโซ่ด้านข้างมีมูลค่าประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นเพียง 0.14% ของมูลค่าตลาดรวมของ BTC เนื่องจากสภาพคล่องของ BTC จะค่อยๆ ปล่อยออกมาในอนาคต ขนาดของการสะสมสินทรัพย์ BTC บนเครือข่ายต่างๆ และสถานการณ์การใช้งานของระบบนิเวศ BTCFi ยังคงมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก
IOS
Android