BitMEX Alpha: ในแง่ดีปานกลาง
ผู้เขียนต้นฉบับ: BitMEX
ในช่วงต้น บทความ ของสัปดาห์ที่แล้ว เราได้แนะนำการมองโลกในแง่ดีด้วยความระมัดระวัง ท่ามกลางบรรยากาศที่มองโลกในแง่ดีโดยทั่วไปในตลาด ในช่วงสัปดาห์ต่อมา ราคาของ $BTC ลดลงอย่างต่อเนื่องจาก $64,500 เหลือเพียง $60,000 แม้ว่าโดยทั่วไปจะมีความเชื่อมั่นในภาวะกระทิงก็ตาม ปัจจุบันมีเสถียรภาพอยู่ที่ประมาณ 62,000 ดอลลาร์ เราหวังว่าคุณจะได้รับผลกำไรที่ดี หรืออย่างน้อยก็หลีกเลี่ยงการขาดทุนได้
ในบทความวันนี้ เราจะสรุปภาพรวมล่าสุดที่สนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกในระยะยาวสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล ในขณะที่ข่าวเชิงลบยังคงอยู่ เราจะสำรวจว่าทำไมระดับราคาปัจจุบันอาจเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าสู่สถานะซื้อ ขณะเดียวกันก็พิจารณาความเสี่ยงในระยะสั้นด้วย
เช่นเคย เราจะแบ่งปันวิธีที่คุณสามารถใช้ตัวเลือกสกุลเงินดิจิทัลเพื่อใช้ประโยชน์จากมุมมองของตลาดเหล่านี้ โดยคำนึงถึงความเสี่ยงทั้งขาขึ้นและขาลง
มาเริ่มกันเลย
อันดับแรก... นี่คือสาเหตุที่ เรา ระมัดระวัง
ก่อนที่เราจะเจาะลึก เราต้องการเน้นปัจจัยหลายประการที่ทำให้เรายังคงรักษาแนวโน้มที่ระมัดระวังต่อไป
การขึ้นลงของตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของจีนอาจยังคงหันเหความสนใจของเทรดเดอร์และเงินทุนออกไปจากสกุลเงินดิจิทัล สิ่งนี้สามารถเห็นได้ในราคาลดราคาของช่องทางการถอน OTC USDT เป็น RMB ซึ่งยังคงอยู่เหนือ 1.5% เป็นเวลาสองสัปดาห์
Bitcoin ETFs ไม่เห็นการไหลเข้าที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง การไหลออกติดต่อกันสามวันถึง -400 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันที่ 1 ถึง 3 ตุลาคม แสดงให้เห็นถึงการขาดความเห็นพ้องต้องกันที่ชัดเจนในหมู่นักลงทุนแบบดั้งเดิม
เหตุผลที่จะซื้อในราคาปัจจุบัน
เจ้าหน้าที่เฟดเห็นด้วยกับเป้าหมายการลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูล CPI ในวันพฤหัสบดีอาจนำไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น
การสัมภาษณ์ล่าสุดกับเจ้าหน้าที่อาวุโสของ Fed ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าทุกคนเห็นพ้องกันในการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดในเดือนกันยายน โดยไม่ต้องกังวลเรื่องเงินเฟ้อน้อยลง และให้ความสำคัญกับข้อมูลการจ้างงานมากขึ้น นี่แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐเต็มใจที่จะเร่งกระบวนการลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นเพื่อรักษาสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นแนวโน้มนี้จึงเป็นบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง เช่น Bitcoin และหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจากหมายถึงสภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้น
สรุปมีดังนี้:
ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวว่าความเสี่ยงของธนาคารกลางต่อการจ้างงานและเป้าหมายเงินเฟ้อขณะนี้มีความสมดุลมากขึ้น ( แหล่งที่มา )
ซูซาน คอลลินส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งบอสตัน กล่าวเมื่อวันอังคารว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออ่อนตัวลง ( แหล่งที่มา
จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์กกล่าวว่าธนาคารกลาง "เตรียมพร้อมอย่างดี" ที่จะบรรลุการลงจอดที่นุ่มนวลสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยส่งสัญญาณสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงครึ่งหนึ่งในเดือนกันยายน ( แหล่งที่มา )
หากข้อมูล CPI ในวันพฤหัสบดีดีกว่าที่คาด อาจช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของ Fed ได้อย่างมากในการเร่งกระบวนการลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากพวกเขาให้ความสำคัญกับการสร้างสภาพแวดล้อมทางการเงินที่เอื้อต่อการอ่อนตัวลง
JPY/USD อ่อนค่าลง
แผนภูมิอัตราแลกเปลี่ยน JPY/USD เป็นอีกหนึ่งตัวบ่งชี้ที่สำคัญของภูมิทัศน์เศรษฐกิจโลกและเทรดเดอร์สกุลเงินดิจิทัล Arthur Hayes เจ้านายของเราได้เน้นย้ำถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการที่เงินเยนแข็งค่าอาจส่งผลต่อตลาดการเงินในปัจจุบัน
โชคดีที่ตอนนี้เรามั่นใจได้ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ย้ำความตั้งใจที่จะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
แม้ว่าค่าจ้างที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นและการใช้จ่ายภาคครัวเรือนจะลดลงในเดือนสิงหาคม แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่าแนวโน้มพื้นฐานชี้ไปที่การฟื้นตัวของค่าจ้างและการบริโภคอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งน่าจะสนับสนุนแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในอนาคต แต่เมื่อวันอังคาร รัฐมนตรีกระทรวงเศรษฐกิจคนใหม่ของญี่ปุ่น เรียวชิเกะ อาคาซาวะ กล่าวว่ารัฐบาลมั่นใจในช่วงเวลาที่ธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับจุดยืนของผู้นำทางการเมืองคนใหม่ต่อนโยบายการเงินก็ตาม ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังกล่าวอีกว่าธนาคารมีเวลาอีกมากในการทบทวนการพัฒนาตลาดอย่างรอบคอบ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะยังคงเป็นลบอย่างมากก็ตาม
นำมุมมองตลาดของคุณไปสู่การปฏิบัติ: ตัวเลือกการซื้อขาย
เมื่อพิจารณาปัจจัยข้างต้น เรายังคงรักษามุมมองเดิมไว้ — 1) BTC จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ 2) การทะลุเหนือ $68,000 หรือจุดสูงสุดใหม่ไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ในสัปดาห์ข้างหน้า
พิจารณากลยุทธ์การกระจายการโทร
กลยุทธ์การแพร่กระจายการโทรเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกการโทรที่มีราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าและการขายตัวเลือกการโทรที่มีราคาใช้สิทธิที่สูงกว่าไปพร้อม ๆ กัน โดยมีวันหมดอายุเท่ากัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่เชื่อว่าสินทรัพย์อ้างอิง (ในกรณีนี้คือ Bitcoin) จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่ไม่เกินจุดราคาที่กำหนด ช่วยให้ได้รับผลกำไรที่เป็นไปได้โดยมีความเสี่ยงที่จำกัด ในขณะเดียวกันก็ให้การป้องกันข้อเสียบางประการด้วย
กลยุทธ์การซื้อขาย
ซื้อตัวเลือกการโทร $BTC 1 อันที่ราคาใช้สิทธิอยู่ที่ $63,000 ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 18 ตุลาคม
ขาย 1 $BTC call option ที่ราคาใช้สิทธิ์ 64,000 ดอลลาร์ ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 18 ตุลาคม
รายได้ที่เป็นไปได้
จุดคุ้มทุน: 63,432 ดอลลาร์
ขาดทุนสูงสุด: $433 หาก $BTC ต่ำกว่า $63,000 ณ หมดอายุวันที่ 18 ตุลาคม
กำไรสูงสุด: $567 หาก $BTC สูงกว่า $64,000 ณ หมดอายุวันที่ 18 ตุลาคม
ข้อดี
ความเสี่ยงที่จำกัด: การสูญเสียสูงสุดนั้นจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันออปชันสุทธิที่จ่าย ทำให้สามารถจัดการความเสี่ยงได้ดีขึ้น
ต้นทุนที่ต่ำกว่า: การขายการเรียกราคานัดหยุดงานที่สูงขึ้นจะช่วยลดต้นทุนโดยรวมของกลยุทธ์
ศักยภาพในการทำกำไรที่ชัดเจน: ผลกำไรสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาสินทรัพย์ถึงหรือสูงกว่าราคาใช้สิทธิ์ที่สูงขึ้นเมื่อหมดอายุ
เสี่ยง
Upside ที่จำกัด: กำไรถูกจำกัดไว้และอาจพลาดโอกาสได้รับหากราคาสินทรัพย์สูงกว่าราคาใช้สิทธิ์ที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
การสลายตัวของมูลค่าเวลาของออปชั่น: การสลายตัวของเวลาส่งผลต่อทั้งสองออปชั่นและสามารถส่งผลเสียต่อคุณได้หากราคาสินทรัพย์ไม่เคลื่อนไหวตามที่คาดไว้
จุดคุ้มทุน: กลยุทธ์นี้กำหนดให้ราคาสินทรัพย์ต้องเกินจุดคุ้มทุนเพื่อทำกำไร
กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่มีมุมมองตลาดกระทิงเล็กน้อย โดยคาดว่าราคาสินทรัพย์จะสูงขึ้นแต่ไม่เกินระดับที่กำหนด ให้ความสมดุลระหว่างการบริหารความเสี่ยงและศักยภาพในการทำกำไร ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับเทรดเดอร์ที่กำลังมองหาสถานะกระทิงที่อนุรักษ์นิยมมากกว่า
