ต้นฉบับ｜Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง |เวนเซอร์ ( @wenser 2010 )
เมื่อวันที่ 2 ตุลาคม Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether ผู้ออก USDT กล่าว ว่า "USDT อาจเริ่มต้นเป็นเพียงสกุลเงินดิจิทัล แต่ตอนนี้เป็นดอลลาร์ดิจิทัลที่ใช้มากที่สุดในโลก" เขาภูมิใจในตลาดที่เหนือกว่าของ USDT ในปัจจุบัน ตำแหน่งและสถานการณ์การใช้งานที่หลากหลาย อารมณ์เกินคำบรรยาย
ในฐานะบุคคลที่รับผิดชอบเอนทิตีที่อยู่เบื้องหลัง “เหรียญเสถียรที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัล” เขามีเหตุผลและความมั่นใจอย่างแน่นอนที่จะพูดเรื่องดังกล่าว ท้ายที่สุดแล้ว ในฐานะ "ผลิตภัณฑ์หลักที่สำคัญของสกุลเงินดิจิทัล" เหรียญ stablecoin จึงถูกมองว่าเป็น "เลือดที่เข้ารหัส" มาโดยตลอด
หลังจากที่ Stablecoin แบบอัลกอริธึม UST ที่ออกโดย Terraform Labs แพร่ระบาดในเดือนพฤษภาคม 2022 เหรียญ Stablecoin กระแสหลัก เช่น USDT และ USDC ที่เชื่อมโยงกับพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ก็ค่อยๆ กลายเป็น "ธุรกิจวัวเงินสด" ที่สร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงในอุตสาหกรรม และดึงดูดความสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ ด้วยความสนใจที่เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ ตลาดยังถือว่ากระแสและการเติบโตของอุปทานของ Stablecoin เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้การตัดสินวงจร
Odaily Planet Daily จะให้คำอธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับ USDT และผู้ออก Tether ในบทความนี้เพื่อให้ผู้อ่านใช้อ้างอิง
ภาพรวมการขยายตัวของ Tether: เริ่มต้นด้วยสกุลเงินดิจิทัล ไม่สิ้นสุดด้วยสกุลเงินดิจิทัล
ดังที่ Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether กล่าว ในตอนแรก USDT เป็นเพียง "สกุลเงินดิจิทัล" แต่เมื่อเวลาผ่านไป ขอบเขตการใช้งานก็เกินขอบเขตของ "สกุลเงินดิจิทัล" และกลายเป็น "ดอลลาร์ดิจิทัลที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย" โดยเฉพาะมันแพร่หลายไป ใช้ในสถานการณ์ต่าง ๆ เช่นการชำระเงินข้ามพรมแดน การบริโภครายวัน และการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล
USDT มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2014 ในเดือนสิงหาคม 2021 มูลค่าตลาดของภาค Stablecoin เกิน 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นครั้งแรก โดยที่ USDT อยู่ในอันดับที่ 1 ด้วยมูลค่าตลาดมากกว่า 65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตาม ข้อมูลล่าสุดจากเว็บไซต์ IntoTheBlock ซึ่ง เป็นตลาดทั้งหมด ปัจจุบันมูลค่าของ USDT เกินกว่า 126 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังคงทำสถิติสูงสุดอย่างต่อเนื่อง ( หมายเหตุรายวันของ Odaily Planet: อินเทอร์เฟซเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Tether แสดงให้เห็นว่ายอดรวมของการออก USDT สุทธิอยู่ที่ 119, 640, 575, 156.23 ดอลลาร์สหรัฐ )
เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคมของปีนี้ Tether เปิดเผย รายงานทางการเงินประจำไตรมาสที่สองของปี 2567 ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผลกำไรของบริษัทในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 ทำสถิติสูงสุดที่ 5.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิจากการดำเนินงานสูงถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดใน ประวัติศาสตร์. นอกจากนี้ การถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ของ Tether มีมูลค่าเกิน 97.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำสถิติสูงสุดเช่นกัน ตาม ข่าวก่อนหน้านี้จาก Wall Street Journal เงินเกือบเท่าที่จะไหลผ่านเครือข่าย Tether ในปี 2023 เช่นเดียวกับผ่านบัตร Visa ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินระดับโลก และกำไรสุทธิทั้งปีจะสูงถึง 6.2 พันล้านดอลลาร์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง กำไรของ Tether ในครึ่งแรกของปี 2024 นั้นใกล้เคียงกับกำไรทั้งปีในปี 2023 แล้ว เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว กำไรสุทธิของ BlackRock ยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการสินทรัพย์สำหรับผู้ถือหุ้นสามัญในปีที่แล้วอยู่ที่เพียง 5.5 พันล้านดอลลาร์ ไม่น่าแปลกใจเลยที่ผู้คนจำนวนมากในอุตสาหกรรม crypto อุทาน: “Stablecoins เป็น 'ธุรกิจที่ดี' ที่มั่นคงและทำกำไรได้จริงๆ!”
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สถานการณ์การใช้งานของ USDT มีประเด็นต่อไปนี้:
ตลาด Cryptocurrency: “ความเท่าเทียมกันทั่วไป” ของสินทรัพย์ดิจิทัล
ตามข้อมูลบน เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ ของ Tether ผู้ใช้แลกเปลี่ยนและผู้ใช้รายบุคคลคือกลุ่มลูกค้าหลัก ท้ายที่สุดแล้ว Paolo Ardoino เองก็เป็น CTO ของการแลกเปลี่ยน crypto BitFinex มาโดยตลอด และชื่อนี้ยังคงอยู่ในโปรไฟล์ของบัญชีส่วนตัวของเขา และ USDT ซึ่งเป็น "สิ่งที่เทียบเท่ากันทั่วไป" ของสกุลเงินดิจิทัลก็กลายเป็นสื่อที่ใช้กันทั่วไป การทำธุรกรรมรายวัน
การแลกเปลี่ยนพันธมิตรหลัก USDT
พื้นที่ที่เสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อ: “สิ่งทดแทนสกุลเงินของประเทศ” ที่ดีที่สุด
ด้วยการพัฒนาของสถานการณ์เศรษฐกิจโลก อัตราเงินเฟ้อได้กลายเป็นเรื่องร้ายแรงในบางประเทศและภูมิภาค บนพื้นฐานของการสืบทอด "ระบบการชำระเงินแบบ peer-to-peer" ของ Bitcoin ทำให้ USDT กลายเป็น "สกุลเงินทดแทนของประเทศ" ใน ภูมิภาคเงินเฟ้อหลายแห่ง
Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับสื่อครั้งก่อนว่า "ในประเทศต่างๆ เช่น อาร์เจนตินาและตุรกี USDT เป็นช่องทางเป็นทางเลือกแทนสกุลเงินประจำชาติที่มีความผันผวนมากขึ้น ก่อนที่ USDT จะถูกนำมาใช้อย่างกว้างขวาง ก็ได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ ผู้คนใน ประเทศเหล่านี้ต้องหันไปพึ่งตลาดมืดเพื่อเอาเงินดอลลาร์สหรัฐ (Odaily Planet Daily Note: เนื่องจากระบบเศรษฐกิจโลกกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ และความสามารถของเงินดอลลาร์สหรัฐในการต้านทานภาวะเงินเฟ้อค่อนข้างแข็งแกร่ง) ”
เขายังกล่าวอีกว่า: “USDT ทำงานได้ดีกว่ามากนอกสหรัฐอเมริกา ในสหรัฐอเมริกามีชั้นการส่งเงิน USD ที่แตกต่างกัน 15 ชั้น คุณมีธนาคาร บัตรเครดิต บัตรเดบิต คุณมี Venmo, PayPal, Cash App ฯลฯ แต่ใครต้องการเงินดอลลาร์ ลองนึกภาพคนที่อาศัยอยู่ในเฮติทำเงินได้ 1.34 ดอลลาร์ต่อวัน พวกเขาจะจ่าย 5 ดอลลาร์ต่อธุรกรรมบน Ethereum หรือค่าธรรมเนียมเครือข่ายอื่น ๆ ได้อย่างไร
นี่คือหนึ่งในเหตุผลที่ TRON กลายเป็นเครือข่ายบล็อคเชนที่มีธุรกรรมเหรียญมีเสถียรภาพมากที่สุด ข้อมูลล่าสุด แสดงให้เห็นว่าจำนวนเงินที่อนุญาตรวมของ USDT บนเครือข่าย TRON สูงถึง 61.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และจำนวนเงินที่อนุญาตทั้งหมดบน Ethereum อยู่ใกล้กับ 55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
อีกประการหนึ่ง ต้องขอบคุณการซื้อขาย Stablecoin และการเติบโตของเหรียญ TRON eco-meme ก่อนหน้านี้ที่ได้รับการส่งเสริมโดย SunPump รายได้รวมของเครือข่าย TRON ในไตรมาสที่ 3 สูงถึง 577 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ . 43%.
ข้อมูลการออก USDT
การค้าระหว่างประเทศ: “เครื่องมือการชำระเงิน” ที่หลายฝ่ายยอมรับ
ในฐานะที่เป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญของระบบเศรษฐกิจโลก การค้าระหว่างประเทศ (รวมถึงอีคอมเมิร์ซข้ามพรมแดนและอุตสาหกรรมอื่น ๆ ) มีความต้องการเร่งด่วนเท่าเทียมกันสำหรับการชำระเงินที่รวดเร็วและมีตลาดที่กว้างใหญ่ และ USDT ได้กลายเป็น "เครื่องมือการชำระเงิน" ที่ได้รับการยอมรับ โดยหลายฝ่ายในด้านนี้บ้าง” ท้ายที่สุด เมื่อเปรียบเทียบกับระบบโอนเงินผ่านธนาคาร Swift ทั่วโลกที่มีขั้นตอนที่ซับซ้อน ต้นทุนสูง และกฎเกณฑ์มากมาย ข้อดีของ USDT นั้นชัดเจนมากอย่างไม่ต้องสงสัย: มีประสิทธิภาพ สะดวก มีเสถียรภาพ และต้นทุนที่ต่ำกว่า นอกจากนี้ ข้อดีที่เกี่ยวข้อง ยังได้อธิบายไว้ในเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Tether ด้วย
แน่นอนว่ามีทั้งข้อดีและข้อเสีย ความสะดวกสบาย การไม่เปิดเผยตัวตน และการหมุนเวียนความเร็วสูงของ USDT ยังถือเป็น "หมอนบนเตียงร้อน" สำหรับอุตสาหกรรมสีเทาและสีดำ ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ใน Wall Street Journal: "แม้ว่า Tether จะตรวจสอบตัวตนของลูกค้าโดยตรง แต่ตลาดรองขนาดใหญ่นั้นไม่ได้รับการควบคุม ตามรายงานขององค์การสหประชาชาติในเดือนมกราคมปีนี้ USDT เป็นตัวเลือกแรกสำหรับการฟอกเงินในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ "
เหตุผลที่ผู้ค้าเลือก USDT
โมเดลธุรกิจของ Tether: “Fed” เวอร์ชันสกุลเงินดิจิทัล
เมื่อพิจารณารูปแบบธุรกิจที่อยู่เบื้องหลัง Tether และเหรียญ USDT ที่มั่นคงอย่างใกล้ชิด รูปแบบรายได้และแหล่งที่มาของผลกำไรส่วนใหญ่มาจากประเด็นต่อไปนี้:
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ: กำไรที่มีดอกเบี้ยจากพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ
จาก ข้อมูลการถือครองพันธบัตรของสหรัฐ ณ เดือนกรกฎาคมปีนี้ การถือครองพันธบัตรของสหรัฐในญี่ปุ่นอยู่ที่ 1,115.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การถือครองพันธบัตรของสหรัฐในจีนอยู่ที่ 776.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การถือครองพันธบัตรของสหรัฐในเกาหลีใต้อยู่ที่ 122.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และการถือครองพันธบัตรของสหรัฐในเยอรมนีอยู่ที่ 122.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีมูลค่า 101.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กล่าวอีก นัยหนึ่ง หาก Tether เป็นประเทศ การถือครองหนี้ของสหรัฐฯ จะเทียบได้กับเยอรมนีและใกล้เคียงกับเกาหลีใต้
Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether เคยกล่าวไว้อย่างตรงไปตรงมาว่า หนี้ของสหรัฐฯ ให้การสนับสนุน USDT และหากผู้ถือ USDT ต้องการถอนเงินออก พวกเขาสามารถแปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐได้อย่างง่ายดาย ในขณะเดียวกัน ความสนใจก็จะหลั่งไหลเข้าสู่ Tether vault ด้วย เขากล่าวเสริม: "เรา (เทียบเท่ากับ) เพิ่มความยืดหยุ่นในการเป็นเจ้าของดอลลาร์ ดังนั้น ตอนนี้จึงไม่มีประเทศใดประเทศหนึ่ง และผู้กำหนดนโยบายไม่มีใครสามารถขายหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังสหรัฐหลายแสนล้านในคราวเดียว USDT และ Tether คือเพื่อนที่ดีที่สุดของดอลลาร์"
ก่อนหน้านี้ ระบุไว้ ในเดือนสิงหาคมว่า: เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น Tether จึงมีกำไรสูงมากในช่วงสองปีที่ผ่านมา และปัจจุบันสามารถได้รับกำไร 5.5% จากทุนสำรอง ในช่วง 24 เดือนที่ผ่านมา Tether มีกำไรสะสมอยู่ที่ประมาณ 11.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตาม รายงานประจำไตรมาสที่ 2 ของ Tether Tether อยู่ในอันดับที่ 18 ในกลุ่มประเทศที่ถือครองหนี้ในสหรัฐฯ
ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน: ค่าธรรมเนียมการจัดการก็เป็นแหล่งผลกำไรเช่นกัน
ตาม เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ ของ Tether ในกระบวนการแลกดอลลาร์สหรัฐ ผู้ใช้จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนด เช่น "จำนวนเงินขั้นต่ำ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ และค่าธรรมเนียม 0.1% ในแต่ละครั้ง" ค่าธรรมเนียมการดำเนินการแต่ละครั้งคือ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.1% (แล้วแต่จำนวนใดจะเป็นเช่นนั้น) มากกว่า) อนุญาต) นอกจากนี้ ผู้ใช้ที่สร้างบัญชีโดยตรงบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Tether จะต้องชำระค่าธรรมเนียมการตรวจสอบ 150 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะใช้เป็นเงินฝากที่ไม่สามารถขอคืนได้ ต้องบอกว่า "ความมั่นคง" ของธุรกิจ Stablecoin ไม่เพียงสะท้อนให้เห็นในการยึดโทเค็น 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แต่ยังรวมถึงแหล่งที่มาของผลกำไรทางธุรกิจที่ค่อนข้างมั่นคงด้วย ซึ่งยังคง เป็นความจริงที่ไม่อาจแตกหักได้ ในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล - "ค่าธรรมเนียมการจัดการคือรูปแบบธุรกิจที่ดีที่สุด"
ผลตอบแทนจากการลงทุน: “นักการเงิน” ที่ใช้จ่ายอย่างไม่เห็นแก่ตัวและโจมตีทุกที่
นอกเหนือจากรายได้จากธุรกิจข้างต้น ในฐานะบริษัทที่มีกำไรต่อปีหลายพันล้านดอลลาร์ Tether ยังเป็น "ผู้ให้ทุน" การลงทุนที่ "บ่อยครั้ง" อีกด้วย
ก่อนหน้านี้ Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether กล่าว ในการให้สัมภาษณ์ว่า “Tether ได้รับการสนับสนุนอย่างดี และกำลังเข้าสู่พื้นที่ใหม่ๆ ที่ไม่คุ้นเคย เช่น ปัญญาประดิษฐ์ แผนดังกล่าวคือการท้าทาย Microsoft, Google และ Amazon” บริษัท Blackrock Neurotech และได้ลงทุนในผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล Northern Data Group ซึ่งมีโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้ในการฝึกอบรมโมเดล AI”
เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าแม้ว่าการลงทุนทั้งสองของ Tether จะยังไม่ได้รับผลตอบแทน แต่ "คนกลาง" ของมันก็ได้รับผลตอบแทนจำนวนมากแล้ว สำหรับรายละเอียด โปรดดูที่ "Wall Street Journal: เบื้องหลังการลงทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์ของ Tether" บทความ "คนกลาง" "นักธุรกิจทำเงินได้มากมาย" ที่กล่าวถึงในนั้น: Christian Angermayer นักลงทุนด้านเทคโนโลยีและผู้ประกอบการที่ได้รับความไว้วางใจจาก Tether ให้ลงทุน ลงทุนประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในบริษัทสองแห่งที่เขาถือหุ้น และเขายังได้รับประโยชน์จากการทำธุรกรรมนี้ด้วย ได้รับค่าคอมมิชชั่นมากมาย
ไม่เพียงเท่านั้น ภูมิทัศน์การลงทุนของ Tether ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงด้านเทคโนโลยียอดนิยม เช่น AI ก่อนหน้านี้ Tether ยังลงทุน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ใน Adecoagro ยักษ์ใหญ่ด้านการเกษตรในละตินอเมริกา ก่อนหน้านี้ Tether ได้ขยายธุรกิจไปสู่พลังงานสีเขียว การขุด Bitcoin เช่นโปรแกรมปัญญาประดิษฐ์และการศึกษา ตัวอย่างเช่น ได้ร่วมมือกับแพลตฟอร์มการชำระเงินดิจิทัล Rezo Money เพื่อ ส่งเสริมการศึกษาบล็อคเชนในประเทศกินี ประเทศไทย อินโดนีเซีย และภูมิภาคอื่น ๆ ก็มีโครงการส่งเสริมการศึกษาที่สอดคล้องกัน
ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล ความเคลื่อนไหวล่าสุดคือ การลงทุนเชิงกลยุทธ์มูลค่า 1.5 ล้านดอลลาร์ ใน Sorted Wallet ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่ออกแบบมาเพื่อส่งเสริมการรวมทางการเงินในแอฟริกาและเอเชียใต้ จะเห็นได้ว่า Tether ในฐานะ "ผู้บุกเบิกการให้ความรู้แก่ผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัล" มีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับ "ตลาดที่มีศักยภาพ" นอกเหนือจากตลาดยุโรปและอเมริกา
รายได้อื่นๆ: ผลตอบแทนจากการสำรองทองคำ, รายได้จากการลงทุนสกุลเงินดิจิทัล
นอกจากนี้ ตาม ข้อมูลเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ สินทรัพย์สำรองของ Tether ยังรวมถึงโลหะมีค่า เช่น ทองคำ และสกุลเงินดิจิทัล รวมถึง Bitcoin ซึ่งสามารถให้ผลตอบแทนและรายได้ของสินทรัพย์ในระดับหนึ่ง เป็นที่น่าสังเกตว่ารายละเอียดสินทรัพย์สำรองในปัจจุบันได้รับการปรับปรุงอย่างมากเมื่อเทียบกับรายละเอียดสินทรัพย์สำรองที่เผยแพร่ครั้งแรกในเดือนมีนาคม 2021 ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของ Tether ในสินทรัพย์สำรองในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา:
รายละเอียดสินทรัพย์สำรองของ Tether ณ วันที่ 31 มีนาคม 2564 มีดังนี้
75.85%: เงินสดและสินค้าเงินสด เงินฝากระยะสั้นอื่น เอกสารเชิงพาณิชย์
12.55%: ค้ำประกันเงินกู้
9.96%: พันธบัตรองค์กร กองทุน โลหะมีค่า
1.64%: อื่นๆ (รวมถึงโทเค็นดิจิทัล)
Tether ข้อมูลรายงานการสำรองล่าสุด
อาจกล่าวได้ ว่า Tether ซึ่งถือสิทธิ์ในการออก USDT อยู่ภายใต้แรงกดดันด้านกฎระเบียบจากประเทศและภูมิภาคต่างๆ แต่อิทธิพลในปัจจุบันและตำแหน่งทางการตลาดที่เหนือกว่า ทำให้ไม่มีเหตุผลที่จะถือว่าเป็น "Federal Reserve" ในสาขาสกุลเงินดิจิทัล ". ผ่าน.
เส้นทางอนาคตของ Tether ก้าวสู่การเป็นสุดยอดโอเวอร์ลอร์ดใน “หนึ่งสุดยอด หลายพลัง”
แน่นอนว่าความสามารถของธุรกิจ Stablecoin ในการดึงดูดเงินนั้นแข็งแกร่งมากจนดึงดูดความสนใจของสถาบันและแพลตฟอร์มต่างๆ มากมาย นอกจาก Circle และ USDC ซึ่งเป็นผู้ออกเหรียญ Stablecoin รายอื่นที่ตามมาติดๆ แล้ว ยังมีผลิตภัณฑ์ Stablecoin อีกมากมาย ในตลาด
รายการการจำแนกประเภทที่ดิน Stablecoin
ตามข้อมูลที่กล่าวถึงในบทความ "ภาพรวมของผลิตภัณฑ์ในตลาด Stablecoin และคุณลักษณะของพวกเขา" ซึ่งเผยแพร่ก่อนหน้านี้โดยนักวิจัยของ Messari Addy ภาพรวมของ Stablecoin ปัจจุบันสามารถแบ่งคร่าวๆ ออกเป็นผู้เล่นที่โดดเด่น (เช่น USDT และ USDC) ทางเลือกแบบรวมศูนย์ และการสนับสนุนหนี้ของรัฐบาล Stablecoins, Stablecoins แบบกระจายอำนาจ, Stablecoins ที่ให้ยืม และ Stablecoins การออกแบบใหม่ รวมถึง DYAD
คู่แข่งทั้งเก่าและใหม่แย่งชิงอำนาจสูงสุด
ด้วยการอนุมัติอย่างต่อเนื่องของ Bitcoin Spot ETF และ Ethereum Spot ETF ในปีนี้ การปฏิบัติตามกฎระเบียบและกระบวนการกระแสหลักของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลได้ก้าวมาถึงจุดสำคัญ Stablecoins ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ ได้ดึงดูดผู้เล่นทั้งเก่าและใหม่ให้ค่อยๆ เพิ่มขึ้น การลงทุนของพวกเขา
ในอดีต MakerDAO ค่อยๆ แปลง DAI เป็น USDS ต่อมา PYUSD ได้รับการสนับสนุนโดย PayPal "เบ่งบาน" บนเครือข่าย Solana และ Ethereum
แพลตฟอร์มที่จัดตั้งขึ้นเช่น Robinhood และ Revolut ก็เข้าสู่เกมเช่นกัน แม้ว่าในภายหลัง Robinhood ได้ปฏิเสธ การเก็งกำไรว่าบริษัทจะเข้าสู่ตลาด Stablecoin และยืนยันว่า Robinhood (HOOD) ไม่มีแผนที่จะเปิดตัว Stablecoin ของตัวเอง ในระยะสั้น Johann Kerbrat รองประธานและผู้จัดการทั่วไปของ Robinhood Crypto กล่าวว่า “ในปัจจุบัน เรายังไม่มีแผนที่จะเปิดตัว Stablecoin ในทันที มีข่าวลือที่น่าสนใจอยู่เสมอ แต่เรายังไม่ได้ใช้เวลากับมันจริงๆ” Robinhood กำลัง “สำรวจ” เหรียญที่มั่นคง แต่รายละเอียดยังไม่ได้รับการพิจารณา
Defilama 16 อันดับแรกของภาค Stablecoin
เส้นทางสู่การปฏิบัติตามนั้นยาวไกล
ปัจจุบัน เงินทุนของ Tether ส่วนใหญ่ได้รับการจัดการโดยบริษัทผู้ให้บริการทางการเงิน Cantor Fitzgerald และ Howard Lutnick ซีอีโอของธนาคาร ก็รับประกัน ผู้ออกเหรียญ Stablecoin เป็นประจำ นอกจากนี้ Tether ก็เหมือนกับคู่แข่งรายอื่นๆ ที่ได้รับการตรวจสอบแบบเดียวกันโดยบริษัทบัญชีขนาดใหญ่ หุ้นส่วนคือ BDO Italia ซึ่งเป็นบริษัทบัญชีอิสระบุคคลที่สาม
อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน Tether ยังคงต้องเผชิญกับความท้าทาย รวมถึง "พระราชบัญญัติ Lummis-Gillibrand Payment Stablecoin Act" ที่เสนอโดยวุฒิสมาชิกสหรัฐอเมริกาในเดือนเมษายนปีนี้ ( หมายเหตุ Odaily Planet Daily: ร่างกฎหมายนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้กฎระเบียบเกี่ยวกับ Stablecoins ที่มียอดหมุนเวียนมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ธนาคารต่างๆ มีการกำกับดูแลที่เข้มงวดเช่นเดียวกันและสนับสนุนให้ธนาคารเข้าร่วมในตลาด Stablecoin มากขึ้น ) และร่างกฎหมาย “MiCA” ใหม่ของสหภาพยุโรปที่เปิดตัวในเดือนมิถุนายนปีนี้ ( หมายเหตุ Odaily Planet Daily: ร่างกฎหมายนี้ห้ามไม่ให้ Stablecoins เกิน 1 ล้านธุรกรรมหรือเกิน 215 ล้านธุรกรรมต่อวัน) สำหรับธุรกรรมการชำระเงินด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เป็นที่น่าสังเกตว่า Circle ผู้ออกเหรียญ stablecoin ได้รับอนุญาตจากร่างกฎหมายให้ขายเหรียญ stablecoin หลัก 2 เหรียญ (USDC และ EURC) ภายในยุโรป ) และหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ
โดยสรุป หาก USDT และ Tether ต้องการรักษาสถานะที่เหนือกว่าในด้านสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ พวกเขายังคงต้องใช้ความพยายามอย่างมากในการแข่งขันในตลาดในอนาคต
สรุป: Stablecoins อาจเป็น “ผลิตภัณฑ์ RWA” ที่ดีที่สุด
ตาม ที่ Julio Moreno ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ CryptoQuant มูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้นของ Stablecoins ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาอาจส่งผลต่อแนวโน้มที่สูงขึ้นของ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลหลักอื่น ๆ มูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้นของ Stablecoins ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อน การเพิ่มขึ้นของราคาสกุลเงินดิจิทัล เพราะพวกเขาให้สภาพคล่องแก่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล ปัจจุบัน USDT สำรองของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลสูงถึง 22.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามที่กล่าวไว้: " Stablecoins เปรียบ เสมือนเลือดของตลาดสกุลเงินดิจิทัล" มีความสัมพันธ์กันสูงระหว่างการไหลเข้า
ในระดับหนึ่ง การไหลเข้าสุทธิของเหรียญเสถียรจากการแลกเปลี่ยนสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ในการทำนายราคาของ Bitcoin ได้ เมื่อตลาดสกุลเงินดิจิตอลผันผวนตามสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจของโลก เหรียญมีเสถียรภาพมีความเกี่ยวข้องเช่นเดียวกับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงและ สินทรัพย์ดิจิทัล หนึ่งในสกุลเงินดิจิทัลที่เชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งที่สุด ไม่ต้องสงสัยเลยว่ามีเอฟเฟกต์ "กังหันลม" อยู่ด้วย
แลกเปลี่ยนทุนสำรอง USDT
ในทางกลับกัน เหรียญคงที่ที่แสดงโดย USDT ยึด 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐก็อาจถือได้ว่าเป็น "ผลิตภัณฑ์ RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง) ที่ดีที่สุด" แน่นอนว่า stablecoin ที่ออกโดยสถาบันแบบรวมศูนย์ยังคงมีปัญหาหลายอย่าง เช่น ความเสี่ยงของการยกเลิกการยึด การประมวลผลการปิดล้อมแบบรวมศูนย์ และการฟอกเงินของสินทรัพย์สีเทาและสีดำ ในประเด็นนี้ Bluechip ซึ่ง เป็นหน่วยงานจัดอันดับ Stablecoin อิสระที่ไม่แสวงหากำไรซึ่งก่อตั้งขึ้นในเดือนกรกฎาคม 2023 จะจัดอันดับ Stablecoin จาก 6 มิติด้านเสถียรภาพ การจัดการ การใช้เทคโนโลยี การกระจายอำนาจ การกำกับดูแล และปัจจัยภายนอกอย่างสม่ำเสมอ และอำนวยความสะดวกให้กับตลาดมากขึ้น ความเข้าใจที่ครอบคลุมและการป้องกันความเสี่ยงและการควบคุม Stablecoins
เมื่อพูดถึงทิศทางการพัฒนาในอนาคต เจ้าหน้าที่การตลาดบางคนกังวลว่า Tether จะเปิดตัวเครือข่ายบล็อกเชน Stablecoin ของตัวเองในอนาคตหรือไม่ Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether กล่าว ก่อนหน้านี้ในการให้สัมภาษณ์ ว่า "แม้ว่าบริษัทจะมีความแข็งแกร่งในด้านเทคโนโลยี แต่ใน บล็อกเชนในอนาคตอาจกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ดังนั้นการเปิดตัวบล็อกเชนด้วยตัวมันเองอาจไม่ใช่ทางเลือกที่ถูกต้อง สำหรับเรา บล็อกเชนเป็นเพียงเลเยอร์การขนส่ง ”
ในฐานะ "กรุ๊ปเลือด" ของ "เลือดที่เข้ารหัส" ไม่ว่า USDT จะสามารถเชื่อมโยงกับ "อวัยวะทางเศรษฐกิจ" เพิ่มเติมในอนาคตได้หรือไม่ อาจยังต้องรอการตรวจสอบตามเวลา
ข้อมูลเพิ่มเติม:
IOS
Android