เพื่อทำลายตลาดหมีลอกเลียนแบบ จำเป็นต้องมีการฟื้นฟู DeFi

ผู้เขียนต้นฉบับ: Alex Liu, Foresight News

หากไม่มี DeFi ราคาของ ETH อาจอยู่ที่ 400 ดอลลาร์ DeFi ได้เพิ่มมูลค่าตลาดและกรณีการใช้งานให้กับ ETH มากที่สุด ไม่ใช่อย่างอื่น ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่อารมณ์ในระบบนิเวศ ETH ตกต่ำเมื่อ DeFi ถูกเพิกเฉย วิธีเดียวที่ ETH จะไปถึงจุดสูงสุดใหม่ได้คือผ่าน DeFi และถึงเวลาที่ทุกคนจะต้องตระหนักถึงสิ่งนี้ ——Sam Kazemian ผู้ก่อตั้ง Frax Finance

ตลาด crypto ในปัจจุบันเป็นอย่างไร?

• มันเป็นตลาดหมีสำหรับอัลท์คอยน์ แม้ว่า BTC จะยังคงผันผวนอยู่ที่ระดับสูงสุดที่ 60,000 ดอลลาร์ แต่อัลท์คอยน์จำนวนมากได้ย้อนรอยกำไรทั้งหมดในรอบนี้และยังทำจุดต่ำสุดใหม่อีกด้วย เหรียญใหม่ส่วนใหญ่ "อยู่ที่จุดสูงสุดเมื่อเปิดตัว"

• มีนักพนันมากกว่าผู้ศรัทธา - "การลงทุนแบบเน้นคุณค่าเป็นเพียงการหลอกลวง สตั๊ด MEME อาศัยอยู่ในวัง" นี่ไม่ใช่เรื่องตลก แต่เป็นมุมมองที่แท้จริงของเพื่อน ๆ หลายคนที่รู้สึก "วิตกกังวลเรื่องความมั่งคั่ง" ในอุตสาหกรรม เก็งกำไรเรื่องใหม่แต่ไม่เก็งเรื่องเก่า แม้ว่า "เพื่อนฝูงจะตัดขาดกัน" VCs ก็จะไม่ "รับช่วงต่อ"

• ขาดเงินทุนไหลเข้า - ไม่มีสิ่งที่เรียกว่า "การรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมจำนวนมาก" ไม่มีการไหลเข้าของร้านค้าปลีก มีเพียง PVP ร่วมกันระหว่างทุกคนในสนาม ถ้า A อยากหาเงิน B ก็ต้องเสียเงิน ไม่มีทางจะทำให้เค้กใหญ่ขึ้นด้วยกันได้

เราจะทำลายสถานการณ์ได้อย่างไร? ฉันคิดว่า DeFi ต้องการการฟื้นฟู

ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของ DeFi

DeFi ก็ประสบปัญหาในวงจรนี้เช่นกัน ในยุคที่การจราจรเป็นสิ่งสำคัญ การจราจรได้สูญเสียความนิยมในการเล่าเรื่องและไม่มีใครสนใจเรื่องนี้ สถานการณ์นี้เกิดขึ้นได้อย่างไร?

90% ของตลาด crypto เป็นเพียงการเล่าเรื่อง และความจริงที่น่าหงุดหงิดก็คือ Shillers และ KOL ผู้มีอิทธิพลส่วนใหญ่ไม่สนใจโทเค็น DeFi มันจะทำกำไรได้มากกว่าในการโปรโมต memecoin ที่พวกเขาซื้อเมื่อไม่กี่นาทีที่แล้วหรือเป็นพันธมิตรกับโปรโตคอลใหม่ที่จัดสรรโทเค็นจำนวนมากให้กับ KOL

ผู้ที่สร้างเรื่องราวไม่ค่อยถือโทเค็น DeFi จริงๆ นอกจากนี้ KOL ยังไม่เห็นคุณค่าของการกล่าวถึงโปรเจ็กต์ OG DeFi เนื่องจากการเป็นคนวงในในช่วงแรกๆ จะได้รับประโยชน์สูงสุด: อุปทานโทเค็นจำนวนมากถูกถือครองโดยทีมหรือ VC และส่วนใหญ่ได้ถูกปลดล็อคแล้ว

ดังนั้นงานส่งเสริมโทเค็น DeFi ดูเหมือนจะเป็นของผู้สร้างโครงการเอง เช่นเดียวกับผู้ศรัทธาที่แท้จริงของ DeFi

กล่าวโดยสรุป: ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของ DeFi คือผลลัพธ์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อบรรยากาศของตลาดมีความเร่งรีบและนักเก็งกำไรได้เปรียบ แต่ถ้าตลาด crypto ติดตามกรณีการใช้งานจริง 10% นอกเหนือจาก 90% ของเกมเล่าเรื่อง - เมื่อเหตุผลของตลาดกลับมา สถานการณ์จะได้รับการแก้ไข

DeFi อนาคต

DeFi มีมูลค่าที่แท้จริง

โทเค็น DeFi มีคุณค่า ตรงกันข้ามกับเหรียญ FDV VC ที่มียอดหมุนเวียนต่ำ และเหรียญมีมที่ผู้คนเกลียดชังโดยสิ้นเชิง

โทเค็น OG DeFi (AAVE, MKR, COMP, CRV ฯลฯ):

• ส่วนใหญ่มีการหมุนเวียน

• กลไกการแบ่งรายได้ที่ค่อยๆ ดึงดูดความสนใจ

• PMF ที่ได้รับการพิสูจน์ตามเวลา (เหมาะสมกับตลาดผลิตภัณฑ์) และความยืดหยุ่นของอาคารในระยะยาว

โปรโตคอล DeFi จำนวนมากกลายเป็นผลกำไรและมีกลไกการซื้อคืน (Maker) โมเดลโทเค็น ve (รายได้ของโปรโตคอลและสินบนภายนอกมอบให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียโทเค็น Curve) หรือกลไกการแบ่งปันรายได้ที่วางแผนไว้ (Aave) การถือโทเค็นเหล่านี้เทียบเท่ากับการมีกระแสเงินสดที่มั่นคง

การล็อคสภาพคล่องในปัจจุบันใน Curve สามารถให้ผลตอบแทน 20% ต่อปี

DeFi เป็นกรณีการใช้งานหลัก

Blockchain คืออะไรกันแน่ และมันแก้ปัญหาอะไรได้บ้าง? เพื่อที่จะแก้ปัญหาการไม่มีใครไว้ใจใครเลย บล็อกเชนได้เปลี่ยนอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมที่มีเพียงคนกลาง (ธนาคาร บริษัท) เท่านั้นที่ต้องจัดเก็บข้อมูลจำนวนหนึ่ง โดยผู้เข้าร่วมแต่ละคนจะต้องเก็บสำเนาหนึ่งชุด จากนั้นจึงใช้กลไกฉันทามติ เพื่อกำหนดสำเนาหนึ่งชุดที่ทุกคนเห็นพ้องต้องกัน

พื้นที่จัดเก็บข้อมูลสำรองมีราคาแพงกว่า ไม่ประหยัด และสามารถแข่งขันกับโซลูชันแบบรวมศูนย์สำหรับกรณีการใช้งานที่มีผู้ยินดีจ่ายแบบพรีเมียมเท่านั้น กิจกรรมทางการเงินที่มีลักษณะทรัพย์สินที่แข็งแกร่ง เช่น ธุรกรรม การโอน และสินเชื่อ สามารถทนต่อความไร้ประสิทธิภาพและต้นทุนสูงได้ในระดับหนึ่ง (เทียบกับโซลูชันแบบรวมศูนย์) และดำเนินการรักษาความปลอดภัยอย่างสมบูรณ์ การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เป็นกรณีการใช้งานหลักตามธรรมชาติสำหรับบล็อกเชน

DeFi คือทิศทางของอุตสาหกรรม

ปัญหาในตลาดปัจจุบัน: มีนักพนันมากกว่าผู้เชื่อและการขาดเงินทุนไหลเข้าทั้งหมดสามารถแก้ไขได้ด้วยการพัฒนาของอุตสาหกรรม แต่อุตสาหกรรมจะพัฒนาไปในทิศทางใด?

Larry Fink ซีอีโอของ Blackrock ยักษ์ใหญ่ใน Wall Street ผู้ริเริ่มที่ใหญ่ที่สุดของวัฏจักรนี้ และเป็น "ผู้สร้างกระแส" ที่แท้จริงที่ส่งเสริมการใช้ Bitcoin ETF เพียงลำพัง กล่าวว่าในอนาคต หุ้น พันธบัตร และสินทรัพย์อื่น ๆ ทั้งหมดจะถูกแปลงเป็นโทเค็น บนห่วงโซ่

สินทรัพย์ทางการเงินสามารถอยู่ในห่วงโซ่เพื่อหลีกเลี่ยงโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบกระจายอำนาจที่มีอยู่ได้หรือไม่? Curve จะถูกเลือกสำหรับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ เช่น การแปลงเงินตราต่างประเทศระหว่างดอลลาร์สหรัฐบนเชนและยูโรบนเชนหรือไม่ อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยออนไลน์ (ล้านล้านดอลลาร์ในตลาดดั้งเดิม) สามารถใช้ Pendle ทั้งทางตรงและทางอ้อมได้หรือไม่? สำหรับการจำนองสินทรัพย์ทางการเงิน คุณไม่คิดว่า Aave ซึ่งรหัสของเขาเคยผ่านการต่อสู้มาหลายครั้งและไม่เคยทำผิดพลาดเลยหรือ? (การเงินแบบดั้งเดิมไม่เต็มใจที่จะกระจายอำนาจโดยสิ้นเชิงและละทิ้งความเป็นเจ้าของ Aave สามารถสร้างตลาดเฉพาะสำหรับ Lido ได้ แต่จะไม่สามารถปรับแต่งตลาดเฉพาะสำหรับ Blackrock ได้หรือไม่)

แลร์รี่ ฟิงค์ ให้สัมภาษณ์

DeFi เป็นทิศทางของอุตสาหกรรม และมีขนาดใหญ่พอที่จะดูดซับเงินทุนที่เปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุตสาหกรรม

DeFi คือยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา

DeFi กำลังตื่นขึ้น

เนื่องจาก Aave เสนอแผนการแบ่งปันรายได้ ราคาสกุลเงินจึงเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากด้านล่าง ในที่สุดสถานะเงินกู้ของผู้ก่อตั้ง Curve Finance ก็ถูกชำระบัญชีอย่างสมบูรณ์ หลังจากที่ "ข่าวร้าย" ทั้งหมดหมดลง CRV ก็ดีดตัวขึ้นจาก 0.18 USDT เป็น 0.34 USDT ข้อมูลออนไลน์ของแต่ละโปรโตคอลได้รับการปรับปรุงเช่นกัน:

ที่อยู่ที่ใช้งานรายวันของ Aave ขึ้นถึงระดับสูงสุดเกือบหนึ่งปีในวันที่ 19 สิงหาคม

ในยุคฟื้นฟูศิลปวิทยาของ DeFi ตลาดกระทิงที่รุนแรงยังอยู่อีกไกลหรือไม่?

ยอดดูบางส่วนมาจาก: https://x.com/DefiIgnas/status/1824447367417835559

ลิงค์เดิม