คอลัมน์ความผันผวนของ SignalPlus (20240815): CPI ซ่อนความประหลาดใจ

เมื่อวานนี้ (14 ส.ค.) ถือเป็นการเปิดประเด็นสำคัญของสัปดาห์ - การเปิดเผยข้อมูล CPI สหรัฐ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตรา CPI ต่อปีที่ปรับฤดูกาลของสหรัฐฯ ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 2.9% ลดลงเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน โดยกลับมาที่ "คำนำหน้า 2" เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 3% เล็กน้อย อัตรา CPI หลักต่อปีอยู่ที่ 3.2% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด อย่างไรก็ตาม สกุลเงินดิจิทัลลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากข้อมูลถูกเปิดเผย BTC ลดลงจาก 61,000 เป็น 58,000 ลดลงมากกว่า 5% ในตอนแรกราคาของ Ether แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่ง หลังจากร่วงลงในระยะสั้น ทรงตัว แต่ช่วงการซื้อขายสองสามชั่วโมงแรก ลดลงเหนือ 2,600 อีกครั้งในชั่วโมงนั้น และการลดลงระหว่างวันก็อยู่ใกล้ 5% เช่นกัน เทรดเดอร์บางรายตั้งคำถามนี้ โดยเชื่อว่านี่ไม่ใช่การตอบสนองต่อ CPI ที่ "สอดคล้องกับความคาดหวัง" อย่างน้อยที่สุด ในฐานะคู่สกุลเงินที่มีความสัมพันธ์กันสูง ETH มักจะผันผวนรุนแรงกว่า BTC ดังนั้นพวกเขาจึงรู้สึกไม่สบายใจกับ ตลาดเมื่อวาน ค่อนข้างจะคาดไม่ถึงเราจะขยายเรื่องนี้ออกไปอีก

ที่มา: ปฏิทินเศรษฐกิจ SignalPlus; TradingView

หลังจากที่ CPI ถูกปล่อยออกมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นในช่วงแรกแล้วลดลง และค่อยๆ ขยับสูงขึ้นในระหว่างวัน จะเห็นได้ว่าหลังจากการประกาศ PPI ของสหรัฐฯ เมื่อวันก่อน ความคาดหวังของตลาดสำหรับ CPI โดยรวมน่าจะต่ำกว่าที่คาดไว้ ดังนั้น ผลลัพธ์นี้จึงน่าผิดหวังสำหรับตลาดที่มีท่าทีผ่อนคลาย เมื่อพิจารณารายงานนี้โดยละเอียดยิ่งขึ้น บางทีสิ่งที่กระตุ้นความผิดหวังของตลาดมากที่สุดก็คือค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว: ในเดือนมิถุนายน "ค่าเช่าเทียบเท่ากับเจ้าของ" เพิ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021 ในเดือนกรกฎาคม ตัวบ่งชี้นี้เร่งตัวขึ้นเป็น 0.36% และราคาที่อยู่อาศัย เพิ่มขึ้น 0.4% เทียบกับเพียง 0.2% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดข้อสงสัยของตลาด แต่เนื่องจากมาตรการดังกล่าวมีน้ำหนักน้อยกว่าเล็กน้อยในมาตรการ PCE ที่ Fed ชื่นชอบ จึงจะต่ำกว่า CPI เล็กน้อย Rusty Vanneman ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Orion กล่าวว่าความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังคงสูงมาก แต่ปัญหาเงินเฟ้อในปัจจุบันนั้นยากกว่าที่เฟดคาดไว้ เนื่องจากจำเป็นต้องประเมินความเป็นไปได้ของอัตราดอกเบี้ย 50% อีกครั้ง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานในเดือนกันยายน

ด้วยข้อมูลเงินเฟ้อที่จัดการลดลงต่ำกว่า 3% การมุ่งเน้นของนักลงทุนสามารถเปลี่ยนจากอัตราเงินเฟ้อไปสู่การเติบโตและการจ้างงาน Jack Mcintyre ผู้จัดการการลงทุนของ Brandywine Global กล่าวว่า "ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ มีความสำคัญ แต่ในแง่ของผลกระทบต่อตลาด อาจอยู่ในอันดับที่ 3 ในลำดับชั้นของข้อมูลทางเศรษฐกิจ ได้แก่ ตัวเลขการจ้างงาน ยอดค้าปลีก และอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้นจึงไม่ใช่เรื่องสำคัญ" ข้อมูลการขายปลีกจะครบกำหนดในคืนนี้ และความผันผวนของออปชั่นยังคงทรงตัว ซึ่งบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนในส่วนนี้

ที่มา: การลงทุน

ในข่าวอื่น ๆ รัฐบาลสหรัฐฯ โอน 10,000 Bitcoins ไปยัง CoinBase Prime ซึ่งเป็นการกระทำที่จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับการขายออกที่อาจเกิดขึ้น และยังทำให้ราคา Bitcoin ลดลงอีกด้วย จากมุมมองของการทำธุรกรรมออปชั่น มีความต้องการการป้องกันออปชั่นพุทในระยะสั้นและกลางของ BTC เป็นจำนวนมาก ซึ่งส่งผลให้ความเสี่ยงโดยรวมลดลงในระดับกลางและส่วนหน้า เมื่อพิจารณาจากระดับความผันผวนโดยรวม ETH front-end IV สิ้นสุดการลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการประกาศ CPI ในขณะที่ BTC ยังคงแนวโน้มขาขึ้นภายใต้ความไม่แน่นอนที่เกิดจากความผันผวนที่แท้จริงที่สูงขึ้นและแรงกดดันในการขายของ Tonight ในสหรัฐฯ จะกลับมาอีกครั้ง ทดสอบตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ที่มา: SignalPlus, BTC RR ลดลงโดยรวม

ที่มา: SignalPlus, การกระจายธุรกรรม BTC

ที่มา: Deribit (ณ วันที่ 16 สิงหาคม 16:00 UTC+8)

ที่มา: SignalPlus

คุณสามารถใช้ฟังก์ชันใบพัดการซื้อขาย SignalPlus ได้ที่ t.signalplus.com เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์เพิ่มเติม หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com