ตัวชี้วัดสำคัญ: (29 กรกฎาคม เวลา 16.00 น. เวลาฮ่องกง -> 5 สิงหาคม เวลา 16.00 น.):

• BTC/USD -24.2% ($ 69, 500 -> $ 52, 700) , ETH/USD -30.0% ($ 3, 370 -> $ 2, 360)

• BTC/USD ธันวาคม (สิ้นปี) ความผันผวนของ ATM + 1.5% (61.1 -> 62.0) วันที่ 25 ธันวาคม ความผันผวน RR ไม่เปลี่ยนแปลง (3.3 -> 3.3)

• ช่องทางการซื้อขายก่อนหน้าและระดับแนวรับหลักพังทลายลงอย่างมีนัยสำคัญ ถือเป็นการสิ้นสุดช่วงก่อนหน้าของการทดสอบระดับสูงสุดในท้องถิ่น

• แนวรับหลักอยู่ต่ำกว่า 50,000 โดยที่ BTC ยังคงอยู่หลังจากร่วงลงสู่ 49,000 ในช่วงต้นของวันนี้

• แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 54,000 ซึ่งสูงกว่านั้นตลาดสามารถรวมตัวในช่วง 54 - 64,000 เพื่อพยายามฟื้นฐานในไตรมาสสุดท้ายของปี

เหตุการณ์สำคัญในตลาด:

• ความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยของสหรัฐยังคงทวีความรุนแรงมากขึ้นเนื่องจากข้อมูลการเติบโตลดลง อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐดูเหมือนจะไม่รีบเร่งที่จะเริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม ทำให้เหลือพื้นที่สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่ไม่ได้ยืนยันความคาดหวังเชิงบวกของตลาดสำหรับ ใกล้จะลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว

• วาทศาสตร์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความกลัวที่เพิ่มมากขึ้นต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้เพิ่มความเกลียดชังความเสี่ยงในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม

• ตัวอย่างเช่น Nikkei ลบล้างกำไร 27% สำหรับปีภายในสองสามวันทำการ และความผันผวนโดยนัยของดัชนีแตะระดับสูงสุดตลอดกาลภายใน 48 ชั่วโมง (สูงกว่าวิกฤตการเงินโลกและการระบาดใหญ่ของ COVID-19 ใน มีนาคม 2563)

• ในตอนแรกตลาด Crypto สูญเสียวิธีการตอบสนองต่อสถานการณ์ โดยข้อมูลของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ นำไปสู่ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์ตกต่ำเมื่อเทียบกับสกุลเงิน G10 และโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างหนักได้ขัดขวางสกุลเงินเบต้า /cryptocurrencies การฟื้นตัวนำไปสู่การบังคับชำระหนี้ และในที่สุด ETH และ BTC ก็ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

• ในขั้นต้น ระดับความผันผวนโดยนัยของการเข้ารหัสลับยังล่าช้ากับการเพิ่มขึ้นของความผันผวนข้ามตลาด ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากอุปทานที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่แล้ว และส่วนหนึ่งเนื่องมาจากการเคลื่อนไหวของราคาที่วุ่นวายในช่วงต้น อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ตลาดเลิกกิจการในวันนี้ ความผันผวนโดยนัยของสกุลเงินดิจิทัลก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตามที่คาดไว้

ความผันผวนโดยนัยของ ATM:

• ระดับความผันผวนโดยนัยขยับลดลงตลอดเส้นโค้งในช่วง 5 วันแรกของสัปดาห์ โดยที่ราคาสปอตลดลงอย่างต่อเนื่องจาก 70k สู่ช่วง 63 – 65k ในขณะที่อุปทานตัวเลือกสิ้นปียังคงดำเนินต่อไป และตัวเลือกการโทรที่คลี่คลายสำหรับการประชุมสุดยอด BTC ปี 2024 ถูกสังเกต

• แม้ว่าตลาดการเงินแบบดั้งเดิมจะไม่ชอบความเสี่ยงอย่างมากในวันศุกร์ และ VIX ก็พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่การตอบสนองต่อความผันผวนในช่วงเริ่มต้นของ BTCUSD ยังคงเงียบอยู่ และราคาสปอตยังคงอยู่เหนือ 60,000 อย่างไรก็ตาม ความผันผวนเริ่มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงสุดสัปดาห์ เนื่องจากราคาสปอตพยายามที่จะทะลุต่ำกว่า 60,000

• ในขณะที่ตลาดเอเชียทรุดตัวลงในช่วงต้นวันจันทร์ การบังคับชำระบัญชี BTC และ ETH ส่งผลให้ราคาสปอตลดลงอีก 10% และก่อให้เกิดความผันผวนโดยนัย โดยสัญญา BTCUSD หมดอายุเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นจาก 56 ในตอนเช้า (ต่ำสุดในสัปดาห์ที่ 45) ไปที่ 80 แล้วกลับมาอยู่เหนือช่วง 60 เล็กน้อย นอกจากนี้ยังมีความผันผวนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยบนกราฟไปข้างหน้า โดยสัญญาสิ้นปีเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นจาก 58 เป็น 72 ในช่วงสั้น ๆ ก่อนที่จะตกลงไปอยู่ที่ 62 - มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในสุทธิในสัปดาห์นี้

• หากไม่มีการเพิ่มขึ้นของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์หรือการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของหุ้น เราคาดว่าระดับความผันผวนโดยนัยของส่วนหน้าจะลดลง 5 - 10 จุด ในขณะที่ความผันผวนล่วงหน้าจะได้รับการสนับสนุนบางส่วน เนื่องจากตลาดพิสูจน์ให้เห็นอีกครั้งว่าแทบเป็นไปไม่ได้เลยที่จะซื้อขายเป็นเงินสด ตลาด มีมุมมองเชิงบวกเชิงโครงสร้าง

ความเบ้/นูน:

• การหมดอายุของส่วนหน้านั้นทรงตัวในสัปดาห์นี้ โดยเดือนสิงหาคมจะเอียงตามราคาสปอตที่ลดลง โดยเริ่มต้นด้วยการกลับตัวที่ต่ำกว่า 4 vols ในช่วงต้นสัปดาห์และสิ้นสุดด้วยข้อเสีย 4 vol ในช่วงปลายสัปดาห์ ซึ่งสะท้อนถึงตลาดสปอต การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นและการเปลี่ยนแปลงความผันผวนที่เกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในด้านลบ

• ความสัมพันธ์ระหว่างราคาสปอตและความผันผวนโดยนัยถูกสังเกตพบว่าเป็นลบในสัญญาหมดอายุล่วงหน้า โดยความผันผวนโดยนัยจะเพิ่มขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์เนื่องจากราคาสปอตลดลงอย่างรวดเร็ว... อย่างไรก็ตาม อคติบนเส้นโค้งไปข้างหน้า ความชันยังคงอยู่ แข็งแกร่งและสูงขึ้น

• อุปสงค์สำหรับ Vega ยังคงแข็งแกร่งในช่วงขาขึ้น เนื่องจาก Fed คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงไปสู่วงจรการลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุก ควบคู่ไปกับความเชื่อมั่นที่เป็นบวกโดยรอบเรื่อง Trump ในขณะที่อุปทานในขาขึ้นมีแนวโน้มที่จะลดลงที่ระดับจุดต่ำเหล่านี้จนถึงสิ้น ปี

• ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในวันนี้ทำให้เกิดความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งนำไปสู่การนูนที่เพิ่มขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์

• การบังคับชำระบัญชีทั่วทั้งตลาดอาจส่งผลให้สถานะการขายที่ครอบคลุมคลี่คลายลง ซึ่งสร้างแรงกดดันให้สูงขึ้นต่อความนูน

• โดยรวมแล้ว เมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ของตลาด หากเราสามารถทะลุช่วงราคา 50 - 70,000 ได้อย่างชัดเจน ความต้องการใช้ราคาใช้สิทธิออปชั่นที่อยู่นอกเหนือช่วงนั้นจะยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ ในระดับปัจจุบัน ราคาสปอตจริงจะแปรผกผันกับความเสี่ยง ความสัมพันธ์ ของการหมุนสามารถแสดงได้ทั้งสองด้านของการกระจายจุด

ขอให้โชคดี!

คุณสามารถใช้ฟังก์ชันใบพัดการซื้อขาย SignalPlus ได้ที่ t.signalplus.com เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์เพิ่มเติม หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com