ตัวชี้วัดหลัก: (16.00 น. วันที่ 22 กรกฎาคม เวลาฮ่องกง -> 16.00 น. วันที่ 29 กรกฎาคม):

• BTC/USD +3.4% ($67,240 -> $69,500), ETH/USD -3.2% ($3,480 -> $3,370)

• BTC/USD เดือนธันวาคม (สิ้นปี) ความผันผวนของ ATM อยู่ที่ -11% (68.5 -> 61.1) ความผันผวนของ RR ในวันที่ 25 ธันวาคมคือ -45% (7.3 -> 3.3)

  

• ราคา BTC ยังคงไต่ขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากการทะลุทะลวงบางส่วนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว (เกิดขึ้นเมื่อตลาดการเงินแบบดั้งเดิมเลิกกิจการ) - ระดับแนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ 68-68.25k และระดับแนวรับที่แข็งแกร่งขึ้นอยู่ที่ 66.75-67k

• แนวต้านด้านบนอยู่ที่ประมาณ 70k-70.25k หากสามารถทะลุทะลุระดับสูงสุดได้ก็จะท้าทายระดับสูงสุดในอดีตอีกครั้ง

• หากต่ำกว่า 66.75 k อาจเกิดช่วงการรวมบัญชีที่มีความผันผวนในช่วง 63.5 – 67 k

เหตุการณ์สำคัญในตลาด:

• ETH ETF ที่เปิดตัวเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคมยังคงล้มเหลวในการส่งเสริมการเพิ่มขึ้นของราคาทันที ตำแหน่งซื้อของ ETH ถูกชำระบัญชีและอัตราแลกเปลี่ยน ETH/BTC ลดลงต่ำกว่า 0.05

• ในการประชุมสุดยอด Bitcoin 2024 ที่หลายคนตั้งตารอ ทรัมป์กล่าวปาฐกถาพิเศษ นอกเหนือจากการสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลตามปกติแล้ว เขายังประกาศว่าสหรัฐอเมริกาจะไม่ขายการถือครอง BTC หลังจากที่เขาเข้ารับตำแหน่ง แต่จะใช้เพื่อสร้างทุนสำรองเชิงกลยุทธ์แทน ( แต่ไม่มีการเอ่ยถึงข่าวลือก่อนหน้านี้เกี่ยวกับ BTC ที่เพิ่งซื้อมาเพื่อสร้างทุนสำรอง)

• ก่อนการเปิดตัว ETH ETF และสุนทรพจน์ของ Trump ความผันผวนโดยนัยของ BTC และ ETH มีความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น แต่ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในขั้นสุดท้ายนั้นต่ำกว่าความผันผวนโดยนัยมาก

• ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมมีความผันผวนสูง ในขณะที่ธุรกรรมระดับมหภาคมีการคลี่คลายลงอย่างรวดเร็ว และมีความแตกต่างที่ชัดเจนและการหมุนเวียนของภาคส่วนในตลาดหุ้น

ความผันผวนโดยนัยของ ATM:

• ความผันผวนโดยนัยของสัญญาระยะสั้นมีความผันผวนอย่างมากในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ของทรัมป์ที่การประชุมสุดยอด Bitcoin 2024 โดยการซื้อขายระดับพรีเมียมที่เกี่ยวข้องกระจุกตัวอยู่ในช่วง 4.0 – 5.5% แม้จะมีการประกาศภาวะกระทิง แต่ราคาสปอตไม่สามารถทะลุระดับ 70,000 ได้ ส่งผลให้ความผันผวนโดยนัยของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้าหลังเหตุการณ์ดังกล่าวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยอยู่ระหว่างรอสิ่งกระตุ้นใหม่เพื่อผลักดันราคาสปอตให้สูงขึ้นต่อไป ตารางตลาดสกุลเงินดิจิทัลค่อนข้างเงียบในช่วงสัปดาห์หน้า และตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ธนาคารกลางสหรัฐ โดยตลาดคาดว่าจะมีโอกาส 15% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามแนวโน้มข้อมูลล่าสุดของสหรัฐฯ

• ในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่า (กันยายนและต่อๆ ไป) แม้ว่าจุด BTCUSD จะแตะระดับสูงสุดใหม่ในสัปดาห์นี้ ความผันผวนโดยนัยยังคงอยู่ในภาวะลดลงอย่างอิสระเนื่องจากการเล่าเรื่องแบบกระทิงไม่ดึงดูดแรงฉุดมากนัก และอุปสงค์ที่จุดสูงสุดในระยะยาวยังอ่อนแอ นอกจากนี้ โปรดสังเกตอุปทานจำนวนมากในสัญญาระดับบนสุดของเดือนธันวาคม

• ในขณะที่ราคาสปอตของ BTC/USD พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ในสัปดาห์นี้ ความผันผวนโดยนัยได้ลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น (เดือนกันยายนและต่อ ๆ ไป) นี่เป็นเพราะความเชื่อมั่นของตลาดที่ค่อยๆ สงบลง และความต้องการซื้อตัวเลือกการโทรระยะยาวก็อ่อนตัวลงเช่นกัน ในเวลาเดียวกัน มีข้อสังเกตว่ามีตัวเลือกการโทรจำนวนมากขึ้นในเดือนธันวาคม

• ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงด้วยความถี่สูงได้เพิ่มขึ้นในระหว่างเหตุการณ์ และอยู่ใกล้ 50 (จากช่วงต้นทศวรรษที่ 40 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว) ในขณะที่ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงแบบคงที่ในแต่ละวันก็อยู่ใกล้ 50 เช่นกัน แม้ว่าจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในระหว่างเหตุการณ์เซสชั่นจริงก็ตาม

ความเบ้/นูน:

• ความชันของความผันผวนโดยนัยลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ (ค่า IV ของฝั่งกระทิงลดลงเมื่อเทียบกับค่าพรีเมียมของฝั่งหมี) โดยความชันของความผันผวนโดยนัยจะย้อนรอยการเพิ่มขึ้นของสัปดาห์ที่แล้วและตกลงไปไกลกว่านี้

• ความสัมพันธ์ระหว่างราคาสปอตและความผันผวนโดยนัยถูกสังเกตพบว่าเป็นลบในสัญญาที่กำลังจะหมดอายุบนกราฟไปข้างหน้า กล่าวคือ เมื่อราคาสปอตเพิ่มขึ้น ความผันผวนโดยนัยจะลดลง

• สาเหตุหลักมาจากการจัดหาตัวเลือกการโทรในช่วงปลายปีอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ เมื่อเทียบกับความต้องการที่ลดลงที่สังเกตได้ในสัปดาห์ที่แล้ว หากราคาสปอตไม่ทะลุระดับ 70,000 และกลับสู่ช่วงที่กำหนดไว้ เราอาจคาดหวังแรงกดดันเพิ่มเติมบนความชันของความผันผวนโดยนัย

• การเปลี่ยนแปลงของความนูนในสัปดาห์นี้ค่อนข้างคงที่ ซึ่งสอดคล้องกับการปรับตัวลดลงของความผันผวนของเกณฑ์มาตรฐาน และเผชิญกับแรงกดดันขาลงบางประการ

• แม้ว่าความผันผวนจะยังคงสูงในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ความสัมพันธ์ของการกลับรายการความเสี่ยงกับจุดอ่อนตัวลงในระดับท้องถิ่น เนื่องจากผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน ดังนั้น การแสดงออกของความนูนจึงอ่อนแอลงในระดับท้องถิ่นด้วย

• ในขณะที่ความผันผวนยังคงสูงในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ความสัมพันธ์ของการกลับรายการความเสี่ยงกับจุดอ่อนตัวลงในท้องถิ่นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน จึงทำให้การแสดงออกของความนูนในท้องถิ่นอ่อนแอลง

• โดยรวมแล้ว เรายังคงสังเกตอุปทานเชิงโครงสร้างของวิงพรีเมี่ยมในกลยุทธ์ความครอบคลุมและการกระจายการโทร โดยการขายวิงออฟชั่นก็เพิ่มขึ้นเช่นกันในสัปดาห์นี้

ขอให้โชคดีในสัปดาห์นี้!

คุณสามารถใช้ฟังก์ชันใบพัดการซื้อขาย SignalPlus ได้ที่ t.signalplus.com เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์เพิ่มเติม หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com