สัปดาห์ที่แล้วเป็นช่วงที่เจ็บปวดสำหรับการซื้อขายระดับมหภาค โดยการซื้อขายที่เป็นที่ชื่นชอบของตลาดจำนวนมาก (เช่น หุ้นเทคโนโลยี, USD/JPY ฯลฯ) มีการคลี่คลายอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่ความผันผวนที่เกิดขึ้นของ SPX ได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบปี

แม้ว่าจะไม่มีปัจจัยกระตุ้นใดๆ แต่การถอนตัวของประธานาธิบดีไบเดนเกิดขึ้นพร้อมกับการคลี่คลายต่างๆ ของ "การค้าของทรัมป์" โดยเฉพาะในตลาดหุ้น นอกจากนี้ "การหมุนเวียนครั้งใหญ่" ยังคงเดินหน้าอย่างเต็มที่ โดยนักลงทุนในตลาดหุ้นยังคงเปลี่ยนจากหุ้นที่มีการเติบโตไปเป็นหุ้นขนาดเล็กอย่างต่อเนื่องเพื่อเข้าสู่ฤดูกาลสร้างรายได้ โดยผู้ค้าออปชั่นกลายเป็นตลาดกระทิงมากที่สุดในหุ้นขนาดเล็กในรอบเกือบ 20 ปี (ขึ้นอยู่กับความเท่าเทียมของความเสี่ยง) วัด ).

โมเมนตัมทางเศรษฐกิจก็เริ่มแย่ลงไปอีก โดยดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจโลกอยู่ที่ระดับต่ำสุดในปีนี้ และหลังจากการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเมื่อเดือนที่แล้ว ความน่าจะเป็นที่จะเกิดภาวะถดถอยในดัชนี Sahm Recession ซึ่งวัดทั้งสาม -อัตราการว่างงานเฉลี่ยเดือนเพิ่มขึ้นเป็น 80% ส่วนต่างระหว่างจุดต่ำสุดของปีที่แล้วกับการอ่านปัจจุบันอยู่ที่ 0.43% ซึ่งใกล้เคียงกับเกณฑ์ 0.5 มาก ซึ่งเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังจะเริ่มต้น ภาวะถดถอย

ขณะเดียวกัน แรงกดดันเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายได้เปิดโอกาสให้ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีราคา PCE ลดลงเหลือ 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมายระยะยาวของธนาคารกลางสหรัฐที่ 2%. การเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงก็ลดลงเหลือ 3.9% ในเดือนที่แล้วจากระดับสูงสุดที่ 6% ในปี 2565 ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มแรงงานที่ตกต่ำและตลาดงานที่ชะลอตัว

พัฒนาการล่าสุดได้กระตุ้นให้ผู้สังเกตการณ์ระดับมหภาคบางรายเรียกร้องให้ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่ตลาดคาดไว้ อดีตซีอีโอของ Pimco และ CIO Mohamed El-Erian แสดงความเห็นว่าการลงจอดแบบนุ่มนวลอาจล้มเหลวหาก "ข้อมูลที่มีเสียงดังที่ไม่เป็นประโยชน์ได้รับอนุญาตให้ชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยไปจนถึงหลังเดือนกันยายน" บิล ดัดลีย์ อดีตประธานเฟดนิวยอร์กยังกล่าวด้วยว่าเฟดจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยโดยเร็วที่สุด เพราะ "การรอจนถึงเดือนกันยายนจึงจะลดอัตราดอกเบี้ยได้ จะเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยไม่จำเป็น"

ต้องบอกว่า ตลาดเชื่อว่าสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากขึ้นคือการที่ Fed จะถูกระงับในสัปดาห์นี้ (โอกาส <5% ที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย) ในขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมีราคาเพียงมากกว่า 100% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาด กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ที่จะลดจุดพื้นฐาน 50 จุดในเดือนกันยายน

นอกจากเฟดแล้ว สัปดาห์นี้จะมีการประชุมใหญ่ของธนาคารกลางอีก 2 ครั้ง ได้แก่ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารแห่งอังกฤษ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่จะลดการซื้อพันธบัตรลงอีกเพื่อให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวเพิ่มขึ้นต่อไป ในทางกลับกัน ตลาดคาดว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน แต่นักเศรษฐศาสตร์ 8 ใน 32 คนที่สำรวจโดย Bloomberg คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม การประชุมของธนาคารกลางทั้งสองแห่งอาจมีเรื่องน่าประหลาดใจ โดยคาดว่าความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้

นอกจากการประชุมธนาคารกลางแล้ว สัปดาห์นี้ยังเป็นสัปดาห์ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ (ADP, JOLTS, NFP) และ Amazon, Apple, Meta และ Microsoft จะเผยแพร่รายงานผลประกอบการระหว่างวันอังคารถึงวันพฤหัสบดี ทั้งหมดนี้จะเกิดขึ้นที่ Nasdaq อยู่ในตำแหน่งที่สำคัญ ระดับการสนับสนุนทางเทคนิคอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ และสภาพคล่องที่เบาบางในช่วงปิดเทอมฤดูร้อนอาจทำให้ความผันผวนรุนแรงขึ้นอีก

ในด้านสกุลเงินดิจิทัล การปรากฏตัวในการประชุมที่แนชวิลล์ที่คาดหวังไว้มากของ Trump กลับดูไม่สดใสนัก ตามที่คาดไว้ การปรากฏตัวของเขาเป็นการรณรงค์และการระดมทุนมากกว่า และรายละเอียดที่เป็นรูปธรรมใด ๆ ที่ประกาศไว้ (เช่น การซื้อ BTC เพื่อเป็นทุนสำรองเชิงกลยุทธ์) ) ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง กล่าวคือ อดีตประธานาธิบดียังคงแสดงความคิดเห็นที่ “รู้สึกดี” เช่น “ฉันกำลังดำเนินการตามแผนเพื่อให้แน่ใจว่าสหรัฐอเมริกาจะกลายเป็นเมืองหลวงของสกุลเงินดิจิทัลระดับโลก ซึ่งเป็นมหาอำนาจ Bitcoin ของ โลก” เขายังตั้งชื่อพี่น้อง Winklevoss และอธิบายว่าพวกเขาเป็น "นางแบบชายที่มีสมอง" ซึ่งยังคงค่อนข้างเป็นบวกสำหรับการเล่าเรื่องระยะยาวของสกุลเงินดิจิทัล

นอกจากนี้ Bloomberg รายงานว่าการบริจาคสกุลเงินดิจิทัลสำหรับการเลือกตั้งปี 2024 นั้นมากกว่ารอบก่อนหน้าทั้งหมดรวมกันแล้ว (รวมถึงยุค FTX/SBF) โดยการหาเสียงของทรัมป์ได้รับมากกว่า 4 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ประกาศว่ารับบริจาคในเดือนพฤษภาคม การบริจาคสกุลเงินดิจิทัล วุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกัน Cynthia Lummis กล่าวว่าเธอวางแผนที่จะร่างร่างกฎหมายที่กำหนดให้รัฐบาลต้องสำรอง 1 ล้าน BTC ภายใน 5 ปีและถือไว้เป็นเวลา 20 ปี (แม้ว่าร่างกฎหมายนี้ไม่น่าจะผ่านสภาคองเกรสได้สูง)

BTC กลับมาอยู่ในช่วงราคาที่คุ้นเคยที่ 67,000 ดอลลาร์ ซึ่งมีการซื้อขายเกือบตั้งแต่เดือนมีนาคม นอกจากนี้ เรายังเห็นว่าตลาดมีความผันผวนโดยนัยของ BTC อย่างรุนแรงหลังจากคำพูดของ Trump และเราอาจต้องอาศัยสัญญาณเพิ่มเติมจาก Fed และแกนกลางของธนาคารกลางอื่น ๆ เพื่อให้มีโอกาสพยายามผลักดัน BTC ไปที่ 7 อีกครั้งในไตรมาสที่ 4 พันเหรียญสหรัฐ

ฉันขอให้คุณทุกคนโชคดีในการซื้อขายในช่วงฤดูร้อนที่ยาวนานและร้อนแรงนี้!

คุณสามารถใช้ฟังก์ชันใบพัดการซื้อขาย SignalPlus ได้ที่ t.signalplus.com เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์เพิ่มเติม หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com