ต้นฉบับ |. Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

ผู้แต่ง｜โกเลม ( @web3_golem )

แม้ว่าตลาดโดยรวมจะเย็นลงตั้งแต่เดือนเมษายนถึงเดือนมิถุนายน แต่ราคาของ SOL ก็พุ่งสูงขึ้น และมูลค่าตลาดก็ลดลง 25% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนเป็น 68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม เมื่อกลับมาที่การวิเคราะห์พื้นฐานแล้ว ระบบนิเวศของ Solana ยังคงมีอยู่ ประสิทธิภาพข้อมูลที่โดดเด่น (ข้อมูลส่วนใหญ่ในบทความนี้เลือกจาก "Solana II" ของ Messari):

• ในไตรมาสที่สอง แม้ว่า DeFi TVL ของ Solana จะลดลง 9% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสเป็น 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอยู่ในอันดับที่สี่ในเครือข่าย แต่ DeFi TVL ที่เป็น SOL เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส ซึ่งบ่งชี้ว่าการลงทุนของเงินทุนใน โซลานาในไตรมาส 2 ความเชื่อมั่นยังไม่มีการอพยพครั้งใหญ่

• จำนวน SOL ที่ให้คำมั่นไว้ก็ดีดตัวขึ้นในช่วงปลายไตรมาสที่สอง โดยเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสเป็น 378 ล้าน SOL

• อัตราส่วนการปักหลักสภาพคล่องของ Solana (เปอร์เซ็นต์ของ SOL ที่จำนำที่มีการจำนำด้วยสภาพคล่อง) เพิ่มขึ้น 22% เดือนต่อเดือนเป็น 6.4%

• มูลค่าทางเศรษฐกิจรวมของ Solana (ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและ MEV) ใน SOL เพิ่มขึ้น 41% ตามลำดับเป็น 967,000 SOL (151 ล้านดอลลาร์) 56% มาจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม และส่วนที่เหลือมาจากเคล็ดลับ MEV

• กิจกรรมเครือข่าย (วัดจากธุรกรรมที่ไม่ลงคะแนนและผู้จ่ายค่าธรรมเนียม) ยังคงเพิ่มขึ้นตลอดไตรมาส 2 ปี 2567 ผู้จ่ายค่าธรรมเนียมรายวันโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 900,000 และผู้จ่ายค่าธรรมเนียมรายวันใหม่โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 114% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 247,000

ระบบนิเวศของ Solana ยังคงรักษาการพัฒนาเชิงบวกในไตรมาสที่สอง ดังนั้น อะไรคือโปรโตคอลหลักในระบบนิเวศที่สนับสนุนการพัฒนาอย่างรวดเร็วของ Solana ในไตรมาสที่สอง? ฟีเจอร์ Blinks ที่ปรากฏในช่วงปลายไตรมาสที่สองจะทำงานได้ดีในไตรมาสที่สามหรือไม่ ในบทความนี้ Odaily Planet Daily จะสำรวจปัญหาเหล่านี้จากมุมมองของข้อมูล

5 โปรโตคอลที่รองรับการพัฒนา Solana Q2

pump.fun: ความคลั่งไคล้เหรียญ Meme ขับเคลื่อนกิจกรรมบนเครือ Solana

pump.fun เป็นแพลตฟอร์มเปิดตัวเหรียญ Meme บน Solana ที่ผู้ใช้สามารถสร้างโทเค็น Meme ได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องเพิ่มสภาพคล่อง ในเดือนพฤษภาคม ผู้มีชื่อเสียงหลายคนได้เปิดตัวโทเค็นของตัวเองบน pump.fun ทำให้เกิดความนิยมเหรียญมีมคนดังใน Solana ตามข้อมูลของ DefiLlama pump.fun สร้างรายได้ 48 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยเฉลี่ย 525,000 ดอลลาร์ต่อวัน

pump.fun ยังส่งเสริมกิจกรรมในเครือ Solana โดยตรง จากข้อมูลของ Dune จำนวนธุรกรรมที่ใช้เหรียญ Meme บนแพลตฟอร์ม Pump.fun เพียงอย่างเดียวเกิน 1 ล้านในไตรมาสที่สอง จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่และที่อยู่ใหม่บนแพลตฟอร์มก็มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตลอดไตรมาสที่สองเช่นกัน จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานรายวันในเดือนมิถุนายน โดยเฉลี่ยมากกว่า 60,000 แห่ง

ในทำนองเดียวกัน สัดส่วนค่าธรรมเนียมที่เกิดจากธุรกรรมที่ไม่ลงคะแนนในค่าธรรมเนียมธุรกรรมเครือข่าย Solana เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สอง

Raydium: ผู้สนับสนุนหลักต่อการเติบโตของ Solana DeFi TVL

ในไตรมาสที่สอง ปริมาณการซื้อขาย DEX ใน Solana ก็ได้รับผลกระทบจากความนิยมของสกุลเงิน Meme ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันของ Spot DEX เพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน แตะที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์

Raydium เป็นผู้รับผลประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดจากแพลตฟอร์ม Meme Coin Launch pump.fun เนื่องจากสภาพคล่องทั้งหมดจากเส้นโค้งการเชื่อมต่อ pump.fun จะถูกโอนไปยัง Raydium เมื่อโทเค็นถึงเกณฑ์มูลค่าตลาดที่ 69,000 ดอลลาร์ ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ Raydium เพิ่มขึ้น 77% ตามลำดับเป็น 867 ล้านดอลลาร์ และส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นเป็น 54% จาก 40% ในไตรมาสแรก

TVL ของ Raydium เพิ่มขึ้น 46% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนเป็น 991 ล้านดอลลาร์ ซึ่งกลายเป็นโปรโตคอล DeFi อันดับต้นๆ ของ Solana ในเวลาเดียวกัน ตามข้อมูลของ Dune ในไตรมาสที่สอง สัดส่วนของ Raydium ของ DeFi TVL บน Solana เพิ่มขึ้นอีก ซึ่งคิดเป็นประมาณ 65% และ Raydium กลายเป็นแรงผลักดันหลักสำหรับการเติบโตของ DeFi TVL ของ Solana

เมื่อเปรียบเทียบแนวนอนกับ Uniswap แล้ว DEX ชั้นนำบน Ethereum ตามข้อมูลของ DefiLlama แม้ว่าค่าใช้จ่ายของ Raydium สำหรับไตรมาสที่สองทั้งหมด (ประมาณ 71 ล้านดอลลาร์) จะไม่ดีเท่ากับค่าใช้จ่ายของ Uniswap สำหรับไตรมาสที่สอง (239 ล้านดอลลาร์) ใน ช่วง 30 ปีที่ผ่านมา วัน ( ณ สิ้นไตรมาสที่สอง) ค่าธรรมเนียมของ Raydium สูงกว่า Uniswap และ ตามข้อมูลของ Coin 98 Analytics จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานที่ไม่ซ้ำกันในโดเมนทั้งหมดของ Raydium ในช่วง 30 วันที่ผ่านมานั้นก็สูงกว่า 6 ล้านของ Uniswap 4.4 ล้านเช่นกัน

การเปรียบเทียบโปรโตคอลชั้นนำภายในระบบนิเวศมักจะสะท้อนถึงช่องว่างระหว่างเชนได้ดีที่สุด จากนี้จะเห็นได้ว่าช่องว่างระหว่างระบบนิเวศ Solana และ Ethereum ในแง่ของ DeFi นั้นแคบลง

ดาวพฤหัสบดี: อันดับหนึ่งในด้านปริมาณการซื้อขายแบบสปอตและอนุพันธ์ TVL

ตั้งแต่ไตรมาสแรกจนถึงกลางไตรมาสที่สอง Jupiter เป็นสถานที่ซื้อขายหลักบน Solana ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของปริมาณการซื้อขาย DEX อย่างไรก็ตาม ด้วยการเพิ่มขึ้นของ Raydium ภายในสิ้นไตรมาสที่สอง ตลาดของ Jupiter ส่วนแบ่งเกือบจะเท่ากับของ Raydium โลกที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นปึกแผ่นตอนนี้ถูกแบ่งออกเป็นสองส่วน

อย่างไรก็ตาม Jupiter ยังคงเป็นโปรโตคอลหลักที่สนับสนุนการพัฒนาของ Solana ในไตรมาสที่สอง นอกเหนือจากการครองอันดับหนึ่งในด้านปริมาณการซื้อขาย DEX ตลอดไตรมาสที่สองแล้ว ปริมาณการซื้อขายถาวรเฉลี่ยต่อวันของ Jupiter Perps ยังอยู่ที่ 370 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 13% จาก ไตรมาสก่อนหน้า ในตอนท้ายของไตรมาสที่สอง Jupiter perps แซงหน้า Drift ใน TVL และกลายเป็นตลาดอนุพันธ์อันดับ 1 ของ Solana TVL ตามข้อมูลของ DefiLlama

ดังนั้น การมีส่วนร่วมของ Jupiter ต่อการเติบโตของระบบนิเวศของ Solana ในไตรมาสที่สองจึงมีมหาศาล ไม่ว่าจะเป็นในด้านการซื้อขายแบบทันทีหรือตลาดอนุพันธ์

Zeta Markets: ปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์ในไตรมาสที่ 2 มีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ

Zeta Markets เป็น DEX แบบไม่จำกัดระยะเวลาในระบบนิเวศของ Solana ปริมาณการซื้อขายตามสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาโดยเฉลี่ยต่อวันของ Zeta Markets ในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 212% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนเป็น 82 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายตามสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาเฉลี่ยต่อวันของ Drift ลดลง 11% ในไตรมาส - ในไตรมาสนี้มีมูลค่า 127 ล้านดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน ตามข้อมูลของ Dune ในแง่ของที่อยู่ที่ใช้งานรายวันในตลาดถาวรของ Solana นั้น Jupiter perps นั้นสูงกว่าการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ถึง 1~2 เท่า ในขณะที่ที่อยู่ที่ใช้งานรายวันของ Zeta Markets และ Drift ไม่ได้แตกต่างกันมากนัก

ดังนั้น ตามข้อมูลของ DefiLlama เมื่อการเติบโตของ TVL ของ Zeta Markets และ Drift ในไตรมาสที่สองค่อนข้างคงที่ แม้ว่า TVL ของ Drift จะสูงกว่า Zeta Markets จากมุมมองของการเติบโตของปริมาณธุรกรรม การมีส่วนร่วมของ Zeta Markets ต่อระบบนิเวศของ Solana ในไตรมาสที่สองใหญ่ขึ้น อย่างไรก็ตาม จากมุมมองข้อมูลยังไม่ชัดเจนว่าการเติบโตของธุรกรรม Zeta Markets เกิดจากความต้องการทางนิเวศวิทยาที่แท้จริงหรือแรงจูงใจในการปล่อยอากาศแบบผิวเผิน (จากมุมมองของผู้ใช้ มันก็น่าตื่นเต้นเช่นกัน)

กราฟการเติบโตของ TVL สำหรับ Zeta Markets, Drift, Jupiter perps

Sanctum: นำชีวิตใหม่มาสู่ Solana LST

ผลงาน LST ของ Solana ในไตรมาสที่สองค่อนข้างน่าประทับใจ สาเหตุหลักมาจาก Sanctum และ Jito Jito เป็นโปรโตคอลดั้งเดิมของ Solana ที่เปิดตัวเมื่อปีที่แล้ว และ Sanctum ถือเป็นม้ามืดในไตรมาสที่สอง

Sanctum เป็นโปรโตคอลการรวมสภาพคล่องของ LST บนระบบนิเวศของ Solana ซึ่งเปิดตัวเมื่อปลายไตรมาสที่แล้ว แต่เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่เปิดตัว มีการเปิดตัว LST ทั้งหมด 44 รายการ คิดเป็นเกือบ 14% ของ LST ส่วนแบ่งการตลาดของ Solana LST โดยมีการเติบโตไตรมาสต่อไตรมาสที่ 3,700%, TVL เกิน 5.77 ล้าน SOL ในเวลาเดียวกัน jitoSOL ยังคงเป็นผู้นำ LST ของ Solana โดยมีส่วนแบ่งการตลาด 47% การเติบโตในไตรมาสนี้อยู่ที่ 22% โดย TVL เกิน 11.49 ล้าน SOL ในขณะที่ jitoSOL ของ Jito อยู่ในอันดับที่สองในส่วนแบ่งการตลาด

อย่างไรก็ตาม การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Sanctum อาจเกิดจากการหยดลงอากาศ นอกจากนี้ ยังมี ข้อโต้แย้ง บางประการในชุมชนการกระจายหยดอากาศของ Sanctum และไม่ทราบว่าจะสามารถรักษาการเติบโตอย่างรวดเร็วไว้ได้หรือไม่ อย่างไรก็ตาม ตลาดก็มีความกังวลเช่นเดียวกันเมื่อ Jito ถูก Airdrop เมื่อปีที่แล้ว แต่ความจริงก็คือ TVL ของ Jito ที่อยู่ใน SOL ยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นแม้ว่าหลังจากการ Airdrop แล้วก็ตาม

นี่เป็นการพิสูจน์ว่า แม้จะไม่มีนักล่าหล่น แต่การเล่าเรื่องของ Solana LST ยังคงเป็นเรื่องจริง นับตั้งแต่เปิดตัว Sanctum อัตราการวางสภาพคล่องของ Solana เพิ่มขึ้นเป็น 6.4% เพิ่มขึ้น 22% แบบเดือนต่อเดือน แม้ว่าจะยังคงมีช่องว่างกับอัตราการวางสภาพคล่องของ Ethereum ที่มากกว่า 40% แต่การเพิ่ม Sanctum อาจทำให้ Solana LST เพื่อให้ตามทัน Ethereum มีแนวโน้มมากขึ้น

แนวโน้มสำหรับไตรมาสที่ 3: เสือทั้งห้าของข้อตกลงสามารถขยายไปสู่สุภาพบุรุษเชิงนิเวศทั้งหกได้หรือไม่

โดยสรุป ระบบนิเวศของ Solana มีการเติบโตที่แตกต่างกันใน DeFi, LST และกิจกรรมออนไลน์ในไตรมาสที่สอง แต่ยังคงมีข้อบกพร่องในด้านอื่น ๆ

ปริมาณการซื้อขาย NFT ลดลงในไตรมาสที่สอง โดยปริมาณการซื้อขาย NFT เฉลี่ยรายวันลดลง 56% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส เหลือ 3.4 ล้านดอลลาร์ และปริมาณการซื้อขาย NFT เฉลี่ยต่อวันลดลง 70% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส เหลือ 858,000

เป็นที่น่าสังเกตว่าในตอนท้ายของไตรมาสที่สอง Dialect และมูลนิธิ Solana ได้เปิดตัว Solana Actions และ Blinks โดยมีเป้าหมายเพื่อเปลี่ยนวิธีที่ผู้ใช้โต้ตอบกับบล็อกเชน ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถดูตัวอย่างและดำเนินการธุรกรรมออนไลน์ในเครือข่ายดิจิทัลต่างๆ ได้โดยตรง สภาพแวดล้อม ไม่จำเป็นต้องข้ามไปที่หน้าเว็บ ลดลิงก์ของผู้ใช้ไปยัง Web3

เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม NFT ซีรีส์ SEND IT 100,000 รายการที่สร้างฟรีบนแพลตฟอร์ม X โดยใช้ฟังก์ชัน Blinks ถูกขายหมดอย่างรวดเร็ว และตั้งแต่นั้นมาราคาก็เพิ่มขึ้นเป็นสูงสุด 0.6 SOL อัตราผลตอบแทนเกือบ 100 เท่าทำให้ยอดขาย NFT บนแพลตฟอร์ม X รวมกับฟังก์ชัน Blinks ได้รับความนิยมอย่างกะทันหัน Solana Lianchuang ได้กลายเป็นบอทเทียมเพื่อ "เชียร์และเชียร์" สำหรับหลายโครงการ

แม้ว่าความนิยมจะลดลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่อย่างน้อยก็แสดงให้เราเห็นถึง ฟังก์ชันการทำงานอันทรงพลัง การสื่อสาร และการเสริมศักยภาพของ Blinks ซึ่งสามารถสร้างกระแสในตลาด NFT ที่ซบเซาได้ ปัจจุบันโครงการ Solana จำนวนมากได้สร้าง Blinks รวมถึง Jupiter, Tensor, Sphere, TipLink เป็นต้น

ดังนั้นในไตรมาสที่สามของ Solana Blinks จะกลายเป็นยาตัวใหม่เพื่อส่งเสริมการพัฒนา กอบกู้ตลาด NFT ได้อย่างแท้จริง หรือผลักดันเหรียญ Meme ไปสู่จุดสุดยอดได้หรือไม่ หรือเป็นอีกแนวทางการเล่นที่สดใหม่กว่านี้? เราจะเห็น.