ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอ่อนแอกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย ซึ่งยังคงเป็นแนวโน้มล่าสุดของโมเมนตัมที่อ่อนตัวลงในเศรษฐกิจสหรัฐฯ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.05% จากระดับต่ำสุดที่ 3.43% จากจำนวนตำแหน่งงานใหม่ประมาณ 200,000 ตำแหน่งในเดือนที่ผ่านมา มีประมาณ 150,000 ตำแหน่งมาจากภาครัฐและภาคการดูแลสุขภาพ ส่วนข้อมูลการจ้างงานในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมาก็ได้รับการแก้ไขเช่นกัน โดย 111,000. การเติบโตของค่าจ้างเมื่อเทียบเป็นรายปีและเดือนต่อเดือนชะลอตัวลงที่ 3.9% และ 3.5% ตามลำดับ ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้นแก่ธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อค่อยๆ ลดลงสู่เป้าหมายระยะยาว นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาถึงประสิทธิภาพล่าสุดของสกุลเงินดิจิทัล ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะมีผู้หางานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและจะนำไปสู่แรงกดดันด้านค่าจ้างที่ลดลงหรือไม่

เหลือการประชุมเพียงไม่กี่รายการก่อนการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน และด้วยความปรารถนาอันแรงกล้าของ Fed ที่จะไม่ทำให้ตลาดประหลาดใจ เราคาดว่าการประชุม FOMC ในเดือนนี้จะมีจุดยืนที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อเตรียมตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดในเดือนกันยายน

TradFi Assets ยินดีกับการชะลอตัวของข้อมูลเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง 5-10 จุดพื้นฐาน ในขณะที่หุ้นสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีและการเติบโตที่มีความอ่อนไหวสูงต่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งแรกในปีนี้?

หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยมีความแตกต่างอย่างมากจากผลการดำเนินงานของหุ้นยุโรปและแม้แต่สกุลเงินดิจิทัล และยังไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาที่น่าเชื่อในระยะสั้น แม้แต่กลุ่มขวาจัดในฝรั่งเศสหรือชัยชนะของทรัมป์ก็ดูเหมือนจะไม่สามารถทำได้ เขย่าตลาดนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อยังมีพื้นที่เพียงพอสำหรับนโยบายการผ่อนคลายของ Fed ทางที่ดีที่สุดคืออย่าต่อสู้กับแนวโน้มของตลาด

เมื่อไตรมาสที่สองสิ้นสุดลง การมุ่งเน้นไปที่รายได้ขององค์กร โดยแบบจำลองนักวิเคราะห์ของ Citi แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่จะสร้างความประหลาดใจเชิงบวกมากขึ้น โดยพิจารณาจากคำแนะนำของฝ่ายบริหารและอำนาจการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งของบริษัท บอกลาตัวเร่งปฏิกิริยาการลัดวงจรตัวอื่น

เราเคยพูดถึงฤดูกาลที่รุนแรงในเดือนกรกฎาคมมาก่อนแล้ว และจนถึงตอนนี้ก็ดำเนินไปได้ด้วยดี สองสัปดาห์แรกของเดือนกรกฎาคมเป็นช่วงที่หุ้นสหรัฐฯ แข็งแกร่งที่สุดในอดีต และเดือนกรกฎาคมเองก็เป็นเดือนที่ไม่ธรรมดาเช่นกัน คุณช่วยเพิ่มความร้อนแรงให้กับ cryptocurrencies ได้ไหม?

ตามที่คาดไว้ ตำแหน่งขายใน SPX และ Nasdaq ยังคงแตะระดับต่ำสุดใหม่ โดยคิดเป็นสัดส่วนเพียง 7% ของหุ้นที่มีอยู่ มีโอกาสลดลงต่ำกว่า 5% ก่อนสิ้นฤดูร้อนหรือไม่?

สิ่งที่รุนแรงกว่านั้นคือ "ความเข้มข้นของผู้ชนะ" ในปัจจุบันใน SPX ได้เกินจุดสูงสุดในช่วงทศวรรษที่ 1930 อย่าลืมว่าตลาดสามารถแก้ไข "ราคา" และ "จังหวะเวลา" ได้ และแม้ว่าการขายออกในท้ายที่สุดจะรู้สึกเหมือนเป็นหายนะในทันที กระบวนการของการก่อตัวสูงสุดมักจะใช้เวลาเป็นเดือนหรือเป็นไตรมาส และเรายังไม่เห็นสิ่งใดเลย สัญญาณสำคัญของการเปลี่ยนแปลงอารมณ์...ยังไม่ใช่

เมื่อพูดถึงการเปลี่ยนแปลงทัศนคติ โชคลาภของโทเค็นสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากได้เปลี่ยนไป โดยเหรียญหลักและอัลท์คอยน์ชั้นนำมีการปรับฐาน -20% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และลดลง 10% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียว

ความตั้งใจของรัฐบาลเยอรมันในการขายและการปลดล็อคอุปทานของ Mt. Gox ผลักดัน BTC จาก $65,000 เป็น $54,000 ในหนึ่งสัปดาห์ การขาดตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงบวกควบคู่ไปกับตำแหน่งระยะยาวในระยะยาวไม่สามารถชดเชยแรงกดดันในการขายมหาศาลได้ ตลาดเห็นความเจ็บปวดและหยุดตำแหน่งอย่างมาก

การชำระบัญชีระยะยาวของ BTC Futures จำนวนมากเกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนต่างๆ และแม้แต่ Spot ETF ก็ประสบปัญหาการไหลออกของเงินทุนจำนวนมากเนื่องจากการป้องกันผลกำไรและขาดทุน

นอกจากนี้ รายงานการสูญเสียราคาส่วนใหญ่เกิดขึ้นในเขตเวลาเอเชีย โดยนักลงทุนในยุโรปและสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะมีส่วนร่วมในการต่อรองราคา ในขณะที่นักลงทุนชาวเอเชียต้องแบกรับการสูญเสียเงินทุนอย่างหนัก

ในขณะเดียวกัน ความผันผวนโดยนัยของ BTC และ ETH แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยผู้ค้าดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่การปิดสถานะมากกว่าการซื้อการป้องกันด้านลบหรือการปิดการขายทันที การเคลื่อนไหวดังกล่าวดูเหมือนจะเป็นผู้นำโดยสิ้นเชิง โดยเทรดเดอร์ไม่ทันตั้งตัวและมุ่งเน้นไปที่การลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด แทนที่จะสร้างสถานะใหม่

หลังจากฤดูกาล altcoin ที่น่าผิดหวังอย่างมากและการเคลื่อนไหวของราคาหลังการลดลงครึ่งหนึ่ง การขาดทุนในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลนั้นค่อนข้างรุนแรง เหลือแรงจูงใจเพียงเล็กน้อยสำหรับระบบนิเวศดั้งเดิมเพียงอย่างเดียวในการไล่ล่าการฟื้นตัวของราคา แม้ว่าการไหลเข้าหลังจากการอนุมัติ ETH ETF จะเป็นไปได้ก็ตาม จุดต่ำสุดในระยะสั้นของตลาด แต่การกระจายตำแหน่งจะใช้เวลา และราคาสกุลเงินดิจิทัลอาจ "ซบเซา" เกือบตลอดฤดูร้อน การเปลี่ยนแปลงเชิงบวกอย่างมากในการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม อาจให้การสนับสนุนโดยรวมบ้าง แต่การขายหุ้นในตลาดหุ้น (หากเกิดขึ้น) ยังคงเป็นปัจจัยภายนอก แต่เป็นความเสี่ยงเชิงลบต่อความเชื่อมั่นโดยรวม

เรายังคงเชื่อต่อไปว่าวัฏจักรของสกุลเงินดิจิทัลนี้ (และรอบถัดไป) จะแตกต่างอย่างมากจากที่ผู้ใช้ทั่วไปคุ้นเคย โดยที่ TradFi เข้ามา ผู้เล่นเปลี่ยนไป กระเป๋าเงินก็แตกต่าง และกฎของเกมก็เปลี่ยนไป

เพื่อนๆ ระวังตัวไว้นะ อาจจะเป็นฤดูร้อนที่ยาวนานก็ได้

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com