Galaxy Partner: การชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลมีศักยภาพสูง เหรียญมีเสถียรภาพจะอยู่ทุกที่

特邀专栏作者

2024-05-15 13:00

บทความนี้มีประมาณ 4235 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 7 นาที

เราเชื่อว่าบล็อคเชนจะถูกนำมาใช้เพื่อชำระธุรกรรมทางการเงินที่เพิ่มขึ้น และการชำระเงินจะกลายเป็นกรณีการใช้งานหลักและเป็นผู้บริโภครายใหญ่ของบล็อคเชนในอนาคต

สรุปโดย AI

ขยาย

ผู้เขียนต้นฉบับ: Mike Giampapa หุ้นส่วนทั่วไป Galaxy Ventures

ต้นฉบับเรียบเรียง: ลูฟี่, Foresight News

การชำระเงินเป็นกรณีการใช้งานหลักที่เน้นไว้ในเอกสารไวท์เปเปอร์ Bitcoin ปี 2008 หลังจากการพัฒนาในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การชำระเงินแบบบล็อคเชนมีความเป็นไปได้และได้รับความนิยมมากขึ้นเมื่อเทียบกับวิธีการชำระเงินแบบเดิม มีการลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษเพื่อพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน และตอนนี้เรามีระบบที่สามารถเปิดใช้งาน "การชำระเงินในวงกว้าง"

เส้นต้นทุนและประสิทธิภาพของบล็อกเชนสอดคล้องกับ "กฎของมัวร์" ค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บข้อมูลบนบล็อกเชนลดลงหลายระดับในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา หลังจากอัปเกรด Dencun ของ Ethereum (EIP-4844) ต้นทุนเฉลี่ยต่อธุรกรรมของเครือข่ายเลเยอร์ 2 เช่น Arbitrum และ Optimism ก็ลดลงเหลือ 0.01 ดอลลาร์เช่นกัน ในขณะที่ต้นทุนธุรกรรมอื่นในเลเยอร์ 1 ใกล้จะถึงเพนนีแล้ว

นอกเหนือจากโครงสร้างพื้นฐานที่มีประสิทธิภาพดีกว่าและคุ้มค่ากว่าแล้ว การเพิ่มขึ้นของเหรียญเสถียรยังเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องและต่อเนื่อง ซึ่งเป็นแนวโน้มระยะยาวในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลที่มีความผันผวนอย่างชัดเจน เมื่อเร็วๆ นี้ Visa ได้เปิดตัวแดชบอร์ด Stablecoin ที่เปิดเผยต่อสาธารณะ (Visa Onchain Analytics) ทำให้เรามองเห็นแนวโน้มการเติบโตนี้ และแสดงให้เห็นว่า Stablecoin และโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนพื้นฐานสามารถนำมาใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระเงินทั่วโลกได้อย่างไร ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายเหรียญทั้งหมดมีเสถียรภาพเพิ่มขึ้น ประมาณ 3.5 เท่าต่อปี เมื่อมุ่งเน้นไปที่การวิเคราะห์ปริมาณธุรกรรมที่ดูเหมือนจะริเริ่มโดยผู้บริโภคและธุรกิจโดยตรง (ไม่รวมธุรกรรมอัตโนมัติหรือการดำเนินการสัญญาอัจฉริยะ) Visa ประมาณการปริมาณธุรกรรม Stablecoin ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาจะอยู่ที่ประมาณ 265 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ปริมาณการทำธุรกรรมต่อปีประมาณ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) ) ประมาณ 2 เท่าของปริมาณการชำระเงินของ PayPal ในปี 2566 และเทียบเท่ากับ GDP ของอินเดียหรือสหราชอาณาจักรโดยประมาณ

ที่มา: Visa Onchain Analytics

เราได้ใช้เวลามากมายในการค้นหาปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการเติบโตนี้ และเชื่อมั่นว่าบล็อกเชนมีศักยภาพมหาศาลที่จะกลายเป็นวิธีการชำระเงินหลักในอนาคต

ภูมิหลังของอุตสาหกรรมการชำระเงิน

เพื่อทำความเข้าใจปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐานของการเติบโตในตลาดการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล เราต้องเข้าใจภูมิหลังทางประวัติศาสตร์บางประการก่อน โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่ใช้กันทั่วโลกในปัจจุบัน (เช่น ACH, SWIFT) ก่อตั้งขึ้นเมื่อกว่า 50 ปีที่แล้วในทศวรรษ 1970 ความสามารถในการส่งเงินไปทั่วโลกถือเป็นความสำเร็จครั้งยิ่งใหญ่และเป็นก้าวสำคัญในโลกแห่งการเงิน

อย่างไรก็ตาม โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินทั่วโลกในปัจจุบันล้าสมัยและกระจัดกระจายเป็นส่วนใหญ่ เป็นระบบที่มีราคาแพงและไม่มีประสิทธิภาพซึ่งดำเนินการภายในเวลาทำการของธนาคารที่จำกัดและอาศัยตัวกลางจำนวนมาก ปัญหาสำคัญเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินในปัจจุบันคือการขาดมาตรฐานสากล การกระจายตัวเป็นอุปสรรคต่อการทำธุรกรรมระหว่างประเทศอย่างราบรื่น และสร้างความซับซ้อนในการจัดทำข้อตกลงที่สอดคล้องกัน

การเกิดขึ้นของระบบการชำระเงินแบบเรียลไทม์ถือเป็นความก้าวหน้าครั้งสำคัญในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความสำเร็จของแผนการชำระเงินแบบเรียลไทม์ระหว่างประเทศ เช่น UPI ในอินเดียและ PIX ในบราซิล ได้รับการบันทึกไว้เป็นอย่างดี ในสหรัฐอเมริกา ความพยายามที่นำโดยรัฐบาลและกลุ่มพันธมิตรได้นำระบบการชำระเงินแบบเรียลไทม์มาใช้ เช่น Same Day ACH, RTP ของสำนักหักบัญชี และ FedNow ของธนาคารกลางสหรัฐ การนำวิธีการชำระเงินแบบใหม่เหล่านี้มาใช้ถูกขัดขวาง โดยการกระจายตัวของผลประโยชน์ที่แข่งขันกันจำนวนมากทำให้เกิดความท้าทายที่สำคัญ

บริษัท Fintech พยายามที่จะมอบการปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้นอกเหนือจากโครงสร้างพื้นฐานแบบดั้งเดิมนี้ ตัวอย่างเช่น บริษัทอย่าง Wise, Nium และ Thunes อนุญาตให้ลูกค้ารวบรวมสภาพคล่องจากบัญชีทั่วโลก เพื่อให้การทำธุรกรรมรู้สึกเหมือนเสร็จสิ้นทันที อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่ได้ทำลายข้อจำกัดของช่องทางการชำระเงินที่สำคัญ และไม่ได้เป็นโซลูชั่นที่ประหยัดต้นทุน

ความซับซ้อนของการชำระเงินในปัจจุบัน

เนื่องจากระบบการเงินที่มีอยู่กระจัดกระจาย ธุรกรรมการชำระเงินจึงมีความซับซ้อนมากขึ้น สถานการณ์นี้แสดงให้เห็นได้ดีที่สุดจากโครงสร้างของธุรกรรมการชำระเงินข้ามพรมแดน ซึ่งมีข้อบกพร่องหลายประการ:

ที่มา: กาแล็กซี่

ตัวกลางหลายตัว: การชำระเงินข้ามพรมแดนมักเกี่ยวข้องกับตัวกลางหลายตัว เช่น ธนาคารท้องถิ่นและธนาคารตัวแทน หน่วยงานหักบัญชี นายหน้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และเครือข่ายการชำระเงิน ตัวกลางแต่ละรายเพิ่มความซับซ้อนให้กับกระบวนการทำธุรกรรม ส่งผลให้เกิดความล่าช้าและต้นทุนเพิ่มขึ้น
ขาดมาตรฐาน: การขาดกระบวนการที่ได้มาตรฐานสามารถนำไปสู่ความไร้ประสิทธิภาพ ประเทศและสถาบันการเงินต่างๆ อาจมีข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ ระบบการชำระเงิน และมาตรฐานการรับส่งข้อความที่แตกต่างกัน ซึ่งทำให้การปรับปรุงกระบวนการชำระเงินมีความท้าทาย
การประมวลผลด้วยตนเอง: ระบบแบบดั้งเดิมขาดระบบอัตโนมัติ ความสามารถในการประมวลผลแบบเรียลไทม์ และความสามารถในการทำงานร่วมกันกับระบบอื่นๆ ส่งผลให้เกิดความล่าช้าและการแทรกแซงด้วยตนเอง
การขาดความโปร่งใส: ความทึบในกระบวนการชำระเงินข้ามพรมแดนอาจนำไปสู่ความไร้ประสิทธิภาพ การมองเห็นสถานะธุรกรรม เวลาดำเนินการ และค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องอย่างจำกัด อาจทำให้ธุรกิจติดตามและกระทบยอดการชำระเงินได้ยาก ส่งผลให้เกิดความล่าช้าและค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการ
ต้นทุนสูง: การชำระเงินข้ามพรมแดนมักต้องเสียค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม มาร์กอัปอัตราแลกเปลี่ยน และค่าธรรมเนียมตัวกลางที่สูง

โดยทั่วไปการชำระเงินข้ามพรมแดนจะใช้เวลาสูงสุด 5 วันทำการในการชำระเงิน โดยมีค่าธรรมเนียมเฉลี่ย 6.25% แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ตลาดสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบ B2B ยังคงมีขนาดใหญ่และเติบโตอย่างต่อเนื่อง FXC Intelligence ประมาณการว่าขนาดตลาดรวมของการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบ B2B จะอยู่ที่ 39 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2566 และคาดว่าจะเติบโต 43% เป็น 53 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2573

แน่นอนว่าการชำระเงินแบบเรียลไทม์เป็นเรื่องเร่งด่วน แต่มาตรฐานการชำระเงินแบบครบวงจรทั่วโลกยังไม่เกิดขึ้น โชคดีที่มีวิธีแก้ปัญหาสำหรับทุกคนในการย้ายมูลค่าไปทั่วโลกทันทีและราคาถูก – บล็อกเชน

ที่มา: Galaxy (ชื่อผลิตภัณฑ์และบริการของบริษัทบุคคลที่สามทั้งหมดในการนำเสนอนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการระบุตัวตนเท่านั้น)

การยอมรับการชำระเงินด้วย Crypto

การชำระเงินด้วย Stablecoin ถือเป็นทางออกที่ดีสำหรับความท้าทายในปัจจุบันในด้านต่าง ๆ เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดน และ Stablecoin กำลังประสบกับการเติบโตในระยะยาวทั่วโลก ณ เดือนพฤษภาคม 2024 อุปทาน Stablecoin ทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 161 พันล้านดอลลาร์ USDT และ USDC อยู่ในอันดับที่สามและหกตามลำดับในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของสกุลเงินดิจิทัล แม้ว่ามูลค่าตลาดรวมของพวกเขาจะคิดเป็นประมาณ 6% ของสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่มูลค่าธุรกรรมออนไลน์ของพวกเขาคิดเป็นประมาณ 60% ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ตัวอย่างการชำระเงินข้ามพรมแดนของเรา การไหลของเงินทุนที่ง่ายขึ้นโดยบล็อกเชนเป็นทางออกที่หรูหราสำหรับปัญหาที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกในปัจจุบัน:

ที่มา: กาแล็กซี่

การชำระเงินแทบจะทันที: เมื่อเปรียบเทียบกับวิธีการชำระเงินทางการเงินแบบดั้งเดิมส่วนใหญ่ที่ใช้เวลาหลายวันในการชำระเงิน บล็อกเชนสามารถชำระธุรกรรมทั่วโลกได้เกือบจะในทันที
ลดต้นทุน: การชำระเงินด้วย Crypto นั้นถูกกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ เนื่องจากการขจัดตัวกลางและโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคต่างๆ
การมองเห็นที่สูงขึ้น: Blockchain ให้การมองเห็นในระดับที่สูงขึ้นในการติดตามการไหลของเงินทุน และลดค่าใช้จ่ายด้านการบริหารของการกระทบยอด
มาตรฐานระดับโลก: บล็อกเชนมอบ "รถไฟความเร็วสูง" ที่ทุกคนที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถเข้าถึงได้ง่าย

Stablecoins ช่วยให้กระบวนการชำระเงินง่ายขึ้นอย่างมากและลดจำนวนคนกลาง เมื่อเปรียบเทียบกับวิธีการชำระเงินแบบเดิม สามารถดูการไหลของเงินทุนได้แบบเรียลไทม์ ระยะเวลาการชำระหนี้เร็วขึ้น และต้นทุนก็ต่ำกว่า

ภาพรวมกลุ่มการชำระเงิน Crypto

เมื่อเราดูตลาดการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล เราจะเห็นว่ามีสี่ชั้นหลักในสแต็ก:

ชั้นการตั้งถิ่นฐาน

โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนพื้นฐานที่ชำระธุรกรรม บล็อกเชนเลเยอร์ 1 เช่น Bitcoin, Ethereum และ Solana รวมถึงบล็อกเชนเลเยอร์ 2 ที่ใช้งานทั่วไป เช่น Optimism และ Arbitrum ล้วนขายพื้นที่บล็อกให้กับตลาด พวกเขาแข่งขันกันในด้านความเร็ว ต้นทุน ความสามารถในการปรับขนาด ความปลอดภัย และอื่นๆ เราคาดว่าเมื่อเวลาผ่านไป กรณีการใช้งานการชำระเงินจะกลายเป็นผู้บริโภครายสำคัญของ Block Space

ผู้ออกสินทรัพย์

ผู้ออกสินทรัพย์คือหน่วยงานที่รับผิดชอบในการสร้าง ดูแลรักษา และแลกเหรียญ Stablecoin ซึ่งเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ออกแบบมาเพื่อรักษามูลค่าที่มั่นคงโดยสัมพันธ์กับสินทรัพย์หลักหรือตะกร้าสินทรัพย์ ซึ่งส่วนใหญ่มักจะเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยทั่วไปผู้ออก Stablecoin จะมีรูปแบบธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วยงบดุลซึ่งคล้ายกับของธนาคาร โดยพวกเขาจะรับเงินฝากของลูกค้าและลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น คลังของสหรัฐฯ จากนั้นจึงออก Stablecoin เป็นหนี้สินเพื่อหารายได้จากสเปรด หรือส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ . กำไร.

การฝากและถอนเงิน

ผู้ให้บริการฝากและถอนเงินมีบทบาทสำคัญในการเพิ่มความพร้อมใช้งานและการนำ Stablecoins มาเป็นกลไกหลักในการทำธุรกรรมทางการเงิน โดยพื้นฐานแล้ว พวกมันจะทำหน้าที่เป็นชั้นเทคโนโลยีที่เชื่อมโยง Stablecoins บนบล็อกเชนกับสกุลเงินคำสั่งและบัญชีธนาคาร โมเดลธุรกิจของพวกเขามีแนวโน้มที่จะขับเคลื่อนด้วยปริมาณการเข้าชมและรับค่าคอมมิชชันเล็กน้อยจากจำนวนดอลลาร์ที่ไหลผ่านแพลตฟอร์มของพวกเขา

อินเทอร์เฟซ/แอปพลิเคชัน

แอปพลิเคชันส่วนหน้าเป็นซอฟต์แวร์ที่ติดต่อกับลูกค้าในสแต็กการชำระเงินแบบเข้ารหัสลับซึ่งให้อินเทอร์เฟซผู้ใช้สำหรับการชำระเงินแบบเข้ารหัสและใช้ประโยชน์จากส่วนอื่น ๆ ของสแต็กเพื่อเปิดใช้งานธุรกรรมดังกล่าว รูปแบบธุรกิจของพวกเขาแตกต่างกันไป แต่มีแนวโน้มที่จะเป็นการผสมผสานระหว่างค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มบวกกับค่าธรรมเนียมการรับส่งข้อมูลที่สร้างผ่านปริมาณธุรกรรมส่วนหน้า

แนวโน้มใหม่ในการชำระเงินด้วย crypto

มีแนวโน้มหลายประการที่ทำให้เราตื่นเต้นเมื่อมาบรรจบกันระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและการชำระเงิน:

การชำระเงินข้ามพรมแดนเป็นสนามรบแรก

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น ธุรกรรมข้ามพรมแดนมักจะซับซ้อน ไม่มีประสิทธิภาพ และมีราคาแพงที่สุด เนื่องจากมีตัวกลางจำนวนมากเก็บค่าเช่าไปพร้อมกัน ด้วยเหตุนี้ เราจึงเห็นการยอมรับสูงสุดในโซลูชันการชำระเงินทางเลือกที่ใช้บล็อกเชนในตลาด ผู้ให้บริการที่สนับสนุนการชำระเงิน B2B (การชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์และพนักงาน การจัดการทางการเงินขององค์กร ฯลฯ) และกรณีการใช้งานการโอนเงินได้รับการเน้นในตลาด

เราเชื่อว่าการชำระเงินข้ามพรมแดนนั้นคล้ายคลึงกับการขนส่ง ซึ่ง "ไมล์สุดท้าย" (การเข้าและออกระหว่างสกุลเงินคำสั่ง <> สกุลเงินดิจิทัล) นั้นยากเป็นพิเศษในการนำทาง นี่คือจุดที่ธุรกิจต่างๆ เช่น Layer 2 Financial มอบมูลค่าที่แท้จริง เนื่องจากพวกเขารับผิดชอบในการทำงานร่วมกับพันธมิตร crypto และ fiat ที่หลากหลายบนแบ็กเอนด์ (บล็อคเชน ผู้ดูแล ผู้ให้บริการแลกเปลี่ยน/สภาพคล่อง ธนาคาร ช่องทางการชำระเงินแบบดั้งเดิม ฯลฯ) และมอบประสบการณ์ที่ราบรื่นและเป็นไปตามข้อกำหนดแก่ลูกค้า เลเยอร์ 2 ยังช่วยอำนวยความสะดวกในเส้นทางความเร็วสูง/ต้นทุนต่ำสุดสำหรับการทำธุรกรรม และเปิดใช้งานวงจรชีวิตของการชำระเงินข้ามพรมแดนโดยใช้สกุลเงินดิจิทัลได้เร็วที่สุดประมาณ 90 นาที มีขนาด 1-2 คำสั่งที่เร็วกว่าโซลูชันที่มีอยู่

เราเห็นการนำเทคโนโลยีไปใช้ในทุกภูมิภาคและลูกค้าปลายทาง (ธุรกิจที่เน้นการเข้ารหัสลับและแบบดั้งเดิม) โดยพิจารณาถึงการปรับปรุงต้นทุนและประสิทธิภาพ ความต้องการมีสูงเป็นพิเศษในภูมิภาคที่สกุลเงินคำสั่งมีเสถียรภาพน้อยกว่าและเข้าถึงเงินดอลลาร์สหรัฐได้น้อยกว่า ด้วยเหตุผลเหล่านี้ แอฟริกาและละตินอเมริกาจึงเป็นแหล่งรวมกิจกรรมของผู้ประกอบการ ตัวอย่างเช่น Mural ประสบความสำเร็จอย่างมากในการช่วยลูกค้าอำนวยความสะดวกในการชำระเงินของซัพพลายเออร์และผู้พัฒนาผู้รับเหมาระหว่างสหรัฐอเมริกาและละตินอเมริกา

สนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานระดับการชำระเงินในระยะเริ่มต้น

โครงสร้างพื้นฐานของตลาดส่วนใหญ่ที่อยู่รอบระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัล (เช่น แพลตฟอร์มเอสโครว์ ระบบการจัดการหลัก สถานที่สภาพคล่อง) สร้างขึ้นเพื่อการขายปลีกเป็นหลัก ระบบได้รับการพัฒนาในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพื่อรวมซอฟต์แวร์และบริการระดับองค์กร/สถาบันมากขึ้น แต่โครงสร้างพื้นฐานโดยรวมไม่ได้ถูกสร้างขึ้นเพื่อรองรับลักษณะและขนาดของการชำระเงินแบบเรียลไทม์

เราเห็นโอกาสสำหรับผู้เข้ามาใหม่และผู้ให้บริการปัจจุบันในการเปิดตัว/ขยายข้อเสนอเพื่อรองรับกรณีการใช้งานที่เกิดขึ้นใหม่นี้ ตัวอย่างเช่น ระบบการจัดการเอสโครว์/คีย์ใหม่ เช่น Turnkey ปรับปรุงประสิทธิภาพการลงนามธุรกรรมได้ประมาณ 2 ลำดับความสำคัญ ซึ่งลดเวลาแฝงของลายเซ็นลงเหลือ 50-100 มิลลิวินาทีสำหรับกระเป๋าเงินนับล้าน นอกจากนี้ยังช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถออกแบบนโยบายเกี่ยวกับการดำเนินงานด้านสินทรัพย์เพื่อปรับปรุงระบบอัตโนมัติและความสามารถในการปรับขนาดกระบวนการ

พันธมิตรด้านสภาพคล่องกำลังปรับเปลี่ยนข้อเสนอของตนเพื่อให้มีความสามารถในการชำระบัญชีและถอนเงินได้บ่อยมากขึ้น (ในอุดมคติแบบเรียลไทม์) แก่ผู้ให้บริการการฝากและถอนเงิน มีการนำระบบอัตโนมัติมาใช้มากขึ้นทั่วทั้งกระดาน ซึ่งจะมอบประสบการณ์ที่ดีขึ้นให้กับผู้ใช้ปลายทาง

อัตราผลตอบแทนออนไลน์จะเป็นตัวเปลี่ยนเกม

การออกสกุลเงินดิจิทัลบนบล็อกเชนถือเป็นตัวอย่างแรกของแนวโน้มโทเค็น ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น เราเห็นการเติบโตที่สำคัญในการนำ Stablecoin มาใช้ แต่ผู้ถือสินทรัพย์เหล่านี้ไม่สามารถได้รับผลตอบแทนจากการถือครองของตน (4-5% เมื่อเทียบกับคลังสหรัฐ)

ปัจจุบัน Tether/USDT และ Circle/USDC ครองตลาดเหรียญเสถียร ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 90% ของตลาดเหรียญมีเสถียรภาพประมาณ 160 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเร็วๆ นี้ เราได้เห็นผู้มาใหม่หลายรายเสนอสิทธิประโยชน์ออนไลน์ในรูปแบบที่แตกต่างกัน ผู้ออก Stablecoin เช่น Agora, Mountain และ Midas กำลังเสนอสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ โดยให้ผลตอบแทนหรือผลตอบแทนแก่ผู้ถือ นอกจากนี้เรายังเคยเห็นบริษัทต่างๆ เช่น BlackRock, Franklin Templeton, Hashnote และ Superstate เปิดตัวผลิตภัณฑ์ Tokenized Treasury มากมายเพื่อสร้างผลตอบแทนแบบออนไลน์ สุดท้ายนี้ เราจะเห็นผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างโทเค็นที่สร้างสรรค์ เช่น Ethena ที่นำเสนอสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ตรึงกับ USD ซึ่งใช้ธุรกรรมพื้นฐานของ ETH เพื่อให้ผลตอบแทนแบบออนไลน์

เราคาดว่าสินทรัพย์ใหม่เหล่านี้จะเป็นตัวเร่งสำคัญสำหรับการขยายตัวของการเงินออนไลน์ ตลาดสำหรับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนกำลังเกิดขึ้น และเรามองเห็นอนาคตที่ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากเครื่องมือเฉพาะโดยพิจารณาจากกรณีการใช้งาน ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่คาดหวัง และภูมิภาคของพวกเขา สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบเชิงเปลี่ยนแปลงต่อบริการทางการเงินทั่วโลก

สัญญาณเริ่มต้นของยูทิลิตี้ Stablecoin

แม้ว่า Stablecoin จะมีตลาดผลิตภัณฑ์ที่ชัดเจนซึ่งเหมาะสมกับกรณีการใช้งานที่หลากหลาย แต่ผู้ที่ไม่ได้ใช้สกุลเงินดิจิทัลมักจะใช้ชีวิตประจำวันในโลกของสกุลเงินทั่วไป ตัวอย่างเช่น ธุรกิจอาจยินดีที่จะใช้ประโยชน์จาก Stablecoins และ Blockchain สำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน แต่ในปัจจุบัน บริษัทส่วนใหญ่นิยมที่จะถือและรับสกุลเงิน Fiat

ตัวยับยั้งประการหนึ่งคือความสามารถของธุรกิจในการรับการชำระเงินด้วยเหรียญ stablecoin Stripe เพิ่งประกาศการสนับสนุนให้ลูกค้าผู้ค้ายอมรับเหรียญ stablecoin ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากสภาพที่เป็นอยู่ ช่วยให้ผู้บริโภคมีตัวเลือกการชำระเงินมากขึ้น และทำให้ธุรกิจยอมรับ ถือ และแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลได้ง่ายขึ้น

ตัวยับยั้งอีกประการหนึ่งคือความสามารถในการใช้เหรียญเสถียร Visa ได้ขยายความสามารถในการชำระบัญชี Stablecoin เพื่อรองรับการทำงานร่วมกันที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้นระหว่างบล็อกเชนและเครือข่าย Visa ตัวอย่างเช่น เราเห็นความต้องการทั่วไปสำหรับผลิตภัณฑ์บัตรที่สนับสนุนด้วย Stablecoin ซึ่งช่วยให้ผู้ถือบัตรสามารถใช้ Stablecoin ของตนได้ทุกที่ที่รับบัตร Visa

เนื่องจาก Stablecoin ได้รับการยอมรับและนำไปใช้อย่างกว้างขวางมากขึ้นในวิธีการชำระเงินแบบดั้งเดิม เราจึงคาดหวังมากขึ้นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้จะแพร่หลายควบคู่ไปกับสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ดิจิทัล

สรุปแล้ว

การชำระเงินแบบบล็อกเชนเป็นหนึ่งในแนวโน้มที่สำคัญและน่าตื่นเต้นที่สุดที่เราเห็นที่จุดตัดของสกุลเงินดิจิทัลและบริการทางการเงิน เราเชื่อว่าบล็อคเชนจะถูกนำมาใช้เพื่อชำระธุรกรรมทางการเงินที่เพิ่มขึ้น และการชำระเงินจะกลายเป็นกรณีการใช้งานหลักและเป็นผู้บริโภครายใหญ่ของพื้นที่บล็อคเชนในอนาคต

ลิงค์เดิม

สกุลเงินที่มั่นคง

การเงิน

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily