SignalPlus Macro Analysis Special Edition: ก้าวจากแย่ไปสู่แย่ลง
ในเวลาไม่กี่วันสถานการณ์ก็เปลี่ยนไปอย่างมาก
หลังจากที่ได้ฟังแถลงการณ์จำนวนมากจากธนาคารกลางและเจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve เกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ควบคู่ไปกับความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้นซึ่งเกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดที่มีความเสี่ยงก็ได้รับผลกระทบจากความหนาวเย็นอย่างกะทันหัน
SPX ลดลง 1.5% (หุ้นที่เป็นส่วนประกอบลดลง 92% ทุกภาคส่วนตกต่ำ) คลังสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์สหรัฐหลั่งไหลเข้าสู่การซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย สกุลเงินดิจิทัลขาดทุนมากกว่า 10% และ BTC ขาดทุนมากกว่า 10% ของเมื่อวานจากวันศุกร์ที่แล้ว $69,000 ลดลงเหลือ $59,000 ก่อนที่จะฟื้นตัวประมาณครึ่งหนึ่งของการสูญเสีย
หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ไม่เป็นมิตรมาอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลเศรษฐกิจเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมายังคงไม่เป็นมิตร โดยข้อมูลการค้าของจีนขาดการคาดการณ์อย่างมาก (การส่งออก -7.5% เทียบกับที่คาดไว้ -1.9% การนำเข้า -1.9% เทียบกับที่คาดไว้ +1.0%) ในขณะที่ การสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในสหรัฐอเมริกา (สภาวะปัจจุบันและดัชนีความคาดหวังต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด) แสดงให้เห็นสัญญาณของ ภาวะเงินฝืด
แนวโน้มทางเทคนิคของดัชนีหลักๆ เปลี่ยนเป็นลบอย่างชัดเจน โดยดัชนี CSI 300 ของจีนท้าทายค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและไม่สามารถทะลุทะยานขึ้นได้ ในขณะที่ SPX กำลังจะร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นครั้งแรก ตั้งแต่ไตรมาสที่สี่
จากข้อมูลของ JPM การจัดสรรเงินสดของนักลงทุนในปัจจุบัน (แบบดั้งเดิม) ได้กลับมาสู่ระดับต่ำสุดในรอบสิบปี เมื่อดอกเบี้ยเงินฝากในสกุลเงินคำสั่งยังคงต่ำเพียงประมาณ 0% การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 2.5 ไตรมาสได้กระตุ้นให้นักลงทุนทุ่มทุนและแม้กระทั่งลงทุนแบบ ทุ่มทุน ในการลงทุนที่มีเบต้าสูง ทำให้ตลาดมีบัฟเฟอร์เพียงเล็กน้อยต่อการขายหุ้นเพิ่มเติม
ตามที่กล่าวไว้ ตามการวิจัยของ JPM สมมติว่าเศรษฐกิจไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย วิถีปัจจุบันของ SPX ค่อนข้างคล้ายกับที่เห็นเมื่อสิ้นสุดรอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อน แน่นอนว่าสมมติฐานหลักก็คือ เศรษฐกิจไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย และโชคดีที่ยังคงมองเรื่องนี้อยู่
เมื่อมองย้อนกลับไปในด้านภูมิรัฐศาสตร์ สถานการณ์ยังคงมีความผันผวนสูงอย่างไม่ต้องสงสัย เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และราคาหุ้นจะสูงขึ้นในช่วงสองสามวันทำการที่ผ่านมา แต่ราคาสปอตทองคำก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน การรู้ว่าความตึงเครียดกำลังจะบานปลายกลายเป็นประเด็นของการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่สินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ถูกจับตามองไม่ได้
เมื่อพูดถึงการลงทุนที่ปลอดภัย BTC (น่าผิดหวัง) ล้มเหลวในการยึดติดกับ “ทองคำดิจิทัล” ของมัน โดยที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเลเวอเรจมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ถูกชำระบัญชีอย่างโหดเหี้ยม เนื่องจากราคา BTC ร่วงลงมากกว่า 10% ในเวลาไม่กี่นาที และ DEX แบบออนไลน์ก็เช่นกัน เกิดการชำระบัญชียาวนานที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี
ในขณะที่ราคาฟื้นตัวในที่สุด (เนื่องจากสัญญาณของการลดระดับความรุนแรงในความขัดแย้งของสหรัฐฯ) ความเสียหายทางเทคนิคของสกุลเงินดิจิทัลได้เสร็จสิ้นไปแล้ว โดยแผนภูมิทางเทคนิคแสดงการฝ่าวงล้อมด้านลบ ในขณะที่ความเสียหายต่อ alt-coins ก็มีความสำคัญเช่นกัน ด้วยเหรียญ 20 อันดับแรก การขาดทุนรายสัปดาห์อยู่ระหว่าง 20-30% และการไหลเข้าของ ETF ก็เริ่มชะลอตัวเช่นกัน
ตามสุภาษิตการซื้อขายแบบเก่านั้น เหตุการณ์ต่างๆ แทบจะไม่ได้นำไปสู่การเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงโดยตรง แต่จะเปิดเผยตำแหน่งปัจจุบันและบัฟเฟอร์ความเสี่ยงของผู้เข้าร่วมตลาด มาดูกันว่าเราจะฟื้นตัวจากความล้มเหลวนี้ได้อย่างไร ดังที่เราได้กล่าวไปแล้วครั้งแล้วครั้งเล่า การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญเสมอ และโดยปกติแล้วผู้ชนะคือผู้ที่อยู่ต่อจนจบ
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus:https://www.signalplus.com
